Une telle opération, qui serait la plus importante à ce jour pour l'Indonésie, pourrait transformer le paysage du marché du commerce électronique du pays, dont la croissance s'est accélérée en raison des restrictions imposées par la pandémie aux personnes qui restent à la maison, ce qui a stimulé la demande de livraison de nourriture et de paiements électroniques.

Parmi les plus grands rivaux dans ce domaine, citons Grab, une entreprise de transport en commun, de livraison de nourriture et de paiement électronique d'Asie du Sud-Est, et Sea Ltd, une entreprise Internet régionale basée à Singapour, dont la valeur marchande atteint 100 milliards de dollars et qui exploite la plateforme de commerce électronique Shopee.

En tant que société fusionnée, Gojek et Tokopedia, des start-ups vieilles de dix ans, chercheraient à étendre leur part de marché et à poursuivre leur rentabilité en proposant des services tels que l'épicerie et les services de messagerie à partir d'une plateforme unique.

"La cotation internationale d'un groupe Internet régional montrera que l'Asie du Sud-Est n'est pas un cas isolé. Elle ouvrira la voie à la croissance mondiale et aux sorties de plusieurs autres startups à forte croissance de la région", a déclaré Varun Mittal, responsable des activités fintech sur les marchés émergents chez E&Y.

Parmi les investisseurs communs de ces deux entreprises, qui sont les start-ups les plus valorisées d'Indonésie, figurent Temasek Holdings Pte Ltd, Sequoia Capital et Google.

Alibaba Group Holding Ltd et SoftBank Group Corp font partie des investisseurs de Tokopedia, tandis que ceux de Gojek comprennent Warburg Pincus LLC et Tencent Holdings Ltd.

Trois des personnes ayant une connaissance directe de l'affaire ont déclaré que Gojek et Tokopedia avaient convenu fin décembre de mener une vérification préalable de leurs activités respectives.

Les fondateurs et certains cadres supérieurs de Gojek et Tokopedia sont amis depuis une dizaine d'années et ont pour objectif de finaliser un accord au cours du premier semestre, ont indiqué ces personnes.

"Il s'agit de conversations à l'amiable entre des partenaires de confiance mutuelle. Les conditions générales sont largement acceptées", a déclaré une personne.

Les pourparlers entre les entreprises ont commencé en 2018, ont indiqué deux personnes. Les négociations ont pris de l'ampleur en novembre de l'année dernière après que des mois de discussions de fusion entre Gojek et Grab aient échoué, ont-ils dit.

Pour finaliser un accord, Gojek et Tokopedia doivent élaborer des ratios de fusion et obtenir l'approbation de leurs conseils d'administration.

Selon ces personnes, Gojek a été évalué pour la dernière fois à un peu plus de 10 milliards de dollars et Tokopedia à environ 7 milliards de dollars. L'entité combinée figurerait dans le top 10 des entreprises indonésiennes en termes de valeur de marché et deviendrait l'une des plus grandes entreprises technologiques d'Asie du Sud-Est.

Toutes les sources ont refusé d'être identifiées, les discussions étant privées. Gojek, Tokopedia et Grab ont refusé de commenter.

L'INDONÉSIE, CHAMP DE BATAILLE

Selon deux personnes, la cotation en bourse des entreprises combinées pourrait permettre de lever jusqu'à 2 milliards de dollars, ce qui pourrait constituer l'une des plus importantes introductions en bourse d'une entreprise indonésienne.

Reuters a rapporté le mois dernier que Tokopedia avait reçu une approche de fusion de la part d'une société d'acquisition de chèques en blanc. Tokopedia avait déclaré qu'une cotation indirecte via une société d'acquisition à vocation spéciale était une option.

Gojek et Grab cherchent toutes deux à devenir des guichets uniques pour le transport de personnes, la livraison de nourriture et les paiements.

Tokopedia est une place de marché qui, contrairement à la plupart de ses rivaux, ne détient pas son propre stock.

L'Asie du Sud-Est, qui compte environ 650 millions d'habitants, s'attend à voir son économie Internet atteindre 300 milliards de dollars, contre une estimation de 100 milliards de dollars l'année dernière.

"Afin de véritablement concurrencer Sea, Gojek et Tokopedia devraient démontrer qu'ils sont plus qu'une entreprise indonésienne", a déclaré Joel Shen, avocat spécialisé dans les technologies chez Withers.

"D'un autre côté, Gojek et Tokopedia sont considérés comme des champions technologiques locaux. Pour cette raison, une fusion ferait davantage appel aux sentiments nationalistes des investisseurs et des régulateurs indonésiens."

Gojek s'est développé dans des pays comme Singapour et le Vietnam, tandis que la place de marché indonésienne de Tokopedia compte plus de 100 millions d'utilisateurs actifs mensuels.

Bloomberg News avait déjà fait état de pourparlers de fusion entre Gojek et Tokopedia.