AXA Investment Managers a annoncé avoir entrepris de développer une stratégie qui investit dans des petites et moyennes capitalisations chinoises afin de permettre aux investisseurs de profiter de la croissance chinoise sur le long terme. Cette stratégie mise sur des sociétés affichant des fondamentaux solides et un potentiel de croissance élevé.

Elle repose sur modèle factoriel dynamique, le processus de sélection de titres est conçu de manière à identifier un maximum de 200 valeurs affichant des valorisations attractives au sein de l'univers d'investissement (le CSI RAFI 400). Les facteurs sont ajustés en fonction du cycle de marché, lequel est lui-même déterminé en fonction des perspectives macroéconomiques.

« La stratégie est rééquilibrée tous les mois et affiche une exposition sectorielle neutre par rapport à l'indice. Le taux de rotation du portefeuille devrait être faible », a précisé le gestionnaire d'actifs.

Wendy Luo, Gérante de portefeuille chez AXA SPDB Investment Managers, explique: « Nous avons adopté une approche différente de celle adoptée par la plupart des stratégies sur actions chinoises contraintes par des indices composés de grandes capitalisations. (...). Dans un marché aussi fortement régi par la liquidité que la Chine, nous pensons qu'il convient de cibler en priorité les entreprises de croissance affichant des valorisations intéressantes. Ces sociétés sont, selon nous, bien placées pour profiter des réformes structurelles et des réformes de marché engagées par le gouvernement chinois, lesquelles réformes devraient permettre la transition vers une nouvelle économie normalisée ».