Bilan Millrose Properties, Inc.

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US6011371027

Développement et opérations immobilières

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07/08	Dream Finders va acquérir son concurrent Beazer Homes pour 2,2 milliards de dollars	MT
07/08	Millrose Properties engage jusqu'à 1,25 milliard de dollars pour l'acquisition de Beazer Homes par Dream Finders	MT

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Données Financières Publiées: MILLROSE PROPERTIES, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Autres recettes, total	-	-	-	600 M
Total Chiffre d'affaires	-	-	-	600 M
Dépenses immobilières	-	-	-	87,75 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	193 M	210 M	246 M	24,96 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-	1 M
Rémunération à base d'actions (IS)	-	-	-	677 k
Total des dépenses de fonctionnement	193 M	210 M	246 M	114 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	-193 M	-210 M	-246 M	486 M
Intérêts payés, total	-	-	-	-91,79 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	7,7 M
Charges d'intérêt nettes	-	-	-	-84,09 M
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-1,6 M
EBT, hors éléments non courants	-193 M	-210 M	-246 M	400 M
Autres éléments non courants	-	-	-	24,96 M
EBT, elements non courants inclus	-193 M	-210 M	-246 M	425 M
Charge d'impôt	-48,86 M	-53,08 M	-	20,51 M
Résultat des activités poursuivies	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Résultat net part du groupe	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Résultat net	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	-	2,44
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	-	2,44
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	-	166 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-	-	2,44
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	-	2,44
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	-	166 M
BPA de base normalisé	-	-	-	1,51
BPA dilué normalisé	-	-	-	1,51
Dividende par action	-	-	-	2,55
Ratio de distribution	-	-178,42	-	73,81
Éléments supplémentaires
EBITA	-193 M	-210 M	-246 M	486 M
EBIT	-193 M	-210 M	-246 M	486 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	600 M
Taux d’imposition effectif (%)	25,3	25,3	-	4,82
Impôts intérieurs différés	-48,86 M	-53,08 M	-	20,51 M
Total des impôts différés	-48,86 M	-53,08 M	-	20,51 M
Résultat net normalisé	-121 M	-131 M	-154 M	250 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	91,7 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	3,81 M	10,09 M	14,94 M	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	677 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	3,81 M	10,09 M	14,94 M	677 k

Période Fiscale: Décembre	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	-	-	-	35,05 M
Effets à recevoir (encaissés)	-	-	-	329 M
Autres actifs à court terme, total	7,97 Md	7,45 Md	5,47 Md	8,87 Md
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	48,86 M	53,08 M	-	-
Charges différées à long terme	-	-	-	6,92 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	14,45 M
Total des actifs	8,02 Md	7,5 Md	5,47 Md	9,26 Md
Passifs
Dette à long terme	117 M	49,07 M	24,19 M	2,13 Md
Comptes à payer, total	276 M	253 M	283 M	-
Charges à payer, total	-	-	-	47,94 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	-	-	-	125 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	77,33 M
Autres passifs non courants	-	-	-	1,03 Md
Total du passif	394 M	302 M	307 M	3,4 Md
Actions ordinaires, total	7,63 Md	7,2 Md	5,16 Md	1,66 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	5,87 Md
Distributions excédant les bénéfices	-	-	-	-18,48 M
Total des fonds propres ordinaires	7,63 Md	7,2 Md	5,16 Md	5,86 Md
Total des capitaux propres	7,63 Md	7,2 Md	5,16 Md	5,86 Md
Total du passif et des capitaux propres	8,02 Md	7,5 Md	5,47 Md	9,26 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	166 M	166 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	-	166 M
Actif net par action	-	-	-	35,28
Actif corporel net	7,63 Md	7,2 Md	5,16 Md	5,86 Md
Actif corporel net par action	-	-	-	35,28
Total de la dette	117 M	49,07 M	24,19 M	2,13 Md
Dette nette	117 M	49,07 M	24,19 M	2,09 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3
Stocks - matières premières, total	4,2 Md	3,08 Md	2,98 Md	8,87 Md
Stocks de produits finis, total	3,77 Md	4,37 Md	2,49 Md	-

Période Fiscale: Décembre	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	-144 M	-157 M	-246 M	405 M
Amortissement des charges différées, total	61 k	59 k	-	20,27 M
Rémunération à base d'actions (CF)	3,81 M	10,09 M	14,94 M	677 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	1 M
Variation des stocks	-184 M	517 M	-716 M	3,22 Md
Variation des dettes fournisseurs	44,18 M	-23,56 M	30,18 M	-
Variation des impôts différés	-	-	-	20,51 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-	-	-	39,03 M
Autres activités opérationnelles	-48,86 M	-4,22 M	-13 k	-29,5 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-329 M	343 M	-917 M	3,67 Md
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-	-	-	-859 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-	-	-	-859 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-300 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-4,56 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-	-	-	-5,72 Md
Dette à long terme émise, total	-	-	-	4,84 Md
Total de la dette émise	-	-	-	4,84 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-16,09 M	-63,26 M	-13,5 M	-2,73 Md
Total de la dette remboursée	-16,09 M	-63,26 M	-13,5 M	-2,73 Md
Émission d'actions ordinaires	345 M	-	931 M	415 M
Dividendes ordinaires payés	-	-280 M	-	-299 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-280 M	-	-299 M
Autres activités de financement, total	-	-	-	-136 M
Flux de trésorerie de financement	329 M	-343 M	917 M	2,08 Md
Variation nette de la trésorerie	-	-	-	35,05 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	23,94 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	-	8,5 M
Dette nette émise / remboursée	-16,09 M	-63,26 M	-13,5 M	2,1 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	378 M	-830 M	-3,58 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	378 M	-830 M	-3,54 Md
Variation du fonds de roulement net	-	-499 M	691 M	3,85 Md

Période Fiscale: Décembre	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-1,69	-3,01	4,13
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-1,75	-3,18	4,62
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-2,11	-5,12	7,35
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-2,11	-5,12	7,35
Analyse des marges
Marge brute %	-	-	-	85,39
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	-	-	4,16
Marge EBITA %	-	-	-	80,95
Marge d'EBIT %	-	-	-	80,95
Marge des activités poursuivies %	-	-	-	67,42
Marge nette %	-	-	-	67,42
Net Avail. Pour la marge commune %	-	-	-	67,42
Marge nette normalisée %	-	-	-	41,67
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-	-	-596,09
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-	-	-589,92
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	-	-	0,08
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	0,01
Liquidité à court terme
Current Ratio	28,88	29,5	19,33	53,56
Quick Ratio	-	-	-	0,2
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-1,19	1,36	-3,24	21,3
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	29,82 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	1,54	0,68	0,47	36,29
Dette totale / Capital total	1,52	0,68	0,47	26,63
Dette à long terme / Capitaux propres	1,54	0,68	0,47	36,29
Dette à long terme / Capital total	1,52	0,68	0,47	26,63
Dette totale / Total de l'actif	4,91	4,02	5,62	36,74
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-	5,3
Croissance par rapport à l'année précédente
EBITA, 1 an Croissance en %	-	8,64	17,36	-297,41
EBIT, 1 an Croissance %	-	8,64	17,36	-297,41
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	8,64	17,36	-264,41
Résultat net, Croissance 1 an	-	8,64	17,36	-264,41
Résultat net normalisé sur 1 an	-	8,64	17,36	-262,61
Stocks, Croissance 1 an	-	-6,55	15,2	62,35
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-6,46	15,2	69,4
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-5,59	15,69	13,53
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-5,59	15,69	13,53
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-204,33	6,02	-500,44
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-126,9	331,27
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-126,9	326,8
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	12,92	52,21
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	12,92	52,21
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	30,65	38,91
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	30,65	38,91
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	12,92	38,15
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-17,21	36,76
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-17,46	39,7
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-17,77	14,6
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-17,77	14,6
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	67,06	106,04
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	7,72
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	7,16
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	36,03
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	36,03
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	41,05
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	41,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	27,51
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	3,63
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	4,89
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,44
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	123,58