PARIS, LE 10 MAI 2012
Information financière du 1er trimestre 2012
- DYNAMISME DES SOCIETES DU GROUPE DANS LA CONTINUITE DE L'EXERCICE 2011
- Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2012 : 988,2 M€, +14,0 % à données publiées et +2,4 % à données
publiées retraitées des acquisitions d'Eurazeo PME et de 3S Photonics
- Chiffre d'affaires économique1 : 1 957,4 M€, en hausse de 4,3 % à données publiées retraitées, reflet des solides performances enregistrées par les sociétés mises en équivalence
CROISSANCE DE L'ANR : 58,2 € PAR ACTION AU 31 MARS 2012 CONTRE 51,3 € AU 31 DECEMBRE 20112, +13,5 %- CESSION PARTIELLE DE TITRES REXEL par Ray Investment le 1er mars dernier : 140 M€ de quote-part de produit de cession pour Eurazeo et multiple de 2 fois l'investissement initial
- SUCCES DES OPERATIONS DE REFINANCEMENT D'EUROPCAR
- Nouvelles échéances de dette Corporate : 2017 et 2018
- Endettement Corporate net réduit à 508,5 M€ avec un niveau de levier inférieur à 3,9x le Corporate
EBITDA3
- Réduction globale des frais financiers de 34 M€(3)
- TRESORERIE DE PRES DE 100 M€ AU 31 MARS 2012 proforma de l'investissementcomplémentaire de 110 M€ dans Europcar
En millions d'euros Chiffre d'affaires consolidé | 2012 publié | 2011 publié | Variation publiée | 2011 publié retraité* | Variation publié retraité* |
1er trimestre | 988,2 | 866,8 | +14,0% | 964,6 | +2,4% |
* Intègre les chiffres d'affaires 2011 d'Eurazeo PME et de 3S Photonics.
1 Chiffre d'affaires consolidé + part proportionnelle du chiffre d'affaires des sociétés mises en équivalence à hauteur de leur % de détention.
2 Les investissements non cotés étant maintenus à leur valeur du 31/12/2011 conformément à la méthodologie appliquée par Eurazeo.
3 En proforma comme si l'ensemble des opérations de refinancement réalisées entre fin 2011 et aujourd'hui avaient eu lieu au 1er janvier 2011.
I- PERFORMANCE DES SOCIETES DU GROUPE AU 1ER TRIMESTRE 2012
Evolution du chiffre d'affaires
Q1 % intégrationVariation Variation
2012 2011 2012/2011 2011 2012/2011
publié publié Retraité* Retraité*
Holding
Eurazeo
Autres 4,6 0,2 NS 0,2 NS 100,00%
Immobilier 19,4 18,4 5,4% 18,4 5,4%
ANF Immobilier 19,4 18,4 5,4% 18,4 5,4% 100,00%
Industrie - Services 961,9 845,2 13,8% 943,0 2,0% APCOA 172,7 174,8 -1,2% 174,8 -1,2% 100,00% ELIS 280,5 268,0 4,7% 268,0 4,7% 100,00% Europcar 393,6 402,4 -2,2% 402,4 -2,2% 100,00% Eurazeo PME 105,3 - N/A 84,3 24,9% 100,00%
3SP Group** 9,7 - N/A 13,5 -27,7% 100,00%
Chiffre d'affaires consolidé 988,2 866,8 14,0% 964,6 2,4%Accor 139,2 137,4 1,3% 137,4 1,3% 10,15% Edenred 26,3 25,5 3,4% 25,5 3,4% 10,21% Foncia 55,0 - N/A 56,0 -1,9% 40,06% Fonroche 4,3 7,1 -39,5% 7,1 N/A 32,00% Fraikin 26,2 26,4 -0,5% 26,4 -0,5% 15,65% Intercos 27,9 23,5 18,5% 23,5 18,5% 39,63% Moncler 74,0 - N/A 63,1 17,2% 45,00% Rexel 616,4 573,9 7,4% 573,9 7,4% 19,10% Chiffre d'affaires proportionnel
des sociétés mises en équivalence 969,3 793,8 22,1% 913,0 6,2% Total chiffre d'affaires économique 1 957,4 1 660,6 17,9% 1 877,6 4,3%
* Intègre les chiffres d'affaires 2011 d'Eurazeo PME et de 3S
Photonics.
** Ex-3S Photonics
Le chiffre d'affaires du groupe Eurazeo s'établit à 988,2
millions d'euros à fin mars 2012, en hausse de 14,0 % à
données publiées et de 2,4% à données publiées retraitées des
acquisitions d'Eurazeo PME et de 3S Photonics.
Le chiffre d'affaires de l'activité Holding se monte à 6,9
millions d'euros. Il inclut notamment l'encaissement
d'intérêts provenant de la holding d'acquisition de Foncia
pour 4,4 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires de l'activité Immobilier s'élève à 19,4
millions d'euros (+5,4% à données publiées), reflétant la
poursuite de la progression soutenue des loyers d'ANF
Immobilier.
Le chiffre d'affaires de l'activité Industrie et Services au
1er trimestre 2012 ressort à 961,9 millions
d'euros. Il progresse de 13,8 % à données publiées et de 2,0
% si l'on intègre sur le 1er trimestre 2011 les
chiffres d'affaires réalisés par Eurazeo PME et 3S
Photonics.
Le chiffre d'affaires proportionnel des sociétés mises en
équivalence progresse de 6,2 %, tiré notamment par Rexel,
Moncler et Intercos.
2
ANF ImmobilierPoursuite de la croissance
Le chiffre d'affaires d'ANF Immobilier au
1er trimestre 2012 s'élève à 19,4 millions
d'euros contre 18,4 millions d'euros
au 1er trimestre 2011, en hausse de 8 % à
périmètre constant. Les loyers du patrimoine de centre-ville
ont progressé de
12 % à périmètre constant. La hausse des loyers de B&B Hotels
de 3% est due à l'indexation.
Pour 2012, ANF Immobilier confirme son objectif de forte
croissance des loyers de centre-ville de 8% à périmètre
constant. L'ensemble des loyers de la Société devrait
atteindre, à structure d'actifs constante, plus de 78
millions d'euros, soit une progression de 6 % à périmètre
constant.
Au cours du 1er trimestre 2012, ANF Immobilier a
saisi l'opportunité de s'associer avec le groupe Eiffage afin
d'acquérir le siège social de la Société Nationale Corse
Méditerranée (SNCM), à Marseille. Le montant de
l'investissement est de
19 millions d'euros, dont la moitié correspondant à la
quote-part d'ANF Immobilier. Une réflexion sur le
redéveloppement de ce site est en cours.
Croissance de l'activité et poursuite de la rationalisation du portefeuille de contrats
APCOA a réalisé au 1er trimestre 2012 un chiffre
d'affaires de 172,7 millions d'euros, en léger recul de 1,2 %
à données publiées. Cette baisse est liée à la renégociation
de certains contrats déficitaires au Royaume-Uni au cours de
l'année 2011 ainsi qu'à la transformation récente du
contrat de l'aéroport de Düsseldorf en contrat de management.
Si l'on exclut ces
éléments, le groupe affiche une progression solide de son
chiffre d'affaires de plus de 3 % par rapport au
1er trimestre 2011.
Hors cet impact des contrats au Royaume-Uni et en Allemagne,
les principaux pays d'APCOA ont affiché une croissance
solide de leur chiffre d'affaires sur les 3 premiers
mois de 2012, en ligne avec les tendances de la fin de
l'année 2011. L 'Italie est le seul pays important qui a
constaté une diminution de son chiffre d'affaires au
1er trimestre, principalement en raison de
la baisse du trafic à l'aéroport de Malpensa. Depuis lors, ce
contrat a été renégocié avec succès et transformé en contrat
de
management.
Par ailleurs, l'EBITDA est en progression significative,
bénéficiant notamment du plein effet des renégociations de
contrats effectuées en 2011.
Poursuite de la croissance portée par la France
Elis continue d'enregistrer une croissance solide avec un
chiffre d'affaires de 280,5 millions d'euros au
1er trimestre 2012, en hausse de 4,7 % en publié
et de +2,7 % à données comparables.
En France, l'activité location-entretien est en croissance de
3,5 % sur le 1er trimestre 2012. Les activités
Hôtellerie Restauration et Santé continuent d'afficher une
belle progression de leur chiffre d'affaires (respectivement
+ 6,4% et + 6,7%), quant à l'activité Industrie, Commerce et
Services, elle enregistre une croissance de +1,3%.
A l'international, la progression est de 10,2 % (-0,5 % à
données comparables), reflétant une situation contrastée avec
une croissance forte en Allemagne et en Italie et une
décroissance dans les deux pays de la péninsule ibérique, où
l'environnement économique reste particulièrement
défavorable.
Bonne gestion opérationnelle et succès des opérations de refinancement
Le chiffre d'affaires d'Europcar du 1er
trimestre 2012 s'élève à 393,6 millions d'euros, en baisse de
2,2 %, reflétant à la fois la sortie de contrats à faible
contribution et un contexte de marché peu porteur, en
particulier en Europe du Sud. Sur cette zone, il est à noter
que les premiers résultats positifs de la mise en place
d'une offre "Value For Money", sans service
additionnel mais à prix plus attractifs, se sont fait
sentir.
Par ailleurs, Europcar continue d'améliorer son taux
d'utilisation de +0,8 pts par rapport à la m ême période
l'an passé et poursuit ses programmes de réduction de
coûts, permettant de stabiliser son résultat opérationnel sur
le trimestre.
3
Enfin, Europcar a revu un certain nombre de lignes de
financement pour optimiser son bilan :
- Notation "A" par Standard & Poor's de la ligne de
titrisation finançant une partie de sa flotte de véhicules
(Senior Asset
Revolving Facility);
- Avenant à la documentation du crédit revolving (Senior
Revolving Credit Facility) permettant d'en étendre la
maturité;
- Engagements sur l'extension de la maturité des financements
de véhicules au Royaume-Uni ;
- Aménagement de la principale ligne de couverture de
taux
- Placement d'une nouvelle tranche obligataire de 324
millions d'euros le 4 mai 2012, dont la mise à disposition dé
finitive des
fonds devrait intervenir le 14 mai 2012, pour refinancer la
ligne de 425 millions d'euros à échéance 2013
Les prochaines échéances de dette Corporate sont désormais
2017 et 2018. Au total et à l'issue de ces opérations, les
frais financiers baissent de 34 millions
d'euros4 en année pleine et l'endettement
Corporate a été réduit à un niveau de levier inférieur à 3,9x
le Corporate EBITDA ajusté proforma.
L'ensemble de ces opérations assure à Europcar les moyens de
son développement à moyen terme, et permet l'accélération du
plan de marche de la nouvelle équipe de direction dont Roland
Keppler a pris la tête en février 2012.
Croissance du chiffre d'affaires de 24,9 % sur le trimestre liée aux opérations de croissance externe à l'international, croissance de 5,2 % à périmètre comparable
Les participations d'Eurazeo PME ont eu une activité
d'investissement soutenue avec les acquisitions, en janvier
2012, d'AGS, fournisseur majeur de solutions d'étanchéité sur
le marché canadien, par FDS Group et du groupe Fantastic Sams
(réseau de 1 200 salons en franchise aux Etats Unis) par
Dessange International. Ces deux acquisitions représentent un
chiffre d'affaires annuel de 66 M€ pour Eurazeo PME.
Le chiffre d'affaires consolidé d'Eurazeo PME au
1er trimestre 2012 s'établit à 105,3 M€, contre
84,3 M€ au 1er trimestre
2011, soit une progression de + 24,9 % en données publiées.
Cette augmentation est essentiellement liée à la croissance
de
FDS Group, Dessange, Léon de Bruxelles et Gault et
Frémont.
FDS Group : le chiffre d'affaires sur le 1er
trimestre est en hausse de 74 % en publié, principalement en
raison des acquisitions d'AGS Canada et de Sealex
(Royaume-Uni) mais la croissance est également tirée par une
forte activité sur les programmes de maintenance et la
poursuite du développement dans les pays émergents. A
périmètre comparable, la progression est de 12 %.
Dessange International : le chiffre d'affaires sur le
1er trimestre est en hausse de 14%
principalement en raison de
l'acquisition, en janvier dernier, du groupe Fantastic Sams
aux Etats-Unis. A périmètre constant, la croissance est de
6,2%.
Léon de Bruxelles : l'activité du 1er
trimestre est en augmentation de 4,2 %, croissance réalisée
grâce à l'ouverture de 7 nouveaux restaurants sur les 12
derniers mois.
Gault et Frémont : le chiffre d'affaires sur le
1er trimestre est en hausse de 30% en publié,
essentiellement sous l'effet des
deux opérations de croissance externe réalisées depuis un an
et d'une croissance à périmètre constant sur le
trimestre de
9,6 %.
Bonnes perspectives malgré l'impact temporaire des inondations en Thaïlande
Le chiffre d'affaires de 3SP Group s'élève à 9,7 millions
d'euros pour le 1er trimestre 2012, en baisse de
27,7% par rapport au 1er trimestre 2011. Ce
recul s'explique par les inondations survenues en Thaïlande
début novembre 2011 qui ont temporairement affecté la
capacité de production de la société. Des mesures ont été
prises pour relancer la production avec notamment la
relocalisation d'une partie des capacités de production
en France par la création d'une nouvelle ligne à Nozay,
près de Paris, et le redémarrage de la ligne de Bangkok. La
société devrait ainsi retrouver le plein usage de ses
capacités de production au cours du 2nd semestre
2012. De plus, la progression continue du carnet de commandes
devrait assurer à la
société de respecter, voire de dépasser, le plan d'affaires
défini au moment de l'acquisition.
Par ailleurs, l'intégration de Manlight, fabricant
d'amplificateurs et de lasers à fibres optiques, a été
réalisée avec succès et la société bénéficie déjà de fortes
synergies commerciales qui lui permettent d'accélérer
sensiblement sa croissance dès cette année.
4 En proforma comme si l'ensemble des opérations de refinancement réalisées entre fin 2011 et aujourd'hui avaient eu lieu au 1er janvier 2011.
4
II- PERFORMANCE DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE AU 1ER TRIMESTRE 2012
AccorBonne croissance du chiffre d'affaires trimestriel
Accor réalise un chiffre d'affaires de 1 371 millions d'euros
au 1er trimestre 2012, en hausse de 4,5% à
données comparables et de 1,2 % à données publiées. Cette
progression est principalement liée à deux éléments : une
bonne croissance des prix sur tous les segments de clientèle,
et l'augmentation des revenus du management et de la
franchise.
Accor enregistre sur ce 1er trimestre un niveau
record en termes de développement avec l'ouverture de 7 720
chambres.
Le chiffre d'affaires de l'Hôtellerie Haut et Milieu de gamme
s'inscrit en hausse de 1,4 % à données publiées et de 3,6 % à
données comparables. Le chiffre d'affaires de l'Hôtellerie
Economique hors Etats-Unis progresse de 6,1 % à données
publiées et 5,4% à données comparables. Ces solides
performances sur ces deux segments sont principalement liées
à l'augmentation significative des redevances de management
et franchise (respectivement +21,4 % et 26,3 %). L'Hôtellerie
Economique aux Etats-Unis réalise une excellente performance
avec une progression de son chiffre d'affaires de 6,8% à
périmètre et changes constants (+6,5% en données publiées)
sur le trimestre, portée à la fois par l'amélioration des
taux d'occupation et des prix.
La croissance du chiffre d'affaires de la France a été, à
données comparables, de +1,4% sur le segment Haut et Milieu
de gamme, et de +2,1 % sur le segment Economique. Avec des
volumes pénalisés par des comparables élevés au
1er trimestre
2011, celle-ci a été portée par les prix sur l'ensemble des
segments. L'activité des pays émergents reste très dynamique
tant
sur l'hôtellerie Haut et Milieu de gamme (+8,3% en
Asie-Pacifique et +13,5 % en Amérique Latine) que sur
l'hôtellerie
économique (+13,3 % en Asie-Pacifique et +17,1 % en Amérique
Latine).
Croissance soutenue du volume d'émission et du chiffre d'affaires
Le volume d'émission du 1er trimestre 2012
s'établit à 3,9 milliards d'euros, en hausse de 10,4 % en
données comparables et de +10,0 % en données publiées. Cette
progression est principalement le reflet de l'excellente
performance commerciale de l'Amérique latine (+22,1 %) qui
bénéficie de conditions macro-économiques favorables. Bien
qu'impacté par la situation en
Hongrie5, le volume d'émission est stable en
données comparables en Europe sur la période. Hors Hongrie,
la croissance du volume d'émission atteint ainsi +2,7 % en
données comparables.
Le chiffre d'affaires total affiche une croissance forte de
8,0 % en données comparables. Cette tendance reflète de
bonnes performances opérationnelles dans les activités avec
volume d'émission, en particulier en Amérique latine. Malgré
un contexte économique difficile, l'Europe présente quant à
elle une légère croissance, hors cas spécifique de la
Hongrie. Enfin , la progression du chiffre d'affaires
financier contribue à la bonne performance du trimestre.
Une activité soutenue par la copropriété et la gestion locative
Sur les 3 premiers mois de l'année 2012, le chiffre
d'affaires de Foncia s'est établi à 137,3 millions
d'euros, en baisse de
1,9 % à données publiées et comparables.
L'administration de biens en France a bien résisté avec
un chiffre d'affaires de
96,7 millions d'euros soit une croissance de 0,7 %, portée
par les activités de copropriété et de gestion locative,
tandis que les nouvelles locations restent faibles. Les
autres activités ont généré un chiffre d'affaires de
40,6 millions d'euros en recul de
7,5 % par rapport à 2011 du fait de la dégradation attendue
de la transaction et de l'arrêt des activités de
Diversimmo et de
Foncia Entreprise.
La nouvelle équipe de management de Foncia a initié de
nombreux projets stratégiques de transformation autour de
trois thèmes majeurs : l'évolution de l'offre et de
la relation client, la gestion des ressources humaines et
l'efficacité des opérations en agence et des fonctions
centrales. Parmi les faits marquants au premier trimestre, un
effort de marketing important a été réalisé avec le lancement
d'une campagne publicitaire télévisée ('"On
est Foncia, ou on ne l'est pas") et d'un
nouveau site internet (myfoncia.fr) permettant aux clients
Foncia de consulter et gérer leurs informations immobilières
en toute liberté.
5 Introduction à compter du 1er janvier 2012 d'une règlementation favorisant les entreprises nationales sur le marché hongrois des titres-restaurants.
5
FonrochePoursuite du développement à l'international et sur les autres énergies renouvelables
Au premier trimestre, l'activité en France de Fonroche
Energie reste très soutenue avec la construction de 20 MW à
comparer avec 11 MW au 1er trimestre 2011. Le
chiffre d'affaires de l'activité de développement
et construction s'élève ainsi à 63,2 millions d'euros au
1er trimestre 2012 à comparer avec 40,7 millions
d'euros au 1er trimestre 2011 soit une
augmentation de 55 %.
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'élève
quant à lui à 13,5 millions d'euros contre 22,3 millions
d'euros au 1er trimestre 2011. Ceci
s'explique principalement par le fait que 75 % des MW
installés au 1er trimestre 2012 (versus 40 % au
Q1 2011) l'ont été pour compte propre (et sont donc
retraités du chiffre d'affaires consolidé) et par le
fait que les revenus liés à la vente d'électricité sur
les centrales construites pour compte propre ne génèrent pas
encore leur plein potentiel. A ce titre,
les 45 MW détenus en propre à fin 2011 devraient générer en
année pleine de l'ordre de 20 M€ de chiffre
d'affaires par an.
S'agissant du carnet de commandes sur l'activité
photovoltaïque, les bons résultats commerciaux de Fonroche à
l'étranger, notamment à Porto Rico et en Inde généreront
de l'activité complémentaire.
Enfin, Fonroche continue son développement sur les autres
énergies renouvelables telles que le biogaz et la géothermie.
Moncler confirme la tendance de forte croissance au cours du premier trimestre
A fin mars 2012, le groupe Moncler continue de croître
rapidement. Les ventes consolidées des 3 premiers mois
atteignent
164,5 millions d'euros, contre 140,3 millions d'euros à fin
mars 2011, en hausse de 17 %. Les ventes de la marque Moncler
progressent de 36 % sur la période, au-delà des attentes :
toutes les zones sont en croissance et les ventes hors
d'Europe ont quasiment doublé par rapport à l'année
dernière.
L'évolution du modèle de Moncler se poursuit : au
1er trimestre 2012, 45 % des ventes Moncler ont
été réalisées dans les boutiques détenues en propre, par
rapport à 31 % au 1er trimestre 2011. Ce poids
croissant s'explique aussi par la montée en puissance de
l'Asie, qui représente 28 % de ventes totales au
1er trimestre 2012, par rapport à 18 % sur la
même période de l'année 2011.
Croissance continue des ventes et amélioration de la rentabilité et de la structure financière
Au 1er trimestre 2012, Rexel a enregistré un
chiffre d'affaires de 3 227,0 millions d'euros, en hausse de
7,4 % en données publiées et de 1,7 % en données comparables
et à nombre de jours constant. Les ventes ont continué de
croître, tirées par les Amériques, l'Europe du Nord et la
Chine.
La rentabilité s'est de nouveau améliorée sur le trimestre
grâce à une croissance de la marge brute et à un strict contr
ôle des coûts. La marge d'EBITA ajusté s'est établie à 5,5 %
contre 4,9 % au 1er trimestre 2011 et le
résultat opérationnel a augmenté de 15,5 % à 174,5 millions
d'euros, reflétant la forte hausse de l'EBITA.
Le flux net de trésorerie disponible avant intérêts et impôts
est positif de 62,5 millions d'euros, malgré la saisonnalité
(contre un décaissement de 45,2 millions d'euros au
1er trimestre 2011), et le ratio d'endettement
s'élevait à 2,48x au 31 mars 2012 (vs. 3,21x au 31 mars
2011). Rexel a émis avec succès, au cours des dernières
semaines, 500 millions de dollars
d'obligations senior remboursables en 2019 à un taux
d'intérêt avantageux de 6,125 %.
6
III- TRESORERIE
En millions d'euros Au 31 mars 2012* Au 31 décembre 2011
Trésorerie immédiatement disponible 166,0 84,5
Intérêts courus sur les obligations
-35,4 -24,5
échangeables en actions Danone
Divers actifs - passifs 78,6 78,0
Trésorerie 209,2 138,0
Dette non affectée -110,3 -110,3
Trésorerie nette 98,9 27,6
* Données non auditées.
La trésorerie ressort à 209 millions d'euros au 31 mars 2012
contre 138 millions d'euros au 31 décembre 2011. Depuis le 31
décembre 2011, la cession partielle de titres Rexel par Ray
Investment Sàrl a généré un produit de cession de
140 millions d'euros pour Eurazeo et Eurazeo PME a procédé à
des investissements complémentaires destinés à financer les
opérations de croissance externe réalisées début 2012 par
Dessange International et FDS Group
(respectivement 20,9 et 12,2 millions d'euros).
Proforma du prêt subordonné d'actionnaire de 110
millions d'euros consenti à Europcar dans le cadre du
refinancement de sa dette, annoncé le 4 mai 2012, la
trésorerie ressort au 31 mars 2012 à 99 millions d'euros.
Par ailleurs, Eurazeo dispose d'une ligne de crédit syndiqué
d'un montant d'un milliard d'euros échéance juillet 2016.
Cette ligne, non tirée à ce jour, reste intégralement
disponible.
IV- ACTIF NET REEVALUE
Sur la base de la seule mise à jour des titres cotés, de la trésorerie et des autres actifs / passifs, l'Actif Net Réévalué
d'Eurazeo au 31 mars 2012 s'établit à 58,2 euros par action. Il ressortait à 51,3 euros par action au 31 décembre
2011. En prenant ANF Immobilier à sa quote-part d'actif
net réévalué et non à son cours de bourse, l'ANR au 31
mars
2012 serait de 60,2 euros par action contre 54,0 euros par
action au 31 décembre 2011.
La méthodologie de valorisation est conforme aux
recommandations faites par l'International Private Equity
Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements
non cotés est principalement fondée sur des multiples de
comparables ou de transactions et a été maintenue à la valeur
du 31 décembre 2011. Pour les investissements cotés, la
valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés
des volumes. Les actifs cotés, la trésorerie nette et
l'autocontrôle ont été mis à jour au 31 mars 2012.
* * * Conférence téléphonique
Eurazeo tient aujourd'hui une conférence téléphonique à 8h00 (heure française) au cours de laquelle sera commentée cette annonce. Toute personne intéressée peut y accéder en composant le +33 (0)1 70 77 09 23. L'enregistrement de la conférence sera disponible dès 11 h (heure française) au +33 (0)1 72 00 15 01 (référence 276749#).
7
A propos d'Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d'euros d'actifs diversifiés. Sa raison d'être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation d es entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat institutionnel et familial, son absence d'endettement et son horizon d'investissem ent flexible lui permettent d'accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l'actionnaire major itaire ou de référence d'Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Moncler et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
Calendrier financier d'Eurazeo 11 mai 2012 Assemblée Générale
29 août 2012 Chiffre d'affaires et résultats du 1er semestre 2012
9 novembre 2012 Chiffre d'affaires du 3e trimestre 2012
Contact Eurazeo : | Contact presse : |
Sandra Cadiou - scadiou@eurazeo.com Tel : +33 (0)1 44 15 80 26 | EURO RSCG C&O : Charles Fleming - Tel : +33 (0)1 58 47 94 40 - +33 (0)6 14 45 05 22 |
Pour plus d'informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
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ANNEXES
Actif net réévalué au 31 mars 2012 (non audité)
% dét. Nb titres Cours
(€)
ANR au 31 mars
2012 (M€)
avec ANF à son
ANR@ 42,2 €
Investissements non cotés 1 770,2 Investissements cotés 1 257,9
Rexel 18,1% 48 790 605 16,16 788,5
Accor 8,9% 20 101 821 26,39 530,4
Edenred 8,9% 20 101 821 21,59 434,0
Dette nette Accor/Edenred -495,0
Accor/Edenred net* (1) 20 101 821 469,4
ANF Immobilier 51,6% 14 337 178 31,30 448,7 605,0
Colyzeo et Colyzeo 2 (1) 83,3
Danone (nantis OEA) 2,6% 16 433 370 42,60 700,0
Dette Danone (OEA) -700,0
Danone net* 0,0
Autres Titres 18,2
Eurazeo Partners 1,3
Autres (SFGI, ...) 16,9
Valeur totale des actifs après IS 3 672,6 3 798,3
ANR par action 58,2 60,2
Nombre d'actions 63 145 348 63 145 348
* Net des dettes affectées
(1) Les titres Accor/Edenred détenus indirectement au travers des fonds Colyzeo sont classés sur la ligne relative à ces fonds.
Méthodologie de valorisation
La méthodologie de valorisation est conforme aux
recommandations faites par l'International Private Equity
Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements
non cotés est principalement fondée sur des multiples de
comparables ou de transactions. Pour les sociétés cotées, la
valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés
des volumes.
Les valeurs retenues pour les investissements non cotés ont
fait l'objet d'une revue détaillée effectuée par un
évaluateur professionnel indépendant, Accuracy, conformément
à la lettre de mission signée. Cette revue conforte les
valeurs retenues et constate que la méthodologie d'évaluation
est conforme aux recommandations de l'IPEV.
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