Bilan Cannabis Poland S.A.

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CBD

PLBLOCM00013

Produits pharmaceutiques

Cours en clôture Warsaw S.E. 19/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,1750 ^PLN	+2,34%		+0,57%	-11,44%

14/08	Cannabis Poland S.A. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
01/06	Cannabis Poland S.A. : l'auditeur émet des doutes sur la continuité de l'exploitation	CI

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Données Financières Publiées: CANNABIS POLAND S.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	381 k	200 k	54,57 k	250 k	201 k
Total Chiffre d'affaires	381 k	200 k	54,57 k	250 k	201 k
Coût des marchandises vendues, total	351 k	165 k	245 k	134 k	137 k
Résultat Brut	30,26 k	35,41 k	-190 k	117 k	64,06 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	692 k	580 k	1,13 M	2,06 M	2,34 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	13,29 k	14,5 k	37,24 k	58,52 k	42,23 k
Autres dépenses de fonctionnement	101 k	67,42 k	49,63 k	90,62 k	156 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	806 k	661 k	1,22 M	2,21 M	2,54 M
Résultat d'Exploitation	-776 k	-626 k	-1,41 M	-2,09 M	-2,48 M
Intérêts payés, total	-	-14,18 k	-7,93 k	-17,67 k	-5,66 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	54,87 k	201 k	150 k
Charges d'intérêt nettes	-	-14,18 k	46,94 k	184 k	144 k
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-	-24,43 k	-3,26 k	-292 k	-14
EBT, hors éléments non courants	-776 k	-665 k	-1,37 M	-2,2 M	-2,33 M
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-28,56 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	69,32 k	-25,84 k	-10,69 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	18,14 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-15,76 k	-645
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	-776 k	-665 k	-1,3 M	-2,24 M	-2,36 M
Charge d'impôt	12,74 k	16,15 k	-47,86 k	-60,72 k	195 k
Résultat des activités poursuivies	-788 k	-681 k	-1,25 M	-2,18 M	-2,55 M
Résultat net part du groupe	-788 k	-681 k	-1,25 M	-2,18 M	-2,55 M
Intérêts minoritaires	-	5,08 k	94,31 k	133 k	346 k
Résultat net	-788 k	-676 k	-1,16 M	-2,04 M	-2,21 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-788 k	-676 k	-1,16 M	-2,04 M	-2,21 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-788 k	-676 k	-1,16 M	-2,04 M	-2,21 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,03	-0,03	-0,03	-0,04	-0,04
BPA de base - Activités poursuivies	-0,03	-0,03	-0,03	-0,04	-0,04
Moyenne pondérée des actions en circulation	26,48 M	26,48 M	34,78 M	49,2 M	49,57 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,03	-0,03	-0,03	-0,04	-0,04
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,03	-0,03	-0,03	-0,04	-0,04
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	26,48 M	26,48 M	34,78 M	49,2 M	49,57 M
BPA de base normalisé	-0,02	-0,02	-0,02	-0,03	-0,02
BPA dilué normalisé	-0,02	-0,02	-0,02	-0,03	-0,02
Éléments supplémentaires
EBITDA	-762 k	-612 k	-1,37 M	-2,03 M	-2,44 M
EBITA	-762 k	-612 k	-1,41 M	-2,03 M	-2,48 M
EBIT	-776 k	-626 k	-1,41 M	-2,09 M	-2,48 M
Total des revenus (tels que rapportés)	381 k	200 k	54,57 k	250 k	201 k
Taux d’imposition effectif (%)	-1,64	-2,43	3,69	2,71	-8,27
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	-
Total des impôts différés	-	16,15 k	-	-	-
Résultat net normalisé	-485 k	-410 k	-760 k	-1,24 M	-1,11 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	8,43 k	205 k	131 k	317 k	26 k
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	40 k	168 k	1,16 M	3,09 M	1,59 M
Total des liquidités et VMP	48,43 k	373 k	1,3 M	3,41 M	1,62 M
Créances clients, total	78,85 k	-	36,33 k	5,61 k	15,7 k
Autres créances	251 k	91,05 k	153 k	217 k	238 k
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	329 k	91,05 k	190 k	222 k	254 k
Stocks	203 k	154 k	75,14 k	84,5 k	10,11 k
Dépenses payées d'avance	-	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	581 k	618 k	1,56 M	3,72 M	1,88 M
Immobilisations corporelles brutes	-	-	216 k	333 k	387 k
Amortissements cumulés	-	-	-36,03 k	-94,56 k	-43,1 k
Immobilisations corporelles nettes	-	-	180 k	239 k	343 k
Goodwill	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	15,71 k	1,21 k	0	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	62,58 k	46,43 k	94,4 k	155 k	-
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	75 k	-
Total des actifs	659 k	666 k	1,84 M	4,19 M	2,23 M
Passifs
Comptes à payer, total	118 k	175 k	232 k	198 k	316 k
Charges à payer, total	10,86 k	2,67 k	5,23 k	6,22 k	10,45 k
Emprunts à court terme	-	110 k	173 k	82,89 k	430 k
Impôts sur le revenu à payer	48,15 k	47,62 k	53,35 k	63,22 k	78,76 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	728	8,6 k	16,7 k	299 k	569 k
Total du passif circulant	178 k	344 k	480 k	649 k	1,4 M
Dette à long terme	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	-	-	-	-	56,99 k
Total du passif	178 k	344 k	480 k	649 k	1,46 M
Actions ordinaires, total	2,65 M	2,65 M	3,16 M	3,16 M	4,96 M
Primes d'émissions d'actions	6,06 M	4,58 M	8,3 M	-	10,12 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-8,35 M	-9,03 M	-10,18 M	-12,23 M	-14,43 M
Résultat global et autres	119 k	2,09 M	119 k	12,53 M	119 k
Total des fonds propres ordinaires	481 k	293 k	1,4 M	3,47 M	765 k
Intérêts minoritaires	-	28,85 k	-44,31 k	72,44 k	-
Total des capitaux propres	481 k	322 k	1,36 M	3,54 M	765 k
Total du passif et des capitaux propres	659 k	666 k	1,84 M	4,19 M	2,23 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	26,48 M	31,67 M	49,2 M	49,57 M	74,36 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	26,48 M	26,48 M	34,78 M	49,2 M	49,57 M
Actif net par action	0,02	0,01	0,04	0,07	0,02
Actif corporel net	465 k	292 k	1,4 M	3,47 M	765 k
Actif corporel net par action	0,02	0,01	0,04	0,07	0,02
Total de la dette	0	110 k	173 k	82,89 k	430 k
Dette nette	-48,43 k	-263 k	-1,12 M	-3,33 M	-1,19 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	28,85 k	-44,31 k	72,44 k	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks de produits finis, total	203 k	154 k	75,14 k	83,28 k	10,11 k
Stocks - Autres	-	-	-	1,23 k	-
Machines, total	-	-	216 k	333 k	200 k
Employés à temps plein	2	3	3	3	3
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-789 k	-676 k	-1,16 M	-2,04 M	-2,21 M
Dépréciation et amortissement - CF	-	-	36,03 k	-	42,23 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	13,29 k	14,5 k	1,21 k	58,52 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	13,29 k	14,5 k	37,24 k	58,52 k	42,23 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires dans les bénéfices - (CF)	-	-5,08 k	-94,31 k	-133 k	-317 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	50 k	-60,32 k	-18,14 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-	-25 k	-92,77 k	-28,02 k	-186 k
Variation des créances	-231 k	170 k	-112 k	-34,43 k	-31,54 k
Variation des stocks	-19,74 k	48,51 k	79,23 k	-9,37 k	6,91 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	94,54 k	116 k	-14,63 k	137 k	354 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-931 k	-357 k	-1,3 M	-2,11 M	-2,35 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-216 k	-117 k	-202 k
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	141 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-103 k	-1,07 M	-1,86 M	1,45 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	28,02 k	174 k
Flux de trésorerie d'investissement	-	-103 k	-1,28 M	-1,95 M	1,57 M
Dette à court terme émise, total	-	110 k	63 k	50 k	728 k
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	110 k	63 k	50 k	728 k
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-20 k	-231 k
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-	-	-	-20 k	-231 k
Émission d'actions ordinaires	638 k	547 k	2,45 M	4,22 M	-
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	638 k	657 k	2,51 M	4,25 M	497 k
Variation nette de la trésorerie	-293 k	197 k	-73,72 k	186 k	-291 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-645 k	-42,91 k	-1,01 M	-1,16 M	-1,26 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-645 k	-34,05 k	-1,01 M	-1,15 M	-1,26 M
Variation du fonds de roulement net	174 k	-343 k	-53,82 k	-217 k	-451 k
Dette nette émise (remboursée)	-	110 k	63 k	30 k	497 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-69,43	-59,06	-70,48	-43,35	-48,3
Rentabilité du capital total (ROTC)	-90,14	-85,73	-89,94	-50,7	-64,33
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-146,6	-169,61	-149	-89	-118,56
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-146,6	-174,62	-136,5	-84,03	-104,25
Analyse des marges
Marge brute %	7,94	17,71	-348,7	46,66	31,86
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	181,46	289,88	2,08 k	821,49	1,17 k
Marge d’EBITDA %	-200,04	-305,89	-2,52 k	-811,04	-1,21 k
Marge EBITA %	-200,04	-305,89	-2,58 k	-811,04	-1,23 k
Marge d'EBIT %	-203,53	-313,14	-2,58 k	-834,42	-1,23 k
Marge des activités poursuivies %	-206,87	-340,53	-2,29 k	-869,95	-1,27 k
Marge nette %	-206,87	-337,99	-2,12 k	-816,71	-1,1 k
Net Avail. Pour la marge commune %	-206,87	-337,99	-2,12 k	-816,71	-1,1 k
Marge nette normalisée %	-127,2	-205,25	-1,39 k	-495,26	-553,82
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-169,25	-21,46	-1,85 k	-462,53	-627,38
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-169,25	-17,03	-1,84 k	-458,12	-625,62
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,55	0,3	0,04	0,08	0,06
Rotation des actifs corporels	-	-	-	1,2	0,69
Rotation des créances (moyenne des créances)	9,49	-	-	11,94	18,87
Rotation des stocks (stock moyen)	1,82	0,92	2,13	1,67	2,9
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,26	1,8	3,25	5,73	1,34
Quick Ratio	2,12	1,35	3,09	5,6	1,33
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-5,22	-1,04	-2,71	-3,26	-1,68
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	38,46	-	-	30,66	19,34
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	200,77	396,3	171,06	218,82	126,07
Délais de paiement des fournisseurs	107,73	461,91	448,5	550,81	1,5 k
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	131,5	-	-	-301,33	-1,36 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	34,17	12,76	2,34	56,11
Dette totale / Capital total	-	25,47	11,32	2,29	35,94
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	-	-	-
Dette à long terme / Capital total	-	-	-	-	-
Dette totale / Total de l'actif	27,04	51,66	26,16	15,5	65,62
EBIT / Charges d'intérêt	-	-44,17	-177,8	-118,2	-437,62
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-43,14	-173,11	-114,89	-430,17
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-43,14	-200,36	-121,51	-465,86
Dette totale / EBITDA	-	-0,18	-0,13	-0,04	-0,18
Dette nette / EBITDA	0,06	0,43	0,82	1,64	0,49
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-0,18	-0,11	-0,04	-0,16
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,06	0,43	0,71	1,55	0,45
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	230,3	-47,55	-72,71	358,68	-19,68
Résultat brut, Croissance 1 an	-388,95	17,03	-463,73	-334,75	-45,15
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-19,79	130,93	64,68	20
EBITA, 1 an Croissance en %	12,05	-19,79	136,99	59,85	18,66
EBIT, 1 an Croissance %	14,01	-19,3	131,55	64,46	18,66
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	10,75	-13,66	83,55	74,25	17,16
Résultat net, Croissance 1 an	10,75	-14,3	70,97	76,94	7,89
Résultat net normalisé sur 1 an	14,01	-15,37	97,64	84,41	-10,03
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-15,91	-14,3	30,15	25,08	7,08
Créances clients, Croissance sur 1 an	5,26 k	-	-	-84,55	179,79
Stocks, Croissance 1 an	10,78	-23,91	-51,33	12,47	-88,03
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-	-	32,4	43,96
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-10,66	1,05	175,61	128,1	-46,83
Actif corporel net, Croissance 1 an	-17,81	-37,24	379,53	147,58	-77,91
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-19,17	-39,04	377,55	147,58	-77,91
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	162,44	-61,62	264,71	62,23	11,4
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-45,93	72,91
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	448,59	-93,35	3,03 k	25,32	8,94
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	448,59	-94,72	4,19 k	24,79	9,69
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	200,63	31,63	-62,16	11,89	91,94
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	32,06	83,89	150,78	49,41	13,47
EBITDA, 2 ans CAGR %	-58,34	-	34,2	84,76	40,57
EBITA, 2 ans CAGR %	31,35	-5,2	35,95	84,76	39,69
EBIT, 2 ans CAGR %	32,49	-4,08	34,84	85,16	39,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	30,78	-2,21	25,89	78,84	42,88
Résultat net, CAGR sur 2 ans	30,78	-2,58	21,05	73,93	38,16
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	32,52	-1,77	25,2	79,55	28,69
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	11,37	-15,11	5,61	27,59	15,73
Créances clients, CAGR sur 2 ans	27,66	-	-32,12	-	-34,26
Stocks, CAGR sur 2 ans	-17,98	-8,19	-39,14	-26,01	-63,31
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-	-	38,06
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-13,63	-4,98	66,89	150,74	10,13
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-19,62	-28,18	73,47	244,56	-26,05
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-18,27	-29,81	70,62	243,85	-26,05
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-6,66	0,36	18,31	143,24	34,43
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-3,31
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	873,36	-39,59	25,23	498,27	16,84
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	884,26	-46,19	24,92	598,74	16,99
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	247,2	67,99	-22,09	-13,08	0,18
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	86,7	26,85	162,91	56,87	6,98
EBITDA, 3 ans CAGR %	-40,98	-48,17	-	38,6	60,01
EBITA, 3 ans CAGR %	-40,93	11,43	27,47	38,6	60,93
EBIT, 3 ans CAGR %	47,21	12,31	27,51	39,11	59,64
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-42,89	13,88	20,63	40,3	55,32
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-42,89	13,59	17,51	37,38	48,33
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	47,2	14,12	21,35	36,74	42,53
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-62,16	2,06	-2,11	11,74	20,35
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	191,21	-58,56	-
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-20,01	-25,69	-25,32	-59,69
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-6,13	-8,99	35,51	85,21	49,52
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-4,87	-25,98	35,24	95,31	37,9
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-7,22	-25,88	33,01	93,16	37,71
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	167,76	-30,59	54,29	31,44	87,49
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-43,61	84,71	104,9	21,52	239,1
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-43,61	72,28	104,57	21,13	276,93
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-33,36	50,23	43,06	42,79	11,74
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-59,16	6,96	110,09	46,43	43,65
EBITDA, 5 ans CAGR %	94,69	14,87	-18,02	-14,31	-
EBITA, 5 ans CAGR %	41,13	13,72	-17,55	35,65	29,5
EBIT, 5 ans CAGR %	36,41	14,25	42,13	36,42	29,5
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-6,06	4,6	-21,65	36,41	29,08
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-6,06	4,45	-22,87	34,7	25,37
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	37,33	-1,03	37,97	35,04	21,23
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-45,75	-23,18	-42,95	11,59	4,67
Créances clients, CAGR sur 5 ans	17,27	-	-	-35	60,57
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	98,57	-	-22,47	-43,97
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	73,6	-	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,01	-32,99	18,17	36,51	24,72
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	4,18	-18,74	20,97	36,93	6,23
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	4,87	-42,92	18,38	36,93	5,17
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	15,48	-13,47	93,13	14,62	46,02
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	53,55	-43,82	-22,41	179,32	60,73
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	53,8	-46,15	-22,49	180,03	60,63