HEMARAJ INDUSTRIAL PROPERTY AND LEASEHOLD FUND

Bilan Hemaraj Industrial Property and Leasehold Fund

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HPF

TH5123010008

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture Thailand S.E. 11/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
6,150 ^THB	0,00%		+0,82%	+18,27%

24/08	Hemaraj Industrial Property and Leasehold Fund annonce la distribution d'un dividende pour la période du 1er avril 2026 au 30 juin 2026, payable le 22 septembre 2026	CI
13/08	Hemaraj Industrial Property and Leasehold Fund publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: HEMARAJ INDUSTRIAL PROPERTY AND LEASEHOLD FUND

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Revenus de location	253 M	266 M	271 M	307 M	323 M
Intérêts et revenus des investissements, total (bloc de recettes)	495 k	681 k	1,96 M	4,29 M	3,4 M
Autres recettes, total	2,27 M	2,54 M	1,35 M	1,57 M	3,97 M
Total Chiffre d'affaires	256 M	269 M	274 M	313 M	330 M
Dépenses immobilières	49,25 M	50,64 M	51,14 M	55,05 M	53,25 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	6,14 M	6,51 M	6,08 M	5,37 M	5,43 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	2,09 M	3,21 M	3,4 M	2,6 M	1,79 M
Total des dépenses de fonctionnement	57,48 M	60,36 M	60,61 M	63,02 M	60,46 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	199 M	209 M	213 M	250 M	270 M
EBT, hors éléments non courants	199 M	209 M	213 M	250 M	270 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-10,81 M	-70,39 M	-26,01 M	12,04 M	123 k
EBT, elements non courants inclus	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Charge d'impôt	-	-	-	-	-
Résultat des activités poursuivies	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Résultat net part du groupe	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Résultat net	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,4	0,29	0,4	0,56	0,57
BPA de base - Activités poursuivies	0,4	0,29	0,4	0,56	0,57
Moyenne pondérée des actions en circulation	470 M	470 M	470 M	470 M	470 M
Bénéfice net par action - dilué	0,4	0,29	0,4	0,56	0,57
BPA dilué - Activités poursuivies	0,4	0,29	0,4	0,56	0,57
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	470 M	470 M	470 M	470 M	470 M
BPA de base normalisé	0,26	0,28	0,28	0,33	0,36
BPA dilué normalisé	0,26	0,28	0,28	0,33	0,36
Dividende par action	-	0,33	0,27	0,53	0,53
Ratio de distribution	20,78	112,89	37,64	92,67	92,63
Éléments supplémentaires
EBITA	199 M	209 M	213 M	250 M	270 M
EBIT	199 M	209 M	213 M	250 M	270 M
Total des revenus (tels que rapportés)	256 M	269 M	274 M	313 M	330 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	-	-	-
Résultat net normalisé	124 M	131 M	133 M	156 M	169 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	-	-	-	-	-
Dépenses générales et administratives	5,08 M	5,37 M	4,87 M	4,32 M	4,35 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	12,91 M	12,6 M	13,79 M	15,02 M	12,07 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	4,3 Md	4,23 Md	4,21 Md	4,17 Md	4,17 Md
Total des actifs immobiliers	4,3 Md	4,23 Md	4,21 Md	4,17 Md	4,17 Md
Trésorerie et équivalents	43,6 M	26,94 M	39,41 M	37,62 M	30,92 M
Créances clients, total	3,43 M	2,18 M	2,8 M	3,72 M	4,92 M
Autres créances	478	-	-	-	-
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	5,98 M	7,17 M	8,32 M	7,96 M	10,22 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	102 M	127 M	125 M	194 M	217 M
Autres actifs à long terme, total	497 k	126 k	3,03 M	2,45 M	2,75 M
Total des actifs	4,46 Md	4,4 Md	4,39 Md	4,42 Md	4,44 Md
Passifs
Charges à payer, total	5,22 M	5,89 M	8,44 M	6,99 M	6,63 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	-	-	-	-	-
Recettes non acquises Non courantes	1,96 M	1,83 M	1,43 M	1,82 M	2,41 M
Autres passifs non courants	72,76 M	74,98 M	81,38 M	93,74 M	93,75 M
Total du passif	79,94 M	82,7 M	91,25 M	103 M	103 M
Actions ordinaires, total	4,42 Md	4,37 Md	4,24 Md	4,24 Md	4,24 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-43,02 M	-60,89 M	55,9 M	75,1 M	94,98 M
Total des fonds propres ordinaires	4,38 Md	4,31 Md	4,29 Md	4,31 Md	4,33 Md
Total des capitaux propres	4,38 Md	4,31 Md	4,29 Md	4,31 Md	4,33 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,46 Md	4,4 Md	4,39 Md	4,42 Md	4,44 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	470 M	470 M	470 M	470 M	470 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	470 M	470 M	470 M	470 M	470 M
Actif net par action	9,32	9,18	9,14	9,18	9,22
Actif corporel net	4,38 Md	4,31 Md	4,29 Md	4,31 Md	4,33 Md
Actif corporel net par action	9,32	9,18	9,14	9,18	9,22
Total de la dette	0	0	0	0	0
Dette nette	-146 M	-154 M	-165 M	-232 M	-248 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Résultat net	188 M	139 M	187 M	262 M	270 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	10,41 M	69,83 M	24,58 M	-16,1 M	-3,32 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	-
Variation des créances	499 k	1,25 M	-622 k	-921 k	-1,2 M
Variation des dettes fournisseurs	-	-	-	-	-
Variation des revenus collectés avant livraison	-1,72 M	-137 k	-395 k	386 k	589 k
Variation de l'impôt sur le revenu	-	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-4,32 M	2,08 M	4,9 M	11,86 M	-2,91 M
Autres activités opérationnelles	-18,09 M	-23,86 M	3,05 M	-16,21 M	-19,75 M
Flux de trésorerie d'exploitation	174 M	188 M	219 M	241 M	243 M
Rachat d'actions ordinaires	-150 M	-47,94 M	-136 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-39,01 M	-157 M	-70,5 M	-243 M	-250 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-39,01 M	-157 M	-70,5 M	-243 M	-250 M
Flux de trésorerie de financement	-189 M	-204 M	-206 M	-243 M	-250 M
Variation nette de la trésorerie	-14,93 M	-16,66 M	12,47 M	-1,79 M	-6,71 M
Éléments supplémentaires
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	125 M	131 M	134 M	154 M	165 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	125 M	131 M	134 M	154 M	165 M
Variation du fonds de roulement net	-791 k	-742 k	-775 k	2,01 M	3,82 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,78	2,95	3,04	3,55	3,81
Rentabilité du capital total (ROTC)	2,83	3,01	3,1	3,63	3,9
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	4,29	3,19	4,35	6,08	6,24
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	4,29	3,19	4,35	6,08	6,24
Analyse des marges
Marge brute %	80,76	81,2	81,33	82,39	83,88
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	2,4	2,42	2,22	1,72	1,64
Marge EBITA %	77,55	77,59	77,87	79,84	81,69
Marge d'EBIT %	77,55	77,59	77,87	79,84	81,69
Marge des activités poursuivies %	73,32	51,46	68,38	83,7	81,73
Marge nette %	73,32	51,46	68,38	83,7	81,73
Net Avail. Pour la marge commune %	73,32	51,46	68,38	83,7	81,73
Marge nette normalisée %	48,47	48,5	48,67	49,9	51,06
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	48,78	48,77	48,95	49,26	49,9
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	48,78	48,77	48,95	49,26	49,9
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,06	0,06	0,06	0,07	0,07
Rotation des actifs corporels	0,06	0,06	0,06	0,07	0,08
Rotation des créances (moyenne des créances)	68,8	94,9	108,75	94,13	74,78
Liquidité à court terme
Current Ratio	29,8	27,69	20,83	34,81	39,66
Quick Ratio	28,65	26,48	19,84	33,67	38,12
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	33,44	31,87	25,92	34,45	36,71
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	5,31	3,85	3,36	3,89	4,88
Solvabilité à long terme
Dette totale / Total de l'actif	1,79	1,88	2,08	2,32	2,32
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	8,97	5,23	1,68	14,16	5,62
Résultat brut, Croissance 1 an	10,8	5,8	1,85	15,65	7,52
EBITA, 1 an Croissance en %	11,67	5,29	2,05	17,05	8,06
EBIT, 1 an Croissance %	11,67	5,29	2,05	17,05	8,06
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-19,71	-26,14	35,1	39,73	3,14
Résultat net, Croissance 1 an	-19,71	-26,14	35,1	39,73	3,14
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-19,71	-26,14	35,1	39,73	3,14
Résultat net normalisé sur 1 an	11,67	5,29	2,05	17,05	8,06
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-0,25	-1,64	-0,61	-0,86	0
Créances clients, Croissance sur 1 an	-12,69	-36,55	28,55	32,9	32,14
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-0,21	-1,41	-0,24	0,7	0,46
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-0,04	-1,5	-0,44	0,45	0,46
Actif corporel net, Croissance 1 an	-0,04	-1,5	-0,44	0,45	0,46
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	51,15	7,63	16,51	10,02	1,08
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	13,18	5,22	2,06	14,88	6,99
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	13,18	5,22	2,06	14,88	6,99
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-19,82	99,25	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	5,93	7,08	3,44	7,74	9,8
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,04	8,27	3,8	8,53	11,51
EBITA, 2 ans CAGR %	7,67	8,43	3,66	9,29	12,47
EBIT, 2 ans CAGR %	7,67	8,43	3,66	9,29	12,47
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	14,32	-22,99	-0,11	37,4	20,05
Résultat net, CAGR sur 2 ans	14,32	-22,99	-0,11	37,4	20,05
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	14,32	-22,99	-0,11	37,4	20,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	7,67	8,43	3,66	9,29	12,47
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	0,53	-0,95	-1,13	-0,74	-0,43
Créances clients, CAGR sur 2 ans	7,91	-25,57	-9,68	30,71	32,52
Total des actifs, 2 ans CAGR %	0,39	-0,82	-0,83	0,23	0,58
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,45	-0,77	-0,97	0	0,45
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,45	-0,77	-0,97	0	0,45
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	1,56	27,55	11,98	13,22	5,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	10,3	9,12	3,63	8,28	10,86
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	10,3	9,12	3,63	8,28	10,86
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-5,26	-	26,4	41,16
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	4,37	5,7	5,25	6,9	7,03
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	3,78	5,96	6,09	7,61	8,19
EBITA, 3 ans CAGR %	3,46	6,87	6,26	7,94	8,88
EBIT, 3 ans CAGR %	3,46	6,87	6,26	7,94	8,88
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	4,61	-1,17	-7,12	11,72	24,87
Résultat net, CAGR sur 3 ans	4,61	-1,17	-7,12	11,72	24,87
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	4,61	-1,17	-7,12	11,72	24,87
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	3,46	6,87	6,26	7,94	8,88
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-2,01	-0,2	-0,84	-1,04	-0,49
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-16,41	-9,6	-10,7	2,73	31,18
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-1,88	-0,21	-0,62	-0,32	0,3
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-1,92	-0,2	-0,66	-0,5	0,15
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-1,92	-0,2	-0,66	-0,5	0,15
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-5,37	3,54	23,76	11,33	9,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	4,89	8,58	6,72	7,25	7,85
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	4,89	8,58	6,72	7,25	7,85
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-10,39	-	16,9
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-7,06	3,21	3,99	6,51	7,05
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-8,92	3,27	3,79	6,98	8,22
EBITA, 5 ans CAGR %	-8,45	2,84	3,54	7,83	8,7
EBIT, 5 ans CAGR %	-8,45	2,84	3,54	7,83	8,7
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	2,91	-8,19	2,7	12,75	2,92
Résultat net, CAGR sur 5 ans	2,91	-8,19	2,7	12,75	2,92
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	2,91	-8,19	2,7	12,75	2,92
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-8,45	2,84	3,54	7,83	8,7
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-1,14	-1,6	-1,66	-0,41	-0,67
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-25,31	-18,64	-13,78	4,77	4,58
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-1,11	-1,45	-1,46	-0,04	-0,15
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-1,15	-1,48	-1,54	-0,12	-0,22
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-1,15	-1,48	-1,54	-0,12	-0,22
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-10,78	-8,03	1,22	7,31	16,08
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-8,61	0,77	4,38	8,46	8,36
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-8,61	0,77	4,38	8,46	8,36
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-2,35	-4,33	-	7,48