Bilan Marex Group Limited

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Services de banque d'investissement et de courtage

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03:03	Le pétrole au plus bas depuis plus d'une semaine, l'espoir d'un accord USA-Iran favorise l'accalmie	RE
22/07	Le cuivre reflue après un sommet, freiné par la prudence des acheteurs chinois et les craintes inflationnistes	RE

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Données Financières Publiées: MAREX GROUP LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus d'intérêts et de dividendes, total	-	-	592 M	765 M	913 M
Intérêts payés, total	7,52 M	22,6 M	470 M	538 M	760 M
Revenus nets d'intérêts	-7,52 M	-22,6 M	122 M	227 M	153 M
Commission de courtage	446 M	470 M	1,34 Md	1,62 Md	1,82 Md
Négociations et transactions pour compte propre	-	-	-	-	-
Asset Management Fee	3,94 M	-	-	-	-
Autres recettes, total	664 M	875 M	418 M	512 M	894 M
Revenus avant provision pour pertes sur prêts	1,11 Md	1,32 Md	1,88 Md	2,36 Md	2,87 Md
Total Chiffre d'affaires	1,11 Md	1,32 Md	1,88 Md	2,36 Md	2,87 Md
Salaires et autres avantages sociaux	358 M	430 M	769 M	966 M	1,23 Md
Coût des services fournis, total	687 M	877 M	660 M	788 M	870 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	3,37 M	4,2 M	27,1 M	29,5 M	36,1 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2,55 M	3,9 M	-	-	-
Provision pour créances douteuses	-217 k	10,5 M	7,1 M	-1,7 M	-700 k
Autres dépenses de fonctionnement	-	-	213 M	280 M	322 M
Total des dépenses de fonctionnement	1,05 Md	1,33 Md	1,68 Md	2,06 Md	2,45 Md
Résultat d'Exploitation	55,61 M	-3,6 M	206 M	295 M	416 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	800 k	-	-
Gains (pertes) de change	-476 k	300 k	-	-	-
Autres produits non opérationnels	15,62 M	181 M	3,4 M	6,3 M	7,4 M
EBT, hors éléments non courants	70,76 M	177 M	210 M	301 M	424 M
Charges de restructuration	-869 k	-1,2 M	-1,6 M	-5,4 M	-8,4 M
Total des frais de fusion et de restructuration connexes	-	-	-1,8 M	-200 k	-7,3 M
Dépréciation du goodwill	-	-53,9 M	-10,7 M	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-84 k	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-600 k	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	-	-	300 k	-	3,6 M
EBT, elements non courants inclus	69,8 M	122 M	196 M	296 M	412 M
Charge d'impôt	13,35 M	23,4 M	55,2 M	77,8 M	104 M
Résultat des activités poursuivies	56,45 M	98,2 M	141 M	218 M	308 M
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	-	-200 k
Résultat net part du groupe	56,45 M	98,2 M	141 M	218 M	308 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-500 k
Résultat net	56,45 M	98,2 M	141 M	218 M	307 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	6,6 M	-	13,3 M	13,3 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	56,45 M	91,6 M	141 M	205 M	294 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	56,45 M	91,6 M	141 M	205 M	294 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,93	1,58	2,41	2,96	4,12
BPA de base - Activités poursuivies	0,93	1,58	2,41	2,96	4,12
Moyenne pondérée des actions en circulation	60,63 M	58,06 M	58,61 M	69,23 M	71,35 M
Bénéfice net par action - dilué	0,93	1,58	2,41	2,72	3,86
BPA dilué - Activités poursuivies	0,93	1,58	2,41	2,72	3,86
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	60,63 M	58,06 M	58,61 M	75,28 M	76,13 M
BPA de base normalisé	0,73	1,91	2,24	2,72	3,7
BPA dilué normalisé	0,73	1,91	2,24	2,5	3,47
Dividende par action	0,28	-	0,41	0,28	0,59
Ratio de distribution	35,43	6,72	41,26	35,37	18,07
Éléments supplémentaires
Taux d’imposition effectif (%)	19,13	19,24	28,09	26,3	25,19
Impôts intérieurs courants	14,86 M	19,8 M	39,8 M	40,2 M	17 M
Impôts étrangers courants	1,44 M	4,7 M	24,1 M	43,1 M	83,6 M
Total des impôts courants	16,29 M	24,5 M	63,9 M	83,3 M	101 M
Total des impôts différés	-2,94 M	-1,1 M	-8,7 M	-5,6 M	-800 k
Résultat net normalisé	44,22 M	111 M	131 M	188 M	264 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	-	16,7 M	-	-	-
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	-	20,3 M	29,6 M	43,5 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	1,2 M	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	1,2 M	16,7 M	20,3 M	29,6 M	43,5 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	712 M	910 M	1,48 Md	2,56 Md	2,88 Md
Titres achetés dans le cadre d'accords de revente	-	4,35 Md	3,2 Md	2,49 Md	3,12 Md
Titres empruntés	-	-	2,5 Md	1,78 Md	2,86 Md
Créances clients, total	3,03 Md	4,19 Md	4,28 Md	6,84 Md	10,99 Md
Autres créances	65,52 M	134 M	213 M	219 M	27,6 M
Immobilisations corporelles brutes	51,41 M	78,8 M	96 M	127 M	161 M
Amortissements cumulés	-30,5 M	-33,3 M	-38,8 M	-46,1 M	-50 M
Immobilisations corporelles nettes	20,9 M	45,5 M	57,2 M	80,7 M	111 M
Goodwill	209 M	156 M	164 M	176 M	237 M
Autres immobilisations incorporelles, total	21,6 M	25,6 M	56 M	56,5 M	98 M
Investissements en titres de créance et de participation	117 M	264 M	636 M	721 M	286 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	919 M	891 M	2,32 Md	1,39 Md	2,91 Md
Autres actifs à court terme, total	1,01 Md	4,64 Md	2,52 Md	7,9 Md	10,76 Md
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	4 M	7,6 M	21,4 M	46,7 M	30,6 M
Autres actifs à long terme, total	806 M	139 M	300 M	46,1 M	370 M
Total des actifs	6,91 Md	15,74 Md	17,75 Md	24,31 Md	34,68 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4,28 Md	6,37 Md	6,34 Md	9,24 Md	10,06 Md
Charges à payer, total	163 M	265 M	423 M	478 M	591 M
Emprunts à court terme	832 M	4,82 Md	3,66 Md	3,21 Md	6,65 Md
Part à court terme de la dette à long terme	464 M	435 M	1,31 Md	2,12 Md	3,39 Md
Part à court terme des contrats de location	6,03 M	6,8 M	13,2 M	10,5 M	9,9 M
Dette à long terme	656 M	725 M	908 M	1,48 Md	2,35 Md
Contrats de location à long terme	16,99 M	32,1 M	39,4 M	67 M	87,4 M
Impôts sur le revenu à payer	2,11 M	8,9 M	7,6 M	41,9 M	8,5 M
Recettes non acquises, courantes	873 k	1 M	500 k	2,4 M	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	5,44 M	2,4 Md	4,27 Md	6,67 Md	10,25 Md
Passif d'impôt différé Non courant	3,15 M	100 k	3,7 M	4,5 M	14 M
Total du passif	6,43 Md	15,07 Md	16,97 Md	23,34 Md	33,41 Md
Actions ordinaires, total	23 k	100 k	100 k	100 k	100 k
Primes d'émissions d'actions	134 M	232 M	232 M	203 M	227 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	347 M	455 M	555 M	722 M	982 M
Actions détenues en propre	-	-7,9 M	-9,8 M	-23,2 M	-58,5 M
Résultat global et autres	-3,23 M	-1,7 M	-1,6 M	75 M	113 M
Total des fonds propres ordinaires	478 M	678 M	776 M	977 M	1,26 Md
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-200 k
Total des capitaux propres	478 M	678 M	776 M	977 M	1,26 Md
Total du passif et des capitaux propres	6,91 Md	15,74 Md	17,75 Md	24,31 Md	34,68 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	60,63 M	60,63 M	58,61 M	70,29 M	71,74 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	60,63 M	60,63 M	58,61 M	70,29 M	71,74 M
Actif net par action	7,88	11,18	13,24	12,51	16,26
Actif corporel net	247 M	497 M	556 M	744 M	928 M
Actif corporel net par action	4,08	8,19	9,49	9,19	11,58
Total de la dette	1,97 Md	6,02 Md	5,93 Md	6,89 Md	12,49 Md
Dette nette	343 M	-124 M	-3,57 Md	-1,33 Md	725 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	5,86 M	5,6 M	-	-	-
Employés à temps plein	1,1 k	1,6 k	2,17 k	2,42 k	3,28 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	56,45 M	98,2 M	141 M	218 M	307 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	6,63 M	9,9 M	15,2 M	18 M	9,9 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1,06 M	1,7 M	2,1 M	5,5 M	7,1 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	7,69 M	11,6 M	17,3 M	23,5 M	17 M
Amortissement des charges différées, total	2,7 M	2,2 M	4,6 M	5,3 M	7,1 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	84 k	600 k	100 k	300 k	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-300 k	300 k	-66,9 M	-188 M	-
Total des dépréciations d'actifs	-	53,9 M	15,9 M	700 k	12 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-800 k	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	-	16,7 M	20,3 M	29,6 M	43,5 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-767 k	8,5 M	7,1 M	-1,7 M	-700 k
Variation des titres de l'actif de négociation	-630 M	31,6 M	-173 M	-3,39 Md	-1,72 Md
Variation des créances	-1,92 Md	3,17 Md	778 M	-2,76 Md	-2,57 Md
Variation des stocks	-71,36 M	44,3 M	-128 M	128 M	-422 M
Variation des dettes fournisseurs	1,9 Md	-2,87 Md	-710 M	2,95 Md	2,26 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	424 M	115 M	842 M	4,11 Md	2,82 Md
Autres activités opérationnelles	-10,99 M	-147 M	-12,9 M	35,5 M	-89,8 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-242 M	537 M	735 M	1,16 Md	668 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-3,72 M	-5,2 M	-9 M	-11,7 M	-13,1 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Acquisitions en espèces	-12,46 M	-36,9 M	-90,3 M	-11 M	-242 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-3,54 M	-4,2 M	-3,1 M	-8,2 M	-6,7 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-40,28 M	-402 M	6,4 M	-4,4 M	-2,9 M
Autres activités d'investissement, total	13 M	68,6 M	-1,6 M	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-47 M	-380 M	-97,6 M	-35,3 M	-264 M
Dette à court terme émise, total	438 k	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	742 M	33,3 M	-	6,4 M	-
Total de la dette émise	743 M	33,3 M	-	6,4 M	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-49,9 M	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-7,19 M	-6,6 M	-11,4 M	-15 M	-24,3 M
Total de la dette remboursée	-7,19 M	-56,5 M	-11,4 M	-15 M	-24,3 M
Émission d'actions ordinaires	-	97,6 M	-	73,1 M	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-7,9 M	-3,1 M	-19,8 M	-44,1 M
Dividendes ordinaires payés	-20 M	-6,6 M	-58,3 M	-77,1 M	-55,5 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-20 M	-6,6 M	-58,3 M	-77,1 M	-55,5 M
Autres activités de financement, total	-6,42 M	-18,7 M	-	-4,8 M	-
Flux de trésorerie de financement	709 M	41,2 M	-72,8 M	-37,2 M	-124 M
Ajustements des taux de change	-	-	8,8 M	-17,9 M	58,8 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-13,5 M
Variation nette de la trésorerie	420 M	198 M	573 M	1,07 Md	325 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	6,42 M	18,7 M	-	522 M	751 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	18,34 M	18 M	55,9 M	58,1 M	141 M
Dette nette émise / remboursée	736 M	-23,2 M	-11,4 M	-8,6 M	-24,3 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,06	0,93	0,84	1,04	1,04
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	12,25	17	19,44	24,87	27,48
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	12,25	15,86	19,44	23,36	26,25
Analyse des marges
Marge brute %	38,86	34,48	66,13	67,67	70,54
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	33,32	33,34	42,06	42,07	43,57
Marge des activités poursuivies %	5,1	7,43	7,51	9,25	10,73
Marge nette %	5,1	7,43	7,51	9,25	10,71
Net Avail. Pour la marge commune %	5,1	6,93	7,51	8,69	10,25
Marge nette normalisée %	4	8,38	6,98	7,99	9,21
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,21	0,13	0,11	0,11	0,1
Liquidité à court terme
Current Ratio	1	1,06	1,03	1,06	1,08
Quick Ratio	0,82	0,73	0,87	0,7	0,74
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,04	0,04	0,05	0,05	0,02
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	413,32	888,79	764,08	705,45	988,35
Dette totale / Capital total	80,52	89,89	88,43	87,58	90,81
Dette à long terme / Capitaux propres	140,86	111,72	122,09	158,86	192,63
Dette à long terme / Capital total	27,44	11,3	14,13	19,72	17,7
Dette totale / Total de l'actif	93,08	95,7	95,63	95,98	96,36
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	46,09	19,44	86,29	25,22	21,76
Résultat brut, Croissance 1 an	35,74	6,3	75,02	28,13	26,93
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	28,81	73,81	43,89	54,28	41,24
Résultat net, Croissance 1 an	28,81	73,81	43,89	54,28	40,92
Résultat net normalisé sur 1 an	22,89	150,07	88,61	43,32	40,27
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	28,81	64,1	50,23	49,45	42,01
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	7,64	41,87	14,49	25,91	29,37
Total des actifs, 1 an Croissance en %	83,39	199,05	12,74	38,05	42,62
Actif corporel net, Croissance 1 an	7,01	100,81	12,02	33,72	24,8
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	428,09	-296,31	225,8	58,3	-42,63
CAPEX, Croissance 1 an	10,65	36,84	150	30	11,97
Dividende par action, 1 an de croissance	15,38	-	-	-32,3	110,71
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	41,95	32,09	51,01	52,73	23,48
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	38,51	19,93	51,61	49,75	27,53
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	24,55	49,69	58,14	49	47,62
Résultat net, CAGR sur 2 ans	24,55	49,69	58,14	49	47,45
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	17,9	75,48	72,35	69,34	42,42
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	24,55	47,75	61,17	41,42	45,68
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	6,93	23,58	27,45	20,06	27,63
Total des actifs, 2 ans CAGR %	63,63	104,44	83,62	24,27	40,32
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	3,51	46,61	48,78	22,39	29,19
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	223,23	242,46	24,95	127,1	-4,7
CAPEX, CAGR sur 2 ans	16,13	24,35	53,9	80,28	20,65
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	21,11	-	19,44
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	42,25	34,01	35,44	41,87	41,62
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	124,91	26,68	57,79	43,34	41,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	77,16	39,22	47,73	56,84	46,36
Résultat net, CAGR sur 3 ans	77,16	39,22	47,73	56,84	46,25
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	16,03	51,58	54	62,07	59,05
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	77,16	38,01	49,42	43,1	41,62
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	7,74	17,5	20,47	26,93	23,09
Total des actifs, 3 ans CAGR %	70,45	82,74	67,65	66,53	30,11
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	1,12	29,11	34,03	43,58	23,19
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	22,88	185,22	152,27	35,2	43,56
CAPEX, CAGR sur 3 ans	53,49	23,52	38,84	45,48	53,81
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	19,17	-0,24	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	27,51	32,98	37,39	33,82	30,52
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	77,7	85,15	101,14	48,06	44,91
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	22,47	41,19	69,32	43,05	47,69
Résultat net, CAGR sur 5 ans	22,47	41,19	69,32	43,05	47,62
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	22,05	47,44	35,95	42,72	49
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	22,47	40,46	70,48	35,29	39,82
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	5,03	12,72	15,23	18,52	23,28
Total des actifs, 5 ans CAGR %	43,5	70,75	66,31	56,62	55,89
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	1,25	16,58	18,4	26,38	32,07
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	51,69	41,24	41,34	118,92	70,91
CAPEX, CAGR sur 5 ans	24,24	25,21	54,3	33,5	31,25
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	19,28