Rapport Financier Semestriel
Semestre clos le 30 Juin 2019
XPO LOGISTICS EUROPE
Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 19 672 482 €
Siège social : 192 avenue Thiers, 69006 Lyon
SOMMAIRE
Pages
Rapport d'activite du premier semestre 2019 ......................................... | 2 |
Comptes consolidés semestriels condensés .......................................... | 6 |
Attestation du responsable du rapport financier semestriel .................. | 24 |
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financiere | |
semestrielle.......................................................................................... | 25 |
1. RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2019
1.1. RESULTATS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2019
1.1.1. Compte de résultat consolidé au 30 juin 2019
En K€ | Réalisé | Réalisé | Variation | ||
30 juin 2019 | 30 juin 2018 | ||||
Chiffre d'affaires | 3 202 602 | 3 027 837 | +5,8% | ||
Résultat opérationnel | 138 409 | 113 428 | +22% | ||
en % du chiffre d'affaires | 4,3% | 3,7% | +0,6 pt | ||
Résultat financier | (41 537) | (21 813) | +90,4% | ||
Résultat avant IS et mises en équivalence | 96 872 | 91 616 | +6% | ||
en % du chiffre d'affaires | 3,0% | 3,0% | 0 pt | ||
Impôt sur les résultats | (24 171) | (25 934) | -7% | ||
Mises en Equivalence | 41 | (104) | |||
Elimination des minoritaires | (2 588) | (2 048) | +26% | ||
RESULTAT NET part du Groupe | 70 153 | 63 531 | 10% | ||
en % du chiffre d'affaires | 2,2% | 2,1% | +0,1 pt | ||
Cette synthèse fait ressortir les faits marquants suivants :
Le chiffre d'affairesdes six premiers mois de l'année 2019 s'établit à 3 203 millions d'euros, en progression de 5,8% par rapport au premier semestre 2018. A taux de change constants1, le chiffre d'affaires a enregistré une hausse de 4,8%. La business unit Supply Chain Europe a continué d'afficher une croissance solide, son chiffre d'affaires gagnant plus de 6% à taux de change constant, principalement grâce aux nouveaux contrats de 2018 et 2019. La business unit Supply Chain US est stable à taux de change constant (+7,2% à taux de change courant). La business unit Transport Solutions a vu son chiffre d'affaires progresser de 5,1% (4,9% à taux de change constant). La performance de nos activités de transport a été tirée par la demande pour nos services de lots complets dédiés et de messagerie palettisée.
Le résultat opérationnels'établit à 138,4 millions d'euros (4,3% du chiffre d'affaires), en progression de 22%. Hors impact IFRS 16, le résultat opérationnel affiche une progression de 5,7 millions d'euros. Cette hausse traduit une amélioration de la profitabilité sous-jacente des activités du groupe plus rapide que la croissance de son chiffre d'affaires notamment sur l'activité Supply Chain Europe.
Le résultat financierest une charge de -41,6 millions d'euros sur le premier semestre 2019, soit une hausse de 19,7 millions d'euros par rapport au premier semestre 2018, principalement due à la première application d'IFRS 16 dont l'impact est une charge de -21,4 millions d'euros.
1Présentation à taux de change constants:
Le Groupe mesure ses résultats à la fois sur des données courantes et sur des données à taux de change constants. La présentation à taux de change constants exclut l'impact des fluctuations des devises. Le Groupe calcule les données à taux de change constants en convertissant les données exprimées en monnaie locale des périodes courantes aux taux de change des périodes précédentes et en comparant ces montants ajustés aux résultats publiés de la période précédente.
2 | ©2019XPO Logistics Europe | |
La charge d'impôts sur les sociétéscalculée au titre du premier semestre 2019 est de 24,2 millions d'euros, comprenant 7,7 millions d'euros de taxes assises sur le résultat, telles que la CVAE en France.
Compte tenu de la prise en compte d'intérêts minoritaires s'élevant à 2,6 millions d'euros sur la période, le résultat net part du groupedégagé sur le premier semestre 2019 s'établit à 70,2 millions d'euros, soit 2,2% du chiffre d'affaires. Il se compare à un résultat net du premier semestre 2018 de 63,5 millions d'euros, soit 2,1% du chiffre d'affaires.
1.1.2. Bilan consolidé
Au 30 juin 2019, les capitaux propres(y compris intérêts minoritaires) s'établissent à 995 millions d'euros. Hors impact lié à l'application d'IFRS 16 (-111 millions d'euros après impôts y compris intérêts minoritaires), ils progressent de 75 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, compte tenu essentiellement d'un résultat net total (y.c. part des minoritaires) dégagé sur le 1er semestre de 73 millions d'euros, de la distribution d'un dividende de -6,0 millions d'euros et de la variation positive des écarts de conversion pour 5,0 millions d'euros.
Les actifs non courantssont au 30 juin 2019 de 2 970 millions d'euros. Ils intègrent 939 millions d'euros liés à l'application d'IFRS 16 soit une baisse de 2% par rapport au 31 décembre 2018 (hors impact IFRS 16 et à taux constant).
Le besoin en fonds de roulement (BFR)s'établit au 30 juin 2019 à 36,7 millions d'euros. Il se compare
- un BFR négatif de 41,7 millions d'euros au 31 décembre 2018 et à un BFR positif de 68,8 millions d'euros au 30 juin 2018.
La dette financière nettes'élève au 30 juin 2019 à 1 789 millions d'euros (761 millions d'euros hors impact IFRS 16). Ce montant hors IFRS 16 est la résultante d'un montant de dette brute de 1 049 millions d'euros, et d'une trésorerie nette disponible de 288 millions d'euros.
Au 30 juin 2019, le montant des emprunts soumis au respect de ratios financiers (covenants) est de 12,0 millions d'euros.
Les provisions (long terme et court terme)s'élèvent au total à 88,8 millions d'euros, à comparer à 94,2 millions d'euros au 31 décembre 2018, soit une baisse de 5,4 millions d'euros.
1.1.3. Tableau des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie généré par l'activitéest sur l'ensemble du 1ersemestre 2019 une production de cash de 264,4 millions d'euros (84,5 millions d'euros hors impact IFRS 16), à comparer à 78,2 millions d'euros pour le premier semestre 2018.
Le flux de trésorerie d'investissements'élève au 1ersemestre 2019 à -29,6 millions d'euros, contre -69,6 millions d'euros au premier semestre 2018.
Le flux de trésorerie de financementintègrent un impact lié à l'application d'IFRS 16 de -158 millions d'euros sur le remboursement de la dette et de -21,4 millions d'euros sur la charge d'intérêt sur emprunts. Par ailleurs, aucun nouvel emprunt n'a été contracté sur la période.
3 | ©2019XPO Logistics Europe | |
1.1.4. Performance opérationnelle des business units
Le résultat opérationnel des 3 business units au premier semestre 2019 comparé au premier semestre
2018 est le suivant :
En M€ | S1 2019 | S1 2018 | Variation |
2019/2018 | |||
Transport Solutions | 33,1 | 33,6 | -1,5% |
Supply Chain Europe | 87,7 | 62,7 | 40.0% |
Supply Chain US | 17,6 | 17,1 | +2,5% |
TOTAL RESULTAT OPERATIONNEL | 138,4 | 113.4 | +22,0% |
a) Business Unit Supply Chain Europe
Le chiffre d'affaires du 1ersemestre 2019 de la business unit Supply Chain Europeest de 1 552 millions d'euros contre 1 460 millions d'euros en 2018, soit une croissance de 6,3%. A taux de change constants, la croissance sur le 1ersemestre 2019 est de 6%, soit +88 millions d'euros comparé à la même période l'an dernier.
La croissance 2019 est tirée par le démarrage de nouveaux contrats en 2018 et 2019 ainsi qu'à des volumes soutenus sur l'ensemble du périmètre existant. Cette progression traduit la capacité de la Business Unit à conquérir des parts de marché grâce à l'attrait de son offre et de son savoir-faire.
Le résultat opérationnel de la business unit Supply Chain Europeau 1ersemestre 2019 atteint 87,7 millions d'euros, soit 5,7% du chiffre d'affaires, contre 62,7 millions d'euros en 2018 (4,3%). L'amélioration du résultat opérationnel en pourcentage du chiffre d'affaires est due principalement aux nouveaux contrats démarrés en 2018 et 2019 ainsi qu'au dynamisme du marché à forte croissance sur nos principaux secteurs d'activité. A noter également l'impact en 2019 de l'application de la norme IFRS 16 au 1erjanvier 2019.
b) Business Unit Supply Chain US
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2019 de la business unit Supply Chain US est de 364 millions d'euros, stable à taux de change constant (+7,2% à taux de change courant). La progression de l'activité de logistique contractuelle est contrebalancée par l'arrêt de certaines opérations de transport.
Le résultat opérationnel atteint 17,6 millions d'euros au 30 juin 2019, contre 17,1 millions d'euros pour la même période en 2018.
c) Business Unit Transport Solutions
Le chiffre d'affaires de la business unit Transport Solutions du 1ersemestre 2019 s'élève à 1 335 millions d'euros, soit une progression de 66 millions d'euros (5,1%) par rapport au premier semestre 2018.
La répartition du chiffre d'affaires par métier (distribution, lots complets, transport dédié…) est demeurée stable sur la période.
Le résultat opérationnel du 1er semestre 2019 s'élève à 33,1 millions d'euros, en léger recul de 0,5 millions d'euros.
4 | ©2019XPO Logistics Europe | |
1.2. AUTRES INFORMATIONS
1.2.1. Principaux contrats avec des parties liées
La mise à disposition gracieuse de la marque « XPO Logistics » a été prolongée jusqu'au 31 décembre 2019.
1.2.2. Evènements importants survenus pendant les 6 premiers mois de l'exercice et leur incidence sur les comptes semestriels.
Aucun événement significatif n'est à noter au cours du premier semestre 2019.
1.2.3. Principaux risques et incertitudes
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2019 sont ceux détaillés au Chapitre 5.1 du Rapport Financier Annuel 2018.
1.3. TENDANCES A L'ISSUE DU PREMIER SEMESTRE 2019
Les tendances observées sur la première partie de l'année devraient se poursuivre au cours du second semestre, avec toutefois une certaine incertitude liée à l'impact potentiel du Brexit sur les économies européennes.
5 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2. COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS
2.1. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
En K€ | Note | 30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
CHIFFRE D'AFFAIRES | 2.6.5 | 3 202 602 | 3 027 837 | ||
Autres achats et charges externes | 2.6.3 | (1 739 298) | (1 825 302) | ||
Charges de personnel | (1 055 354) | (970 718) | |||
Impôts, taxes et versements assimilés | (32 481) | (28 565) | |||
Dotations aux amortissements | 2.6.3 | (223 334) | (79 286) | ||
Autres produits et charges opérationnels | (2 193) | 2 080 | |||
Résultat sur cessions d'actifs d'exploitation | 6 698 | 2 256 | |||
Coûts de restructuration | (10 515) | (5 930) | |||
Plus ou moins-values immobilières | |||||
Dotations aux amortissements des relations | (7 716) | (8 943) | |||
clientèles allouées | |||||
Dépréciations des écarts d'acquisition | 0 | 0 | |||
Badwill et ajustement des compléments de | 0 | 0 | |||
prix | |||||
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (E.B.I.T) | 2.6.5 /2.6.3 | 138 409 | 113 428 | ||
Charge d'intérêt nette | 2.6.9 /2.6.3 | (42 052) | (22 398) | ||
Pertes & gains de change net | 2.6.9 | (72) | (866) | ||
Autres éléments financiers | 2.6.9 | 586 | 1 451 | ||
RÉSULTAT DU GROUPE AVANT IMPÔT | 96 872 | 91 616 | |||
Impôt sur le résultat | 2.6.11 | (24 171) | (25 934) | ||
Quote-part des résultats des sociétés mises | 41 | (104) | |||
en équivalence | |||||
RÉSULTAT NET | 72 741 | 65 578 | |||
Participations ne donnant pas le contrôle | 2 588 | 2 048 | |||
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 70 153 | 63 530 | |||
RÉSULTAT PAR ACTION | |||||
de base pour le résultat de l'exercice | 2.6.12 | 7,16 | 6,48 | ||
dilué pour le résultat de l'exercice | 2.6.12 | 7,14 | 6,42 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
6 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.2. ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
K€ | 30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
RÉSULTAT NET | 72 741 | 65 578 | ||
Écarts de conversion | 4 981 | 9 031 | ||
Gains et pertes liés aux réévaluations des instruments | (1 068) | (32) | ||
financiers | ||||
Effet d'impôt sur instruments financiers et écarts de | 166 | 50 | ||
conversion | ||||
Divers | - | |||
Sous total éléments recyclables en résultat | 4 079 | 9 049 | ||
Sous-total éléments non recyclable en résultat | - | - | ||
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | 4 079 | 9 049 | ||
TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL | 76 820 | 74 627 | ||
Attribuable aux : | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | 3 062 | 1 815 | ||
Actionnaires de la société mère | 73 756 | 72 812 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
7 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.3. BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF
En K€ | Note | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
Écarts d'acquisition | 2.6.7 | 982 133 | 977 512 |
Immobilisations incorporelles | 317 938 | 321 876 | |
Immobilisations corporelles | 2.6.3 | 1 506 513 | 622 696 |
Participations dans les entreprises associées | 922 | 959 | |
Autres actifs non courants | 118 251 | 116 505 | |
Impôts différés actifs | 44 147 | 26 561 | |
ACTIFS NON COURANTS | 2 969 903 | 2 066 110 | |
Stocks | 29 613 | 29 042 | |
Clients | 2.6.6 | 1 203 919 | 1 142 152 |
Créances d'impôt courant | 2.6.6 | 13 455 | 14 156 |
Autres créances | 2.6.6 | 708 199 | 308 926 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2.6.9 | 321 646 | 356 865 |
ACTIFS COURANTS | 2 276 831 | 1 851 141 | |
TOTAL DE L'ACTIF | 5 246 734 | 3 917 251 | |
PASSIF | |||
En K€ | Note | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
Capital social | 2.6.5 | 19 672 | 19 672 |
Primes d'émissions | 19 134 | 19 134 | |
Écarts de conversion | (1 353) | (4 789) | |
Réserves consolidées | 2.6.5 | 858 188 | 881 145 |
Résultat de l'exercice | 70 153 | 86 664 | |
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | 965 795 | 1 001 825 | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 29 662 | 29 954 | |
CAPITAUX PROPRES | 995 457 | 1 031 779 | |
Provisions à long terme | 80 765 | 83 879 | |
Impôts différés passifs | 79 343 | 77 963 | |
Dettes financières à plus d'un an | 2.6.9 / 2.6.3 | 1 433 976 | 987 677 |
Autres passifs non courants | 4 933 | 9 524 | |
PASSIFS NON COURANTS | 1 599 016 | 1 159 043 | |
Provisions à court terme | 8 041 | 10 343 | |
Dettes financières à moins d'un an | 2.6.9 / 2.6.3 | 642 908 | 126 604 |
Autres passifs courants | 3 452 | 5 072 | |
Découverts bancaires | 2.6.9 | 33 451 | 7 431 |
Fournisseurs | 2.6.6 | 896 839 | 885 526 |
Dettes d'impôt courant | 2.6.6 | 13 352 | 22 050 |
Autres dettes | 2.6.6 | 1 054 217 | 669 403 |
PASSIFS COURANTS | 2 652 261 | 1 726 428 | |
TOTAL DU PASSIF | 5 246 734 | 3 917 251 | |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
8 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.4. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
K€ | Note | 30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
Résultat Net Part du Groupe | 70 154 | 63 530 | |||
Impôts sur le résultat (produit) charge | 24 171 | 25 933 | |||
Amortissements | 2.6.3 | 231 051 | 88 216 | ||
Charges financières nettes liées aux opérations de | 2.6.3 | 42 052 | 22 398 | ||
financement | |||||
Intérêts minoritaires | 2 587 | 2 048 | |||
Provisions | 2 241 | (5 477) | |||
Autres éléments financiers | (964) | (655) | |||
Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés | (6 693) | (2 250) | |||
Quote-part de résultat des sociétés mises en | (38) | 104 | |||
équivalence | |||||
Impôts sur le résultat versé | (16 053) | (14 657) | |||
Marge opérationnelle brute d'autofinancement après | 348 507 | 179 190 | |||
impôt versé | |||||
Variations de stock | (454) | (3 271) | |||
Créances clients - exploitation | (66 608) | (106 973) | |||
Dettes fournisseurs - exploitation | 2 200 | 3 688 | |||
Créances et dettes sociales | (17 632) | (29 756) | |||
Créances et dettes fiscales | 2 620 | (5 713) | |||
Autres créances et dettes | (4 267) | 43 607 | |||
Variation du fonds de pension | 28 | (2 535) | |||
FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ | 264 393 | 78 236 | |||
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 28 177 | 19 522 | |||
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (60 536) | (89 689) | |||
Créances et dettes sur immobilisations | 2 707 | 1 060 | |||
Acquisition / cession de filiales, nettes de la trésorerie | 3 | (493) | |||
acquise / cédée | |||||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS | (29 648) | (69 600) | |||
D'INVESTISSEMENT | |||||
Charge d'intérêt payée | 2.6.3 | (42 251) | (22 398) | ||
Pertes & gains de change net | (72) | (866) | |||
Dividendes versés | (6 014) | (115) | |||
Autres Actifs/Passifs financiers | 176 | 28 059 | |||
Emissions d'emprunts | 202 543 | ||||
Remboursements d'emprunts | (249 590) | (241 391) | |||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE | (297 751) | (34 167) | |||
FINANCEMENT | |||||
Écarts de change lors de la conversion des flux | 1 766 | 1 007 | |||
VARIATION DE TRÉSORERIE | (61 240) | (24 525) | |||
Trésorerie et équivalents à l'ouverture | 349 435 | 218 471 | |||
Trésorerie et équivalents à la clôture | 2.6.9 | 288 195 | 193 946 | ||
Variation de trésorerie (clôture-ouverture) | (61 240) | (24 525) |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
9 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.5. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Réserves | Autres | Réserves | Capitaux | Part.ne | |||||
donnan | TOTAL | ||||||||
non | réserve | de | propres | ||||||
En K€ | Capital | Primes | Résultat | t pas le | Capitaux | ||||
distribué | s | conversi | part du | ||||||
contrôl | propres | ||||||||
es | on | groupe | |||||||
e | |||||||||
AU 31 DEC. 2017 | 19 672 | 19 134 | 758 772 | (1 412) | 119 662 | (16 115) | 899 713 | 29 806 | 929 519 |
Affectation du | 119 662 | (119 662) | |||||||
résultat | |||||||||
Dividendes versés | (7 869) | (7 869) | (115) | (7 983) | |||||
Résultat net de la | 63 530 | 63 530 | 2 048 | 65 578 | |||||
période | |||||||||
Autres éléments du | 50 | 9 232 | 9 282 | (233) | 9 049 | ||||
résultat global | |||||||||
Impacts des | |||||||||
variations de | |||||||||
périmètre | |||||||||
Rémunérations en | 1 887 | 20 | 1 907 | 1 907 | |||||
actions | |||||||||
Impacts des | |||||||||
changements de | 9 213 | 9 213 | 9 213 | ||||||
normes | |||||||||
Autres Variations | 36 | 36 | 36 | ||||||
AU 30 JUIN 2018 | 19 672 | 19 134 | 881 700 | (1 362) | 63 560 | (6 863) | 975 812 | 31 507 | 1 007 319 |
AU 31 DEC. 2018 | 19 672 | 19 134 | 883 180 | (2 036) | 86 664 | (4 789) | 1 001 825 | 29 954 | 1 031 779 |
Affectation du | 86 664 | (86 664) | |||||||
résultat | |||||||||
Dividendes versés | (5 875) | (5 875) | (139) | (6 013) | |||||
Résultat net de la | 70 153 | 70 153 | 2 586 | 72 739 | |||||
période | |||||||||
Autres éléments du | 166 | 3 437 | 3 603 | 477 | 4 079 | ||||
résultat global | |||||||||
Impacts des | |||||||||
variations de | |||||||||
périmètre | |||||||||
Rémunérations en | 2 381 | 2 381 | 2 381 | ||||||
actions | |||||||||
Impacts des | |||||||||
changements de | (106 289) | (106 289) | (3 217) | (109 506) | |||||
normes | |||||||||
Autres Variations | (4) | (4) | (4) | ||||||
AU 30 JUIN 2019 | 19 672 | 19 134 | 860 058 | (1 870) | 70 153 | (1 353) | 965 795 | 29 662 | 995 457 |
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés condensés.
10 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.6. ANNEXE AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS CONDENSÉS AU 30 JUIN 2019 - NORMES IFRS
2.6.1. Renseignements de caractère général concernant l'émetteur
XPO Logistics Europe est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, soumise aux dispositions du Code de commerce, dont le siège se situe 192 avenue Thiers - 69457 Lyon Cedex 06 - France.
La société est cotée à la Bourse de Paris sur le marché Euronext, compartiment A.
Les comptes du Groupe ont été arrêtés par le Directoire en date du 11 septembre 2019.
Les comptes de XPO Logistics Europe et ses filiales sont depuis le 8 juin 2015 consolidés par intégration globale au sein du groupe XPO Logistics, Inc.
Les métiers du Groupe sont les suivants : Transport Solutions et Supply Chain.
2.6.2. Faits significatifs
Aucun événement significatif n'est à noter au cours du premier semestre 2019.
2.6.3. Principes comptables généraux
- Déclaration de conformité et base de préparation
Les états financiers sont établis conformément au référentiel IFRS publié par l'International Accounting Standards Board(« IASB ») et tel qu'approuvé par l'Union européenne.
Les états financiers consolidés condensés du premier semestre 2019 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas toutes les informations et annexes requises dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018.
Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 sont disponibles sur demande au siège de la Société, ou sur le site internet http://europe.xpo.com.
Les comptes consolidés ont été établis en euro qui est la monnaie fonctionnelle du Groupe. Ils sont présentés en milliers d'euros.
b) Évolution des règles et méthodes comptables
Les règles et méthodes comptables appliquées pour la préparation des comptes semestriels consolidés condensés sont conformes à celles utilisées dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2018, à l'exception des normes, amendements et interprétations IFRS tels qu'adoptés par l'Union européenne et l'IASB, d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1erjanvier 2019 (et qui n'avaient pas été appliquées par anticipation par le Groupe).
Norme IFRS 16 « Contrats de location »
Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1er janvier 2019, retenant l'approche rétrospective simplifiée. Selon cette approche, les informations comparatives ne sont pas retraitées et l'effet cumulé de la première application d'IFRS 16 est enregistré en ajustement du solde des résultats non distribués au 1er janvier 2019. En conséquence, les informations comparatives présentées pour
11 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2018 n'ont pas été retraitées et elles sont donc présentées, comme précédemment, selon les principes de la norme IAS 17 et de ses interprétations.
IFRS 16 introduit pour le preneur un modèle unique de comptabilisation au bilan des contrats de location. Le preneur comptabilise un actif « droit d'utilisation » qui représente son droit d'utiliser l'actif sous-jacent, et une dette de loyers au titre de son obligation à payer le loyer. Cette dette correspond à la valeur actualisée des paiements futurs. La durée de location est définie contrat par contrat et correspond à la période ferme de l'engagement en tenant compte des périodes optionnelles de renouvellement qui sont raisonnablement certaines d'être exercées.
Le portefeuille de contrats de locations simples se compose majoritairement de contrats immobiliers (bureaux, entrepôts, agences) qui représentent 85% du droit d'utilisation au bilan au 1er janvier 2019, ainsi que de contrats mobiliers (chariots élévateurs, véhicules, camions, remorques,…), représentant 15% du droit d'utilisation au bilan au 1er janvier 2019. Ces contrats sont principalement localisés en France, au Royaume-Uni, en Espagne et aux Etats-Unis (correspondant aux principales zones d'activités).
Les contrats de location à court-terme (d'une durée initiale de moins d'un an) ainsi que les contrats de location dont l'actif sous-jacent est de faible valeur (moins de 5 000$) ne sont pas retraités selon IFRS
16. La charge de loyer est comptabilisée de manière linéaire. A noter également que les coûts directs initiaux liés à l'évaluation de l'actif « droit d'utilisation » n'ont pas été intégrés à la date de première application de la norme.
En revanche, les loyers relatifs à des contrats de location dont la durée résiduelle était inférieure à 12 mois au moment de la transition ont bien été retraités.
Impacts sur la transition
Dans le cadre de la transition à IFRS 16, le Groupe a comptabilisé au bilan des actifs « droit d'utilisation », et des dettes de loyers supplémentaires au passif, avec la constatation de la différence dans les résultats non distribués. Les effets de la transition sont résumés ci-dessous.
1erjanvier | |
En milliers d'euros | 2019 |
Actifs « droit d'utilisation » présentés dans les immobilisations corporelles | 975 384 |
Actifs d'impôt différé | 32 374 |
Passifs de loyers | 1 117 203 |
dont dettes financières à moins d'un an : 269 490 | |
dont dettes financières à plus d'un an : 847 713 | |
Impact capitaux propres (nets d'impôts) | 109 506 |
Pour évaluer les dettes de loyers des contrats qui étaient classés auparavant parmi les contrats de location simple, le Groupe a actualisé les paiements de loyers au moyen du taux d'emprunt marginal au 1erjanvier 2019. Le taux moyen pondéré, déterminé en fonction de la durée du contrat selon l'échéance, du pays/de la devise ainsi que de la nature de l'actif sous-jacent, s'élève à 4,3 %. Il est par ailleurs calculé en tenant compte de la durée d'origine des contrats de location et non la durée résiduelle.
A noter également que par mesure de simplification, le Groupe a appliqué des taux d'actualisation uniques à des portefeuilles de contrats de location présentant des caractéristiques raisonnablement similaires.
12 | ©2019XPO Logistics Europe | |
1erjanvier | |
En milliers d'euros | 2019 |
Engagements au titre des contrats de location simple au 31 décembre 2018 tels | 1 182 671 |
que présentés dans les états financiers consolidés du Groupe | |
Après actualisation sur la base du taux d'emprunt marginal au 1erjanvier 2019 | 1 023 136 |
Passifs au titre des contrats de location-financement au 31 décembre 2018 | 140 065 |
- Options de prolongation dont l'exercice est raisonnablement certain, net des | 94 067 |
engagements au titre des contrats de location non retraités sous IFRS 16 en | |
application des exemptions (actifs de faible valeur (< 5 K$) et contrats de courte | |
durée) | |
Dettes de loyers comptabilisées au 1erjanvier 2019 | 1 257 268 |
Impacts sur les comptes de la période |
En conséquence de l'application de la norme IFRS 16 aux contrats de location précédemment qualifiés de contrats de location simple, le Groupe a comptabilisé 905 192 K€ d'actifs « droit d'utilisation » et 1 027 879 K€ de dettes de loyers au 30 juin 2019.
Au titre également de ces contrats de location, le Groupe a comptabilisé des charges d'amortissement et des charges d'intérêts à la place des charges de loyers associées aux contrats de location simple. Pour les six mois clos au 30 juin 2019, il a ainsi comptabilisé 136 819 K€ d'amortissement et 21 400 K€ de charges d'intérêts au titre de ces contrats de location.
13 | ©2019XPO Logistics Europe | |
Etats financiers 06/2019 retraités de l'impact IFRS 16 :
Compte de résultat
ACTUAL | IFRS 16 impact | ACTUAL sans | |||
IFRS 16 | |||||
En K€ | 30/06/2019 | 30/06/2019 | 30/06/2019 | ||
CHIFFRE D'AFFAIRES | 3 202 602 | 3 202 602 | |||
Autres achats et charges externes | (1 739 298) | 159 122 | (1 898 420) | ||
Charges de personnel | (1 055 354) | (1 055 354) | |||
Impôts, taxes et versements assimilés | (32 481) | (32 481) | |||
Dotations aux amortissements | (223 334) | (136 819) | (86 516) | ||
Autres produits et charges opérationnels | (2 193) | (2 193) | |||
Résultat sur cessions d'actifs d'exploitation | 6,698 | (3 039) | 9 737 | ||
Coûts de restructuration | (10 515) | (10 515) | |||
Plus ou moins-values immobilières | |||||
Dotations aux amortissements des relations | (7 716) | (7 716) | |||
clientèles allouées | |||||
Dépréciations des écarts d'acquisition | 0 | 0 | |||
Badwill et ajustement des compléments de prix | 0 | 0 | |||
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (E.B.I.T) | 138 409 | 19 264 | 119 145 | ||
Charge d'intérêt nette | (42 052) | (21 400) | (20 652) | ||
Pertes & gains de change net | (72) | (72) | |||
Autres éléments financiers | 586 | 586 | |||
RÉSULTAT DU GROUPE AVANT IMPÔT | 96 872 | (2 135) | 99 007 | ||
Impôt sur le résultat | (24 171) | 976 | (25 147) | ||
Quote-part des résultats des sociétés mises en | 41 | 6 | 34 | ||
équivalence | |||||
RÉSULTAT NET | 72 741 | (1 153) | 73 894 | ||
Participations ne donnant pas le contrôle | 2 588 | 141 | 2,444 | ||
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 70 153 | (1 295) | 71 450 | ||
14 | ©2019XPO Logistics Europe | |
Bilan
En K€ | 30/06/2019 | IFRS 16 impact | 30/06/2019 sans | ||
IFRS 16 | |||||
Écarts d'acquisition | 982 133 | 982 133 | |||
Immobilisations incorporelles | 317 938 | 317 938 | |||
Immobilisations corporelles | 1 506 513 | 905 192 | 601 320 | ||
Participations dans les entreprises associées | 922 | (56) | 978 | ||
Autres actifs non courants | 118 251 | 118 251 | |||
Impôts différés actifs | 44 147 | 33 406 | 10 741 | ||
ACTIFS NON COURANTS | 2 969 903 | 938 543 | 2 031 361 | ||
Stocks | 29 613 | 29 613 | |||
Clients | 1 203 919 | 1 203 919 | |||
Créances d'impôt courant | 13 455 | 13 455 | |||
Autres créances | 708 199 | (21 819) | 730 017 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 321 646 | 321 646 | |||
ACTIFS COURANTS | 2 276 831 | (21 819) | 2 298 649 | ||
TOTAL DE L'ACTIF | 5 246 734 | 916 724 | 4 330 010 | ||
En K€ | 30/06/2019 | IFRS 16 impact | 30/06/2019 sans | ||
IFRS 16 | |||||
Capital social | 19 672 | 19 672 | |||
Primes d'émissions | 19 134 | 19 134 | |||
Écarts de conversion | (1 353) | (388) | (964) | ||
Réserves consolidées | 858 188 | (106 289) | 964 477 | ||
Résultat de l'exercice | 70 153 | (1 295) | 71 448 | ||
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | 965 795 | (107 972) | 1 073 766 | ||
Participations ne donnant pas le contrôle | 29 662 | (3 117) | 32 779 | ||
CAPITAUX PROPRES | 995 457 | (111 089) | 1 106 545 | ||
Provisions à long terme | 80 765 | 80 765 | |||
Impôts différés passifs | 79 343 | (66) | 79 409 | ||
Dettes financières à plus d'un an | 1 433 976 | 779 964 | 654 013 | ||
Autres passifs non courants | 4 933 | 4 933 | |||
PASSIFS NON COURANTS | 1 599 016 | 779 898 | 819 119 | ||
Provisions à court terme | 8 041 | 8 041 | |||
Dettes financières à moins d'un an | 642 908 | 247 915 | 394 993 | ||
Autres passifs courants | 3 452 | 3 452 | |||
Découverts bancaires | 33 451 | 33 451 | |||
Fournisseurs | 896 839 | 896 839 | |||
Dettes d'impôt courant | 13 352 | 13 352 | |||
Autres dettes | 1 054 217 | 1 054 217 | |||
PASSIFS COURANTS | 2 652 261 | 247 915 | 2 404 346 | ||
TOTAL DU PASSIF | 5 246 734 | 916 724 | 4 330 010 | ||
15 | ©2019XPO Logistics Europe | |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
K€ | 30/06/2019 | IFRS 16 | 30/06/2019 sans | ||
impact | IFRS 16 | ||||
Résultat Net Part du Groupe | 70 154 | (1 295) | 71 449 | ||
Impôts sur le résultat (produit) charge | 24 171 | (976) | 25 147 | ||
Amortissements | 231 051 | 136 819 | 94 232 | ||
Charges financières nettes liées aux opérations de financement | 42 052 | 21 400 | 20 652 | ||
Intérêts minoritaires | 2 587 | 141 | 2 445 | ||
Provisions | 2 241 | 2 241 | |||
Autres éléments financiers | (964) | (964) | |||
Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés | (6 693) | 3 039 | (9 732) | ||
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | (38) | (6) | (32) | ||
Impôts sur le résultat versé | (16 053) | (16 053) | |||
Marge opérationnelle brute d'autofinancement après impôt | 348 507 | 159 122 | 189 385 | ||
versé | |||||
Variations de stock | (454) | (454) | |||
Créances clients - exploitation | (66 608) | (66 608) | |||
Dettes fournisseurs - exploitation | 2 200 | 20 769 | (18 569) | ||
Créances et dettes sociales | (17 632) | (17 632) | |||
Créances et dettes fiscales | 2 620 | 2 620 | |||
Autres créances et dettes | (4 267) | (4 267) | |||
Variation du fonds de pension | 28 | 28 | |||
FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ | 264 393 | 179 891 | 84 502 | ||
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 28 177 | 28 177 | |||
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (60 536) | (60 536) | |||
Créances et dettes sur immobilisations | 2 707 | 2 707 | |||
Acquisition / cession de filiales, nettes de la trésorerie acquise / | 3 | 3 | |||
cédée | |||||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS | (29 648) | (29 648) | |||
D'INVESTISSEMENT | |||||
Charge d'intérêt payée | (42 251) | (21 400) | (20 851) | ||
Pertes & gains de change net | (72) | (72) | |||
Dividendes versés | (6 014) | (6 014) | |||
Autres Actifs/Passifs financiers | 176 | 176 | |||
Emissions d'emprunts | |||||
Remboursements d'emprunts | (249 590) | (158 491) | (91 099) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE | (297 751) | (158 491) | (139 260) | ||
FINANCEMENT | |||||
Écarts de change lors de la conversion des flux | 1 766 | 1 766 | |||
VARIATION DE TRÉSORERIE | (61 240) | (61 240) | |||
Trésorerie et équivalents à l'ouverture | 349 435 | 349 435 | |||
Trésorerie et équivalents à la clôture | 288 195 | 288 195 | |||
Variation de trésorerie (clôture-ouverture) | (61 240) | (61 240) | |||
16 | ©2019XPO Logistics Europe | |
Les autres normes et amendementsd'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 (et qui n'avaient pas été appliquées par anticipation par le Groupe) n'ont pas d'impact significatif sur les comptes semestriels consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2019.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, interprétations, ou amendements non entrés en vigueur au sein de l'Union Européenne et dont la mise en application est non obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1erjanvier 2019, tels que :
- Amendements à IFRS 10 et IAS 28 : « Ventes ou contributions d'actifs réalisées entre le groupe et les entités mises en équivalence »
- Amendements à IFRS 3 : « Définition d'une entreprise »
- Amendements à IAS 1 et IAS 8 : « Définition de significatif »
Le Groupe n'a appliqué aucune de ces nouvelles normes ou amendements par anticipation et est en cours d'appréciation des impacts consécutifs à leur première application.
c) Estimations et jugements
Pour établir ses comptes, le Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui peuvent affecter les états financiers. Le Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Les états financiers reflètent les meilleures estimations, sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes. En fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes, les montants figurant dans ses futurs états financiers pourraient différer des estimations actuelles.
Les estimations réalisées et hypothèses significatives retenues pour l'établissement des états financiers pour l'exercice clos au 30 juin 2019 portent principalement sur :
- l'évaluation de la valeur recouvrable des immobilisations corporelles et incorporelles, dont notamment les écarts d'acquisition et les relations clientèles,
- l'estimation des provisions, en particulier pour la valorisation des actifs et passifs liés aux engagements de retraite,
- la reconnaissance des impôts différés actifs,
- l'évaluation des actifs et passifs de loyers, dans le cadre de la norme IFRS 16
- Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires
- Charge d'impôt
Dans le cadre des arrêtés intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est déterminée en appliquant au résultat avant impôt le taux effectif moyen estimé pour l'ensemble de l'année en cours.
- Charges de retraite et autres avantages au personnel
Les charges de retraite et les autres avantages au personnel à long terme sont calculés sur la base d'une évaluation actuarielle effectuée en début de période. Le cas échéant, ces évaluations sont ajustées pour tenir compte des réductions, liquidations ou autres événements non récurrents significatifs survenus lors du semestre.
2.6.4. Périmètre de consolidation
a) Évolution du périmètre de consolidation
Pas d'évolution significative.
17 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.6.5. Secteurs opérationnels
a) Indicateurs clés par secteur opérationnel
Supply | Élimination | |||||||||||
Transport | Supply | opérations | ||||||||||
M€ | Chain | Total | ||||||||||
Solutions | Chain US | inter | ||||||||||
Europe | ||||||||||||
sectorielles | ||||||||||||
Chiffre d'affaires | ||||||||||||
30/06/2018 | 1 270 | 1 460 | 339 | (42) | 3 028 | |||||||
30/06/2019 | 1 335 | 1 552 | 364 | (48) | 3 203 | |||||||
M€ | Transport | Supply Chain | Supply Chain | Total | ||||||||
Solutions | Europe | US | ||||||||||
Résultat opérationnel | ||||||||||||
(EBIT) | ||||||||||||
30/06/2018 | 33.6 | 62.7 | 17.1 | 113,4 | ||||||||
30/06/2019 | 33,1 | 87,7 | 17,6 | 138,4 |
2.6.6. Données opérationnelles
a) Clients et autres débiteurs courants
K€ | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
Clients et comptes rattachés | 1 232 097 | 1 165 042 |
Provisions pour dépréciations | (28 178) | (22 890) |
Clients | 1 203 919 | 1 142 152 |
Créances fiscales et sociales | 106 755 | 102 184 |
Avances et acomptes verses | 19 206 | 27 282 |
Charges constatées d'avance | 75 289 | 63 402 |
Autres créances diverses | 506 949 | 116 059 |
Autres créances | 708 199 | 308 926 |
Créances d'impôt courant | 13 455 | 14 156 |
Les créances fiscales et sociales correspondent essentiellement à la TVA déductible.
Les autres créances diverses sont pour l'essentiel des créances des filiales Jacobson avec XPO Inc, voir note 2.6.10.
b) Fournisseurs et autres créditeurs courants | ||
En K€ | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 896 839 | 885 526 |
Dettes d'impôt courant | 13 352 | 22 050 |
Autres dettes fiscales | 136 926 | 132 093 |
Autres dettes sociales | 221 146 | 236 147 |
Autres dettes courantes | 696 145 | 301 162 |
Autres dettes | 1 054 217 | 669 403 |
Les autres dettes courantes sont pour l'essentiel des créances des filiales Jacobson avec XPO Inc., voir note 2.6.10.
18 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.6.7. Immobilisations incorporelles et corporelles
a) Écarts d'acquisition | ||||
Variation de la valeur nette | Transport | Supply Chain | Supply Chain | Total |
(en K€) | Solutions | Europe | US | |
Valeur nette au 31/12/2018 | 270 451 | 302 517 | 404 544 | 977 512 |
Variation des écarts | ||||
Dépréciations | ||||
Effets de change | 431 | 614 | 3 576 | 4 621 |
Valeur nette au 30/06/2019 | 270 882 | 303 131 | 408 120 | 982 133 |
Dont dépréciations | (18 560) | (18 560) | ||
cumulées | ||||
Les variations de valeur entre les deux périodes proviennent uniquement des impacts des écarts de change.
b) Indices de perte de valeur
La valeur nette comptable des écarts d'acquisition, des relations clientèles et des autres immobilisations incorporelles est revue au minimum une fois par an et lorsque des évènements ou des circonstances indiquent qu'une réduction de valeur est susceptible d'être intervenue. De tels évènements ou circonstances sont liés à des changements significatifs défavorables présentant un caractère durable et affectant soit l'environnement économique, soit les hypothèses ou objectifs retenus à la date d'acquisition. Une perte de valeur est constatée lorsque la valeur recouvrable des actifs testés devient durablement inférieure à leur valeur nette comptable.
Au 30 juin 2019, le Groupe a procédé à une revue des indicateurs de perte de valeur susceptibles d'entraîner une réduction de la valeur nette comptable des écarts d'acquisition et des relations clientèles comptabilisées.
Le Groupe a revu, au regard du contexte économique actuel d'une part, et de la performance réalisée sur le semestre d'autre part, les hypothèses de taux de croissance et de taux d'actualisation définies au 31 décembre 2018, ces dernières demeurent valables au 30 juin 2019.
Aucun indice de perte de valeur n'ayant été détecté, le Groupe n'a pas procédé à de test de dépréciation.
c) Immobilisations corporelles
Les nouveaux actifs issus de l'application de la norme IFRS16 sont présentés au paragraphe 2.6.3
19 | ©2019XPO Logistics Europe | |
2.6.8. Provisions pour risques et charges et passifs éventuels
a) Passifs éventuels
- Mise à jour des litiges relatifs à lasous-traitance internationale de transport
La cour d'appel de Grenoble a confirmé le 28 août 2018 la décision rendue en première instance par le tribunal correctionnel de Valence et a relaxé l'ensemble des sociétés et personnes physiques concernées. Le Parquet ainsi que plusieurs parties civiles ont annoncé se pourvoir en cassation.
Dans l'attente de la décision de la Cour de cassation, la société a conservé sa position historique de ne provisionner aucune somme au titre de ce litige.
b) Évènements postérieurs à la clôture
Néant.
2.6.9. Financement et instruments financiers
a) | Actifs et passifs financiers | ||||||||
• | Endettement financier net | ||||||||
Échéances | |||||||||
K€ | 31/12/2018 | 30/06/2019 | Moins d'1 | Entre 1 et | Plus de | ||||
an | 5 ans | 5 ans | |||||||
NON COURANT | |||||||||
Emprunts bancaires et sociétés | 573 512 | 535 508 | 520 936 | 14 572 | |||||
holding à plus d'un an | |||||||||
Titrisation | de | créances | 300 207 | ||||||
commerciales | |||||||||
Contrats de location | 113 959 | 898 468 | 580 162 | 318 306 | |||||
TOTAL NON COURANT | 987 677 | 1 433 976 | 0 | 1 101 098 | 332 878 | ||||
COURANT | |||||||||
Emprunts bancaires et sociétés | 52 003 | 41 739 | 41 739 | ||||||
holding à moins d'un an | |||||||||
Titrisation | de | créances | 48 495 | 326 050 | 326 050 | ||||
commerciales | |||||||||
Contrats de location | 26 106 | 275 119 | 275 119 | ||||||
TOTAL COURANT | 126 604 | 642 908 | 642 908 | 0 | 0 | ||||
TOTAL DETTE | FINANCIÈRE | 1 114 281 | 2 076 884 | 642 908 | 1 101 098 | 332 878 | |||
BRUTE | |||||||||
Équivalents de trésorerie | (1 354) | (996) | (996) | ||||||
Disponibilités | (355 512) | (320 651) | (320 651) | ||||||
Trésorerie et | équivalents de | (356 865) | (321 646) | (321 646) | |||||
trésorerie | |||||||||
Découverts bancaires | 7 431 | 33 451 | 33 451 | ||||||
TOTAL TRÉSORERIE NETTE | (349 435) | (288 195) | (288 195) | ||||||
TOTAL DETTE | FINANCIÈRE | 764 847 | 1 788 689 | 354 713 | 1 101 098 | 332 878 | |||
NETTE | |||||||||
20 | ©2019XPO Logistics Europe | |
- Titrisation des créances commerciales
En octobre 2017, le groupe XPO Logistics Europe a mis en place un programme de titrisation de créances commerciales pour une durée de trois ans. Le montant maximum au titre de ce programme est de 350 millions d'euros au 30 juin 2019.
En juillet 2019, XPO Logistics Europe a mis fin au programme susmentionné et a conclu un nouveau programme de titrisation de créances clients pour une durée de trois ans, co-arrangé par Crédit Agricole, HSBC et BNP Paribas. Le montant maximum au titre de ce nouveau programme est de 400 millions d'euros. Selon les termes du nouveau programme, les filiales françaises ou anglaises détenues à 100% directement ou indirectement par XPO Logistics Europe, cèdent des créances commerciales à XPO Collections 2 DAC («XC2DAC»), une entité ad hoc, créée spécifiquement pour ce programme, et incluse dans le périmètre de consolidation de XPO Logistique Europe.
XPO Logistics Europe S.A. est l'agent centralisateur de tous les flux financiers liés au programme.
Au 30 juin 2019, l'ensemble de la dette de titrisation au titre du premier contrat a été reclassée en dette Court Terme pour un montant de 326 millions d'euros, la dette étant totalement remboursée en juillet 2019.
- Ratios liés à la dette financière
Au 30 juin 2019, le seul emprunt soumis à covenant est l'Euro PP bond, pour un montant de 12 millions d'euros.
Les deux ratios financiers à respecter sont calculés semestriellement sur la base des comptes consolidés publiés conformément aux définitions contractuelles et sur 12 mois glissants.
- Le ratio « d'Endettement Financier », rapport entre l'Endettement Financier Net (Dettes Financières Brutes diminuées de la Trésorerie) et les Capitaux Propres consolidés ;
- le ratio de « Levier », rapport entre l'Endettement Financier Net (Dettes Financières Brutes diminuées de la Trésorerie) et l'EBITDA.
Au 30 juin 2019, le Groupe satisfait ces deux ratios.
b) Résultat financier
En K€ | 30/06/2019 | 30/06/2018 | |||||||
Intérêts et produits financiers assimilés | 5 272 | 3 306 | |||||||
Intérêts et charges assimilés | (47 324) | (25 704) | |||||||
CHARGE D'INTÉRÊT NETTE | (42 052) | (22 398) | |||||||
PERTES & GAINS DE CHANGE NET | (72) | (866) | |||||||
Intérêts des fonds de pensions & autres | 1518 | 843 | |||||||
provisions - produits | |||||||||
Intérêts des fonds de pensions & autres | (231) | (264) | |||||||
provisions - charges | |||||||||
Autres éléments financiers | (700) | 872 | |||||||
AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS | 586 | 1 451 | |||||||
TOTAL | (41 537) | (21 813) | |||||||
c) Engagements hors bilan liés au financement du Groupe | |||||||||
K€ | 30/06/2019 | 31/12/2018 | |||||||
Engagements donnés | |||||||||
Cautions et garanties | 66 292 | 59 225 | |||||||
21 | ©2019XPO Logistics Europe | ||||||||
2.6.10. Entreprises associées et coentreprises
1. Les transactions avec les parties liées qui présentent une importance significative sont les suivantes :
En K€ | Produits ou | Solde bilan | |||
Nature | (charges) | débit ou (crédit) | |||
Société | 30/06/19 | 30/06/18 | 30/06/19 | 31/12/18 | |
XPO | Dettes Financières | (554 969) | (586 852) | ||
Logistics Inc. | |||||
XPO | Charges Financières | (16 034) | (17 796) | (2 836) | (4 438) |
Logistics Inc. | |||||
XPO | Prestations | (8 432) | (7 655) | Inclus autres dettes XPO Inc. | |
Logistics Inc. | administratives | ||||
XPO | Autres créances courantes | 500 738* | 105 415 | ||
Logistics Inc. | |||||
XPO | Autres dettes courantes | (617 717)* | (223 506) | ||
Logistics Inc. | |||||
- Les autres créances et dettes courantes comprennent essentiellement des positions réciproques entre certaines sociétés de notre Business Unit Supply Chain US et XPO Logistics, Inc. Ces positions ont été soldées à hauteur de 565 millions de dollars en période subséquente.
2. Les transactions avec les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable et comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence ne sont que des transactions courantes effectuées au prix du marché pour des montants non significatifs au regard de l'activité du Groupe. Les soldes bilanciels à la clôture de l'exercice sont également non significatifs.
2.6.11. Impôts sur les résultats
- Preuve d'impôt
La charge d'impôt théorique a été calculée avec le dernier taux d'impôt en vigueur au 30 juin 2019, soit 32.02% (31% et contributions additionnelles). Un nouveau taux de 34,43 % (331/3% et contributions additionnelles) a été voté en juillet 2019, soit postérieurement au 30 juin 2019 et il n'a donc pas pu être utilisé.
En K€ | 30/06/2019 | 30/06/2019 | 31/12/2018 | |||||||
RÉSULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RESULTAT | 96 872 | |||||||||
CHARGE D'IMPÔT THÉORIQUE | (31 018) | 32.02% | 34,43% | |||||||
CICE non taxable | - | - | (5,0)% | |||||||
Limitation des charges financières | (35) | 0,0% | 1,1% | |||||||
Déficits non activés | (211) | 0,2% | 2,8% | |||||||
Distribution de dividendes - Taxation QPFC 1% | (44) | 0,0% | 0.2% | |||||||
Effets des différences de taux d'impôt (32.02% versus taux | 10 477 | (10.8)% | (8,1)% | |||||||
locaux) | ||||||||||
Effets des changements de taux d'impôt | - | 0,0% | 0.2% | |||||||
CVAE | 1 990 | (2.1)% | (3,3)% | |||||||
Provision pour risque fiscal | 1 533 | (1,6)% | (1,4)% | |||||||
Ajustements post clôture | 812 | (0.8)% | 1,6% | |||||||
Autres différences | 32 | 0,0% | 2,1% | |||||||
CHARGE D'IMPÔT HORS CVAE | (16 466) | 17,0% | 24 ,7% | |||||||
Charge de CVAE | (7 705) | 8,0% | 9,5% | |||||||
CHARGE D'IMPÔT ET DE CVAE | (24 171) | 25,0% | 34,2% | |||||||
taux effectif d'impôt | ||||||||||
22 | ©2019XPO Logistics Europe | |||||||||
2.6.12.Capitaux propres et résultat par action
a) | Nombre d'actions | ||
30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
Nombre d'actions émises | 9 836 241 | 9 836 241 | |
Nombre d'actions propres | (44 447) | (44 447) | |
Nombre d'actions | 9 791 794 | 9 791 794 | |
Bons de souscription d'actions | 30 000 | 110 000 | |
Options de souscription d'actions | 0 | 0 | |
Nombre total d'actions diluées | 9 821 794 | 9 901 794 | |
b) | Résultat par action | ||
30/06/2019 | 30/06/2018 | ||
Résultat net part du Groupe | 70 153 | 63 530 | |
Nombre d'actions | 9 791 794 | 9 791 794 | |
Résultat net par action | 7.16 | 6.48 | |
Résultat net part du Groupe | 70 153 | 63 530 | |
Nombre d'actions dilué | 9 821 794 | 9 901 794 | |
Résultat net dilué par action | 7.14 | 6.42 |
23 | ©2019XPO Logistics Europe | |
3. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Lyon, le 17 septembre 2019
J'atteste qu'à ma connaissance les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des risques principaux et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.
Malcolm Wilson
Président du Directoire de XPO Logistics Europe
24 | ©2019XPO Logistics Europe | |
4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
XPO Logistics Europe
Période du 1er janvier au 30 juin 2019
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblés générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société XPO Logistics Europe, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34
- norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.6.3
-
« Evolution des règles et méthodes comptables » de l'annexe aux comptes semestriels consolidés condensés qui expose l'impact de la première application de la norme IFRS 16 « Contrats de location »
à compter du 1er janvier 2019.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Lyon, le 17 septembre 2019 | |
Les Commissaires aux Comptes | |
KPMG S.A. | ERNST & YOUNG et Autres |
Stéphane Devin | Nicolas Perlier |
25 | ©2019XPO Logistics Europe | |
La Sté Xpo Logistics Europe SA a publié ce contenu, le 17 septembre 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le17 septembre 2019 20:02:02 UTC.
Document originalhttp://docs.publicnow.com/viewDoc.asp?filename=23786EXT88ABC43DB49116FA5DE3107037F1C0190E28C58E_3AFBF721D30E6E85B8C5B6896D9EDDEEECD85BF9.PDF
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/88ABC43DB49116FA5DE3107037F1C0190E28C58E