Stifel conserve sa note Conserver sur le titre Adidas mais relève son objectif de cours de 135 à 140E.
Le nouveau directeur Bjørn Gulden a confirmé ' son ambition de restaurer une croissance de 10% du chiffre d'affaires et une marge d'exploitation à deux chiffres avant 2028, malgré la perte de Yeezy et les défis en Chine ', souligne l'analyste pour qui M. Gulden est encouragé par ' la Performance, +19% au cours de l'exercice 22 '.
En tenant compte d'une croissance des ventes plus forte et malgré Yeezy, Stifel prévoit des marges EBIT ' de 8,5% en 2025 et de 10,0% en 2026 '.
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adidas AG figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la fabrication et de la commercialisation d'articles et d'équipements de sport. Les produits du groupe sont vendus notamment sous les marques adidas, TaylorMade et Reebok. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits se répartit comme suit :
- chaussures (56,7%) ;
- vêtements (36,4%) ;
- équipements de sport (6,9%) : équipements de golf (clubs de golf, balles, gants, crosses en fer, etc. ; n° 1 mondial ; TaylorMade et Maxfli), sacs, ballons, etc.
A fin 2023, la commercialisation des produits est assurée au travers d'un réseau de plus de 2 000 magasins dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient et Afrique (39,4%), Amérique du Nord (24,4%), Chine (15%), Amérique latine (10,7%) et Asie-Pacifique (10,5%).
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