Flux de Trésorerie Norcod

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NO0010892912

Pêche et agriculture

Marché Fermé - Oslo Bors 16:45:00 04/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
13,15 ^NOK	0,00%		0,00%	-5,40%

27/08	Norcod AS publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
27/08	Transcript : Norcod AS, Q2 2026 Earnings Call, Aug 27, 2026

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Données Financières Publiées: NORCOD

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (NOK)	2022 (NOK)	2023 (NOK)	2024 (NOK)	2025 (NOK)
Chiffre d'affaires	72,63 M	171 M	269 M	397 M	444 M
Total Chiffre d'affaires	72,63 M	171 M	269 M	397 M	444 M
Coût des marchandises vendues, total	74,37 M	338 M	299 M	355 M	342 M
Résultat Brut	-1,73 M	-167 M	-29,19 M	42,59 M	102 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	25,11 M	43,86 M	65,89 M	87,56 M	79,21 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	8,74 M	16,03 M	29,1 M	36,55 M	44,38 M
Autres dépenses de fonctionnement	29,8 M	53,55 M	91,7 M	94,55 M	113 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	63,66 M	113 M	187 M	219 M	236 M
Résultat d'Exploitation	-65,39 M	-281 M	-216 M	-176 M	-134 M
Intérêts payés, total	-9,35 M	-11,82 M	-17,27 M	-23,9 M	-21,78 M
Charges d'intérêt nettes	-9,35 M	-11,82 M	-17,27 M	-23,9 M	-21,78 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-418 k	1,8 M	1,49 M	-	-
Gains (pertes) de change	-	-3,92 M	-8,25 M	-2,15 M	-2,19 M
Autres produits non opérationnels	-	-1,88 M	-9,4 M	-3,48 M	-2,84 M
EBT, hors éléments non courants	-75,16 M	-297 M	-249 M	-206 M	-161 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-502 k	-	-502 k	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-1,75 M
Autres éléments non courants	-	-	-	-28,9 M	-72,96 M
EBT, elements non courants inclus	-75,16 M	-297 M	-249 M	-235 M	-235 M
Charge d'impôt	-	-	-3,12 M	-	-
Résultat des activités poursuivies	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Résultat net part du groupe	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Résultat net	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-15,5	-10,54	-5,85	-3,87
BPA de base - Activités poursuivies	-	-15,5	-10,54	-5,85	-3,87
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	19,18 M	23,36 M	40,16 M	60,8 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-15,5	-10,54	-5,85	-3,87
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-15,5	-10,54	-5,85	-3,87
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	19,18 M	23,36 M	40,16 M	60,8 M
BPA de base normalisé	-	-9,67	-6,67	-3,2	-1,65
BPA dilué normalisé	-	-9,67	-6,67	-3,2	-1,65
Éléments supplémentaires
EBITDA	-61,66 M	-274 M	-203 M	-158 M	-110 M
EBITA	-65,16 M	-281 M	-216 M	-176 M	-134 M
EBIT	-65,39 M	-281 M	-216 M	-176 M	-134 M
EBITDAR	-	-271 M	-201 M	-155 M	-105 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	1,25	-	-
Résultat net normalisé	-46,97 M	-185 M	-156 M	-129 M	-100 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	2,42 M	10,94 M	23,9 M	21,78 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	-	2,53 M	2,03 M	3,75 M	4,49 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,25 M	1,04 M	2,13 M	2,35 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	1,28 M	995 k	1,62 M	2,13 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	11,45 M	21,79 M	28,19 M	39,37 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (NOK)	2022 (NOK)	2023 (NOK)	2024 (NOK)	2025 (NOK)
Actifs
Trésorerie et équivalents	29,42 M	3,41 M	18,78 M	22,53 M	12,31 M
Total des liquidités et VMP	29,42 M	3,41 M	18,78 M	22,53 M	12,31 M
Créances clients, total	49,41 M	46,43 M	46,34 M	32,72 M	62,33 M
Total des créances	49,41 M	46,43 M	46,34 M	32,72 M	62,33 M
Stocks	241 M	8,71 M	8,09 M	13,24 M	11,42 M
Autres actifs à court terme, total	1 k	207 M	272 M	264 M	172 M
Total de l'actif circulant	320 M	265 M	345 M	333 M	258 M
Immobilisations corporelles brutes	175 M	227 M	439 M	467 M	513 M
Amortissements cumulés	-11,79 M	-26,88 M	-91,63 M	-128 M	-173 M
Immobilisations corporelles nettes	163 M	201 M	347 M	339 M	340 M
Investissements à long terme	34,58 M	34,01 M	505 k	3 k	3 k
Goodwill	-	-	-1,19 M	-	870 k
Autres immobilisations incorporelles, total	8,04 M	2 M	3,19 M	2 M	2 M
Prêts à long terme	30 M	40 M	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	1 M	-1 k	-1 k	1 k	-
Total des actifs	557 M	542 M	695 M	674 M	601 M
Passifs
Comptes à payer, total	88,22 M	114 M	136 M	120 M	51,75 M
Emprunts à court terme	-	-	-	188 M	108 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	158 M	119 M	17,21 M	-
Part à court terme des contrats de location	15,95 M	16,28 M	32,64 M	34,66 M	36,75 M
Autres passifs à court terme	10,9 M	15,54 M	28,66 M	29,8 M	19,66 M
Total du passif circulant	115 M	304 M	317 M	390 M	216 M
Dette à long terme	74,65 M	-	29,28 M	17,02 M	48,56 M
Contrats de location à long terme	57,55 M	60,94 M	124 M	111 M	103 M
Autres passifs non courants	-	-	-2 k	1 k	1 k
Total du passif	247 M	365 M	470 M	518 M	368 M
Actions ordinaires, total	8,52 M	9,61 M	14,71 M	21,9 M	35,18 M
Primes d'émissions d'actions	387 M	553 M	846 M	1,01 Md	1,3 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-82,16 M	-382 M	-632 M	-867 M	-1,1 Md
Actions détenues en propre	-3,71 M	-3,71 M	-3,71 M	-3,71 M	-3,71 M
Résultat global et autres	-	-	1 k	-	-1 k
Total des fonds propres ordinaires	309 M	177 M	225 M	156 M	233 M
Total des capitaux propres	309 M	177 M	225 M	156 M	233 M
Total du passif et des capitaux propres	557 M	542 M	695 M	674 M	601 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	19,18 M	43,76 M	43,76 M	78,84 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	19,18 M	29,39 M	43,76 M	70,33 M
Actif net par action	-	9,21	7,65	3,57	3,31
Actif corporel net	301 M	175 M	223 M	154 M	230 M
Actif corporel net par action	-	9,11	7,58	3,52	3,27
Total de la dette	148 M	235 M	305 M	368 M	297 M
Dette nette	119 M	232 M	287 M	346 M	284 M
Dette relative aux contrats de location	-	20,25 M	16,27 M	29,98 M	35,89 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	34,58 M	33,51 M	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Terres possédées	-	3,09 M	34,17 M	34,66 M	34,62 M
Machines, total	54,86 M	79,35 M	170 M	183 M	211 M
Employés à temps plein	26	28	93	83	111
Salariés à temps partiel	-	-	-	3	2

Période Fiscale: Décembre	2021 (NOK)	2022 (NOK)	2023 (NOK)	2024 (NOK)	2025 (NOK)
Résultat net	-75,16 M	-297 M	-246 M	-235 M	-235 M
Dépréciation et amortissement - CF	8,59 M	16,03 M	27,9 M	36,55 M	44,38 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	231 k	-	-	-	-
Amortissements et dépréciations, Total	8,82 M	16,03 M	27,9 M	36,55 M	44,38 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-	1,75 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	502 k	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	1,19 M	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-1,8 M	-1,49 M	-	-
Autres activités d'exploitation, total	17,45 M	158 M	-41,74 M	-17,74 M	-21,48 M
Variation des créances	-31,32 M	929 k	3,24 M	15,68 M	551 k
Variation des stocks	-130 M	-133 M	-23,9 M	20,22 M	116 M
Variation des dettes fournisseurs	74,72 M	26,04 M	19,83 M	-15,88 M	-68,24 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	49,86 M	28,99 M	30,13 M	9,56 M	-34,64 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-85,2 M	-202 M	-231 M	-186 M	-197 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-58,2 M	-36,98 M	-24,55 M	-15,34 M	-28,85 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	25,15 M	4,23 M	21,82 M
Acquisitions en espèces	-20 M	-	-8,91 M	-	-870 k
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-2,14 M	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	893 k	-	35 M	-	-
Autres activités d'investissement, total	-4,45 M	-10 M	40 M	1 k	1 k
Flux de trésorerie d'investissement	-83,89 M	-46,98 M	66,69 M	-11,11 M	-7,89 M
Dette à court terme émise, total	-	70,14 M	50,86 M	68,7 M	-
Dette à long terme émise, total	-	-	-	3,5 M	48 M
Total de la dette émise	-	70,14 M	50,86 M	72,2 M	48 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-80,08 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-13,33 M	-12,52 M	-47,09 M	-26,19 M	-78,83 M
Total de la dette remboursée	-13,33 M	-12,52 M	-47,09 M	-26,19 M	-159 M
Émission d'actions ordinaires	-	168 M	185 M	166 M	312 M
Rachat d'actions ordinaires	-3,71 M	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-2,72 M	-2,42 M	-8,99 M	-11,32 M	-6,28 M
Flux de trésorerie de financement	-19,76 M	223 M	180 M	201 M	195 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	1 k	-	-
Variation nette de la trésorerie	-189 M	-26,01 M	15,36 M	3,76 M	-10,23 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2,72 M	2,42 M	8,99 M	11,32 M	6,28 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-122 M	-145 M	-172 M	-102 M	-95,33 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-116 M	-138 M	-161 M	-87,47 M	-81,72 M
Variation du fonds de roulement net	23,39 M	-58,91 M	29,87 M	-1,36 M	13,64 M
Dette nette émise (remboursée)	-13,33 M	57,62 M	3,78 M	46,01 M	-111 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (NOK)	2022 (NOK)	2023 (NOK)	2024 (NOK)	2025 (NOK)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-8,01	-31,97	-21,82	-16,08	-13,12
Rentabilité du capital total (ROTC)	-8,94	-40,38	-28,64	-20,87	-15,87
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-21,55	-122,33	-122,63	-123,39	-121,02
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-21,55	-122,33	-122,63	-123,39	-121,02
Analyse des marges
Marge brute %	-2,39	-98,19	-10,83	10,72	23,06
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	34,57	25,72	24,46	22,05	17,82
Marge d’EBITDA %	-84,89	-160,61	-75,22	-39,89	-24,68
Marge EBITA %	-89,71	-164,71	-80,12	-44,33	-30,11
Marge d'EBIT %	-90,03	-164,71	-80,12	-44,33	-30,11
Marge des activités poursuivies %	-103,47	-174,28	-91,37	-59,17	-52,95
Marge nette %	-103,47	-174,28	-91,37	-59,17	-52,95
Net Avail. Pour la marge commune %	-103,47	-174,28	-91,37	-59,17	-52,95
Marge nette normalisée %	-64,67	-108,74	-57,83	-32,35	-22,59
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-167,43	-85,01	-63,93	-25,78	-21,45
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-159,39	-80,68	-59,92	-22,02	-18,39
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,14	0,31	0,44	0,58	0,7
Rotation des actifs corporels	0,69	0,94	0,98	1,16	1,31
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,57	3,56	5,81	10,05	9,35
Rotation des stocks (stock moyen)	0,4	50,01	35,54	33,24	27,73
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,78	0,87	1,09	0,85	1,19
Quick Ratio	0,69	0,16	0,21	0,14	0,35
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,74	-0,66	-0,73	-0,48	-0,91
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	232,23	102,56	62,84	36,43	39,04
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	914,79	7,3	10,27	11,01	13,16
Délais de paiement des fournisseurs	101,42	108,09	153,19	130,15	92,15
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	1,05 k	1,77	-80,08	-82,71	-39,96
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	47,91	133,22	135,88	235,83	127,42
Dette totale / Capital total	32,39	57,12	57,61	70,22	56,03
Dette à long terme / Capitaux propres	42,75	34,49	68,27	82,11	65,25
Dette à long terme / Capital total	28,9	14,79	28,94	24,45	28,69
Dette totale / Total de l'actif	44,43	67,39	67,64	76,84	61,26
EBIT / Charges d'intérêt	-7	-23,76	-12,5	-7,37	-6,14
EBITDA / Charges d'intérêt	-6,05	-22,41	-10,89	-5,84	-4,1
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-12,28	-25,53	-12,31	-6,48	-5,43
Dette totale / EBITDA	-2,62	-0,89	-1,63	-2,64	-3,32
Dette nette / EBITDA	-2,1	-0,88	-1,53	-2,48	-3,18
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-1,29	-0,78	-1,44	-2,38	-2,51
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-1,03	-0,77	-1,35	-2,23	-2,4
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	905,3	134,8	57,98	47,42	11,88
Résultat brut, Croissance 1 an	-104,23	1,35 k	-82,57	-245,93	140,56
EBITDA, 1 an Croissance en %	-641,79	344,2	-26,01	-19,67	-30,77
EBITA, 1 an Croissance en %	-725,33	331,09	-23,15	-16,33	-24,02
EBIT, 1 an Croissance %	-728,99	329,57	-23,15	-16,33	-24,02
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-1,43 k	295,47	-17,17	-4,54	0,13
Résultat net, Croissance 1 an	-1,43 k	295,47	-17,17	-4,54	0,13
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,43 k	294,8	-15,98	-15,69	-21,89
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	295,41	-32	-44,48	-33,87
Créances clients, Croissance sur 1 an	14,87	-6,04	-0,18	-29,41	90,53
Stocks, Croissance 1 an	82,3	81,31	-7,11	63,62	-13,78
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	239,07	22,76	73,06	-2,29	0,27
Total des actifs, 1 an Croissance en %	19,86	-2,64	28,23	-3	-10,86
Actif corporel net, Croissance 1 an	-21,19	-42,01	27,55	-30,84	49,2
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-20,32	-42,87	27,24	-30,57	49,13
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-39,93	136,81	14,49	-19,44	5,92
CAPEX, Croissance 1 an	162,19	-36,46	-33,61	-37,53	88,09
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	16,98	18,79	-41,06	-6,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	18,85	17,33	-44,65	-6,57
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	385,84	92,6	52,61	28,43
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	102,16	58,95	-49,57	87,36
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	390,58	81,29	-23,95	-25,43
EBITA, 2 ans CAGR %	-	419,2	82,02	-20,83	-20,26
EBIT, 2 ans CAGR %	-	419,8	81,69	-20,83	-20,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	623,95	80,99	-11,08	-2,23
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	623,95	80,99	-11,08	-2,23
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	623,34	82,13	-16,76	-18,85
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	63,97	-38,55	-39,41
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	3,89	-3,15	-16,06	15,97
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-74,31	29,78	23,29	18,77
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	104,02	45,76	30,03	-1,02
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	8,03	11,73	11,53	-7,01
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-32,4	-13,99	-6,08	1,58
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-32,53	-14,74	-6,01	1,76
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	19,27	64,66	-3,96	-7,62
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	29,07	-35,05	-35,6	8,4
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	17,88	-15,96	-25,93
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	18,09	-20,27	-28,09
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	234,09	76,18	37,61
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-10,69	54,48	-15,11
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	161,13	36,96	-26,29
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	174,65	39,29	-21,91
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	174,86	39,12	-21,91
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	251,45	46,23	-7,49
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	251,45	46,23	-7,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	252,93	39,86	-18,51
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	14,29	-37,03
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	2,52	-12,84	10,32
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-60,57	40,2	9,43
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	93,13	27,56	19,24
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	14,38	6,59	3,5
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-16,46	-20,02	9,59
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-16,64	-20,38	9,63
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	17,66	29,75	-0,77
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	3,42	-35,89	-7,94
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-6,16	-13,04
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,92	-15,94
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	127,92
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	20,12
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	57,32
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	66,61
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	66,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	110,67
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	110,67
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	95,17
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	7,7
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-38,71
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	47,82
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	5,29
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-9,67
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-9,72
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	6,8
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	5,38