Euroland Corporate conserve son opinion 'achat' sur Sword Group et relève son objectif de cours de 36,7 à 40,6 euros, après la mise à jour de ses estimations et de son modèle pour la société de services informatiques.
Le bureau d'études souligne que lors d'un roadshow organisé à Genève le 21 juin, Sword Group est revenu sur sa stratégie de développement et d'investissement.
'Le ton résolument optimiste du management nous conforte dans notre opinion positive sur le titre alors que le groupe vise un CA de 300 millions d'euros à horizon 2020 associé à une marge d'EBITDA de 14,5%', juge-t-il.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).