Flux de Trésorerie Solventum Corporation Mexican S.E.

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SOLV *

US83444M1018

Equipement, fournitures et distribution médicale

Cours en clôture Mexican S.E. Autres places de cotation 26/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1 382,00 ^MXN	+4,78%		-.--%	-11,41%

06/08	SOLVENTUM CORPORATION : Wedbush toujours à l'achat	ZM
06/08	SOLVENTUM CORPORATION : Opinion positive de UBS	ZM

af89.g8F2uKTjlveqIuWxtb6J0LS_McbOOV0K02qKmqcZeck.9qgByZCN79qaTLXUw82wscDJQpOLSg06tQLm2JdsQJnajRXd0ZLfh-9Vlg

Données Financières Publiées: SOLVENTUM CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	8,17 Md	8,13 Md	8,2 Md	8,25 Md	8,32 Md
Total Chiffre d'affaires	8,17 Md	8,13 Md	8,2 Md	8,25 Md	8,32 Md
Coût des marchandises vendues, total	3,25 Md	3,44 Md	3,5 Md	3,64 Md	3,86 Md
Résultat Brut	4,92 Md	4,7 Md	4,69 Md	4,61 Md	4,46 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	2,28 Md	2,24 Md	2,25 Md	2,75 Md	3,06 Md
Dépenses de R&D	766 M	767 M	758 M	768 M	727 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,05 Md	3 Md	3 Md	3,52 Md	3,78 Md
Résultat d'Exploitation	1,88 Md	1,69 Md	1,69 Md	1,09 Md	677 M
Intérêts payés, total	-	-	-	-367 M	-347 M
Charges d'intérêt nettes	-	-	-	-367 M	-347 M
Autres produits non opérationnels	-1 M	-4 M	-21 M	-57 M	2 M
EBT, hors éléments non courants	1,87 Md	1,69 Md	1,67 Md	668 M	332 M
Charges de restructuration	-	-	-	-62 M	-79 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-7 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	8 M	6 M	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	1,55 Md
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-82 M
EBT, elements non courants inclus	1,88 Md	1,69 Md	1,67 Md	606 M	1,71 Md
Charge d'impôt	422 M	349 M	321 M	127 M	157 M
Résultat des activités poursuivies	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Résultat net part du groupe	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Résultat net	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	-	2,77	8,94
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	-	2,77	8,94
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	-	173 M	174 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-	-	2,76	8,88
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	-	2,76	8,88
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	-	174 M	175 M
BPA de base normalisé	-	-	-	2,41	1,19
BPA dilué normalisé	-	-	-	2,4	1,18
Éléments supplémentaires
EBITDA	2,47 Md	2,27 Md	2,25 Md	1,65 Md	1,17 Md
EBITA	2,26 Md	2,06 Md	2,05 Md	1,44 Md	989 M
EBIT	1,88 Md	1,69 Md	1,69 Md	1,09 Md	677 M
EBITDAR	2,5 Md	2,3 Md	2,28 Md	1,72 Md	1,29 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	8,17 Md	8,13 Md	8,2 Md	8,25 Md	8,32 Md
Taux d’imposition effectif (%)	22,42	20,63	19,26	20,96	9,17
Impôts intérieurs courants	346 M	408 M	192 M	137 M	67 M
Impôts étrangers courants	114 M	82 M	271 M	145 M	210 M
Total des impôts courants	460 M	490 M	463 M	282 M	277 M
Impôts intérieurs différés	-54 M	-135 M	-17 M	-145 M	30 M
Impôts étrangers différés	16 M	-6 M	-125 M	-10 M	-150 M
Total des impôts différés	-38 M	-141 M	-142 M	-155 M	-120 M
Résultat net normalisé	1,17 Md	1,05 Md	1,04 Md	418 M	208 M
Provisions de pension	4 M	3 M	-	6 M	36 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	766 M	767 M	758 M	775 M	739 M
Charges locatives nettes, total	31 M	32 M	28 M	75 M	122 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	53,18 M	50,43 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	21,82 M	71,57 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	-	-	-	14 M	12 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	-	-	-	16 M	16 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	-	-	-	82 M	133 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	38 M	37 M	39 M	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	38 M	37 M	39 M	112 M	161 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	91 M	61 M	194 M	762 M	878 M
Total des liquidités et VMP	91 M	61 M	194 M	762 M	878 M
Créances clients, total	1,18 Md	1,17 Md	1,31 Md	1,23 Md	1,18 Md
Total des créances	1,18 Md	1,17 Md	1,31 Md	1,23 Md	1,18 Md
Stocks	813 M	873 M	857 M	965 M	1,07 Md
Autres actifs à court terme, total	108 M	126 M	155 M	293 M	731 M
Total de l'actif circulant	2,19 Md	2,23 Md	2,52 Md	3,25 Md	3,86 Md
Immobilisations corporelles brutes	3,09 Md	3,18 Md	3,44 Md	3,79 Md	3,41 Md
Amortissements cumulés	-1,67 Md	-1,77 Md	-1,88 Md	-1,99 Md	-1,87 Md
Immobilisations corporelles nettes	1,42 Md	1,41 Md	1,56 Md	1,8 Md	1,54 Md
Goodwill	6,67 Md	6,43 Md	6,54 Md	6,38 Md	5,7 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	3,66 Md	3,25 Md	2,9 Md	2,54 Md	2,59 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	320 M	-	-
Autres actifs à long terme, total	143 M	264 M	112 M	489 M	599 M
Total des actifs	14,08 Md	13,59 Md	13,94 Md	14,46 Md	14,29 Md
Passifs
Comptes à payer, total	320 M	348 M	477 M	890 M	1,12 Md
Charges à payer, total	325 M	233 M	415 M	541 M	563 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	200 M	-
Part à court terme des contrats de location	29 M	27 M	29 M	87 M	70 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	122 M	196 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	574 M	559 M	574 M	572 M	621 M
Autres passifs à court terme	158 M	144 M	233 M	291 M	564 M
Total du passif circulant	1,41 Md	1,31 Md	1,73 Md	2,7 Md	3,14 Md
Dette à long terme	-	-	-	7,81 Md	5,04 Md
Contrats de location à long terme	83 M	68 M	69 M	86 M	142 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	147 M	91 M	166 M	350 M	363 M
Passif d'impôt différé Non courant	218 M	215 M	231 M	225 M	164 M
Autres passifs non courants	162 M	167 M	83 M	324 M	404 M
Total du passif	2,02 Md	1,85 Md	2,28 Md	11,5 Md	9,24 Md
Actions ordinaires, total	12,26 Md	12,24 Md	12 Md	2 M	2 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	3,77 Md	3,88 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-	-	-	242 M	1,8 Md
Résultat global et autres	-200 M	-497 M	-337 M	-1,06 Md	-626 M
Total des fonds propres ordinaires	12,06 Md	11,74 Md	11,67 Md	2,96 Md	5,05 Md
Total des capitaux propres	12,06 Md	11,74 Md	11,67 Md	2,96 Md	5,05 Md
Total du passif et des capitaux propres	14,08 Md	13,59 Md	13,94 Md	14,46 Md	14,29 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	-	173 M	173 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	-	173 M	173 M
Actif net par action	-	-	-	17,13	29,1
Actif corporel net	1,73 Md	2,06 Md	2,23 Md	-5,96 Md	-3,25 Md
Actif corporel net par action	-	-	-	-34,51	-18,72
Total de la dette	112 M	95 M	98 M	8,18 Md	5,25 Md
Dette nette	21 M	34 M	-96 M	7,42 Md	4,37 Md
Dette relative aux PBO non financés	150 M	96 M	-	212 M	216 M
Dette relative aux contrats de location	248 M	256 M	224 M	600 M	976 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	214 M	232 M	233 M	236 M	229 M
Stocks - travaux en cours, total	191 M	173 M	171 M	190 M	201 M
Stocks de produits finis, total	408 M	468 M	453 M	539 M	636 M
Bâtiments, total	808 M	856 M	937 M	956 M	870 M
Machines, total	1,92 Md	1,96 Md	2,06 Md	2,15 Md	1,82 Md
Employés à temps plein	20 k	20,1 k	22 k	22 k	20,58 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	105 M	93 M	82 M	86 M	87 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	1,46 Md	1,34 Md	1,35 Md	479 M	1,56 Md
Dépréciation et amortissement - CF	216 M	205 M	196 M	206 M	177 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	381 M	373 M	365 M	349 M	312 M
Amortissements et dépréciations, Total	597 M	578 M	561 M	555 M	489 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-56 M	-	-1,55 Md
Rémunération à base d'actions (CF)	38 M	37 M	39 M	112 M	161 M
Autres activités d'exploitation, total	40 M	-77 M	-101 M	-121 M	-169 M
Variation des créances	-1 M	-32 M	-129 M	43 M	34 M
Variation des stocks	-136 M	-82 M	23 M	-132 M	-139 M
Variation des dettes fournisseurs	68 M	25 M	105 M	266 M	104 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	136 M	-113 M	127 M	-17 M	-118 M
Flux de trésorerie d'exploitation	2,2 Md	1,68 Md	1,92 Md	1,18 Md	369 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-277 M	-251 M	-290 M	-380 M	-379 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-696 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	60 M	-	3,89 Md
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-1 M	-2 M	-	-	-18 M
Flux de trésorerie d'investissement	-278 M	-253 M	-230 M	-380 M	2,8 Md
Dette à long terme émise, total	-	-	-	8,3 Md	-
Total de la dette émise	-	-	-	8,3 Md	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-300 M	-3,07 Md
Total de la dette remboursée	-	-	-	-300 M	-3,07 Md
Autres activités de financement, total	-1,96 Md	-1,46 Md	-1,55 Md	-8,24 Md	13 M
Flux de trésorerie de financement	-1,96 Md	-1,46 Md	-1,55 Md	-240 M	-3,06 Md
Ajustements des taux de change	3 M	4 M	-	3 M	7 M
Variation nette de la trésorerie	-33 M	-30 M	133 M	568 M	116 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	287 M	442 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	-	244 M	181 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	1,26 Md	1,62 Md	1,3 Md	633 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	1,26 Md	1,62 Md	1,52 Md	850 M
Variation du fonds de roulement net	-	165 M	-260 M	-555 M	-156 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-	8 Md	-3,07 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	7,63	7,66	4,81	2,94
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	8,8	8,94	5,96	3,95
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	11,29	11,5	6,55	38,86
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	11,29	11,5	6,55	38,86
Analyse des marges
Marge brute %	60,25	57,75	57,25	55,88	53,57
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	27,93	27,53	27,41	33,34	36,71
Marge d’EBITDA %	30,25	27,9	27,44	19,95	14,01
Marge EBITA %	27,61	25,38	25,05	17,46	11,88
Marge d'EBIT %	22,95	20,79	20,59	13,23	8,13
Marge des activités poursuivies %	17,87	16,52	16,42	5,8	18,69
Marge nette %	17,87	16,52	16,42	5,8	18,69
Net Avail. Pour la marge commune %	17,87	16,52	16,42	5,8	18,69
Marge nette normalisée %	14,33	12,96	12,71	5,06	2,49
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	15,44	19,82	15,69	7,61
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	15,44	19,82	18,47	10,21
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,59	0,6	0,58	0,58
Rotation des actifs corporels	-	5,75	5,52	4,92	4,99
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	6,93	6,6	6,49	6,9
Rotation des stocks (stock moyen)	-	4,07	4,05	4	3,81
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,56	1,7	1,46	1,2	1,23
Quick Ratio	0,9	0,94	0,87	0,74	0,66
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,57	1,28	1,11	0,44	0,12
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	52,71	55,3	56,36	52,9
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	89,58	90,1	91,55	95,9
Délais de paiement des fournisseurs	-	34,88	43,17	66,71	92,58
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	107,4	102,24	81,2	56,21
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,93	0,81	0,84	276,55	103,94
Dette totale / Capital total	0,92	0,8	0,83	73,44	50,97
Dette à long terme / Capitaux propres	0,69	0,58	0,59	266,85	102,55
Dette à long terme / Capital total	0,68	0,57	0,59	70,87	50,29
Dette totale / Total de l'actif	14,32	13,62	16,33	79,53	64,68
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-	2,98	1,95
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	-	4,69	3,71
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	-	3,66	2,62
Dette totale / EBITDA	0,04	0,04	0,04	4,75	4,07
Dette nette / EBITDA	0,01	0,01	-0,04	4,31	3,39
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,05	0,05	0,05	6,1	5,77
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,01	0,02	-0,05	5,53	4,81
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	12,22	-0,5	0,82	0,7	0,86
Résultat brut, Croissance 1 an	14,09	-4,63	-0,04	-1,73	-3,3
EBITDA, 1 an Croissance en %	22,01	-8,25	-0,84	-26,77	-29,2
EBITA, 1 an Croissance en %	24,5	-8,56	-0,48	-29,81	-31,37
EBIT, 1 an Croissance %	31,39	-9,87	-0,12	-35,31	-38
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	28,3	-8,01	0,22	-64,41	224,84
Résultat net, Croissance 1 an	28,3	-8,01	0,22	-64,41	224,84
Résultat net normalisé sur 1 an	31,23	-10,03	-1,48	-59,93	-50,3
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	-	-64,57	221,74
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-0,51	12,13	-6,4	-3,66
Stocks, Croissance 1 an	-	7,38	-1,83	12,6	10,47
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-0,21	10,05	15,63	-14,35
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-3,42	2,57	3,69	-1,13
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	18,71	8,41	-367,47	-45,54
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-2,63	-0,65	-74,64	70,63
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	8,69	-23,75	14,06	-38,12	-68,86
CAPEX, Croissance 1 an	2,21	-9,39	15,54	31,03	-0,26
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	29,46	-20,3	-51,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	29,46	-6,18	-44,24
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	5,67	0,16	0,76	0,78
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	4,31	-2,36	-0,89	-2,51
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	5,8	-4,62	-14,82	-27,08
EBITA, 2 ans CAGR %	-	6,7	-4,61	-16,46	-29,63
EBIT, 2 ans CAGR %	-	8,83	-5,12	-19,66	-35,59
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	8,63	-3,98	-40,28	7,52
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	8,63	-3,98	-40,28	7,52
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	8,66	-5,89	-37,17	-54,6
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	-40,43	6,77
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	5,62	2,45	-5,04
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	2,67	5,14	11,53
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	4,79	12,8	-0,48
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-0,47	3,13	1,25
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	13,44	70,29	20,69
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,64	-49,8	-34,21
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-8,97	-6,74	-15,99	-56,1
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-3,76	2,32	23,04	14,32
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	1,53	-36,89
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	10,15	-26,88
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	4,03	0,34	0,79
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	2,84	-2,15	-1,7
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	3,54	-12,66	-19,91
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	4,25	-13,88	-21,76
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	5,76	-16,49	-26,31
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	5,76	-31,03	5,03
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	5,76	-31,03	5,03
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	5,29	-29,2	-41,89
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-	4,52
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	1,45	0,37
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	5,88	6,88
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	8,29	2,91
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	0,9	1,69
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	50,99	16,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-37,39	-24,52
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-1,86	-18,66	-39,65
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	2,28	11,11	14,72
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-20,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-12,21
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	2,72
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	0,66
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-10,46
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-11,41
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-13,85
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	6,46
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	6,46
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-25,31
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-28,87
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	6,94