GETLINK : ex-Eurotunnel) franchit une nouvelle étape dans sa réorganisation financière
Le 08 février 2018 à 10:12
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Getlink (ex-Eurotunnel) entreprend la troisième et dernière étape de sa réorganisation financière initiée en décembre 2015 permettant une nouvelle avancée dans l'optimisation de sa dette. Les travaux sur la dette ont commencé en décembre 2015 avec le retrait de deux rehausseurs de crédit et se sont poursuivis en 2017 avec le refinancement de la dette à taux variable du groupe, qui a permis de réduire les charges d'intérêt de 60 millions d’euros par an et de baisser le coût moyen de la dette sous les 4%.
En concrétisant ce jour un accord pour racheter ses obligations de catégorie G2 à leur porteur, FMS (une structure publique allemande), d'une valeur de marché d'environ 310 millions de livres et financé partiellement par un financement externe en place, Getlink indique qu'il va pouvoir clarifier sa structure, et corrélativement optimiser son financement.
Après le rachat de la totalité des obligations de catégorie G2, Getlink aura la possibilité d'acquérir d'ici 2025 tout ou partie des obligations de catégorie G1 et/ou G3 détenues par FMS.
"Cette opération va permettre de mettre fin aux contraintes inhérentes à la dette détenue par le porteur de ces obligations et simplifier ainsi le fonctionnement du groupe en séparant les entités légales de la Concession de la Liaison Fixe sous la Manche (Eurotunnel) de celles des autres activités", peut-on lire dans le communiqué.
Avec dorénavant une structure d'endettement classique, non soumise à des rigidités particulières, Getlink pourra saisir, comme tout gestionnaire d'infrastructure, toute opportunité de financement à meilleur coût, y compris pour ElecLink, et/ou à faire appel à des "green bonds" assis sur ses performances en matière de protection de l'environnement.
"Je suis particulièrement satisfait de cette évolution qui va permettre de mettre un point final à la restructuration de notre dette, en sanctuarisant la Liaison Fixe tout en permettant à ElecLink de se financer partiellement grâce au potentiel propre de cet actif", s'est félicité Jacques Gounon, le PDG de Getlink.
Getlink SE gère et exploite un tunnel ferroviaire sous la Manche reliant le Continent Européen au Royaume-Uni (le Tunnel sous la Manche). Getlink SE gère et commercialise directement un service de transport par navettes via le Tunnel sous la Manche transportant des passagers et des véhicules de transport de marchandises. Il gère également le passage de trains à très grande vitesse (Eurostar) et les services de fret ferroviaire d'autres compagnies ferroviaires via le Tunnel sous la Manche. Le Groupe gère aussi la filiale Europorte (qui comprend la société anglaise GB Railfreight) qui propose une large gamme de services de fret ferroviaire intégrés à la fois en France et au Royaume-Uni. Le CA par activité se répartit comme suit :
- transport par navettes (39,7%) : 24 navettes exploitées entre Coquelles (France) et Folkestone (Royaume-Uni), réparties entre 15 navettes de fret (pour le transport des camions) et 9 navettes passagers (pour le transport des véhicules et des autocars) ;
- réalisation et exploitation de l'interconnexion électrique dans le tunnel sous la Manche (30,5%; ElecLink) ;
- prestations de services ferroviaires (20,2%) : Getlink SE assure le bon fonctionnement du passage, dans le tunnel, des trains de passagers d'Eurostar et des trains de marchandises exploités par d'autres compagnies ferroviaires ;
- transport ferroviaire de fret (8,2% ; Europorte) ;
- autres (1,4%).