TotalEnergies : Le Journal des actionnaires n°73

ÉDITO

Chers actionnaires,

2024 est une année parti- culière pour TotalEnergies car l'entreprise célèbre ses 100 ans ! TotalEnergies est née en 1924, au sortir de la Première Guerre mondiale, dans une France pratique- ment dépourvue d'hydro- carbures, sous le nom de Compagnie Française des Pétroles. Il s'agissait alors de conduire une

• politique nationale du pétrole » et de sécuriser l'approvisionnement énergétique du pays. Au cours de ces cent dernières années, nous n'avons jamais cessé de nous dépasser pour nous adapter aux évolutions de nos marchés, répondre aux attentes de nos clients et relever les défis technologiques pour produire une énergie au meilleur coût.

Depuis 2020, nous sommes résolument engagés dans la transition énergétique. Pour ce faire votre Compagnie met en œuvre une stratégie équilibrée de transition conciliant croissance rentable et développement durable, ancrée sur deux piliers : d'une part la production responsable d'hydrocarbures, notamment de GNL, qui sont les énergies d'aujourd'hui, en réduisant fortement les émissions de gaz à effet de serre, et d'autre part l'électricité, principalement renouvelable, énergie qui est au cœur de la transition.

En 2023, TotalEnergies a généré un résultat net ajusté de 23,2 milliards de dollars et un cash-flow de 35,9 milliards de dollars. Le résultat net IFRS s'établit

• 21,4 milliards de dollars (19,8 milliards d'euros). TotalEnergies est d'ailleurs en 2023, comme en 2022, la major la plus rentable, affichant une rentabilité sur capitaux employés de 19 %, tout en étant celle qui investit le plus dans la transition énergétique.

Nous avons effectivement investi 16,8 milliards de dollars en 2023, dont 35 % dans les énergies bas carbone, essentiellement dans l'électricité. La Compagnie a distribué des dividendes en hausse de 7,1 % et a racheté pour 9 milliards de dollars d'actions dont 1,5 milliard de dollars résultant de la vente des actifs canadiens. TotalEnergies a poursuivi la réduction de sa dette nette

• 6 milliards de dollars pour un ratio d'endettement de
  5 %. En 2023, le retour à l'actionnaire a ainsi représenté 46,0 % du cash-flow.

• Le Conseil d'administration propose à l'Assemblée générale des actionnaires la distribution d'un solde de dividende
  de 0,79 €/action au titre de l'exercice 2023 portant le dividende à 3,01 €/action,
  soit une hausse de 7,1 % par rapport
  au dividende ordinaire de l'exercice 2022. »

Conformément à la politique de retour à l'actionnaire, annoncée en septembre 2023, visant un pay-out supérieur à 40 % des cash-flows à travers les cycles, votre Conseil d'administration propose à l'Assemblée générale des actionnaires la distribution d'un solde de dividende de 0,79 €/action au titre de l'exercice 2023 portant le dividende au titre de 2023 à 3,01 €/ action, soit une hausse de 7,1 % par rapport au dividende ordinaire de l'exercice 2022. En outre, votre Conseil confirme sa politique de retour à l'actionnaire à plus de 40 % du cash-flow pour 2024, qui combinera une augmentation des acomptes sur dividende de 6,8 % à 0,79 €/action et des rachats d'actions pour 2 milliards de dollars au premier trimestre, niveau qui restera la base des rachats trimestriels dans l'environnement actuel.

Je vous remercie pour votre confiance et votre fidélité.

Patrick Pouyanné,

Président-directeur général de TotalEnergies

SOMMAIRE

02 ÉDITO

par Patrick Pouyanné, président-directeur général

03 ACTUALITÉS

Les derniers faits marquants

04 CHIFFRES CLÉS

Nos résultats annuels 2023

02 I 03

05 ANALYSE & PERSPECTIVES par Jean-PierreSbraire, directeur Financier

06 STRATÉGIE

• Plus d'énergies, moins d'émissions » par Aurélien Hamelle,
  directeur général Stratégie et Développement durable

07 DÉVELOPPEMENT

Le Brésil, un pays emblématique de la stratégie de TotalEnergies

08 INNOVATION

AUSEA, au service de la réduction des émissions de méthane

1. VOS QUESTIONS
2. POUR VOUS Informations actionnaires

© Couverture : TotalEnergies

ACTUALITÉS

Namibie

Pétrole

Augmentation de participations dans deux blocs offshore au potentiel important

TotalEnergies a signé avec Impact Oil and Gas Namibia (Pty) Ltd (« Impact ») un accord en vue d'acquérir des participations supplémentaires de 9,39 % sur le bloc 2912, et de 10,5 % sur le bloc 2913B, opérés par TotalEnergies.

Cette transaction augmente les intérêts de TotalEnergies dans la découverte de Vénus, l'une des plus importantes découvertes de pétrole jamais réalisées en Afrique subsaharienne, et dans les prospects restants sur ces blocs.

Allemagne Électricité

Signature de deux accords d'acquisitions sur le marché allemand de l'électricité, le plus grand d'Europe

Le premier accord vise l'achat du capital de Quadra Energy, l'un des trois principaux agrégateurs de production d'électricité renouvelable d'Allemagne. Le second celui du capital de Kyon Energy, l'un des principaux développeurs allemands de systèmes de stockage par batteries.

Ces acquisitions permettent à TotalEnergies de renforcer sa présence sur le marché allemand de l'électricité. Elles font suite aux succès déjà remportés en 2023 dans le pays : l'attribution d'une concession maritime pour le développement d'un parc éolien offshore géant de 3 GW et l'attribution d'un contrat pour l'installation et l'exploitation de 1 100 points de recharge à haute puissance pour les véhicules électriques.

Monde

Finance

TotalEnergies, la plus rentable des majors

France

Carburants aériens durables

Un partenariat stratégique avec Airbus

TotalEnergies approvisionnera pour plus de la moitié les besoins d'Airbus en carburant aérien durable (appelés également Sustainable Aviation Fuel ou SAF) en Europe, et les deux partenaires développeront un programme de Recherche & Innovation.

En ligne avec l'ambition de neutralité nette carbone du transport aérien d'ici à 2050, ce partenariat vise

• contribuer à la réduction des émissions de CO2 du secteur, dans laquelle les SAF jouent un rôle essentiel. Produits à partir de déchets et résidus issus de l'économie circulaire, les SAF fournis par TotalEnergies permettent de réduire jusqu'à 90 % les émissions de CO2 sur l'ensemble du cycle de vie, en comparaison de leur équivalent fossile.

Asie

Gaz

Signature d'un accord avec OMV pour acquérir

sa participation de 50 % dans SapuraOMV Upstream (SapuraOMV), un producteur et opérateur de gaz indépendant malaisien

Avec leurs coûts de production peu élevés et leur faible intensité d'émissions de gaz à effet de serre, les actifs de SapuraOMV s'intégreront parfaitement dans le portefeuille de TotalEnergies et contribueront à répondre à la demande croissante de gaz en Asie.

Europe

Hydrogène

Création de la joint-venture TEAL Mobility avec Air Liquide

Détenue à parts égales par TotalEnergies et Air Liquide, TEAL Mobility conjugue les expertises de ses deux entreprises fondatrices : les technologies et la maîtrise de l'ensemble de la chaîne de valeur hydrogène d'une part, et l'exploitation, la gestion de réseaux de stations et la distribution d'énergies à des clients B2B d'autre

ROACE 2023

En %

20 % Exxon

19 %

BP Chevron

1. %

1. %

Shell

part.

Dès 2024, TEAL Mobility opérera une vingtaine de stations aux couleurs de TotalEnergies en France, aux Pays-Bas, en Belgique, au Luxembourg et en Allemagne, incluant 12 stations déjà opérées par TotalEnergies.

Retrouvez l'ensemble des communiqués de presse sur totalenergies.com dans la rubrique Médias.

Par Jean-Pierre Sbraire

Directeur Financier

En ce début d'année 2024, les marchés du pétrole évoluent aux environs de 80   $ /b dans un environnement économique incertain. Les marchés pétroliers font face à des tensions

géopolitiques au Moyen-Orient d'une part et à une croissance de la production Non-OPEP contrebalancée par les politiques de l'OPEP+ d'autre part. Selon l'AIE(1), la demande mondiale de pétrole devrait augmenter de 1,2 Mb/j en 2024, en ligne avec le taux de croissance moyen de la demande de 1,2 % par an entre 2000 et 2023.

Le marché du GNL devrait demeurer sous tension du fait de la très faible augmentation des capacités de production attendue en 2024 (2 %) et d'une demande en hausse stimulée par des prix du GNL plus faibles. TotalEnergies prévoit des ventes de GNL supérieures

• 40 Mt en 2024. Compte tenu de l'évolution des prix du pétrole et du gaz ces derniers mois et de l'effet de décalage sur les formules de prix, TotalEnergies anticipe que son prix moyen de vente du GNL devrait être stable autour de 10 $/Mbtu au premier trimestre 2024.

La production d'hydrocarbures attendue devrait être supérieure à 2,4 Mbep/j au premier trimestre 2024, grâce au démarrage du champ de Mero 2 au Brésil, compensant les cessions des actifs Amont canadiens au quatrième trimestre 2023. Sur l'année, TotalEnergies anticipe une production d'hydrocarbures en hausse de 2 % par rapport à 2023, hors Canada, bénéficiant de démarrages additionnels dont ceux de Tyra au Danemark et Anchor aux États-Unis.

Le taux d'utilisation des raffineries devrait se situer en 2024 au-dessus de 85 % en l'absence de grands arrêts significatifs prévus sur l'année.

La croissance du secteur Integrated Power devrait se poursuivre en 2024, avec un cash-flow attendu entre 2,5 et 3 milliards de dollars soutenu par la croissance de la production d'électricité nette anticipée à plus de 45 TWh sur l'année, et ce dans un contexte d'augmentation d'environ 6 GW de la capacité brute installée de génération électrique renouvelable à 28 GW fin 2024.

En 2024, TotalEnergies prévoit des investissements nets de 17 à 18 milliards de dollars, dont 5 milliards de dollars dédiés à Integrated Power.

Confiant dans les fondamentaux de la Compagnie, qui célèbre ses 100 ans en 2024, le Conseil d'administration a confirmé une politique de retour à l'actionnaire pour 2024 visant un retour à l'actionnaire supérieur à 40 % des cash-flows, combinant une augmentation des acomptes sur dividende de 6,8 % à 0,79 €/action et des rachats d'actions pour 2 milliards de dollars sur le premier trimestre de 2024 et en ligne avec les priorités d'allocation du cash-flow suivantes :

• un dividende ordinaire durable à travers les cycles, qui n'a pas baissé pendant la crise du Covid, et dont la hausse est soutenue par la croissance structurelle du cash-flow,
• des investissements en appui d'une stratégie équilibrée entre les diverses énergies,
• le maintien d'un bilan solide,
• des rachats d'actions pour partager l'excédent de cash-flow généré à prix élevés.
• 1. Agence internationale de l'énergie

résultats financiers et extra-financiers avec nos objectifs à 2030 et notre ambition à 2050. Autrement dit, elle présente le chemin déjà parcouru et les prochains jalons. « Plus d'énergies, moins d'émissions », c'est tout sauf un slogan : ce sont des engagements forts, un plan d'actions concret et des résultats en progrès. Depuis 2015, nous avons baissé de 24 % les émissions issues de nos sites opérés, dites de Scope 1 et 2, et nous sommes en voie pour atteindre notre objectif de diminution nette de 40 % en 2030. Les résultats sont encore plus impressionnants sur le méthane, un gaz à effet de serre très puissant, dont nous avons réduit les émissions opérées de 47 % depuis 2020, avec un objectif de baisse de 80 % à l'horizon 2030. Nous aidons enfin nos clients à décarboner leurs propres consommations d'énergie avec une baisse de l'intensité carbone en cycle de vie du mix énergétique que nous leur vendons de 13 % depuis 2015.

Comment la Compagnie concilie-t-elle transition énergétique et croissance rentable ?

A.H./ Pour relever le défi de la transition énergétique tout en assurant la disponibilité à court terme d'une énergie fiable et la moins chère possible, il faut investir simultanément dans deux systèmes énergétiques : celui d'aujourd'hui, qui fait fonctionner nos sociétés actuelles, et celui de demain, centré sur l'électricité et les énergies bas carbone. C'est exactement notre stratégie, qui s'appuie de manière équilibrée sur deux piliers : les hydrocarbures, notamment le GNL, d'une part, et l'électricité, énergie au cœur de la transition, d'autre part. Nous poursuivons donc le développement de nouveaux projets hydrocarbures, à bas coûts et faibles émissions, car le rythme de la transition n'est pas le même partout dans le monde. Dans le même temps, nous nous développons sur toute la chaîne de valeur de l'électricité et investissons massivement dans des projets d'énergies renouvelables afin de construire un système électrique décarboné. C'est grâce à ces deux piliers,

que d'ici à 2030, nous allons augmenter notre production en énergie de 4 % par an. Cette stratégie de transition équilibrée, exécutée avec rigueur et constance depuis plusieurs années, nous permet donc à la fois d'atteindre nos objectifs toujours plus exigeants en termes de réduction d'émissions et de baisse d'intensité énergétique des produits vendus à nos clients, tout en affichant des résultats financiers extrêmement solides.

PRODUCTION ET VENTES D'ÉNERGIE

Production d'énergie

En PJ/j

25 -

1. Intensité carbone cycle de vie des produits énergétiques vendus
2. • Plus d'énergies, moins d'émissions » :

retrouver le Sustainability & Climate - 2024 Progress Report et le dossier complet surtotalenergies.com (webcast, communiqué de presse)

Pétrole : des projets à bas coûts et à faibles émissions

Le Brésil dispose de ressources pétrolières et gazières parmi les plus importantes au monde, notamment dans la zone pré-salifère du bassin de Santos, au large de Rio de Janeiro, en offshore profond.

Partenaire de longue date de la compagnie nationale Petrobras, TotalEnergies y a acquis, à la faveur de la signature d'un accord de partenariat stratégique, des participations dans plusieurs champs en production ou en développement, dont certains parmi les plus prolifiques au monde. La Compagnie est présente dans les blocs de Libra (20 %), Iara (22,5 %), Atapu (22,5 %), Sépia (28 %) et enfin Lapa (45 %), où TotalEnergies est même devenue la première compagnie internationale étrangère à exploiter un champ en tant qu'opératrice.

Ces projets répondent aux critères de TotalEnergies de développer et exploiter des réserves à condition qu'elles offrent une intensité carbone faible et des coûts techniques compétitifs (voir encadré).

La part de production de TotalEnergies au Brésil a atteint 135 000 barils équivalent pétrole par jour en 2023 et devrait augmenter pour atteindre plus de 200 000 barils équivalent pétrole par jour en 2026.

© TotalEnergies

FPSO Sepetiba, Brésil

GNL : un partenariat fort avec Compass, leader de la distribution de gaz au Brésil

TotalEnergies a signé en 2021 un contrat d'une durée de 10 ans avec Compass, pour la fourniture de jusqu'à 3 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié (GNL) par an au terminal de regazéification du port de Santos à São Paulo, poumon économique du Brésil. Ce partenariat renforce notre position de 3e fournisseur de GNL au monde.

TotalEnergies au Brésil en vidéo sur totalenergies.com/fr/bresil

Renouvelables : un marché libéralisé et dynamique de l'électricité

Les énergies renouvelables sont en forte croissance dans le pays. Présente dans ce secteur d'activité depuis 2013, TotalEnergies a conclu en octobre 2022 un partenariat stratégique avec Casa dos Ventos, le premier développeur brésilien de parcs éoliens terrestres, pour développer un portefeuille d'énergies renouvelables de 12 GW, comprenant de l'éolien et du solaire. Cette opération, réalisée en 2022, constitue l'un des principaux investissements de TotalEnergies dans les énergies renouvelables et témoigne de sa volonté,

• l'échelle mondiale, de poursuivre sa croissance dans la production d'électricité tout en construisant le système énergétique de demain.

Pétrole : produire à bas coûts et faibles émissions

Les puits situés dans le bassin de Santos et Campos répondent aux critères de développement fixés par TotalEnergies : moins de 20 $ le baril et moins de 19 kg de CO2 par baril équivalent pétrole.

Comment ? Car l'excellente productivité des puits permet d'assurer des développements à faibles coûts : un seul des puits de Mero, sur le champ de Libra, peut produire à lui seul 50 000 barils par jour, ce qui peut correspondre à la production journalière d'un pays producteur dans son ensemble.

Et TotalEnergies travaille avec ses partenaires pour éviter et réduire toujours plus les émissions associées à l'exploitation des champs, qui bénéficient de technologies innovantes. Récemment encore, les partenaires ont annoncé le développement d'une unité pilote sur le champ de Mero : elle permettra de séparer au niveau du fond marin l'huile du gaz à haute teneur en CO2, permettant de réinjecter directement le gaz dans le réservoir.

TotalEnergies au Brésil, c'est aussi...

Une technologie TotalEnergies, unique au monde

Développée avec le Centre national de la recherche scientifique (CNRS) et l'Université de Reims Champagne-Ardenne, AUSEA est constituée d'un double capteur miniature capable de déceler et de mesurer les émissions de méthane et de dioxyde de carbone tout en identifiant la source de ces émissions. Cette technologie ultralégère, embarquée sur un drone, permet d'atteindre des points d'émissions difficilement accessibles et d'assurer des relevés de haute précision sur tout type de site industriel, onshore et offshore.

Face au défi de la neutralité carbone, un effort collectif de l'industrie est nécessaire

Membre de l'Oil and Gas Methane Partnership (OGMP 2.0) des Nations Unies, TotalEnergies entend jouer un rôle leader dans la lutte contre les émissions de méthane. La Compagnie a signé des accords de coopération avec des compagnies pétrolières et gazières nationales telles que Petrobras au Brésil, SOCAR en Azerbaïdjan, Sonangol en Angola, NNPCL au Nigéria et ONGC en Inde, pour déployer des campagnes de détection et de mesure d'émissions de méthane avec la technologie AUSEA sur leurs installations pétrolières et gazières.

Déploiement des drones AUSEA : passer de l'estimation des émissions de méthane à la mesure réelle

Dans le cadre de son programme de réductions d'émissions, TotalEnergies déploie depuis 2022 la technologie AUSEA sur l'ensemble de ses sites Oil & Gas opérés, plateformes de raffinage et centrales électriques à gaz, sur tous les continents. Adaptée aux caractéristiques de chaque site, elle permet de cibler chacune des sources de méthane : les évents, le brûlage de torche, les émissions fugitives et la combustion incomplète dans les machines alimentées au gaz. Elle marque une vraie avancée dans la détection et la quantification des émissions de méthane par rapport aux techniques classiques telles que les caméras infrarouges, les capteurs au sol et les satellites, dont les seuils de détection ne permettent de détecter que des fuites très importantes***.

• Methane emissions - European Commission (europa.eu)
• Airborne Ultralight Spectrometer For Environmental Applications
• >100 kg/h

© VERSIANI Ari - TotalEnergies

Zéro méthane et des objectifs

de réduction d'émissions concrets

Après avoir divisé par deux ses émissions de méthane sur ses sites opérés entre 2010 et 2020, TotalEnergies s'est fixé des objectifs ambitieux pour accentuer ses efforts et réduire ses émissions de méthane d'encore 50 % en 2025 - avec l'ambition d'atteindre cette cible un an plus tôt, dès 2024 - et de 80 % en 2030 par rapport aux émissions mesurées en 2020.

TotalEnergies promeut le cadre de reporting Oil & Gas Methane Partnership (OGMP 2.0) des Nations Unies auprès d'autres entreprises pétrolières nationales et internationales.

La Compagnie a d'ailleurs obtenu le statut OGMP Gold Standard pour la troisième année consécutive.

S'agissant du secteur pétrolier et gazier, la réduction des émissions de méthane liées aux opérations

est une priorité car les technologies sont disponibles. La première étape consiste à mesurer ces émissions, actif par actif.

En mettant à disposition de ses partenaires sa technologie AUSEA, TotalEnergies agit concrètement pour encourager l'ensemble du secteur, notamment les compagnies nationales, à tendre vers le zéro émission de méthane. »

Patrick Pouyanné, Président-directeur général, TotalEnergies

TotalEnergies privilégie le versement d'un dividende attractif et durable à travers les cycles et le distribue trimestriellement comme les 4 autres majors de son secteur : Exxon, Chevron, Shell, BP. Ce choix se traduit par le fait d'allouer de manière prioritaire le cash-flow généré par nos opérations au paiement du dividende et de mettre en œuvre des programmes de rachat d'action favorisant la croissance du dividende dans le temps.

Son montant (0,79 €/action au prochain acompte) est en progression régulière : + 6,8 % au premier trimestre 2024. En 2023, il avait augmenté de plus de 7 %.

Contrairement à celui d'autres compagnies du secteur, il a été maintenu pendant la crise du Covid, et il offre un rendement au-delà de 5 %, soit la fourchette haute de rendement des majors.

La distribution aux actionnaires de la Compagnie s'articule autour de deux outils : le dividende et un programme de rachats d'actions (2 milliards de dollars prévus au 1er trimestre 2024) en visant cette année un retour à l'actionnaire supérieur à 40 % du cash-flow, et ce tout en conservant un niveau conséquent d'investissements (17 à 18 milliards de dollars pour 2024 dont 5 milliards de dollars dédiés au secteur Integrated Power).

Ces principes de distribution, durables à travers les cycles, font de TotalEnergies la compagnie conférant le retour à l'actionnaire annuel moyen le plus élevé sur la dernière décade*, tout en étant celle qui investit le plus dans la transition énergétique.

* Source : Financial Time - 13 février 2024

La stratégie de TotalEnergies pour répondre à la transition énergétique est considérée comme pertinente car elle est équilibrée : elle s'attache

• répondre à la fois à la demande actuelle, qui dépend encore pour beaucoup des hydrocarbures, en particulier du gaz dans une part croissante, tout en construisant le système énergétique décarboné du futur.

TotalEnergies réussit ainsi à allier croissance dans le secteur des hydrocarbures - gaz naturel liquéfié (GNL) et projets pétroliers à bas coûts et faibles émissions - et croissance dans la production et la vente d'électricité, principalement d'origine renouvelable (secteur Integrated Power).

Construite depuis plus de cinq ans, cette stratégie s'inscrit dans la durée et elle délivre des résultats solides trimestre après trimestre.

De ce point de vue, TotalEnergies présente à fin 2023 un positionnement unique dans le secteur associant transition énergétique, équilibre stratégique et performance financière, comme l'illustre la conjonction d'investissements nets de 5 milliards de dollars dans le secteur Integrated Power, d'une production de GNL en hausse de 9 % et d'une profitabilité au top des majors (19 %).

POUR VOUS

Publication

Parution du Sustainability & Climate - 2024 Progress Report

Ce rapport rend compte de la mise en œuvre de la stratégie de TotalEnergies et des progrès réalisés en 2023 au regard des objectifs

• l'horizon 2030, notamment des résultats atteints en matière de réduction des émissions de la Compagnie et de sa contribution à une transition énergétique juste, ordonnée et équitable vis-à-vis de l'ensemble de ses parties prenantes.
  Dans le cadre de la résolution que vous avez approuvée en mai 2023, portant sur l'ambition de TotalEnergies en matière de développement durable et de transition énergétique vers la neutralité carbone, le Conseil d'administration soumettra ce rapport pour la 4e année consécutive à votre vote consultatif lors de l'Assemblée générale 2024.

Lire le Sustainability & Climate - 2024 Progress Report