La société indienne Torrent Pharmaceuticals est en pourparlers avec les fonds d'investissement privés CVC Capital Partners et Bain Capital en vue de lever jusqu'à 1,5 milliard de dollars pour faire une offre d'achat sur la société indienne Cipla, selon trois sources ayant une connaissance directe du dossier.

Torrent et Blackstone font partie des sociétés intéressées par l'acquisition d'une participation dans Cipla, troisième fabricant indien de médicaments en termes de chiffre d'affaires, dans ce qui pourrait être la plus grande opération pharmaceutique jamais réalisée en Inde.

Selon certaines sources, la famille fondatrice de Cipla souhaite vendre entièrement sa participation de 33,4 %, et toute offre déclenchera également une offre ouverte pour une autre participation de 26 %, conformément à la réglementation indienne. Cela se traduit par une transaction de 6,75 à 7 milliards de dollars, a estimé Bernstein dans un rapport daté du 30 août.

Torrent devrait prendre une décision pour finaliser son consortium de financement dans les prochains jours, a déclaré la première source.

Bain et Blackstone ont refusé de commenter, tandis que Cipla, Torrent et CVC n'ont pas répondu aux commentaires. L'Economic Times a rapporté pour la première fois les pourparlers de CVC avec Torrent lundi.

Cipla exporte également des médicaments vers l'Amérique du Nord et l'Afrique du Sud et vend des médicaments génériques pour traiter des maladies telles que le rhume, la fièvre et les maux de tête. Elle est en concurrence avec les grands groupes mondiaux Pfizer et Abbott, entre autres, dans le pays le plus peuplé du monde, dont le marché pharmaceutique devrait atteindre 130 milliards de dollars d'ici 2030, contre 50 milliards de dollars actuellement.

Torrent, dont la capitalisation boursière est inférieure de 54 % aux 11,9 milliards de dollars de Cipla, est présent dans plus de 40 pays et vend des médicaments liés au diabète, au traitement de la douleur, à la gynécologie, à l'oncologie et aux anti-infectieux, selon son site web.

Selon certaines sources, Torrent et Blackstone ont tous deux soumis des offres non contraignantes pour Cipla.

Des banques étrangères, dont Morgan Stanley et Barclays, sont également en pourparlers avec Torrent pour mettre en place un éventuel financement de la dette pour l'opération, ont déclaré la deuxième et la troisième source.

Barclays s'est refusée à tout commentaire et Morgan Stanley n'a pas répondu immédiatement.

La deuxième source a déclaré que Cipla serait probablement plus enclin à faire appel à un partenaire stratégique, comme Torrent, plutôt qu'à un simple investisseur financier, bien qu'une décision finale ne soit pas susceptible d'être prise dans l'immédiat.

Un rapport de Bernstein datant du mois d'août fait état d'une possible surveillance antitrust et de l'obligation de céder des marques lorsque les parts de marché combinées sont élevées. Il ajoute que le chevauchement des produits entre Cipla et Torrent est "gérable" car il n'y a que quatre chevauchements au niveau des molécules où la "part de vente combinée dépasserait la barre des 90 %". (Reportage de M. Sriram et Aditya Kalra, complément d'information de Kane Wu ; rédaction de Bernadette Baum)