Ce mouvement pourrait éroder davantage l'emprise de la Bourse sur les introductions en bourse. Elle serait plus facile à mettre en œuvre pour la propre introduction en bourse de Robinhood, étant donné que les entreprises et leurs banquiers d'investissement contrôlent étroitement les allocations aux investisseurs dans les nouvelles cotations.

Actuellement, les utilisateurs de Robinhood et autres traders amateurs ne peuvent pas acheter d'actions d'une société nouvellement cotée avant que ses actions ne commencent à se négocier. Comme les actions se négocient souvent à la hausse lorsqu'elles font leurs débuts, les grands fonds qui obtiennent des allocations lors de l'introduction en bourse ont un avantage. Selon le fournisseur de données Dealogic, la hausse moyenne des transactions le premier jour des cotations d'entreprises aux États-Unis en 2020 était de 36 %.

Robinhood prévoit de réserver une partie des actions proposées lors de son introduction en bourse à ses 13 millions d'utilisateurs, et d'utiliser la technologie qu'elle met au point pour gérer cette partie de l'offre, ont indiqué les sources.

Si la technologie de Robinhood est nouvelle, le concept de réserver des actions aux utilisateurs ne l'est pas. Deliveroo Holdings Plc, l'entreprise de livraison de nourriture soutenue par Amazon.com Inc. qui a annoncé ce mois-ci son intention de s'introduire en bourse à Londres, le fait déjà, bien que ce soit un fournisseur tiers qui gère le processus.

L'ambition de Robinhood est de permettre aux utilisateurs d'acheter directement les introductions en bourse d'autres sociétés. Il faudrait pour cela négocier des accords avec les entreprises et leurs courtiers et obtenir la bénédiction des régulateurs américains, ont indiqué les sources. Robinhood pourrait avoir un effet de levier dans ces négociations en faisant valoir qu'il agirait comme un pont entre l'introduction en bourse et un grand bassin de demande d'investisseurs, ont ajouté les sources.

Le type d'arrangements que Robinhood chercherait à mettre en place n'est pas clair, et il n'y a aucune certitude que son ambition se concrétise, ont dit les sources, qui ont requis l'anonymat parce que l'affaire est confidentielle. Robinhood s'est refusé à tout commentaire.

Fournir un accès aux introductions en bourse pourrait renforcer l'attrait de Robinhood auprès des utilisateurs, dont certains l'ont critiqué pour les restrictions qu'il a imposées à l'échange de "valeurs mèmes" fortement vendues à découvert, telles que GameStop Corp, suite à une frénésie d'achat déclenchée par Reddit au début de l'année. Robinhood a déclaré que sa chambre de compensation l'avait obligé à imposer ces restrictions parce qu'elle ne disposait pas d'un capital suffisant pour régler les transactions.

Cette décision pourrait également renforcer l'évaluation de Robinhood dans le cadre de sa propre introduction en bourse, car l'offre permettrait d'intégrer une demande supplémentaire pour les actions qui n'aurait normalement été enregistrée qu'après l'entrée en bourse.

Mardi, Robinhood a annoncé qu'elle avait déposé de manière confidentielle les documents nécessaires à son introduction en bourse auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Bien que la société n'ait pas encore divulgué de détails, l'offre pourrait avoir lieu dans les semaines à venir et valoriser Robinhood à hauteur de 50 milliards de dollars, selon les sources.

Les projets de Robinhood visant à permettre aux traders amateurs de participer à des introductions en bourse représentent la dernière tentative des entreprises de la Silicon Valley de perturber l'introduction en bourse traditionnelle. Un certain nombre d'entreprises, dont Slack Technologies et Palantir Technologies Inc, se sont introduites en bourse directement sans passer par des banques d'investissement.

Cette initiative contrarierait Wall Bourse, qui a l'habitude d'obtenir des allocations importantes lors des introductions en bourse. Les géants des fonds d'investissement, tels que BlackRock Inc. et State Bourse Corp., ont fait valoir qu'ils sont de meilleurs propriétaires d'entreprises que les négociants en bourse, car ils restent fidèles aux entreprises sur le long terme.

La société basée à Menlo Park, en Californie, a été fondée en 2013 par Baiju Bhatt et Vladimir Tenev dans le but de "démocratiser la finance", en donnant aux gens un accès aux marchés normalement dominés par les investisseurs professionnels.

Soutenue par des investisseurs comme Andreessen Horowitz, Ribbit Capital et 9Yards Capital, sa plateforme permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions illimitées sans commission sur des actions, des fonds négociés en bourse, des options et des cryptomonnaies.