Les actions du groupe BHP ont atteint leur plus haut niveau depuis trois mois mardi, à 36 heures de la date limite pour déposer une offre formelle sur le mineur rival Anglo American, qui a rejeté la semaine dernière une proposition de rachat édulcorée de 43 milliards de dollars.

Les actions du plus grand mineur coté au monde bénéficient de bonnes nouvelles, y compris de nouvelles mesures de relance pour le secteur immobilier chinois, les prix du cuivre atteignant des sommets et l'opinion croissante que BHP ne fera pas une autre tentative sur Anglo, selon Andy Forster, senior investment officer chez Argo Investments, un actionnaire de BHP.

"Nous avons vu la semaine dernière qu'ils avaient un peu rebondi après le rejet d'Anglo", a-t-il déclaré. "Je pense qu'ils vont rester disciplinés. Je serais surpris qu'ils reviennent à la charge à ce stade, compte tenu de la réaction mitigée du conseil d'administration d'Anglo aux offres précédentes".

En vertu des règles britanniques en matière d'OPA, BHP a jusqu'à mercredi 16 heures GMT pour faire une offre contraignante sur Anglo American, faute de quoi elle sera obligée de se retirer pendant au moins six mois. Si les entreprises parviennent à un accord dans l'intervalle, une prolongation peut être accordée.

BHP s'est refusé à tout commentaire mardi. Ses actions étaient en hausse de 0,5 % à 45,93 dollars australiens dans les échanges de l'après-midi. Les actions d'Anglo cotées à Londres ont clôturé en hausse de 0,1 % à 26,80 livres lundi.

Le conseil d'administration d'Anglo a déjà rejeté deux propositions de BHP concernant l'ensemble des actions, les jugeant inadéquates et trop difficiles à mettre en œuvre. La semaine dernière, il a dévoilé des plans de scission visant à se concentrer sur le cuivre, métal de transition énergétique, tout en se séparant ou en vendant ses activités dans le domaine du charbon, du nickel, des diamants et du platine.

Les actifs de cuivre sont stratégiques pour BHP, mais plus l'opération tarde à se conclure, plus il est probable qu'un concurrent lance une offre pour certains des actifs d'Anglo, selon Hayden Bairstow, analyste à la maison de courtage australienne Argonaut.

"Le risque d'attendre est que les actifs de charbon métallurgique d'Anglo aillent à quelqu'un d'autre ou qu'un concurrent comme Glencore arrive avec une offre plus convaincante", a-t-il déclaré.

Selon un banquier d'affaires basé en Australie qui s'est exprimé sous le couvert de l'anonymat, il faudrait à Anglo un minimum de six à douze mois pour mener à bien un processus de vente de ses actifs dans le secteur du charbon.

Les banquiers se bousculent actuellement pour obtenir des contrats avec des acheteurs potentiels, a ajouté cette personne.

Les analystes de Jefferies ont déclaré la semaine dernière que BHP pourrait être intéressé par les actifs houillers si son offre pour Anglo n'aboutissait pas, étant donné qu'il possède des mines à proximité.

BHP devrait augmenter sa dernière offre d'environ 30 % pour refléter la juste valeur d'Anglo et de ses principaux actifs dans le secteur du cuivre, ont déclaré les analystes de JPMorgan dans une note la semaine dernière.

Les deux offres de BHP exigeaient qu'Anglo cède ses actifs dans le domaine du platine et du minerai de fer en Afrique du Sud, où elle emploie plus de 40 000 personnes.

BHP a indiqué aux investisseurs qu'elle ne renoncerait pas à exiger d'Anglo la scission de ces activités comme condition de l'opération. (1 dollar = 0,7869 livre)