La société indienne Torrent Pharmaceutical est en pourparlers préliminaires avec Apollo Global Management en vue d'obtenir un prêt d'un montant maximal d'un milliard de dollars pour contribuer au financement d'une offre d'achat prévue sur Cipla, ont déclaré deux personnes informées des discussions.

Torrent espère obtenir un financement d'environ 3 à 4 milliards de dollars pour l'offre sur son rival beaucoup plus important, ont-elles déclaré. Les analystes de Bernstein ont estimé qu'une transaction portant sur environ 60 % du troisième fabricant de médicaments indien pourrait valoir jusqu'à 7 milliards de dollars, ce qui constituerait potentiellement la plus grande transaction pharmaceutique de l'Inde à ce jour.

Torrent est également en pourparlers avec CVC Capital Partners et Bain Capital, qui pourraient devenir partenaires d'un consortium et contribuer à l'opération à hauteur de 1,5 milliard de dollars, selon certaines sources.

La famille fondatrice de Cipla souhaite vendre sa participation de 33,4 %, selon les sources, et une offre pour ce montant déclencherait également une offre ouverte pour les 26 % restants, conformément à la réglementation indienne.

Blackstone est également intéressé par une offre pour Cipla, selon d'autres sources.

Apollo envisage d'acheter une petite partie de la participation de la famille fondatrice de Cipla, mais la décision finale dépendra de l'évolution des négociations avec Torrent, a déclaré l'une des deux personnes qui a refusé d'être identifiée, les négociations étant privées.

Apollo est "très optimiste quant à sa stratégie en Asie, et en Inde en particulier... Cipla et Torrent ont tous deux des bilans solides", a déclaré cette personne.

Apollo et Torrent, qui n'a pas encore confirmé son intérêt pour Cipla, n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. C'est la première fois que l'on apprend l'existence de ces discussions.

Cipla et Blackstone n'ont pas commenté les informations relatives à un accord potentiel.

Apollo, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, gérait 438 milliards de dollars de crédit et 101 milliards de dollars de capital-investissement en mars 2023. Elle a ouvert un bureau à Mumbai l'année dernière et a récemment accordé des prêts d'environ 2,5 milliards de dollars à plusieurs entités, dont l'aéroport international de Mumbai et JSW Cement.

Des banques étrangères, dont Morgan Stanley et Barclays, sont également en pourparlers avec Torrent pour accorder des prêts et organiser le financement de l'opération, selon certaines sources.

Cipla, dont la capitalisation boursière s'élève à quelque 12 milliards de dollars, est connue pour la fabrication du médicament antiallergique Cetirizine et des versions génériques des médicaments respiratoires Advair et Albuterol.

Elle est en concurrence avec les grands groupes mondiaux Pfizer et Abbott, entre autres, dans le pays le plus peuplé du monde, où le marché pharmaceutique devrait représenter 130 milliards de dollars d'ici 2030, contre 50 milliards de dollars actuellement.

Torrent, dont la capitalisation boursière est inférieure de 56 % à celle de Cipla, vend des médicaments liés au diabète, au traitement de la douleur et à l'oncologie et est présent dans plus de 40 pays. (Reportage de M. Sriram et Aditya Kalra ; rédaction d'Edwina Gibbs)