Le 4 août 2021, BP Midstream Partners Holdings LLC a proposé à un groupe d'actionnaires d'acquérir les 45,6 % de parts restantes de BP Midstream Partners LP (NYSE:BPMP) pour un montant d'environ 690 millions de dollars. BP Midstream Partners Holdings LLC a conclu un accord définitif pour acquérir les 45,6 % restants de BP Midstream Partners LP auprès d'un groupe d'actionnaires le 19 décembre 2021. Comme indiqué, BP Midstream Partners Holdings LLC a proposé d'acquérir toutes les unités ordinaires en circulation de BP Midstream Partners LP détenues par le public en échange de certificats américains d'actions étrangères (American Depositary Receipts) nouvellement émis par BP p.l.c. (LSE:BP.), société mère indirecte de BP Midstream Partners Holdings LLC, selon un rapport d'échange fixe à déterminer, à une valeur de 13,01 $ par unité ordinaire de BPMP. Dans le cadre de cet accord, BP Midstream Partners acquerra 47,84 millions d'unités ordinaires, dans le cadre d'une transaction entièrement en actions selon laquelle chaque porteur d'unités ordinaires publiques recevra 0,575 d'une American Depositary Share de BP p.l.c. en échange de chaque unité ordinaire publique détenue. Le conseil d'administration de BP Midstream Partners GP LLC, qui est l'associé général de BPMP, nommera un comité des conflits pour examiner, évaluer et négocier la proposition. En cas de résiliation valide de l'accord de fusion par BP, BPMP paiera rapidement à la personne désignée par BP tous les frais raisonnablement documentés encourus par BP et ses affiliés en rapport avec l'accord et les transactions envisagées par celui-ci, jusqu'à un maximum de 5 millions de dollars. En cas de résiliation valide de l'accord de fusion par la BPMP, BP paiera rapidement à la personne désignée par la BPMP tous les frais raisonnablement documentés encourus par la BPMP et ses affiliés en rapport avec l'accord et les transactions envisagées par celui-ci, jusqu'à un maximum de 5 millions de dollars, dans chaque cas, sous réserve de certaines restrictions limitées.

La transaction proposée est soumise à un certain nombre de conditions, notamment l'approbation des détenteurs d'une majorité des parts ordinaires BPMP en circulation, l'approbation du comité des conflits du conseil d'administration de BP Midstream Partners GP LLC, l'associé général de BP Midstream Partners LP, l'efficacité de la déclaration d'enregistrement BP, l'approbation de la cotation des ADS BP à émettre en tant que contrepartie de la fusion à la Bourse de New York et des actions ordinaires BP sous-jacentes à la Bourse de Londres, la négociation et l'exécution des accords définitifs, les approbations requises et la satisfaction de toute condition à la réalisation d'une transaction énoncée dans tout accord définitif concernant la transaction. Si la transaction envisagée par la proposition se concrétise, les parts ordinaires de BPMP devraient être retirées de la cote de la Bourse de New York. Le comité des conflits du conseil d'administration de l'associé général, BP Midstream Partners GP LLC, a approuvé la transaction à l'unanimité. Le conseil d'administration de BP p.l.c. a également approuvé l'accord. Simultanément à la signature de l'accord de fusion, BPMP et BP Midstream Partners Holdings ont conclu l'accord de soutien, en vertu duquel, BP Midstream Partners Holdings a accepté de manière irrévocable et inconditionnelle de délivrer un consentement écrit couvrant toutes les parts ordinaires de BPMP dont il est le propriétaire effectif en faveur de la fusion. La transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022. Au 28 février 2022, la transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022.

BofA Securities a agi comme conseiller financier et Joshua Davidson, Nigel Stacey, Sian Williams, Michael Bresson, Derek Green, Chuck Campbell et Graham Brough de Baker Botts L.L.P. ont agi comme conseiller juridique de BP p.l.c. Sarah Morgan, David Alessandro, Ryan Carney, Matthew Dobbins et David Oelman de Vinson & Elkins LLP ont agi comme conseiller juridique de BPMP. Tudor, Pickering, Holt & Co. a agi en tant que conseiller financier unique et fournisseur d'avis d'équité et Hillary H. Holmes et Tull Florey de Gibson, Dunn & Crutcher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques du comité des conflits de la BPMP. Pour ses services dans le cadre de la fusion, Tudor, Pickering, Holt & Co. recevra des honoraires totaux de 2,75 millions de dollars, dont une partie était payable dans le cadre de son engagement, une partie était payable à la remise de son avis et 1,0 million de dollars est subordonné à la réalisation de la fusion. JPMorgan Chase Bank N.A. est l'agent de transfert de la BPMP.

BP Midstream Partners Holdings LLC a finalisé l'acquisition de la participation restante de 45,7% dans BP Midstream Partners LP (NYSE:BPMP) auprès d'un groupe d'actionnaires le 5 avril 2022. À l'issue de la transaction, BP Midstream Partners LP est devenue une filiale indirecte à 100 % de BP p.l.c. Dans le cadre de l'exécution de la fusion, à compter de l'heure effective, J. Douglas Sparkman, Robert P. Zinsmeister, Jack T. Collins, Clive Christison, Starlee Sykes, Robert Malone, Michele F. Joy et Walter Clements ont démissionné de leurs rôles respectifs en tant que membres du conseil d'administration du commandité. Robert P. Zinsmeister a cessé d'occuper le poste de directeur général, Jack T. Collins a cessé d'occuper le poste de directeur financier, David Kurt a cessé d'occuper le poste de directeur de l'exploitation, Derek Rush a cessé d'occuper le poste de directeur du développement et Hans Boas a cessé d'occuper le poste de directeur juridique et de secrétaire du commandité. Après la réalisation de la transaction envisagée par l'accord de fusion, les parts ordinaires de BP Midstream Partners LP ont cessé d'être cotées à la Bourse de New York.
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