Les grandes entreprises technologiques ont une fois de plus tenu leurs promesses, une nouvelle fois grâce aux résultats supérieurs de la plus grande société du monde, ce qui a permis aux investisseurs d'apaiser leurs craintes concernant les banques régionales américaines et la querelle sur le plafond de la dette, ainsi que la publication vendredi du rapport sur l'emploi pour le mois d'avril.

Apple, la plus grande entreprise du monde en termes de capitalisation boursière, a surpris les investisseurs après la cloche jeudi avec une augmentation des ventes d'iPhone, même dans un marché mondial des smartphones en baisse, ce qui a fait grimper son action de 2 % dans les échanges avant la mise sur le marché.

Les ventes d'iPhone ont augmenté de 1,5 % pour atteindre 51,3 milliards de dollars, déjouant les prévisions d'une baisse de 3,3 % et contrastant avec la baisse de 13 % de l'ensemble des livraisons mondiales de smartphones au cours du premier trimestre.

Apple a augmenté son dividende et autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 90 milliards de dollars, comme il y a un an.

L'action d'Apple a surpassé la plupart des actions de Wall street en 2023, en hausse de 28 % depuis le début de l'année. Et sa dernière victoire fait suite à des bénéfices également supérieurs aux prévisions des 10 entreprises qui composent le groupe FANG-plus, composé des principales entreprises numériques et technologiques.

Après une année 2022 torride, cet indice restreint est en hausse de 35 % depuis le début de l'année, dépassant largement le gain de 18 % du Nasdaq 100 et représentant la majeure partie de la hausse plus modeste de 6 % du S&P500 < .S&P500>.

Et après trois fortes baisses quotidiennes consécutives pour le S&P500 cette semaine, les contrats à terme sont en hausse de 0,4 % avant l'ouverture de vendredi.

Même les actions des banques régionales ont montré quelques signes d'amélioration, avec les derniers noms dans le collimateur - PacWest, Western Alliance et First Horizon - en hausse de 7 % à 15 % avant l'ouverture de vendredi, après une nouvelle journée de pertes vertigineuses.

L'attention se porte désormais sur la question de savoir dans quelle mesure les mouvements massifs des actions bancaires sont dus à des ventes à découvert déstabilisantes plutôt qu'à une fuite des dépôts ou à la qualité des actifs, et comment les régulateurs peuvent s'attaquer à ce problème ainsi qu'au financement de l'assurance-dépôts de manière plus générale, en tirant un trait sur ces perturbations.

Il est beaucoup plus difficile de tirer un trait sur l'impasse concernant le plafond de la dette américaine, maintenant que le 1er juin est identifié comme le jour où le gouvernement sera à court de liquidités.

Pour illustrer les craintes de défaillance de la dette qui en résultent sur le marché des bons du Trésor, la faible demande pour la vente aux enchères par le Trésor américain de 50 milliards de dollars de bons à quatre semaines couvrant la date X supposée a permis aux rendements à un mois d'atteindre 5,73 % vendredi, soit plus d'un demi-point au-dessus du nouveau plafond de taux directeur de la Fed, fixé à 5,25 %.

Les rendements des bons à six mois ont été plus calmes, à 5,18 %, mais cela représente toujours plus de 80 points de base au-dessus des 4,33 % auxquels les marchés à terme prévoient que les taux de la Fed tomberont d'ici novembre.

Les rendements des bons du Trésor américain à deux ans ont regagné un peu de terrain grâce à l'apaisement des valeurs bancaires, mais ils restent à un niveau aussi bas que 3,8 % et le dollar est légèrement plus faible, en partie en raison de l'engagement de la Banque centrale européenne à poursuivre la hausse des taux d'intérêt au-delà de la dernière augmentation de cette semaine.

La livre sterling a surperformé et atteint son plus haut niveau depuis 11 mois, alors que le parti conservateur du Premier ministre britannique Rishi Sunak a été confronté à des résultats électoraux locaux peu encourageants qui ont augmenté les chances d'un changement de gouvernement lors des élections générales de l'année prochaine.

Cependant, les marchés supposent déjà que la hausse d'un quart de point du taux directeur de la Fed de mercredi est la dernière du cycle brutal de 13 mois et de 500 points de base, un test clé sera le rapport sur les emplois américains d'avril publié plus tard vendredi.

Les employeurs ont probablement embauché le moins de travailleurs depuis près de 2 ans et demi le mois dernier, selon les prévisions consensuelles d'une augmentation de 180 000 emplois, alors que les effets cumulatifs et retardés des taux d'intérêt plus élevés commencent à se faire sentir.

Ailleurs dans la saison des résultats américains, le panorama était plus mitigé.

Les actions de la bourse de cryptomonnaies Coinbase Global ont bondi de 8 % avant l'ouverture après que l'entreprise a affiché une perte moins importante que prévu au premier trimestre, bénéficiant de réductions de coûts et de la diversification des sources de revenus.

D'autre part, l'action de Lyft a plongé de 14 % après que la société de covoiturage a prévu un deuxième trimestre terne, les réductions de prix dans sa course avec son plus grand rival Uber pour augmenter le nombre de passagers ayant un impact sur les marges.

Près de 80 % des entreprises du S&P500 ayant déjà publié leurs résultats, les estimations de la baisse annuelle globale des bénéfices pour le trimestre sont tombées à moins de 1 %, ce qui est nettement inférieur à la contraction de 5 % observée il y a un mois et jette le doute sur les hypothèses selon lesquelles une récession des bénéfices était déjà en cours.

Événements à surveiller vendredi :

* Rapport sur l'emploi d'avril aux États-Unis, crédit à la consommation de mars. Rapport sur l'emploi au Canada en avril.

* Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Lisa Cook, et le président de la Fed de St Louis, James Bullard, s'exprimeront.

* Résultats des entreprises américaines : Cigna, Dominion Energy, Warner Bros Discovery, AMC Entertainment, Cboe Global Markets, Johnson Controls, Epam Systems, Evergy, AES