RÉMY COINTREAU : Oddo fait un point après un road show.
Le 26 janvier 2017 à 11:29
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Les analystes d'Oddo confirment leur conseil à l'achat sur la valeur et l'objectif de cours de 100 E après l'organisation d'un road show du groupe à Francfort.
Oddo souligne le discours très confiant de la direction sur la Chine. ' Le momentum reste bon en Chine malgré un 4ème trimestre anticipé plus faible ' indique le bureau d'études.
' Le marché US des spiritueux haut de gamme reste porteur en dépit du contexte politique '.
' L'objectif 2020 de marge d'EBIT entre 18 et 20% semble conservateur ' estime Oddo.
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Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (71%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (27,1%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (1,9%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (16,8%), Amérique (50,4%) et Asie-Pacifique (32,8%).