Flux de Trésorerie RADCOM Ltd.

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IL0010826688

Communications et réseautage

Marché Fermé - Nasdaq 22:00:00 21/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
10,32 ^USD	+1,28%		+1,57%	-21,10%

12/08	Transcript : RADCOM Ltd., Q2 2026 Earnings Call, Aug 12, 2026
12/08	RADCOM Ltd. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: RADCOM LTD.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	40,28 M	46,05 M	51,6 M	61,01 M	71,49 M
Total Chiffre d'affaires	40,28 M	46,05 M	51,6 M	61,01 M	71,49 M
Coût des marchandises vendues, total	11,42 M	12,71 M	13,77 M	15,36 M	16,81 M
Résultat Brut	28,86 M	33,34 M	37,83 M	45,64 M	54,69 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	15,72 M	17,7 M	20,73 M	25,74 M	27,71 M
Dépenses de R&D	18,63 M	19,75 M	17,7 M	16,82 M	18,67 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	34,35 M	37,45 M	38,43 M	42,56 M	46,38 M
Résultat d'Exploitation	-5,49 M	-4,11 M	-605 k	3,09 M	8,3 M
Intérêts payés, total	-	-	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	666 k	1,78 M	4,3 M	4,69 M	4,97 M
Charges d'intérêt nettes	666 k	1,78 M	4,3 M	4,69 M	4,97 M
Gains (pertes) de change	-297 k	254 k	388 k	-388 k	-479 k
Autres produits non opérationnels	-15 k	-16 k	-135 k	-189 k	-207 k
EBT, hors éléments non courants	-5,14 M	-2,1 M	3,95 M	7,2 M	12,59 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-57 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	-5,14 M	-2,1 M	3,9 M	7,2 M	12,59 M
Charge d'impôt	124 k	159 k	182 k	234 k	595 k
Résultat des activités poursuivies	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Résultat net part du groupe	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Résultat net	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,37	-0,16	0,25	0,44	0,74
BPA de base - Activités poursuivies	-0,37	-0,16	0,25	0,44	0,74
Moyenne pondérée des actions en circulation	14,12 M	14,53 M	15,1 M	15,67 M	16,27 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,37	-0,16	0,24	0,43	0,71
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,37	-0,16	0,24	0,43	0,71
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	14,12 M	14,53 M	15,3 M	16,16 M	16,84 M
BPA de base normalisé	-0,23	-0,09	0,16	0,29	0,48
BPA dilué normalisé	-0,23	-0,09	0,16	0,28	0,47
Éléments supplémentaires
EBITDA	-4,95 M	-3,64 M	16 k	3,77 M	9 M
EBITA	-5,49 M	-4,11 M	-377 k	3,43 M	8,64 M
EBIT	-5,49 M	-4,11 M	-605 k	3,09 M	8,3 M
EBITDAR	-3,78 M	-2,66 M	1,15 M	4,92 M	10,2 M
Total des revenus (tels que rapportés)	40,28 M	46,05 M	51,6 M	61,01 M	71,49 M
Taux d’imposition effectif (%)	-2,41	-7,58	4,67	3,25	4,73
Impôts intérieurs courants	-	-	-	-	286 k
Impôts étrangers courants	-	-	-	-	309 k
Total des impôts courants	-	-	-	-	595 k
Résultat net normalisé	-3,21 M	-1,31 M	2,47 M	4,5 M	7,87 M
Provisions de pension	922 k	1,01 M	1,11 M	1,19 M	1,52 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	10,36 M	12,27 M	14,59 M	17,79 M	19,68 M
Dépenses générales et administratives	4,18 M	4,46 M	5 M	6,79 M	6,83 M
Dépense en recherche et de développement	20,35 M	20,72 M	19,58 M	18,66 M	20,24 M
Charges locatives nettes, total	1,18 M	975 k	1,14 M	1,16 M	1,2 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	207 k	391 k	440 k	-	-
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	1,37 M	2,5 M	2,69 M	2,05 M	1,78 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	865 k	1,39 M	1,82 M	2,02 M	2,26 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	916 k	894 k	1,17 M	2,03 M	2,08 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	3,36 M	5,17 M	6,12 M	6,1 M	6,12 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	11,95 M	9,53 M	10,89 M	19,24 M	30,49 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	58,62 M	64,13 M	71,27 M	75,43 M	79,44 M
Total des liquidités et VMP	70,57 M	73,66 M	82,16 M	94,67 M	110 M
Créances clients, total	10,03 M	11,07 M	13,41 M	19,04 M	20,24 M
Autres créances	340 k	429 k	581 k	628 k	848 k
Total des créances	10,37 M	11,5 M	13,99 M	19,67 M	21,09 M
Stocks	931 k	795 k	246 k	1,67 M	318 k
Dépenses payées d'avance	1,62 M	1,5 M	1,01 M	1,19 M	1,19 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	83,5 M	87,45 M	97,42 M	117 M	133 M
Immobilisations corporelles brutes	6,74 M	7,58 M	6,95 M	8,99 M	8,87 M
Amortissements cumulés	-3,68 M	-4,12 M	-4,5 M	-4,69 M	-4,98 M
Immobilisations corporelles nettes	3,07 M	3,47 M	2,45 M	4,3 M	3,89 M
Investissements à long terme	-	4 M	-	-	-
Goodwill	-	-	1,24 M	1,24 M	1,24 M
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	1,71 M	1,37 M	1,03 M
Charges différées à long terme	1,05 M	2,19 M	1,2 M	3,06 M	-
Autres actifs à long terme, total	4,05 M	3,89 M	3,51 M	3,41 M	6,3 M
Total des actifs	91,66 M	101 M	108 M	131 M	145 M
Passifs
Comptes à payer, total	2,65 M	2,71 M	2,64 M	2,46 M	2,63 M
Charges à payer, total	9,85 M	12,03 M	14,94 M	17,64 M	18,2 M
Part à court terme des contrats de location	1,04 M	1,02 M	1,06 M	966 k	1,1 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	2,7 M	7,04 M	1,47 M	6,85 M	1,1 M
Total du passif circulant	16,25 M	22,8 M	20,11 M	27,91 M	23,03 M
Contrats de location à long terme	894 k	1,45 M	561 k	2,44 M	2,14 M
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	4,37 M	3,97 M	4,37 M	4,55 M	5,71 M
Total du passif	21,51 M	28,22 M	25,04 M	34,9 M	30,87 M
Actions ordinaires, total	669 k	706 k	736 k	769 k	809 k
Primes d'émissions d'actions	143 M	149 M	155 M	161 M	167 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-71,37 M	-73,62 M	-69,91 M	-62,94 M	-50,95 M
Résultat global et autres	-2,62 M	-2,91 M	-3,03 M	-2,91 M	-2,92 M
Total des fonds propres ordinaires	70,15 M	72,78 M	82,49 M	95,68 M	114 M
Total des capitaux propres	70,15 M	72,78 M	82,49 M	95,68 M	114 M
Total du passif et des capitaux propres	91,66 M	101 M	108 M	131 M	145 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	14,43 M	14,99 M	15,47 M	16,03 M	16,69 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	14,16 M	14,74 M	15,31 M	15,92 M	16,59 M
Actif net par action	4,96	4,94	5,39	6,01	6,88
Actif corporel net	70,15 M	72,78 M	79,54 M	93,07 M	112 M
Actif corporel net par action	4,96	4,94	5,2	5,85	6,74
Total de la dette	1,94 M	2,48 M	1,62 M	3,4 M	3,23 M
Dette nette	-68,63 M	-71,18 M	-80,54 M	-91,27 M	-107 M
Dette relative aux PBO non financés	495 k	449 k	586 k	883 k	1,36 M
Dette relative aux contrats de location	9,42 M	7,8 M	9,09 M	9,27 M	9,62 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	-	-	-	-	-
Stocks de produits finis, total	931 k	795 k	246 k	1,67 M	318 k
Machines, total	4,64 M	4,81 M	4,98 M	5,23 M	5,62 M
Employés à temps plein	278	284	295	307	325
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	5 k	5 k	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-5,26 M	-2,26 M	3,71 M	6,97 M	11,99 M
Dépréciation et amortissement - CF	540 k	477 k	393 k	338 k	354 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	228 k	341 k	340 k
Amortissements et dépréciations, Total	540 k	477 k	621 k	679 k	694 k
Rémunération à base d'actions (CF)	3,36 M	5,17 M	6,12 M	6,1 M	6,12 M
Variation des créances	2,41 M	-1,04 M	-2,33 M	-5,64 M	-1,2 M
Variation des stocks	-410 k	157 k	552 k	-1,42 M	1,27 M
Variation des dettes fournisseurs	1,02 M	16 k	-17 k	-175 k	181 k
Variation des revenus collectés avant livraison	-411 k	4,34 M	-5,58 M	5,39 M	-5,75 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	761 k	-850 k	1,63 M	-508 k	1,31 M
Flux de trésorerie d'exploitation	2 M	6,02 M	4,71 M	11,39 M	14,61 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-437 k	-150 k	-232 k	-427 k	-384 k
Acquisitions en espèces	-	-	-2,48 M	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-3,06 M	-8,28 M	-885 k	-2,31 M	-3,63 M
Flux de trésorerie d'investissement	-3,5 M	-8,43 M	-3,59 M	-2,74 M	-4,01 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	335 k
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-	-	-	-	335 k
Ajustements des taux de change	-101 k	-9 k	253 k	-299 k	312 k
Variation nette de la trésorerie	-1,6 M	-2,42 M	1,36 M	8,35 M	11,24 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	82 k	104 k	190 k	278 k	485 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	2,85 M	8,63 M	1,95 M	8,9 M	6,53 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	2,85 M	8,63 M	1,95 M	8,9 M	6,53 M
Variation du fonds de roulement net	-2,82 M	-5,7 M	4,18 M	-620 k	5,09 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-3,71	-2,67	-0,36	1,62	3,77
Rentabilité du capital total (ROTC)	-4,67	-3,49	-0,47	2,11	4,8
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-7,4	-3,16	4,78	7,82	11,43
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-7,4	-3,16	4,78	7,82	11,43
Analyse des marges
Marge brute %	71,64	72,39	73,31	74,82	76,49
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	39,02	38,45	40,17	42,19	38,76
Marge d’EBITDA %	-12,3	-7,9	0,03	6,17	12,58
Marge EBITA %	-13,64	-8,93	-0,73	5,62	12,09
Marge d'EBIT %	-13,64	-8,93	-1,17	5,06	11,61
Marge des activités poursuivies %	-13,07	-4,9	7,2	11,42	16,77
Marge nette %	-13,07	-4,9	7,2	11,42	16,77
Net Avail. Pour la marge commune %	-13,07	-4,9	7,2	11,42	16,77
Marge nette normalisée %	-7,97	-2,85	4,79	7,38	11
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	7,07	18,74	3,78	14,59	9,13
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	7,07	18,74	3,78	14,59	9,13
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,43	0,48	0,49	0,51	0,52
Rotation des actifs corporels	11	14,09	17,44	18,08	17,47
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,58	4,36	4,21	3,76	3,64
Rotation des stocks (stock moyen)	15,53	14,73	26,46	16,06	16,93
Liquidité à court terme
Current Ratio	5,14	3,84	4,84	4,2	5,75
Quick Ratio	4,98	3,74	4,78	4,1	5,69
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,12	0,26	0,23	0,41	0,63
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	101,83	83,64	86,6	97,34	100,28
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	23,5	24,78	13,79	22,78	21,56
Délais de paiement des fournisseurs	65,54	77,76	73,81	55,57	60,09
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	59,79	30,66	26,59	64,55	61,75
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	2,76	3,4	1,97	3,56	2,83
Dette totale / Capital total	2,69	3,29	1,93	3,44	2,76
Dette à long terme / Capitaux propres	1,27	1,99	0,68	2,55	1,87
Dette à long terme / Capital total	1,24	1,93	0,67	2,46	1,82
Dette totale / Total de l'actif	23,46	27,94	23,28	26,73	21,29
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	-	-	-
Dette totale / EBITDA	-0,51	-0,93	1,41	0,69	0,32
Dette nette / EBITDA	18,18	26,74	-69,91	-18,53	-10,46
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,46	-0,88	1,76	0,76	0,33
Dette nette / (EBITDA - Capex)	16,29	25,31	-87,55	-20,29	-10,87
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	7,24	14,32	12,05	18,23	17,19
Résultat brut, Croissance 1 an	7,67	15,52	13,47	19,28	19,81
EBITDA, 1 an Croissance en %	27,56	-26,57	-100,44	23,44 k	138,9
EBITA, 1 an Croissance en %	19,88	-25,1	-90,84	-1,01 k	152,13
EBIT, 1 an Croissance %	19,88	-25,1	-85,29	-610,25	168,97
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	31,84	-57,12	-264,51	87,66	72,09
Résultat net, Croissance 1 an	31,84	-57,12	-264,51	87,66	72,09
Résultat net normalisé sur 1 an	36,24	-59,18	-288,37	82,24	74,76
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	28,49	-57,06	-250	79,17	65,12
Créances clients, Croissance sur 1 an	-19,4	10,4	21,11	41,95	6,34
Stocks, Croissance 1 an	72,41	-14,61	-69,06	577,64	-80,92
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-27,91	13,01	-29,36	75,58	-9,63
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-2,11	10,19	6,46	21,43	11,03
Actif corporel net, Croissance 1 an	-2,59	3,75	9,29	17	20,17
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-2,59	3,75	13,34	15,98	19,26
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-4,1 k	200,65	-21,81	141,99	28,27
CAPEX, Croissance 1 an	2,34	-65,68	54,67	84,05	-10,07
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	89,95	203,02	-77,38	355,89	-26,66
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	89,95	203,02	-77,38	355,89	-26,66
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	10,47	10,72	13,18	15,1	17,71
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	11,79	11,52	14,49	16,33	19,55
EBITDA, 2 ans CAGR %	-16,38	-3,22	-94,32	1,76	1,38 k
EBITA, 2 ans CAGR %	-16,27	-5,24	-73,8	-8,72	346,26
EBIT, 2 ans CAGR %	-16,27	-5,24	-66,81	-13,38	254,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-12,23	-24,81	-16,01	75,71	79,71
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-12,23	-24,81	-16,01	75,71	79,71
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-12,18	-25,42	-12,31	85,28	79,76
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-13,67	-25,72	-19,74	63,94	72
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-4,67	-5,67	15,63	31,12	22,86
Stocks, CAGR sur 2 ans	-17,14	21,34	-48,6	44,81	13,7
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-36,09	-9,74	-10,66	11,37	25,97
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-2,49	3,86	8,31	13,7	16,11
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-2,55	0,53	6,48	13,08	18,58
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-2,55	0,53	8,44	14,65	17,61
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-45,9	997,18	53,32	37,55	76,18
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-20,93	-40,73	-27,14	68,72	28,65
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-46,06	139,92	-17,21	1,54	84,55
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-46,06	139,92	-17,21	1,54	84,55
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,76	11,74	11,16	14,84	15,79
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	4,65	13,02	12,17	16,51	17,48
EBITDA, 3 ans CAGR %	20,5	-19,92	-83,97	-8,73	35,24
EBITA, 3 ans CAGR %	16,34	-19,32	-56,51	-14,54	28,08
EBIT, 3 ans CAGR %	16,34	-19,32	-49,08	-17,48	26,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	29,65	-30,87	-2,39	9,81	74,49
Résultat net, CAGR sur 3 ans	29,65	-30,87	-2,39	9,81	74,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	29,76	-31,97	1,57	11,91	81,7
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	27,45	-31,6	-6,11	4,89	64,33
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-21,05	0,11	2,52	23,81	22,28
Stocks, CAGR sur 3 ans	54,8	-16,3	-23,06	21,43	-26,32
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	18,75	-22,72	-16,82	11,91	3,88
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,79	1,57	4,72	12,52	12,8
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-3,67	-0,49	3,37	9,88	15,39
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-3,67	-0,49	4,63	10,9	16,17
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	0,9	-4,17	354,88	78,51	34,38
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-12,93	-40,13	-18,4	-0,77	36,8
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	2,19	-4,11	9,19	46,19	-8,89
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	2,19	-4,11	9,19	46,19	-8,89
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	6,42	4,34	8,67	13,07	13,74
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	7,05	4,5	8,48	14,6	15,33
EBITDA, 5 ans CAGR %	28,59	3,03	-64,48	-11,87	18,3
EBITA, 5 ans CAGR %	37,37	9,65	-35,92	-15,24	13,53
EBIT, 5 ans CAGR %	37,37	9,65	-29,56	-17	12,63
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	22,41	-4,9	8,98	0,4	24,6
Résultat net, CAGR sur 5 ans	22,41	-4,9	8,98	0,4	24,6
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	21,52	-6,8	10,94	1,57	27,25
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	15,66	-7	5,92	-2,97	19,61
Créances clients, CAGR sur 5 ans	17,98	-11,38	-8,03	11,52	10,22
Stocks, CAGR sur 5 ans	8,37	-7,89	-0,4	4,22	-10,05
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	15,14	12,5	5,98	-10,56	-1,8
Total des actifs, 5 ans CAGR %	10,93	1,91	3,73	6,26	9,14
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	11,81	-0,96	0,27	4,73	9,2
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	11,81	-0,96	1	5,31	9,64
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-26,68	-10,7	19,28	10,73	211,26
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-19,97	-28,27	-18,92	-9,39	-2,1
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-16,64	-7,46	-6,07	-1,89	34,2
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-16,64	-7,46	-6,07	-1,89	34,2