Aurea : Document de référence 2015

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Société Anonyme au capital de 14 388 561,60 € Siège social : 3, Avenue Bertie Albrecht - 75008 Paris

RCS Paris B 562 122 226

Rapport Annuel 2015 D o c u m e n t d e r é f é r e n c e

Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 2 juin 2016, conformément à l'article 212-13 de son Règlement Général. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération financière s'il est complété par une note d'opération visée par l'Autorité des Marchés Financiers. Ce document a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité des signataires.

Des exemplaires du document de référence sont disponibles sans frais auprès de la société AUREA.

Ce document peut également être consulté en ligne sur les sites www.aurea-france.com et www.amf-france.org

En application des dispositions de l'article 28 du Règlement européen (CE) n° 809/2004 du 29 avril 2004, pris en application de la Directive européenne, sont incluses par référence dans le présent document de référence les informations suivantes, publiées dans le document de référence 2014 déposé auprès de l'AMF le 2 juin 2015 sous le n° D.15-0569 :

• Les comptes consolidés de l'exercice 2014 établis selon les normes IFRS (pages 123 à 128), leurs annexes (pages 129 à 152), le rapport des commissaires aux comptes (page 153),

• Les comptes sociaux de l'exercice 2014 établis en application des normes comptables françaises (pages 155 à 157), leurs annexes (pages 158 à 170) ainsi que le rapport général (page 171) et le rapport spécial (pages 173 à 181) des commissaires aux comptes,

• Le rapport de gestion du conseil d'administration à l'assemblée générale mixte du 25 juin 2015 (pages 62 à 97).

  Le document de référence 2014 est consultable en ligne sur les sites www.aurea-france.com et www-amf-france.org.

  Sont également incluses par référence dans le présent document de référence les informations suivantes, publiées dans le

  document de référence 2013 déposé auprès de l'AMF le 4 juin 2014 sous le n° D.14-06006 :

• Les comptes consolidés de l'exercice 2013 établis selon les normes IFRS (pages 113 à 118), leurs annexes (pages 119 à 140), le rapport des commissaires aux comptes (page 141),

• Les comptes sociaux de l'exercice 2013 établis en application des normes comptables françaises (pages 143 à 145), leurs annexes (pages 146 à 158) ainsi que le rapport général (page 159) et le rapport spécial (pages 161 à 169) des commissaires aux comptes,

• Le rapport de gestion du conseil d'administration à l'assemblée générale mixte du 26 juin 2014 (pages 58 à 87).

  Le document de référence 2013 est consultable en ligne sur les sites www.aurea-france.com et www-amf-france.org.

  Groupe Européen dédié à l'économie circulaire AUREA

  Mot du Président

  Madame, Monsieur, Cher Actionnaire,

  Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2015 s'élève à

  176 M€ en progression de 4,4% par rapport à l'exercice précédent, malgré une baisse importante du cours des métaux au 4ème trimestre.

  Le résultat opérationnel courant de l'exercice 2015 s'établit à 3,2 M€ contre 2,5 M€ l'an dernier. Les sociétés récemment acquises (depuis 24 mois) génèrent une contribution négative au résultat consolidé de l'ordre de 1 M€, alors qu'en 2014 leur perte était de plus du double. La régénération des huiles, compte tenu de la situation conjoncturelle de la filière en 2015, pèse négati- vement dans ce résultat. La part non courante du résultat ressort à -0,1 M€, constituée essentiellement du badwill favorable dégagé par l'acquisition des actifs de SCORI par la nouvelle filiale EPR fin 2015 et d'un ajustement à la baisse de la valeur de certains actifs immobilisés. Le résultat net part du groupe ressort à 1,5 M€.

• Le pôle Métaux & Alliages est en croissance par rapport à l'année précédente, grâce à une nette progression des tonnages vendus. Sur l'ensemble de l'exercice 2015, les variations de cours moyens d'une année à l'autre ont au total eu un impact relativement limité. Le pôle a montré une bonne performance opérationnelle accompagnée d'une progression de la contribution au ROC des sociétés en situation de fonctionnement, alors que les sociétés récemment acquises ont fortement réduit leurs pertes. Les parts de marché continuent de progresser et l'augmentation de la demande a conduit AUREA à lancer des programmes d'investissements d'envergure tant dans l'aluminium que dans le cuivre.

• Le pôle Produits dérivés du Pétrole présente une baisse de chiffre d'affaires de 13%, due à l'activité de régénération des huiles usagées qui a accusé une perte significative dans un contexte de marché perturbé qui s'est prolongé tout au long de l'exercice. Les plastiques complexes et le PVC ont pour leur part continué d'évoluer de manière satisfaisante dans des marchés toujours difficiles. L'acquisition en décembre 2015 des activités et actifs de SCORI contigües à ceux de l'usine de Lillebonne, intégrées dans la nouvelle filiale EPR, présente d'intéressantes synergies avec ECO HUILE. EPR est spécialisée dans le traitement d'hydro- carbures, la centrifugation et l'évapo-incinération et contribue à augmenter les capacités de stockage d'ECO HUILE.

• Le pôle Caoutchouc & Développements a montré une performance croissante au cours de l'exercice 2015. L'activité industrielle a été soutenue pour le recyclage des pneus, en particulier avec de fortes commandes pour l'expor- tation. L'activité de décontamination mercurielle a poursuivi son développement, toutefois limité dans l'attente de l'obten- tion de l'actualisation des autorisations administratives. La contribution du pôle est en progression satisfaisante.

  Au 31/12/2015, les fonds propres du groupe s'établissent à 73,7 M€. La capacité d'autofinancement consolidée est en pro- gression à 7,9 M€, comparée à 6,2 M€ l'an dernier. La trésorerie disponible à la fin de l'exercice 2015 s'élève à 19,1 M€ et la dette nette ressort à 3,1 M€. Après l'acquisition de SCORI Lillebonne, stratégique mais d'un périmètre restreint, le groupe AUREA conserve à sa disposition un niveau de trésorerie disponible lui permettant de faire face à ses engagements financiers, de poursuivre ses investissements industriels et de procéder à de nouvelles acquisitions.

  Le début d'année 2016 semble être globalement bien orienté pour l'ensemble des activités hormis la régénération des huiles usagées. Des mesures conservatoires ont été prises chez ECO HUILE afin de limiter l'impact de la conjoncture actuelle. Le contexte géopolitique et économique international est perturbé, exigeant plus que jamais une démarche prudente dans la conduite des affaires mais propice à la saisie d'opportunités pour lesquelles le groupe dispose de compétences et de moyens financiers. A ce titre, plusieurs dossiers de croissance externe sont actuellement à l'étude en France et en Europe.

  Le programme de modernisation et d'accroissement des capacités de production d'aluminium se poursuit chez REGEAL, notamment par la mise en route d'un 3ème four, avec un objectif de démarrage opérationnel mi-2016. Les investissements de modernisation réalisés dans le cuivre chez M LEGO sont en service de manière satisfaisante depuis janvier 2016. AUREA entend ainsi renforcer son offre, consolider ses marges, et profiter pleinement des synergies rendues possibles par l'intégration des activités récemment acquises.

  Merci pour votre confiance.

  Joël PICARD

  Président directeur général

  Groupe Européen dédié à l'économie circulaire AUREA

  AUREA est un pôle de regroupement de PME spécialisées dans le développement durable.

  Le groupe, pur acteur de l'économie circulaire, est leader en Europe de la régénération des huiles noires moteur, n° 1 européen de la fabrication de roues à bandages à partir de pneus usagés. Il est également recycleur de plastiques complexes et d'emballages, recycleur de PVC rigide, recycleur et affineur d'aluminium, recycleur de cuivre et producteur d'alliages cuivreux, n°1 européen du recyclage du cadmium, spécialiste du traitement et du recyclage du zinc et du plomb. Le groupe est aussi un acteur reconnu du traitement et de la décontamination de déchets mercuriels.

  Sa philosophie : "créer une véritable dynamique en regroupant les PMI les plus performantes dans ces secteurs d'activités". Et participer le plus activement possible au développement d'une véritable économie circulaire.

  AUREA entend ainsi constituer un pôle significatif et rentable, spécialisé dans le recyclage et la régénération des déchets, en fédérant des entreprises du secteur et parallèlement en accélérant l'émergence de nouveaux métiers liés au recyclage.

  Le développement durable couvre un nombre croissant de produits, par exemple :

  • Les huiles,

  • Les piles,

  • Les matériels électroniques,

  • La déconstruction automobile,

  • Les métaux,

  • Les plastiques complexes,

  • Les déchets du bâtiment et en particulier le PVC,

  • Les pneus…

De nombreuses PMI se sont créées ou spécialisées dans ce secteur. Si elles ne présentent souvent qu'un intérêt marginal pour les grands groupes, elles peuvent trouver un pôle d'accueil et de développement avec AUREA.

Groupe Européen dédié à l'économie circulaire AUREA