First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) a conclu une lettre d'intention non contraignante en vue d'acquérir Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) pour 39,7 millions de dollars le 31 août 2023. First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 45,3 millions de dollars le 27 novembre 2023. Selon les termes de l'accord de fusion, les actionnaires de M&M auront le droit de choisir de recevoir soit 117,74 $ en espèces, soit 5,7294 actions ordinaires de Busey, soit une contrepartie mixte de 34,55 $ en espèces et 4,0481 actions ordinaires de Busey. Les choix des actionnaires sont soumis à un calcul proportionnel, de sorte que la contrepartie totale se compose d'environ 71 % d'actions ordinaires de Busey et de 29 % d'espèces. La valeur implicite totale de la transaction est d'environ 41,6 millions de dollars et 3 millions de dollars d'actions privilégiées en circulation à racheter au pair. Au 30 septembre 2023, M&M avait un actif total consolidé d'environ 473,1 millions de dollars, des prêts bruts totaux d'environ 406,0 millions de dollars, des dépôts totaux d'environ 398,5 millions de dollars et des capitaux propres totaux d'environ 32,3 millions de dollars. Il est prévu que M&M Bank soit fusionnée avec Busey Bank à une date postérieure à la réalisation de la fusion. Au moment de la fusion, les centres bancaires de M&M Bank deviendront des succursales de Busey Bank. La franchise pro forma combinée servira les clients par le biais de plus de 60 succursales à service complet, dont 21 dans les marchés du centre de l'Illinois, 18 dans les marchés de la banlieue de Chicago, 20 dans la zone métropolitaine de Saint-Louis, une à Indianapolis et trois dans le sud-ouest de la Floride. Si cet accord est résilié, Merchants and Manufacturers Bank paiera 1,7 million de dollars à First Busey.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, toutes les approbations réglementaires requises doivent avoir été obtenues et rester pleinement en vigueur, et toutes les périodes d'attente statutaires à cet égard doivent avoir expiré ou avoir été résiliées, la déclaration d'enregistrement doit être entrée en vigueur en vertu de la loi sur les valeurs mobilières (Securities Act), First Busey aura reçu un avis écrit de Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP, à la date de clôture, Merchants et Manufacturers Bank disposeront de capitaux propres corporels d'au moins 27 000 000 $, First Busey aura déposé auprès du Nasdaq Stock Market, LLC un formulaire de notification pour la cotation de toutes les actions ordinaires de First Busey devant être livrées dans le cadre de la fusion, Merchants et Manufacturers Bank ont reçu un avis écrit d'ArentFox Schiff LLP selon lequel la fusion constitue une réorganisation au sens de la section 368(a) du Code et les approbations requises, y compris l'approbation de la transaction par les actionnaires de M&M, ont été obtenues.M de la transaction. Les conseils d'administration de Merchants and Manufacturers Bank et de First Busey ont estimé qu'il était dans l'intérêt de leurs sociétés respectives et de leurs actionnaires de réaliser le regroupement stratégique. Le 20 mars 2024, les actionnaires de M&M ont voté en faveur de l'accord de fusion. En outre, First Busey a reçu l'approbation de la fusion par le Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve. Cette approbation était subordonnée à l'obtention par First Busey de toutes les autres autorisations réglementaires, y compris l'approbation de la Federal Deposit Insurance Corporation et de l'Illinois Department of Financial and Professional Regulation, qui ont également été obtenues. La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2024. Au 22 mars 2024, la fusion devrait être achevée le 1er avril 2024. La transaction s'élèvera à 6 % plus l'accroissement du bénéfice par action en 2026 et 2026.

Abdul R. Mitha de Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP a été le conseiller juridique de Busey. Jason Zgliniec, Edward Spacapan, David Sattelberger, Derek Barella, Evgeny Magidenko, Brian Friederich et Matt Galo d'ArentFox Schiff LLP ont agi en tant que conseillers juridiques et Allen Laufenberg de Keefe, Bruyette & Woods, Inc, une société Stifel, a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour M&M. M&M a accepté de payer à Keefe, Bruyette & Woods une commission totale en espèces égale à 1,50 % de la contrepartie totale, dont 250 000 $ sont devenus payables à Keefe, Bruyette & Woods avec la remise de son avis et dont le solde est subordonné à la clôture de la fusion. Armstrong Teasdale LLP a agi en tant que conseiller financier de First Busey. Computershare Trust Company, Inc. a agi en tant qu'agent d'échange pour First Busey. Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP a agi en tant que fournisseur de due diligence pour First Busey. Georgeson LLC a agi en tant qu'agent d'information pour First Busey.

First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) a conclu l'acquisition de Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) le 1er avril 2024. Busey fonctionnera en tant que filiale bancaire distincte de Merchants and Manufacturers Bank Corporation jusqu'à sa fusion avec Busey Bank, qui devrait avoir lieu en juin 2024.