Flux de Trésorerie Power Assets Holdings Limited

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6 HK0006000050

Services aux collectivités d'électricité

Marché Fermé - Hong Kong S.E. 10:08:17 08/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
59,30 ^HKD	0,00%		-0,59%	+7,52%

12/08	Power Assets Holdings Limited publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
12/08	Power Assets : hausse du bénéfice au premier semestre	MT

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Données Financières Publiées: POWER ASSETS HOLDINGS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (HKD)	2022 (HKD)	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Revenues - (Utility Template)	1,28 Md	1,26 Md	1,29 Md	919 M	771 M
Autres recettes, total	353 M	20 M	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	1,63 Md	1,28 Md	1,29 Md	919 M	771 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	111 M	124 M	-	424 M	312 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	3 M	3 M	-	3 M	4 M
Autres dépenses de fonctionnement	29 M	32 M	161 M	33 M	36 M
Total des dépenses de fonctionnement	143 M	159 M	161 M	460 M	352 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	1,49 Md	1,13 Md	1,13 Md	459 M	419 M
Intérêts payés, total	-125 M	-104 M	-143 M	-169 M	-228 M
Intérêts perçus et revenus des placements	12 M	68 M	-	123 M	105 M
Charges d'intérêt nettes	-113 M	-36 M	-143 M	-46 M	-123 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	4,9 Md	4,78 Md	5,26 Md	5,86 Md	6,14 Md
Gains (pertes) de change	3 M	-30 M	-	-7 M	-39 M
Autres produits non opérationnels	-	-	-	91 M	55 M
EBT, hors éléments non courants	6,27 Md	5,84 Md	6,25 Md	6,35 Md	6,45 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	6,27 Md	5,84 Md	6,25 Md	6,35 Md	6,45 Md
Charge d'impôt	132 M	189 M	249 M	233 M	218 M
Résultat des activités poursuivies	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Résultat net part du groupe	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Résultat net	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,88	2,65	2,82	2,87	2,93
BPA de base - Activités poursuivies	2,88	2,65	2,82	2,87	2,93
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md
Bénéfice net par action - dilué	2,88	2,65	2,82	2,87	2,93
BPA dilué - Activités poursuivies	2,88	2,65	2,82	2,87	2,93
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md
BPA de base normalisé	1,84	1,71	1,83	1,86	1,89
BPA dilué normalisé	1,84	1,71	1,83	1,86	1,89
Dividende par action	2,82	2,82	2,82	2,82	2,82
Ratio de distribution	98,03	106,55	100,1	98,22	96,38
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
Revenus non liés aux services publics	1,64 Md	1,32 Md	1,29 Md	919 M	771 M
EBITDA	1,49 Md	1,13 Md	1,13 Md	460 M	420 M
EBITA	1,49 Md	1,13 Md	1,13 Md	459 M	419 M
EBIT	1,49 Md	1,13 Md	1,13 Md	459 M	419 M
Taux d’imposition effectif (%)	2,1	3,24	3,98	3,67	3,38
Total des impôts courants	54 M	59 M	219 M	196 M	185 M
Total des impôts différés	78 M	130 M	30 M	37 M	33 M
Résultat net normalisé	3,92 Md	3,65 Md	3,91 Md	3,97 Md	4,03 Md
Intérêts sur la dette à long terme	125 M	104 M	143 M	169 M	228 M
Provisions de pension	1 M	2 M	4 M	3 M	4 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (HKD)	2022 (HKD)	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	4,24 Md	2,88 Md	2,46 Md	2,73 Md	2,14 Md
Placements à court terme - (Utilitaires / Modèles d'assurance)	371 M	3,01 Md	1,75 Md	3 M	402 M
Créances clients, total	-	-	-	-	-
Autres créances	128 M	132 M	129 M	30 M	143 M
Comptes débiteurs (sous-total récapitulatif)	128 M	132 M	129 M	30 M	143 M
Autres actifs à court terme, total	223 M	852 M	24 M	722 M	333 M
Total de l'actif circulant	4,96 Md	6,88 Md	4,36 Md	3,49 Md	3,02 Md
Immobilisations corporelles brutes	26 M	27 M	32 M	29 M	30 M
Amortissements cumulés	-6 M	-9 M	-13 M	-10 M	-14 M
Immobilisations corporelles nettes	20 M	18 M	19 M	19 M	16 M
Investissements à long terme - (Modèle pour les services publics)	88,24 Md	85,74 Md	89,8 Md	88,51 Md	94,33 Md
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	45 M	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	1,04 Md	1,89 Md	1,53 Md	2,06 Md	961 M
Total des actifs	94,3 Md	94,53 Md	95,7 Md	94,08 Md	98,32 Md
Passifs
Comptes à payer, total	3,38 Md	3,92 Md	2,9 Md	3,97 Md	3,46 Md
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	1,4 Md
Part à court terme des contrats de location	2 M	2 M	3 M	3 M	1 M
Impôts sur le revenu à payer	137 M	104 M	231 M	107 M	99 M
Autres dettes à court terme - (banque / modèle de service public)	31 M	17 M	119 M	-	89 M
Total du passif circulant	3,55 Md	4,04 Md	3,25 Md	4,08 Md	5,05 Md
Dette à long terme	3,43 Md	3,24 Md	3,1 Md	2,5 Md	1,92 Md
Contrats de location à long terme	3 M	1 M	1 M	1 M	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	146 M	93 M	103 M	89 M	88 M
Passif d'impôt différé Non courant	134 M	275 M	301 M	298 M	344 M
Autres passifs non courants, total	267 M	27 M	199 M	31 M	199 M
Total du passif	7,54 Md	7,67 Md	6,95 Md	7 Md	7,6 Md
Actions ordinaires, total	6,61 Md	6,61 Md	6,61 Md	6,61 Md	6,61 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	87,14 Md	86,26 Md	86,43 Md	85,99 Md	86,48 Md
Résultat global et autres	-6,99 Md	-6,02 Md	-4,29 Md	-5,52 Md	-2,36 Md
Total des fonds propres ordinaires	86,77 Md	86,86 Md	88,75 Md	87,08 Md	90,72 Md
Total des capitaux propres	86,77 Md	86,86 Md	88,75 Md	87,08 Md	90,72 Md
Total du passif et des capitaux propres	94,3 Md	94,53 Md	95,7 Md	94,08 Md	98,32 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md	2,13 Md
Actif net par action	40,65	40,76	41,65	40,86	42,57
Actif corporel net	86,77 Md	86,86 Md	88,75 Md	87,08 Md	90,72 Md
Actif corporel net par action	40,65	40,76	41,65	40,86	42,57
Total de la dette	3,44 Md	3,24 Md	3,1 Md	2,51 Md	3,32 Md
Dette nette	-1,17 Md	-2,66 Md	-1,1 Md	-227 M	777 M
Dette relative aux PBO non financés	139 M	87 M	97 M	82 M	80 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	87,14 Md	84,64 Md	88,7 Md	87,41 Md	93,23 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
Machines, total	6 M	7 M	9 M	9 M	10 M
Employés à temps plein	13	14	13	14	16

Période Fiscale: Décembre	2021 (HKD)	2022 (HKD)	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Résultat net	6,14 Md	5,65 Md	6 Md	6,12 Md	6,24 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	3 M	3 M	4 M	3 M	4 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	3 M	3 M	4 M	3 M	4 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-	-	-	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-4,9 Md	-4,78 Md	-5,26 Md	-5,86 Md	-6,14 Md
Variation des créances	-53 M	3 M	1 M	10 M	-117 M
Variation des dettes fournisseurs	-220 M	-502 M	-477 M	179 M	189 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	44 M	-4 M	30 M	632 M	662 M
Autres activités opérationnelles	-79 M	401 M	841 M	-147 M	52 M
Flux de trésorerie d'exploitation	939 M	772 M	1,14 Md	941 M	884 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-1 M	-2 M	-	-1 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	1,23 Md	-2,18 Md	861 M	963 M	-447 M
Autres activités d'investissement, total	4,7 Md	6,19 Md	3,75 Md	4,72 Md	4,32 Md
Flux de trésorerie d'investissement	5,93 Md	4,01 Md	4,61 Md	5,69 Md	3,88 Md
Dette à long terme émise, total	3,68 Md	-	-	1,13 Md	3,28 Md
Total de la dette émise	3,68 Md	-	-	1,13 Md	3,28 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-3,68 Md	-2 M	-181 M	-1,46 Md	-2,63 Md
Total de la dette remboursée	-3,68 Md	-2 M	-181 M	-1,46 Md	-2,63 Md
Rachat d'actions ordinaires	-	-121 M	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-6,02 Md	-6,02 Md	-6,01 Md	-6,01 Md	-6,01 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-6,02 Md	-6,02 Md	-6,01 Md	-6,01 Md	-6,01 Md
Dividende spécial versé	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-6,02 Md	-6,14 Md	-6,19 Md	-6,35 Md	-5,36 Md
Ajustements des taux de change	-1 M	4 M	13 M	-2 M	8 M
Variation nette de la trésorerie	853 M	-1,36 Md	-427 M	277 M	-592 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	153 M	108 M	170 M	196 M	239 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	83 M	41 M	94 M	318 M	194 M
Dette nette émise / remboursée	3 M	-2 M	-181 M	-338 M	651 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	923 M	492 M	660 M	413 M	-26,62 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1 Md	557 M	750 M	519 M	116 M
Variation du fonds de roulement net	-69 M	149 M	-41 M	-229 M	149 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (HKD)	2022 (HKD)	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,99	0,75	0,74	0,3	0,27
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,04	0,78	0,78	0,32	0,29
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	7,16	6,51	6,84	6,96	7,01
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	7,16	6,51	6,84	6,96	7,01
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	8,59	12,14	0,31	49,73	45,14
Marge d’EBITDA %	91,28	87,7	87,62	50,05	54,47
Marge EBITA %	91,22	87,63	87,54	49,95	54,34
Marge d'EBIT %	91,22	87,63	87,54	49,95	54,34
Marge des activités poursuivies %	376,92	439,61	464,63	665,83	808,82
Marge nette %	376,92	439,61	464,63	665,83	808,82
Net Avail. Pour la marge commune %	376,92	439,61	464,63	665,83	808,82
Marge nette normalisée %	240,64	283,95	302,44	431,99	523,18
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	56,64	38,27	51,12	44,97	-3,45
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	61,43	43,33	58,04	56,46	15,03
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,02	0,01	0,01	0,01	0,01
Rotation des actifs corporels	88,05	67,63	69,84	48,37	44,06
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,4	1,7	1,34	0,86	0,6
Quick Ratio	1,33	1,49	1,33	0,68	0,53
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,26	0,19	0,35	0,23	0,18
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	3,96	3,73	3,49	2,88	3,66
Dette totale / Capital total	3,81	3,6	3,38	2,8	3,53
Dette à long terme / Capitaux propres	3,96	3,73	3,49	2,88	2,12
Dette à long terme / Capital total	3,81	3,59	3,37	2,8	2,04
Dette totale / Total de l'actif	7,99	8,11	7,26	7,44	7,73
EBIT / Charges d'intérêt	11,89	10,83	7,91	2,72	1,84
EBITDA / Charges d'intérêt	11,92	10,86	7,94	2,73	1,86
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	11,92	10,85	7,92	2,73	1,85
Dette totale / EBITDA	2,31	2,87	2,73	5,43	7,85
Dette nette / EBITDA	-0,79	-2,35	-0,97	-0,49	1,84
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,31	2,87	2,74	5,43	7,87
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,79	-2,36	-0,98	-0,49	1,84
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,35	-21,12	2,13	-28,87	-16,1
Résultat brut, Croissance 1 an	11,35	-21,12	2,13	-28,87	-16,1
EBITDA, 1 an Croissance en %	13,51	-24,21	-2,83	-44,98	-8,7
EBITA, 1 an Croissance en %	13,52	-24,23	-2,84	-45,03	-8,71
EBIT, 1 an Croissance %	13,52	-24,23	-2,84	-45,03	-8,71
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	0,13	-8	6,27	1,93	1,91
Résultat net, Croissance 1 an	0,13	-8	6,27	1,93	1,91
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	0,13	-7,96	6,39	1,93	1,91
Résultat net normalisé sur 1 an	1,16	-6,92	7,09	1,6	1,61
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	17,65	-10	5,56	0	-15,79
Total des actifs, 1 an Croissance en %	0,8	0,24	1,24	-1,7	4,52
Actif corporel net, Croissance 1 an	2,36	0,1	2,18	-1,89	4,19
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-2,39	-17,78	47,41	-39,29	-6,06
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	100	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-423,02	-46,7	28,13	-13,09	-106,44
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-531,59	-44,37	29,18	-8,14	-77,67
Dividende par action, 1 an de croissance	0,36	0	0	0	0
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	2,36	0,1	2,18	-1,89	4,19
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	9,93	-6,28	-10,94	-14,77	-22,75
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	9,93	-6,28	-10,94	-14,77	-22,75
EBITDA, 2 ans CAGR %	12,3	-7,25	-12,75	-37,16	-29,12
EBITA, 2 ans CAGR %	12,31	-7,25	-12,76	-37,2	-29,16
EBIT, 2 ans CAGR %	12,31	-7,25	-12,76	-37,2	-29,16
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-7,21	-4,02	-1,12	4,08	1,92
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-7,21	-4,02	-1,12	4,08	1,92
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-7,21	-4	-1,05	4,14	1,92
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-6,5	-2,96	-0,16	4,31	1,6
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	2,6	2,9	-2,53	2,74	-8,23
Total des actifs, 2 ans CAGR %	0,39	0,52	0,74	-0,24	1,36
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,74	1,23	1,14	0,13	1,11
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,74	1,23	1,14	0,13	1,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-18,77	-10,42	10,09	10,4	-24,48
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-29,29	-	-	-29,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-1,41	31,21	-15,39	-10,47	-76,34
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-0,42	54,95	-13,44	-5,46	-54,71
Dividende par action, 2 ans CAGR %	0,36	0,18	0	0	0
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	1,56	-1,58	-4,06	-17,37	-15,21
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	1,58	-1,58	-4,06	-17,37	-15,21
EBITDA, 3 ans CAGR %	4,21	-1,49	-4,75	-32,37	-28,83
EBITA, 3 ans CAGR %	4,21	-1,49	-4,76	-32,4	-28,86
EBIT, 3 ans CAGR %	4,21	-1,49	-4,76	-32,4	-28,86
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-7,01	-7,47	-0,71	-0,11	3,35
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-7,01	-7,47	-0,71	-0,11	3,35
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-7,01	-7,46	-0,66	-0,06	3,39
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-6,57	-6,64	0,28	0,42	3,4
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	12,62	-1,79	3,78	-1,7	-3,85
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,03	0,34	0,76	-0,08	1,32
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	1,26	0,53	1,54	0,12	1,46
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	1,26	0,53	1,54	0,12	1,46
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-28,37	-18,44	5,76	0,07	4,62
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	0	-	0
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-14,77	-19,69	32,24	-23,49	-62,76
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-14,69	-17,99	47,88	-19,66	-41,56
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0,24	0,24	0,12	0	0
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	4,81	-1,98	-3,64	-7,38	-12,02
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	4,91	-1,96	-3,63	-7,38	-12,02
EBITDA, 5 ans CAGR %	24,86	4,3	-2,94	-17,16	-20,35
EBITA, 5 ans CAGR %	24,89	4,33	-2,94	-17,18	-20,37
EBIT, 5 ans CAGR %	24,89	4,33	-2,94	-17,18	-20,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-0,88	-7,45	-4,7	-3,01	0,34
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-0,88	-7,45	-4,7	-3,01	0,34
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-0,88	-7,44	-4,67	-2,99	0,37
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-0,42	-4,87	-4,06	-2,4	0,81
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-7,16	5,15	6,3	0	-1,21
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-6,19	-2,45	0,92	0,11	1
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-6,03	-1,9	1,21	0,37	1,37
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-6,03	-1,9	1,21	0,37	1,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	5,28	-7,06	-14,94	-7,94	-1,68
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	14,87	-	-12,94
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	0,48	-13,7	-15,02	-15,32	-37,78
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-1,06	-14,4	-14,19	-12,46	-12,95
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0,72	0,14	0,14	0,14	0,07