Flux de Trésorerie Secure Logistics - Trax Group Limited

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SLGL

PK0143401013

Frêt aérien et logistique

Cours en clôture Pakistan S.E. 20/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
15,51 ^PKR	+1,17%		-5,77%	-33,12%

12/08	Secure Logistics - Trax Group Limited publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
29/04	Secure Logistics - Trax Group Limited publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: SECURE LOGISTICS - TRAX GROUP LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	1,67 Md	2,04 Md	2,52 Md	2,94 Md
Total Chiffre d'affaires	1,67 Md	2,04 Md	2,52 Md	2,94 Md
Coût des marchandises vendues, total	1,07 Md	1,2 Md	1,43 Md	1,9 Md
Résultat Brut	595 M	841 M	1,09 Md	1,04 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	200 M	202 M	306 M	920 M
Provision pour créances douteuses	4,6 M	872 k	3,43 M	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	205 M	203 M	309 M	920 M
Résultat d'Exploitation	390 M	638 M	782 M	122 M
Intérêts payés, total	-138 M	-210 M	-174 M	-111 M
Intérêts perçus et revenus des placements	218 k	-	171 k	13,36 M
Charges d'intérêt nettes	-138 M	-210 M	-174 M	-97,16 M
Gains (pertes) de change	-6,74 M	-1,91 M	-	-
Autres produits non opérationnels	22,72 M	14,48 M	8,52 M	371 M
EBT, hors éléments non courants	268 M	440 M	617 M	396 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-4,72 M	-97,84 M	-	-
Autres éléments non courants	-	-	-	117 M
EBT, elements non courants inclus	264 M	342 M	617 M	513 M
Charge d'impôt	-27,58 M	-25,53 M	16,16 M	-351 M
Résultat des activités poursuivies	291 M	368 M	601 M	864 M
Résultat net part du groupe	291 M	368 M	601 M	864 M
Intérêts minoritaires	-	-	-5,1 M	-7,49 M
Résultat net	291 M	368 M	596 M	856 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	291 M	368 M	596 M	856 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	291 M	368 M	596 M	856 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	2,21	2,41	2,48
BPA de base - Activités poursuivies	-	2,21	2,41	2,48
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	166 M	247 M	346 M
Bénéfice net par action - dilué	-	2,21	2,41	2,48
BPA dilué - Activités poursuivies	-	2,21	2,41	2,48
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	166 M	247 M	346 M
BPA de base normalisé	-	1,65	1,54	0,69
BPA dilué normalisé	-	1,65	1,54	0,69
Éléments supplémentaires
EBITDA	534 M	794 M	1,03 Md	252 M
EBITA	390 M	638 M	782 M	122 M
EBIT	390 M	638 M	782 M	122 M
EBITDAR	541 M	801 M	1,04 Md	264 M
Taux d’imposition effectif (%)	-10,47	-7,45	2,62	-68,42
Total des impôts courants	-3,11 M	72,38 M	74,23 M	82,49 M
Total des impôts différés	-24,48 M	-97,92 M	-68,36 M	-453 M
Résultat net normalisé	168 M	275 M	380 M	240 M
Intérêts sur la dette à long terme	71,8 M	65,62 M	9,51 M	33,82 M
Provisions de pension	1,39 M	1,29 M	2,56 M	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	249 k	1,26 M	4 M
Dépense de marketing	-	249 k	1,26 M	4 M
Dépenses générales et administratives	193 M	195 M	291 M	906 M
Dépense en recherche et de développement	-	-	-	78,06 M
Charges locatives nettes, total	7,66 M	6,87 M	13,15 M	12,17 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	8,12 M	18,11 M	12,17 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-1,25 M	-4,96 M	-584
Dépenses d'entretien et de réparation, total	63,59 M	10,7 M	37,17 M	173 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	55,32 M	1,03 M	14,28 M	222 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	90,48 k
Total des liquidités et VMP	55,32 M	1,03 M	14,28 M	222 M
Créances clients, total	284 M	425 M	395 M	1,03 Md
Autres créances	60,5 M	-	16,97 M	31,33 M
Total des créances	345 M	425 M	412 M	1,07 Md
Stocks	486 M	601 M	970 M	980 M
Dépenses payées d'avance	-	-	475 k	5,4 M
Autres actifs à court terme, total	101 M	98,48 M	28,15 M	126 M
Total de l'actif circulant	987 M	1,13 Md	1,42 Md	2,4 Md
Immobilisations corporelles brutes	4 Md	4,47 Md	4,98 Md	6 Md
Amortissements cumulés	-792 M	-901 M	-903 M	-1,54 Md
Immobilisations corporelles nettes	3,2 Md	3,57 Md	4,07 Md	4,46 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	38,42 M	30,74 M	57,58 M	2,59 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	442 M
Autres actifs à long terme, total	86,2 M	58,08 M	89,24 M	82,66 M
Total des actifs	4,31 Md	4,78 Md	5,64 Md	9,98 Md
Passifs
Charges à payer, total	73,06 M	120 M	133 M	274 M
Emprunts à court terme	980 M	1,04 Md	508 M	843 M
Part à court terme de la dette à long terme	211 M	213 M	70,9 M	36,45 M
Part à court terme des contrats de location	160 M	144 M	3,41 M	15,25 M
Impôts sur le revenu à payer	51,04 M	123 M	127 M	211 M
Autres passifs à court terme	53,15 M	86,55 M	26,27 M	692 M
Total du passif circulant	1,53 Md	1,73 Md	868 M	2,07 Md
Dette à long terme	50,55 M	42,05 M	-	-
Contrats de location à long terme	4,85 M	3,42 M	-	224 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	14,08 M	16,72 M	35,85 M	64,72 M
Passif d'impôt différé Non courant	197 M	99,06 M	26,62 M	-
Autres passifs non courants	-	-	-	1
Total du passif	1,79 Md	1,89 Md	930 M	2,36 Md
Actions ordinaires, total	1,66 Md	1,66 Md	2,74 Md	4,18 Md
Primes d'émissions d'actions	436 M	436 M	593 M	1,18 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	420 M	788 M	1,36 Md	2,22 Md
Résultat global et autres	-	4,96 M	3,97 M	3,17 M
Total des fonds propres ordinaires	2,52 Md	2,89 Md	4,69 Md	7,59 Md
Intérêts minoritaires	-	-	20,1 M	27,59 M
Total des capitaux propres	2,52 Md	2,89 Md	4,71 Md	7,62 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,31 Md	4,78 Md	5,64 Md	9,98 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	166 M	274 M	418 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	166 M	274 M	418 M
Actif net par action	-	17,38	17,15	18,17
Actif corporel net	2,48 Md	2,86 Md	4,64 Md	5 Md
Actif corporel net par action	-	17,2	16,94	11,97
Total de la dette	1,41 Md	1,44 Md	582 M	1,12 Md
Dette nette	1,35 Md	1,44 Md	568 M	897 M
Dette relative aux PBO non financés	14,08 M	16,72 M	35,85 M	-
Dette relative aux contrats de location	61,3 M	54,96 M	105 M	97,34 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	20,1 M	27,59 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6	6
Stocks - matières premières, total	66,4 M	97,9 M	103 M	103 M
Stocks - Autres	420 M	503 M	867 M	878 M
Machines, total	1,35 Md	1,37 Md	2,95 Md	3,47 Md
Employés à temps plein	-	103	146	806
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	4,6 M	4,73 M	8,14 M	59,46 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Résultat net	291 M	368 M	596 M	856 M
Dépréciation et amortissement - CF	179 M	195 M	272 M	315 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	15,3 k
Amortissements et dépréciations, Total	179 M	195 M	272 M	315 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	9,61 M	7,68 M	6,15 M	112 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	4,72 M	97,84 M	20,28 M	16,86 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-8,8 M	-	-	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	4,6 M	872 k	3,42 M	6,39 M
Autres activités d'exploitation, total	16,98 M	-29,19 M	16,26 M	-840 M
Variation des créances	-49,54 M	-141 M	27,81 M	-365 M
Variation des stocks	-208 M	-115 M	-369 M	-10,33 M
Variation des dettes fournisseurs	-47,38 M	56,53 M	-5,47 M	-296 M
Variation des revenus collectés avant livraison	-	23,51 M	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-30,3 M	77,11 M	-14,56 M	765 M
Flux de trésorerie d'exploitation	162 M	542 M	552 M	560 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-305 M	-796 M	-822 M	-548 M
Vente d'immobilisations corporelles	91,38 M	224 M	5 M	163 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-	-125 k
Autres activités d'investissement, total	-77,92 M	28,12 M	-89,5 k	10,65 M
Flux de trésorerie d'investissement	-291 M	-544 M	-817 M	-374 M
Dette à long terme émise, total	130 M	-	-	-
Total de la dette émise	130 M	-	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-284 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-406 M	-162 M	-144 M	-79,45 M
Total de la dette remboursée	-406 M	-162 M	-428 M	-79,45 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	948 M	310 M
Autres activités de financement, total	-	-	1	-
Flux de trésorerie de financement	-276 M	-162 M	520 M	231 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1	-	6,98 M	93,68 M
Variation nette de la trésorerie	-406 M	-164 M	263 M	510 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	88,88 M	202 M	159 M	73,39 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	13,86 M	17,85 M	25,59 M	44,9 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-366 M	-539 M	22,03 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-234 M	-430 M	91,11 M
Variation du fonds de roulement net	-	40,34 M	376 M	-135 M
Dette nette émise (remboursée)	-276 M	-162 M	-428 M	-79,45 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	8,77	9,43	0,98
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	9,66	10,17	1,08
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	13,6	15,83	14
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	13,6	15,73	13,93
Analyse des marges
Marge brute %	35,67	41,13	43,35	35,47
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	12	9,87	12,15	31,31
Marge d’EBITDA %	31,98	38,85	40,88	8,58
Marge EBITA %	23,39	31,21	31,07	4,16
Marge d'EBIT %	23,39	31,21	31,07	4,16
Marge des activités poursuivies %	17,44	18	23,85	29,4
Marge nette %	17,44	18	23,65	29,15
Net Avail. Pour la marge commune %	17,44	18	23,65	29,15
Marge nette normalisée %	10,05	13,46	15,11	8,17
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-17,9	-21,42	0,75
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-11,46	-17,09	3,1
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,45	0,49	0,38
Rotation des actifs corporels	-	0,6	0,66	0,68
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	5,77	6,15	4,11
Rotation des stocks (stock moyen)	-	2,22	1,82	1,94
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,65	0,65	1,64	1,16
Quick Ratio	0,26	0,25	0,49	0,62
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,11	0,31	0,64	0,27
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	63,3	59,56	88,76
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	164,75	201,49	187,72
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	55,83	49,88	12,35	14,69
Dette totale / Capital total	35,83	33,28	10,99	12,81
Dette à long terme / Capitaux propres	2,2	1,57	-	2,94
Dette à long terme / Capital total	1,41	1,05	-	2,56
Dette totale / Total de l'actif	41,6	39,49	16,49	23,66
EBIT / Charges d'intérêt	2,82	3,03	4,49	1,11
EBITDA / Charges d'intérêt	4,12	3,96	6,05	3,96
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,91	0,18	1,33	-1
Dette totale / EBITDA	2,47	1,73	0,55	2,56
Dette nette / EBITDA	2,37	1,73	0,54	2,05
Dette totale / (EBITDA - Capex)	5,32	38,34	2,5	-10,13
Dette nette / (EBITDA - Capex)	5,11	38,31	2,44	-8,12
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	22,52	23,16	16,66
Résultat brut, Croissance 1 an	-	41,28	29,82	-3,62
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	48,83	51,54	-75,61
EBITA, 1 an Croissance en %	-	63,51	49,56	-84,45
EBIT, 1 an Croissance %	-	63,51	49,56	-84,46
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	26,41	70,3	40,07
Résultat net, Croissance 1 an	-	26,41	68,85	40,01
Résultat net normalisé sur 1 an	-	64,14	86,03	-36,19
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	13,69	0,14
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	49,57	-7,17	162,15
Stocks, Croissance 1 an	-	23,65	61,43	1,06
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	11,36	14,17	8,31
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	10,81	19,42	75,23
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	15,35	62,83	7,57
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	14,81	63,09	61,25
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	235,29	6,55	-0,07
CAPEX, Croissance 1 an	-	161,05	3,25	-33,37
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	37,79	-104,07
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	65,61	-121,37
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	17,41	-	22,84	19,87
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	12,09	-	35,43	11,32
EBITDA, 2 ans CAGR %	11,07	-	38,88	-39,09
EBITA, 2 ans CAGR %	14,33	-	41,58	-51,66
EBIT, 2 ans CAGR %	14,33	-	41,58	-51,66
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	12,77	-	43,64	56,5
Résultat net, CAGR sur 2 ans	12,77	-	43,03	55,82
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	8,46	-	50,63	8,36
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	8,13
Créances clients, CAGR sur 2 ans	39,35	-	17,83	56
Stocks, CAGR sur 2 ans	53,26	-	41,28	27,73
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	6,74	-	12,76	11,87
Total des actifs, 2 ans CAGR %	10,7	-	14,37	45,29
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	8,43	-	36,68	32,53
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	7,98	-	36,47	62,39
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-7,76	-	84,87	3,95
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-46,42	-	64,17	-17,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-76,28
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-40,79
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	12,2	19,09	-	20,74
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	5,82	21,08	-	20,52
EBITDA, 3 ans CAGR %	5,1	22,45	-	-22,13
EBITA, 3 ans CAGR %	2,76	28,81	-	-32,09
EBIT, 3 ans CAGR %	2,76	28,81	-	-32,09
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	32,85	17,14	-	43,7
Résultat net, CAGR sur 3 ans	32,85	17,14	-	43,28
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	2,69	24,52	-	12,72
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	17,14	-	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	4,72	42,68	-	53,82
Stocks, CAGR sur 3 ans	43,17	42,68	-	26,35
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	19,41	8,26	-	11,7
Total des actifs, 3 ans CAGR %	18,98	10,74	-	32,23
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	45,96	10,69	-	26,31
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	43,5	10,21	-	44,41
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-16,83	41,82	-	51,34
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-29,06	-9,16	-	21,55
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-35,62	-	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-43,58	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	26,11	16,34	19,4
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	21,94	16,79	17,07
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	24,42	17,49	-10,24
EBITA, 5 ans CAGR %	-	24,5	16,81	-16,36
EBIT, 5 ans CAGR %	-	24,5	16,81	-16,36
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	23,92	37,07	30,42
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	23,92	36,83	30,19
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	20,8	19,7	10,99
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	16,23	18,58	12,49
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	20,97	9,78	47,86
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	61,45	42,41	36,5
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	25,99	16,7	9,69
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	25,65	17,11	23,16
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	33,67	42,18	18,83
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	31,75	40,64	28,55
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	18,09	14,48	24,14
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	31,17	-0,76	-12,41
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	12,83	-56,23
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	15,88	-41,28