Quantum Graphite Limited (ASX:QGL) a fait une offre d'acquisition de Lincoln Minerals Limited (ASX:LML) auprès des actionnaires pour un montant de 5,7 millions de dollars australiens le 9 août 2022. Le prix de l'offre est de 1 action Quantum Graphite pour 40 actions Lincoln Minerals. Le nombre maximum d'actions Quantum à émettre dans le cadre de l'offre est de 14,37 millions d'actions. Les administrateurs de Quantum s'attendent à ce que le groupe combiné dispose de ressources en capital suffisantes pour lui permettre d'atteindre ses objectifs commerciaux immédiats. Après la réalisation de l'offre, Quantum demande à ce que Lincoln soit retiré de la liste officielle de l'ASX. Quantum cherchera à minimiser les pertes d'emploi en redéployant les employés concernés ailleurs dans Quantum. Si des licenciements ont lieu, les employés concernés recevront des avantages conformément à leurs droits contractuels et autres droits légaux. Si Quantum et ses associés ont des intérêts pertinents dans moins de 90,0 % mais plus de 50,0 % de Lincoln, Quantum a l'intention de faire en sorte que Lincoln demande à être retiré de la liste officielle et de chercher à nommer un certain nombre de candidats de Quantum au conseil d'administration de Lincoln, de sorte que Quantum ait une majorité d'administrateurs de Lincoln. L'offre a été approuvée par une résolution unanime du conseil d'administration de Quantum. L'offre est soumise à un certain nombre de conditions, dont l'obtention par Quantum d'une participation pertinente d'au moins 50,1 % de Quantum (acceptation minimale) et la réception de toutes les autorisations requises par la loi, ou par tout autre tiers, nécessaires pour permettre à l'offre d'être légalement faite aux actionnaires de Lincoln et d'être acceptée par eux. Au 24 octobre 2022, Poly Minerals Investments Limited, Poan Group Holdings, Good Make Inc, et Regal Fortress Inc, les quatre actionnaires importants de Lincoln Minerals, ont rejeté l'offre.

Au 12 août 2022, le conseil d administration de Lincoln Minerals Limited a examiné la proposition et ne soutient pas l offre, car la valeur implicite affirmée de l offre ne reconnaît pas la valeur inhérente de LML, et les administrateurs ne peuvent pas être certains que la valeur implicite affirmée par QGL est durable. Le 6 septembre 2022, Quantum Graphite a publié le premier supplément à la déclaration d'offre publique d'achat. Le 5 octobre 2022, le conseil d'administration de LML recommande à l'unanimité aux actionnaires de LML de REJETER l'offre, celle-ci étant inadéquate et injuste pour les actionnaires de LML. Le 31 octobre 2022, le Panel a reçu une demande de Quantum Graphite Limited et le Panel ne fait aucun commentaire sur les mérites de la demande. Ces déclarations ont pour conséquence que la condition d'acceptation minimale de 50,1 % de l'offre ne peut être remplie, ce qui permettra à QGL de retirer l'offre. Les QGL ont la possibilité de renoncer à cette condition. L'offre débutera le 20 septembre 2022 et sera clôturée le 20 octobre 2022. Quantum a décidé de prolonger la période pendant laquelle l'offre restera ouverte à l'acceptation le 18 novembre 2022. Le 16 décembre 2022, l'offre a été prolongée jusqu'au 31 janvier 2023. Le 24 janvier 2023, l'offre a été prolongée jusqu'au 6 mars 2023. Le 27 février 2023, l'offre a été prolongée jusqu'au 7 avril 2023. Le 7 juillet 2023, l'offre expirera le 14 juillet 2023.

Holding Redlich est intervenu en tant que conseiller juridique pour un montant de 0,2 million de dollars australiens, Chimaera Capital Markets en tant que conseiller financier pour un montant de 3 % de la valeur implicite de l'offre, soit environ 0,18 million de dollars australiens, RSM Australia Partner en tant que comptable et Link Market Services Limited en tant qu'agent d'enregistrement pour Quantum Graphite. Computershare Investor Securities Pty Ltd et Norton Rose Fulbright Australia ont agi en tant qu'agent d'enregistrement et conseiller juridique de Lincoln dans la transaction.

Quantum Graphite Limited (ASX:QGL) a annulé l'acquisition de Lincoln Minerals Limited (ASX:LML) le 14 juillet 2023.