Les transactions portant sur l'exploration et la production de pétrole aux États-Unis ont atteint 24 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, soit près de trois fois plus qu'au cours du premier trimestre, a révélé mardi la société d'analyse de l'énergie Enverus.
Il y a eu 20 transactions d'une valeur moyenne de 1,8 milliard de dollars, les perspectives de stabilité des prix du pétrole aux États-Unis ayant encouragé les acheteurs de capitaux privés à se retirer des propriétés. Les contrats à terme sur le pétrole se négocient entre 74 et 77 dollars le baril jusqu'en avril 2024.
Cette hausse est due en partie au fait que les sociétés de capital-investissement spécialisées dans l'énergie, EnCap Investments et NGP Energy Capital, ont vendu un total de six sociétés de leur portefeuille. Au total, 14 milliards de dollars d'actifs détenus par des sociétés de capital-investissement ont changé de mains cette année, selon Enverus.
"La formation de nouvelles E&P soutenues par des capitaux privés a atteint son apogée en 2017 et maintenant, six ans plus tard, ces investissements se dénouent par le biais de ventes à des sociétés publiques", a déclaré Andrew Dittmar, un directeur d'Enverus.
Les sociétés de capital-investissement se sont éloignées des transactions pétrolières, avec seulement 10 nouveaux investissements dans des sociétés d'exploration et de production cette année, contre 100 par an au cours de la dernière décennie, a indiqué Enverus.
Ces inventeurs ont vu une opportunité de monétiser des affaires qu'ils avaient gardées plus longtemps que la normale et de se retirer à des valorisations plus élevées que ce qui était possible il y a quelques années, a déclaré Jon Platt, un avocat de Baker Botts LLP spécialisé dans le capital-investissement et les fusions-acquisitions dans le secteur de l'énergie.
La plupart des fusions-acquisitions ont eu lieu dans le principal champ de schiste des États-Unis, les entreprises cherchant à augmenter leur surface pétrolière, a déclaré M. Dittmar d'Enverus. Ovintiv a dépensé 4,3 milliards de dollars pour trois acquisitions dans le bassin permien, et Civitas Resources a dépensé 4,7 milliards de dollars pour deux propriétés appartenant à des fonds d'investissement privés.
La transaction la plus importante du trimestre a été l'offre de Chevron pour PDC Energy, d'une valeur de 7,6 milliards de dollars.
Selon M. Dittmar, les sociétés de production de gaz naturel ont été remarquablement absentes des transactions du premier semestre. Les prix du gaz américain se négocient à moins de la moitié de ce qu'ils étaient il y a un an, en raison de la stagnation de la demande d'exportation et des gains réalisés par les énergies renouvelables dans les services publics. (Reportage de Gary McWilliams, édition de Nick Zieminski)
