Invest Securities réitère son opinion 'achat' et son objectif de cours de 268 euros sur Sopra Steria, revenant sur la transaction du groupe de services informatiques avec Axway et Sopra GMT et après avoir échangé avec la société.
'Nous avons le sentiment, contrairement à l'avis de l'expert indépendant, que le prix payé pour 80% de SBS aurait pu être plus généreux, l'amélioration de la rentabilité à horizon 2027-28 n'étant que partiellement intégrée', juge l'analyste.
Pour autant, il considère que le rationnel stratégique de l'opération l'emporte largement, avec un management qui va pouvoir se concentrer exclusivement sur les services, et une entrée de cash qui va permettre de poursuivre son développement par croissance externe.
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Sopra Steria Group figure parmi les principales sociétés françaises de services informatiques. L'activité s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : prestations de conseil stratégique, de conseil dans la mise en oeuvre de projets de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies, etc. ;
- intégration de solutions et de systèmes : conception et déploiement de solutions en technologie Internet (portails, sites marchands, Intranets, Extranets, etc.), intégration des solutions ERP, mise en place de solutions applicatives (gestion de la relation client, gestion des RH, etc.). En outre, le groupe propose des solutions de sous-traitance destinées à assurer un support technique auprès des utilisateurs et la maintenance des applications ;
- prestations d'infogérance et exploitation des processus métiers : supervision, administration et exploitation des infrastructures informatiques, exploitation des fonctions finance, administration, ressources humaines, etc.
Le CA par marché se ventile entre industrie (29,6%), services (24,6%), secteur public (19,4%), finances (16%), télécommunications et média (7,2%) et distribution (3,1%).
53,5% du CA est réalisé à l'international.
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