Les négociateurs de la banque ont presque doublé leurs revenus de conseil, même si l'invasion de l'Ukraine par la Russie a déstabilisé les marchés des actions et a forcé les entreprises à retarder la conclusion de transactions et les entrées en bourse.

La guerre en Ukraine, que la Russie qualifie d'"opération militaire spéciale", et la perspective de multiples hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ont toutefois stimulé la volatilité des marchés, aidant la banque à enregistrer une baisse moins importante que prévu de 6 % de ses revenus de négociation.

Le directeur général James Gorman a déclaré que les pressions inflationnistes, le resserrement de la politique monétaire et l'invasion de l'Ukraine "ont injecté une incertitude significative sur les marchés."

Comme d'autres banques de Wall Bourse, l'activité de souscription de Morgan Stanley a également été touchée, les revenus de son activité de souscription d'actions ayant chuté de près de 83 % par rapport à l'année dernière, alors qu'elle générait de belles commissions grâce à une série d'introductions en bourse très médiatisées.

Selon les données de Refinitiv, les volumes d'opérations de prise ferme d'actions ont chuté de 80 % au premier trimestre pour Morgan Stanley et Goldman Sachs, les deux conseillers financiers les plus dominants sur les introductions en bourse (IPO) dans le monde.

"Les résultats de Morgan Stanley ont été plutôt bons, à mon avis, reflétant une résilience considérable compte tenu des événements géopolitiques et de la volatilité substantielle des marchés des actions, des titres à revenu fixe et des matières premières", a déclaré James P. Shanahan, analyste principal de la recherche sur les actions, services financiers nord-américains, chez Edward Jones.

Morgan Stanley a également signalé une forte baisse des revenus de souscription de titres à revenu fixe, en raison de la diminution des émissions d'obligations.

Le rendement des capitaux propres tangibles, un indicateur de rentabilité très surveillé qui mesure la façon dont une banque utilise son capital pour produire des bénéfices, était de 19,8% au cours du trimestre. Ce chiffre était bien supérieur à l'objectif de la banque sur deux ans, qui se situe entre 14 % et 16 %.

Les actions de la banque ont augmenté de 3,2% dans les échanges du matin, après avoir chuté de plus de 11% cette année.

BOOST DEAL

Les négociateurs de Morgan Stanley ont généré 944 millions de dollars de revenus de conseil au cours du trimestre, contre 480 millions de dollars il y a un an, grâce à l'achèvement de transactions initiées l'année dernière.

En revanche, les revenus de Goldman Sachs provenant du conseil en matière de transactions sont restés largement inchangés à 1,13 milliard de dollars au premier trimestre.

La directrice financière de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, a déclaré que les pipelines de la banque d'investissement restaient sains, mais a averti que les incertitudes macroéconomiques pourraient retarder la conclusion de transactions.

Le revenu global de la banque d'investissement a chuté de 38% à 1,76 milliard de dollars. L'unité comprend les activités de conseil, de souscription d'actions et de souscription de titres à revenu fixe de la banque.

Le bénéfice de Morgan Stanley a chuté de 11% à 3,54 milliards de dollars, soit 2,02 $ par action, au cours du trimestre clos le 31 mars. Les analystes, en moyenne, s'attendaient à un bénéfice de 1,68 $ par action, selon les données de Refinitiv.

Les dépenses totales ont baissé à 4,83 milliards de dollars, contre 5,3 milliards un an plus tôt.

Le revenu net a baissé de 6 % au cours du trimestre pour atteindre 14,8 milliards de dollars, mais a dépassé les estimations de 14,27 milliards de dollars.