RUBRIK, INC. Ce dernier chiffre représente un bond de 47 % par rapport aux 37,8 milliards de dollars levés par les startups américaines au premier trimestre, en grande partie grâce à des investissements importants dans des entreprises d'intelligence artificielle, notamment 6 milliards de dollars levés par xAI d'Elon Musk et 1,1 milliard de dollars levés par CoreWeave.
L'engouement pour la création de technologies d'IA depuis le lancement du chatbot ChatGPT d'OpenAI a alimenté la reprise du financement par capital-risque, les investisseurs faisant des paris substantiels sur les startups. L'espoir est que les revenus issus de l'adoption de l'IA produiront des rendements significatifs.
"Les investisseurs accordent une prime à tout ce qui touche à l'IA - l'intensité capitalistique de la plupart des entreprises d'IA nécessite un financement hors norme", a déclaré Casber Wang, partenaire chez Sapphire Ventures.
"À mesure que nous découvrons des cas d'utilisation commerciale plus solides pour l'IA, de plus en plus d'entreprises d'IA affichent des revenus réels."
Après avoir atteint un niveau record de 97,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, le financement du capital-risque aux États-Unis n'a cessé de diminuer. Il a atteint son plus bas niveau récent de 35,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023, dans un contexte de taux d'intérêt élevés et d'un marché de sortie atone. L'afflux récent de capitaux dans les startups de l'IA a inversé la tendance à la baisse, incitant davantage d'investisseurs à doubler les entreprises modèles de fondation de l'IA ainsi que les applications allant de la génération de code aux outils de productivité.
Malgré l'augmentation du nombre d'opérations, les sorties restent difficiles, selon les données, puisque les petites opérations ont généré environ 23,6 milliards de dollars en valeur de sortie au deuxième trimestre de cette année, contre 37,8 milliards de dollars au premier trimestre. Le marché des introductions en bourse a eu du mal à prendre de l'élan, même après l'entrée en bourse de certaines entreprises soutenues par des sociétés de capital-risque, comme la société de gestion de données dans le nuage Rubrik.
"Pour que les retours de capital-risque augmentent, les grandes entreprises technologiques doivent commencer à s'introduire en bourse à un rythme plus élevé que celui observé au cours du premier semestre de l'année", a déclaré Kyle Stanford, analyste chez Pitchbook, dans un communiqué.
Les gestionnaires de fonds de capital-risque émergents ont peut-être déjà ressenti la pression d'un manque de rendement prouvé, avec seulement 37,4 milliards de dollars d'engagements levés au cours du premier semestre de l'année. Les grandes entreprises ont dominé la collecte de fonds, Andreessen Horowitz clôturant à lui seul de nouveaux fonds pour plus de 7 milliards de dollars. (Reportage de Krystal Hu à New York ; Rédaction de Jamie Freed et Matthew Lewis)
