Flux de Trésorerie M2M Group SA

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M2M

MA0000011678

Services d'assistance aux entreprises

Cours en clôture Casablanca S.E. 24/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
390,00 ^MAD	-0,26%		-3,70%	-16,11%

12/05	M2M Group SA publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI
09/04	M2M Group SA publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2025	CI

1b5bfdb42b38bcd83b4e.U_TnubO4qmq-FsHcngAA_34UnjZ7Ji_yYhOpHLIxixY.a4zS3MbAkl3YJpmW6zFKzCxWrHstQB6XC0TNfv5m_CZlmJHw9-HTB9pxog

Données Financières Publiées: M2M GROUP SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Chiffre d'affaires	53,91 M	61,9 M	78,58 M	103 M	127 M
Total Chiffre d'affaires	53,91 M	61,9 M	78,58 M	103 M	127 M
Coût des marchandises vendues, total	57,43 M	66,12 M	66,01 M	80,57 M	102 M
Résultat Brut	-3,53 M	-4,22 M	12,58 M	22,05 M	25,06 M
Autres dépenses de fonctionnement	25,2 M	41,11 M	22,91 M	16,81 M	16 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	25,2 M	41,11 M	22,91 M	16,81 M	16 M
Résultat d'Exploitation	-28,73 M	-45,33 M	-10,33 M	5,25 M	9,06 M
Intérêts payés, total	-	-	-290 k	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	3,14 M	2,58 M	-	1,88 M	900 k
Charges d'intérêt nettes	3,14 M	2,58 M	-290 k	1,88 M	900 k
Autres produits non opérationnels	-1	0	-	0	1
EBT, hors éléments non courants	-25,59 M	-42,75 M	-10,62 M	7,13 M	9,96 M
Autres éléments non courants	113 k	-808 k	-9,39 M	17,44 M	962 k
EBT, elements non courants inclus	-25,47 M	-43,56 M	-20,02 M	24,56 M	10,93 M
Charge d'impôt	2,67 M	1,44 M	1,59 M	4,23 M	4,38 M
Résultat des activités poursuivies	-28,14 M	-45 M	-21,6 M	20,33 M	6,55 M
Résultat net part du groupe	-28,14 M	-45 M	-21,6 M	20,33 M	6,55 M
Intérêts minoritaires	8,28 M	11,38 M	6,83 M	-5,68 M	-1,24 M
Résultat net	-19,87 M	-33,61 M	-14,78 M	14,65 M	5,31 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-19,87 M	-33,61 M	-14,78 M	14,65 M	5,31 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-19,87 M	-33,61 M	-14,78 M	14,65 M	5,31 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-30,67	-51,89	-22,81	22,62	8,19
BPA de base - Activités poursuivies	-30,67	-51,89	-22,81	22,62	8,19
Moyenne pondérée des actions en circulation	648 k	648 k	648 k	648 k	648 k
Bénéfice net par action - dilué	-30,67	-51,89	-22,81	22,62	8,19
BPA dilué - Activités poursuivies	-30,67	-51,89	-22,81	22,62	8,19
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	648 k	648 k	648 k	648 k	648 k
BPA de base normalisé	-11,91	-23,67	0,29	-1,89	7,7
BPA dilué normalisé	-11,91	-23,67	0,29	-1,89	7,7
Dividende par action	-	-	-	-	-
Ratio de distribution	-	-	-	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	-	-	-	-	-
EBITA	-28,73 M	-45,33 M	-10,33 M	5,25 M	9,06 M
EBIT	-28,73 M	-45,33 M	-10,33 M	5,25 M	9,06 M
Taux d’imposition effectif (%)	-10,48	-3,3	-7,93	17,23	40,1
Résultat net normalisé	-7,71 M	-15,34 M	186 k	-1,23 M	4,99 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	134 M	38,62 M	25,03 M	29,53 M	32,92 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	91 M	91,5 M	128 M	144 M
Total des liquidités et VMP	134 M	130 M	117 M	158 M	177 M
Créances clients, total	103 M	86,2 M	90,4 M	85,39 M	79,73 M
Autres créances	44,01 M	53,82 M	48,51 M	56,54 M	71,93 M
Total des créances	147 M	140 M	139 M	142 M	152 M
Stocks	11,86 M	1,63 M	1,52 M	1,15 M	1,42 M
Total de l'actif circulant	293 M	271 M	257 M	301 M	330 M
Immobilisations corporelles nettes	4,3 M	5,09 M	4,27 M	3,4 M	2,4 M
Investissements à long terme	-	-	-	-	-
Goodwill	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	9,82 M	7,29 M	8,8 M	5,53 M	8,8 M
Autres actifs à long terme, total	659 k	666 k	708 k	2,05 M	1,71 M
Total des actifs	308 M	284 M	271 M	312 M	343 M
Passifs
Comptes à payer, total	24,95 M	34,83 M	29,96 M	22,46 M	20,75 M
Charges à payer, total	49,03 M	53,58 M	39,48 M	37,9 M	36,11 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	3,89 M	10,08 M	5,78 M	6,43 M	9,27 M
Total du passif circulant	77,86 M	98,49 M	75,22 M	66,79 M	66,14 M
Dette à long terme	911 k	581 k	574 k	1,06 M	498 k
Autres passifs non courants	12,23 M	13,26 M	13,43 M	31,78 M	44,01 M
Total du passif	91 M	112 M	89,23 M	99,63 M	111 M
Actions ordinaires, total	64,78 M	64,78 M	64,78 M	64,78 M	64,78 M
Primes d'émissions d'actions	10,28 M	10,28 M	10,28 M	10,28 M	-
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-19,87 M	-33,61 M	-14,78 M	14,65 M	5,31 M
Résultat global et autres	108 M	86,41 M	67,13 M	55,12 M	87,73 M
Total des fonds propres ordinaires	163 M	128 M	127 M	145 M	158 M
Intérêts minoritaires	53,91 M	44,13 M	54,09 M	67,17 M	74,55 M
Total des capitaux propres	217 M	172 M	182 M	212 M	232 M
Total du passif et des capitaux propres	308 M	284 M	271 M	312 M	343 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	648 k	648 k	648 k	648 k	648 k
ECS Total des actions ordinaires en circulation	648 k	648 k	648 k	648 k	648 k
Actif net par action	251,7	197,38	196,69	223,58	243,62
Actif corporel net	153 M	121 M	119 M	139 M	149 M
Actif corporel net par action	236,53	186,12	183,11	215,05	230,04
Total de la dette	911 k	581 k	574 k	1,06 M	498 k
Dette nette	-133 M	-129 M	-116 M	-156 M	-177 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	53,91 M	44,13 M	54,09 M	67,17 M	74,55 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Résultat net	-19,87 M	-33,61 M	-14,78 M	14,65 M	5,31 M
Dépréciation et amortissement - CF	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	-
Amortissements et dépréciations, Total	-	-	-	-	-
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	9,19 M	11,97 M	6,47 M	12,61 M	17,09 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	7,46 M	22,01 M	-27,11 M	7,27 M	1,58 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-3,22 M	368 k	-35,41 M	34,53 M	23,98 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-4,03 M	-3,67 M	-5,68 M	-5,98 M	-4,11 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	141 k
Flux de trésorerie d'investissement	-4,03 M	-3,67 M	-5,68 M	-5,98 M	-3,97 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	488 k	-
Total de la dette émise	-	-	-	488 k	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,05 M	-331 k	-7,23 k	-	-564 k
Total de la dette remboursée	-1,05 M	-331 k	-7,23 k	-	-564 k
Émission d'actions ordinaires	-	-	28 M	12 M	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-1,05 M	-331 k	27,99 M	12,49 M	-564 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	0	-
Variation nette de la trésorerie	-8,3 M	-3,63 M	-13,1 M	41,04 M	19,45 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	705 k	2,18 M	3,49 M	2,41 M	3,96 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,67 M	1,44 M	1,59 M	4,23 M	4,38 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	34,57 M	59,19 M	29,29 M	31,47 M	35,23 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	34,57 M	59,19 M	29,47 M	31,47 M	35,23 M
Variation du fonds de roulement net	-56,55 M	-91,19 M	-41,61 M	-34,18 M	-33,68 M
Dette nette émise (remboursée)	-1,05 M	-331 k	-7,23 k	488 k	-564 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)	2025 (MAD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-5,67	-9,57	-2,33	1,13	1,73
Rentabilité du capital total (ROTC)	-7,88	-14,51	-3,64	1,66	2,54
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-12,42	-23,14	-12,22	10,33	2,95
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-11,39	-23,11	-11,58	10,76	3,51
Analyse des marges
Marge brute %	-6,54	-6,82	16	21,49	19,78
Marge d’EBITDA %	-	-	-	-	-
Marge EBITA %	-53,29	-73,24	-13,15	5,11	7,16
Marge d'EBIT %	-53,29	-73,24	-13,15	5,11	7,16
Marge des activités poursuivies %	-52,21	-72,69	-27,49	19,81	5,17
Marge nette %	-36,85	-54,3	-18,8	14,28	4,19
Net Avail. Pour la marge commune %	-36,85	-54,3	-18,8	14,28	4,19
Marge nette normalisée %	-14,31	-24,78	0,24	-1,19	3,94
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	64,12	95,63	37,27	30,67	27,81
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	64,12	95,63	37,5	30,67	27,81
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,17	0,21	0,28	0,35	0,39
Rotation des actifs corporels	11,52	13,2	16,81	26,77	43,64
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,5	0,65	0,89	1,17	1,53
Rotation des stocks (stock moyen)	4,84	9,81	41,89	60,27	79
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,77	2,75	3,42	4,5	4,99
Quick Ratio	3,61	2,74	3,4	4,48	4,97
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,04	0	-0,47	0,52	0,36
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	727,58	559,1	410,13	313,46	237,88
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	75,36	37,22	8,71	6,07	4,62
Délais de paiement des fournisseurs	158,51	195,19	179,42	119,62	77,4
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	644,43	401,13	239,43	199,91	165,1
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,42	0,34	0,32	0,5	0,21
Dette totale / Capital total	0,42	0,34	0,32	0,5	0,21
Dette à long terme / Capitaux propres	0,42	0,34	0,32	0,5	0,21
Dette à long terme / Capital total	0,42	0,34	0,32	0,5	0,21
Dette totale / Total de l'actif	29,55	39,51	32,96	31,97	32,26
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	-35,65	-	-
Dette totale / EBITDA	-	-	-	-	-
Dette nette / EBITDA	-	-	-	-	-
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-	-	-	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-	-	-	-	-
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-17,08	14,83	26,95	30,6	23,44
Résultat brut, Croissance 1 an	-48,61	19,67	-397,9	75,37	13,63
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-	-	-	-
EBITA, 1 an Croissance en %	6,72	57,82	-77,21	-150,77	72,78
EBIT, 1 an Croissance %	6,72	57,82	-77,21	-150,77	72,78
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	41,63	59,87	-51,99	-194,11	-67,81
Résultat net, Croissance 1 an	90,11	69,19	-56,04	-199,15	-63,79
Résultat net normalisé sur 1 an	15,38	98,81	-101,21	-759,46	-507,12
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	90,14	69,19	-56,04	-199,17	-63,79
Créances clients, Croissance sur 1 an	-7,22	-16,66	4,87	-5,54	-6,62
Stocks, Croissance 1 an	0,01	-86,28	-6,29	-24,62	23,87
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-15,09	18,39	-16,12	-20,24	-29,38
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-5,32	-7,68	-4,78	15,1	10,07
Actif corporel net, Croissance 1 an	-11,17	-21,31	-1,62	17,44	6,97
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-12,27	-21,58	-0,35	13,67	8,96
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-126,55	-111,45	-9,72 k	-197,52	-30,57
CAPEX, Croissance 1 an	66,75	-9,08	54,93	5,32	-31,35
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-46,04	-422,63	-755,53	-297,07	-374
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-46,04	-422,63	-759,58	-299,33	-374
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-47,31	-2,42	20,74	28,76	26,97
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-83,16	-21,58	88,81	128,57	41,16
EBITA, 2 ans CAGR %	-33,79	29,78	-40,02	-65,98	-6,34
EBIT, 2 ans CAGR %	-33,79	29,78	-40,02	-65,98	-6,34
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-10,69	50,47	-12,39	-32,78	-44,96
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-24,33	79,35	-13,75	-33,98	-40,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-58,39	51,45	-84,48	-71,73	418,15
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-24,33	79,36	-13,76	-33,98	-40,08
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-23,19	-12,06	-6,51	-0,47	-6,08
Stocks, CAGR sur 2 ans	-0,11	-62,96	-64,15	-15,95	-3,37
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-3,07	0,26	-0,35	-18,21	-24,95
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-11,74	-6,5	-6,24	4,69	12,56
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-7,71	-16,39	-12,02	7,49	12,08
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-7,45	-17,06	-11,6	6,43	11,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-85,18	-82,57	231,86	868,52	-17,72
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-57,35	23,13	18,69	27,74	-14,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	23,71	-3,87	26,35	165,41	48,53
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	23,71	-3,87	26,74	165,41	49,38
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-33,72	-31,69	6,53	23,94	26,96
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-67,63	-67,63	22,36	84,22	81,07
EBITA, 3 ans CAGR %	-20,72	-11,56	-27,32	-43,26	-41,52
EBIT, 3 ans CAGR %	-20,72	-11,56	-27,32	-43,26	-41,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-3,65	8,44	2,82	-10,28	-47,41
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-12,83	-1,05	12,24	-9,65	-45,96
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-39,35	-29,91	-69,71	-45,84	-31,23
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-12,83	-1,05	12,24	-9,65	-45,96
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-20,26	-21,08	-6,75	-6,19	-2,56
Stocks, CAGR sur 3 ans	11,93	-48,46	-49,53	-54,07	-4,35
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-12,11	3,61	-5,53	-7,48	-22,11
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-6,42	-10,41	-5,93	0,4	6,46
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	2,1	-12,49	-11,73	-3,12	7,32
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-1,38	-12,42	-11,83	-3,87	7,27
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-30,94	-86,4	42,99	120,63	302,33
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-4,56	-45,1	32,93	14,05	3,86
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	42,1	37,87	-22,96	19,71	99,05
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	42,1	37,87	-22,8	19,71	99,05
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-21,93	-18,91	-15,75	-11,97	14,27
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-48,77	-45,79	-34,47	-29,25	29,56
EBITA, 5 ans CAGR %	-7,76	0,49	-29,09	-39,65	-19,56
EBIT, 5 ans CAGR %	-7,76	0,49	-29,09	-39,65	-19,56
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	10,49	16,51	-7,25	-10,44	-19,92
Résultat net, CAGR sur 5 ans	20,63	18,31	-13,2	-15,84	-12,68
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-15,76	-7,5	-64,84	-51,26	-5,69
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	20,64	18,31	-13,21	-15,84	-12,68
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-6,61	-10,14	-15,02	-13,4	-6,48
Stocks, CAGR sur 5 ans	-2,81	-28,01	-29,01	-37,33	-34,56
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-15,37	-7,29	-7,58	-5,74	-13,83
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-0,97	-4,68	-6,35	-4,65	1,07
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	9,17	0,22	-3,8	-4,99	-2,88
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	4,5	-2,02	-5,6	-5,32	-3,22
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-32,93	-	29,39	-25,09	14,63
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-5,4	-	4,13	-23,04	11,18
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	32,94	-	19,44	6,86	-11,27
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	32,94	-	19,59	6,86	-11,27