Chevron Corporation (NYSE:CVX) a conclu un accord définitif pour acquérir PDC Energy, Inc. (NasdaqGS:PDCE) auprès de The Vanguard Group, Inc, BlackRock, Inc (NYSE:BLK), FMR LLC, Dimensional Fund Advisors LP et d'autres pour un montant de 6,4 milliards de dollars le 21 mai 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de PDC recevront 0,4638 action de Chevron pour chaque action de PDC. En cas de résiliation dans certaines circonstances, PDC devra payer à Chevron une indemnité de résiliation de 225 000 000 $.

La réalisation de la fusion est soumise à la satisfaction ou à la renonciation de certaines conditions de clôture mutuelles habituelles, y compris la réception de l'approbation requise des actionnaires de PDC, l'expiration ou la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle que modifiée (la "loi HSR") applicable à la fusion, l'approbation des actionnaires de PDC, l'approbation des actionnaires de Chevron, l'approbation des actionnaires de Chevron et l'approbation des actionnaires de PDC.) applicable à la fusion, l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 à déposer par Chevron en vertu de laquelle les actions ordinaires de Chevron seront émises dans le cadre de la fusion, l'autorisation de cotation à la Bourse de New York des actions ordinaires de Chevron qui seront émises dans le cadre de la fusion. Elle est également soumise à des autorisations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles. La période d'attente prévue par la loi HSR concernant la transaction a expiré le 5 juillet 2023. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée d'ici la fin de l'année 2023. La transaction est relutive pour toutes les mesures financières importantes et renforce l'objectif de Chevron d'offrir en toute sécurité des rendements plus élevés et une réduction des émissions de carbone. Le 4 août 2023, les actionnaires de PDC Energy, Inc. ont approuvé la transaction. Au 20 juillet 203, la transaction devrait être finalisée le 7 août 2023. Au 28 juillet 2023, l'acquisition de PDC Energy, Inc. devrait être finalisée en août 2023.

Morgan Stanley & Co. LLC est le principal conseiller financier de Chevron. Evercore a également conseillé Chevron. Kyle Seifried, Scott Barshay, Caith Kushner, John Kennedy, Manuel Frey, Patricia Vaz de Almeida, Lyudmila Bondarenko, Christopher Dickson, Geoffrey Chepiga, Steven Herzog, Brian Krause, Anne McGinnis, Alyssa Wolpin, Peter Fisch, Lawrence Witdorchic, Jarrett Hoffman, Jordan Salzman, Claudine Meredith-Goujon, William O ?Brien de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en tant que conseillers juridiques de Chevron. Sebastian Tiller de Simpson Thacher & Bartlett LLP représente J.P. Morgan Securities LLC en tant que conseiller financier principal de PDC Energy et a fourni un avis d'équité au conseil d'administration. Pour les services rendus dans le cadre de la fusion proposée et de la remise de son avis, PDC a accepté de payer à J.P. Morgan une commission de transaction de 0,4 % du montant de la fusion. Igor Kirman et Elina Tetelbaum du cabinet Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et John Elofson, Mark Bussey et Sam Seiberling du cabinet Davis Graham & Stubbs sont conjointement les conseillers juridiques de la société. PJT Partners a également conseillé PDC Energy. David Higbee, Ben Gris, Jonathan Cheng et Djordje Petkoski du cabinet Shearman & Sterling ont conseillé Chevron sur des questions antitrust. Stuart Rogers d'Alston & Bird a agi en tant que conseiller juridique pour Morgan Stanley & Co. LLC. Les frais de transaction de J.P. Morgan s'élèveraient à environ 30,55 millions de dollars, dont 3 millions de dollars payables par PDC à J.P. Morgan dans le cadre de la remise de l'avis de J.P. Morgan et le solde payable à la clôture de la fusion proposée. Morrow Sodali LLC a agi en tant que solliciteur de procuration pour PDC et recevra des honoraires de 70 000 dollars.
Chevron Corporation (NYSE:CVX) a conclu l'acquisition de PDC Energy, Inc. (NasdaqGS:PDCE) auprès de The Vanguard Group, Inc, BlackRock, Inc (NYSE:BLK), FMR LLC, Dimensional Fund Advisors LP et d'autres, le 7 août 2023.