Intesa Sanpaolo SpA : La valeur du jour en Europe - INTESA SANPAOLO : nettoyage de bilan apprécié
Le 28 mars 2014 à 12:10
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Intesa Sanpaolo (+5,17% à 2,44 euros) emmène la hausse de l'indice italien Ftse MIB, les investisseurs saluant le nettoyage du bilan de la banque. Celle-ci a ainsi suivi l'exemple de la première banque du pays en termes de bilan, UniCredit, qui avait fait de même deux semaines plus tôt. Les établissements italiens se mettent en ordre de marche avant la revue de la qualité des actifs des principales banques de la zone euro à laquelle procédera la BCE cette année. Elles seront ensuite soumises à de nouveaux stress tests.
Intesa Sanpaolo a annoncé 5,8 milliards d'euros de dépréciations de survaleurs et une hausse de 51,3% de ses provisions pour créances douteuses à 7,1 milliards d'euros. En conséquence, la banque transalpine a essuyé une perte nette 2013 de 4,55 milliards d'euros, contre un bénéfice net de 1,6 milliard d'euros. Hors dépréciations de survaleurs, elle a réalisé un bénéfice net de 1,218 milliard d'euros.
Concernant sa solvabilité financière, Intesa Sanpaolo revendique un ratio de fonds propres durs de 12,3% selon Bâle III contre 10,6% un an plus tôt. La BCE exige pour sa part un ratio minimum de 8%.
La banque a par ailleurs présenté son plan stratégique à l'horizon 2017. Ce dernier prévoit un bénéfice net de 4,5 milliards d'euros, un ratio de rentabilité des fonds propres de 10% et un ratio de fonds propres durs de 12,2%. Elle compte enfin verser 10 milliards d'euros de dividendes entre 2014 et 2017.
Réagissant à ces dernières annonces, Credit Suisse estime que ce plan, qui repose sur des hypothèses de croissance des revenus et de taux d'intérêt raisonnables, est crédible. Le montant des dividendes a réservé la meilleure surprise, ajoute l'analyste.
Le groupe Intesa Sanpaolo est l'un des premiers groupes européens à s'être fortement engagé en matière d'ESG. Il est également le premier au monde, en termes d'impact social, à mettre l'accent sur le climat. Le groupe est leader en Italie (13,6 millions de clients ; >3 300 agences) dans les activités financières pour les ménages et les entreprises. Il a une présence internationale stratégique (>900 agences ; 7,2 millions de clients) dans plusieurs pays d'Europe centrale et orientale, du Moyen Orient et d'Afrique du Nord. L'activité s'organise autour de 6 divisions :
- Banca dei Territori : se concentre sur le marché et la centralité du territoire pour renforcer les relations avec les particuliers, les PME et les organisations à but non lucratif ;
- IMI Corporate & Investment Banking : partenaire global des entreprises, des institutions financières et des administrations publiques ;
- International Subsidiary Banks : filiales exerçant des activités de banque commerciale dans différents pays ;
- Private Banking : produits et services ciblés pour les clients privés et les HNWI (High net worth individuals) ;
- Asset Management : solutions pour les clients du groupe, les réseaux commerciaux externes et les clients institutionnels ;
- Insurance : produits d'assurance et de retraite pour les clients du groupe.