Samuel Terry Absolute Return Active Fund, géré par Samuel Terry Asset Management Pty Ltd, a fait une offre pour acquérir la participation restante de 80,1% dans Eildon Capital Fund (ASX:EDC) auprès de CVC Limited (ASX:CVC), First Samuel Limited, Chemical Overseas Ltd et d'autres pour 35,2 millions de dollars australiens le 24 avril 2023. Comme indiqué, Samuel Terry a annoncé une offre publique d'achat hors marché de 0,93 AUD en espèces par titre agrafé (prix de l'offre) pour acquérir tous les titres agrafés d'Eildon Capital Fund. Terry financera l'acquisition à partir de ses propres fonds. Si le seuil est atteint, Samuel Terry procédera à une acquisition obligatoire d'actions. Les conseils d'administration d'Eildon Capital Limited et d'Eildon Funds Management Limited, en tant qu'entité responsable d'Eildon Capital Trust, ont décidé de former un comité indépendant, composé de Michelle Phillips et de Matthew Reid, pour examiner l'offre publique d'achat au nom des détenteurs de titres d'EDC. En date du 24 avril 2023, le Conseil d'administration d'EDC a recommandé à l'unanimité à ses actionnaires de ne prendre aucune mesure. Le 26 avril 2023, le Comité indépendant du Conseil d'administration d'EDC a l'intention de recommander aux détenteurs de titres de rejeter l'offre publique d'achat. Le 22 mai 2023, le Comité indépendant du Conseil d'administration d'EDC estime que l'offre sous-évalue considérablement Eildon Securities et recommande à l'unanimité aux détenteurs de titres d'EDC de rejeter l'offre publique d'achat.

L'offre sera ouverte le 8 mai 2023 et se terminera le 8 juin 2023. Au 7 juin 2023, sur la base des acceptations d'offre reçues, les droits de vote de Samuel Terry dans EDC ont augmenté à plus de 50 %, Samuel Terry détenant une participation pertinente de 53,44 % dans EDC. En conséquence, l'offre est automatiquement modifiée en prolongeant la période pendant laquelle l'offre restera ouverte à l'acceptation jusqu'au 21 juin 2023. Aitken Murray Capital Partners Pty. Ltd a agi en tant que conseiller financier, Allens a agi en tant que conseiller juridique et Boardroom Pty Limited a agi en tant que registraire de l'offrant. Grant Thornton Corporate Finance Pty Ltd fournira l'avis d'équité au Comité indépendant du Conseil d'administration d'EDC, tandis que Jones Day a agi en tant que conseiller juridique d'EDC.
Samuel Terry Absolute Return Active Fund, géré par Samuel Terry Asset Management Pty Ltd, a finalisé l'acquisition d'une participation supplémentaire de 80,1% dans Eildon Capital Fund (ASX:EDC) auprès de CVC Limited (ASX:CVC), First Samuel Limited, Chemical Overseas Ltd et d'autres, le 21 juin 2023.