Tout en restant à 'achat' sur le titre, RBS réduit son objectif de cours sur Ahold de 12,2 à 11,8 euros, dans le sillage de ses estimations de résultats pour le groupe international de distribution basé aux Pays-Bas.
Le broker réduit ses estimations de BPA de 6% à 82 centimes d'euro, essentiellement en raison d'une charge d'imposition exceptionnelle sur l'enseigne suédoise ICA, et 4% ses estimations pour 2011 et 2012, du fait de la dépréciation du dollar par rapport à l'euro.
'Le départ de John Rishton pour prendre la tête de Rolls-Royce ne constitue pas vraiment une surprise selon nous et la nomination de Dick Boer pour le remplacer à partir de mars 2011est la bonne décision' juge RBS.
Soulignant la vigueur du bilan d'Ahold, le courtier estime qu'un rachat par Ahold de la chaîne de distribution néerlandaise Hema à un juste prix serait pertinente à la fois d'un point de vue financier et stratégique.
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Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).
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