Daybreak Oil and Gas, Inc. (OTCPK:DBRM) a signé un accord conditionnel d'échange d'actions pour acquérir Reabold California, LLC de Gaelic Resources Limited pour 5,3 millions de dollars le 20 octobre 2021. Selon les termes de l'accord d'échange d'actions, Reabold California deviendra une filiale à part entière de Daybreak, qui, en échange, émettra 160 964 489 actions Daybreak à Gaelic Resources Limited. L'acquisition sera une transaction entièrement en actions où Gaelic Resources Limited détiendra jusqu'à 45 % des actions ordinaires de Daybreak à la clôture. Dans le cadre de la transaction, Daybreak lèvera également environ 2,5 millions de dollars par la vente de ses actions ordinaires pour financer les programmes de développement des propriétés du bassin de Sacramento ainsi que de ses propriétés du bassin de San Joaquin. Si l'accord d'échange n'a pas été conclu à la date d'arrêt longue durée modifiée, Daybreak accepte de dédommager Gaelic par le versement d'une indemnité de rupture, d'un montant de 0,5 million de dollars à payer en actions ordinaires de Daybreak.

Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2020, Reabold a déclaré un actif total de 8 396 000 $ ; des capitaux propres totaux de -493 000 $ ; des revenus de 1,1 million de dollars ; une perte d'exploitation de 450 000 $ ; et une perte nette de 498 000 $.

Conformément aux conditions de l'accord d'échange d'actions, avant la conclusion de la transaction, Daybreak est tenu de réunir un minimum de 2,5 millions de dollars par le biais d'une levée de fonds ; le produit de cette levée de fonds sera utilisé pour accroître la production dans l'ensemble du portefeuille amélioré de Daybreak. En outre, Daybreak devra réaliser une conversion de certaines de ses dettes en actions. La transaction est également soumise aux approbations réglementaires, à la modification des statuts de Daybreak, aux approbations du conseil d'administration et des actionnaires de Daybreak, à la démission des administrateurs de Reabold et à la signature d'accords d'indemnisation et de droits d'enregistrement. La clôture de l'opération est prévue pour le premier trimestre de 2022. Conformément à l'article du 27 octobre 2021, le conseil d'administration de Daybreak a établi qu'une assemblée extraordinaire des actionnaires se tiendra le 14 février 2022 pour examiner et voter l'échange d'actions. Conformément à l'amendement, à compter du 14 février 2022, Daybreak et Gaelic ont convenu de modifier la “Date d'arrêt longue durée” ; fixée dans l'accord d'échange du 14 février 2022 au 29 avril 2022. Lors de l'assemblée tenue le 20 mai 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Daybreak.

James Spinney, Rory Murphy et James Dance de Strand Hanson Limited ont agi en tant que conseiller financier de Gaelic Resources Limited.

Daybreak Oil and Gas, Inc. (OTCPK:DBRM) a conclu l'acquisition de Reabold California, LLC auprès de Gaelic Resources Limited le 25 mai 2022. La transaction a été conclue après satisfaction de toutes les conditions.