CDP cherche à finaliser son offre après que la société d'investissement américaine KKR a déposé la semaine dernière sa propre offre pour le même actif de Telecom Italia (TIM).

KKR, qui détient déjà une participation minoritaire dans le réseau de l'ancien monopole téléphonique, a présenté une proposition non contraignante visant à acquérir une participation de contrôle dans une nouvelle société comprenant le réseau ainsi que l'unité de câble sous-marin de TIM, Sparkle.

Deux sources au fait du dossier ont déclaré à Reuters que l'approche de KKR évaluait l'entreprise à environ 20 milliards d'euros (21,4 milliards de dollars).

TIM, qui a convoqué une réunion de son conseil d'administration pour le 24 février afin de décider de l'approche de KKR, a déclaré que le fonds américain avait indiqué le 28 février comme date limite pour sa proposition, ajoutant qu'il restait ouvert à l'évaluation d'autres solutions dans l'intervalle.

La séparation et la cession du contrôle de la ligne fixe très prisée de TIM est un point central de la stratégie du PDG de TIM, Pietro Labriola, visant à remodeler le groupe criblé de dettes.

La CDP, détenue par le Trésor et actionnaire de TIM, étudiait également une offre de plusieurs milliards pour le réseau et souhaite toujours faire une offre pour le réseau de TIM après la décision de KKR, ont déclaré à Reuters des personnes connaissant bien le dossier.

CDP a notamment sondé Blackstone, Global Infrastructure Partners (GIP) et Brookfield pour qu'ils jouent un rôle dans son offre potentielle, ont déclaré ces personnes, refusant d'être nommées car les discussions sont privées.

Blackstone s'est refusé à tout commentaire. GIP et Brookfield n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Les sources ont également indiqué que la CDP s'adresse à des banques spécialisées dans le financement d'infrastructures pour tester leur intérêt à financer une offre potentielle, notamment UniCredit, Intesa Sanpaolo, Bnp Paribas et Crédit Agricole.

Les banques n'ont pas fait de commentaire dans l'immédiat.

RÔLE DE MACQUARIE

L'une des sources a déclaré que la CDP devrait présenter une offre avec le fonds australien Macquarie uniquement, car il est peu probable qu'un autre fonds se joigne à l'entreprise étant donné le délai serré.

L'offre pourrait être présentée dès la semaine prochaine, a déclaré cette personne, tout en précisant que les délibérations étaient toujours en cours.

Macquarie est un investisseur minoritaire dans Open Fiber, une unité de vente en gros de fibre optique contrôlée par CDP, et il est impliqué depuis des mois dans un plan visant à combiner les deux infrastructures de réseau.

Le premier ministre Giorgia Meloni a déclaré à plusieurs reprises que son gouvernement souhaitait garantir le contrôle public du réseau de TIM.

Mais il n'y a pas encore de terrain d'entente au sein de son administration sur la manière d'atteindre un tel objectif et il n'est pas certain qu'une offre de CDP reçoive la bénédiction du Trésor.

Le ministre de l'économie Giancarlo Giorgetti pense que Rome dispose de "multiples options" pour placer le réseau de TIM sous le contrôle stratégique du gouvernement, a déclaré une autre source, sans donner plus de détails.

Dans son approche de TIM, KKR a laissé la porte ouverte à une entité publique qui deviendrait actionnaire de la société de réseau, a déclaré la semaine dernière une personne informée de l'affaire.

La vente d'une participation majoritaire dans le réseau pourrait permettre à TIM de réduire sa dette de 25,5 milliards d'euros et de promouvoir les lourds investissements nécessaires pour moderniser l'infrastructure en passant du vieux cuivre à la fibre optique.

(1 dollar = 0,9359 euro)