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Selon le Financial Times, un trio d'investisseurs emmené par Vornado Realty Trust aurait formulé une offre de 39,2 milliards de dollars en vue du rachat de Equity Office Properties (EOP), l'empire immobilier bâti par Sam Zell.

Ce consortium est composé de Barry Sternlicht (Starwood Capital Group Global) et Neil Bluhm (Walton Street Capital). Leur offre, 60% en numéraire et 40% en titres, s'élève à 52 dollars par action, soit 7% de plus que la proposition formulée par Blackstone qui est de 48,50 dollars (soit 20 milliards de dollars, plus une reprise de dette de 16 milliards, soit au total 36 milliards de dollars).

Vornado entend financer son offre avec 13,4 milliards de dollars de fonds propres et 25,8 milliards d'emprunt. Il a précisé avoir obtenu des financements auprès de Lehman Brothers, JP Morgan, Barclays Capital, UBS Securities et RBS Greenwich Capital.

La décision de Vornado de faire une contre-offre sur EOP a relancé les appétits pour le secteur de l'immobilier outre-Atlantique.

Lorsque EOP a accepté l'offre de Blackstone en novembre dernier, il s'agissait déjà de la plus grosse opération jamais réalisée par un fonds, après le rachat cet été du groupe hospitalier HCA par Kolberg Kravis Roberts (KKR) pour la modique somme de 33 milliards de dollars.

Parmi les autres candidats sur les rangs : Cerberus Capital Management. Présidé par John Snow, secrétaire d'Etat américain au Trésor, Cerberus s'est notamment distingué lors de son offensive, échouée, sur Toys ‘R' Us l'an dernier. Et en 2006, le fonds a acquis 51% de GMAC, la branche financière de General Motors.

C.P.

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