Soditech : RAPPORT FINANCIER 2025

AU 31 DÉCEMBRE 2025

T +33 (0)4 92 19 48 00 • contact@soditech.com

Siège social et établissement principal : 1 bis allée des Gabians • 06150 Cannes La Bocca • France

Établissement secondaire : 16, avenue de l'Europe • 31520 Ramonville Saint Agne • France

S.A. au capital de 1.736.196€ • RCS Cannes 403 798 168 • APE 7112B • TVA intracommunautaire : FR 25 403 798 168

1. RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 5

2. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 5

3. RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES AYANT PROCEDE A LA VERIFICATION DES COMPTES ANNUELS 5

1. ACTIVITES DE LA SOCIETE ET FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE 8

   1. Activités de la société 8

   2. Evolution des affaires et de la situation financière de la société 9

   3. Faits marquants de l'exercice 9

2. SYSTEME D'INFORMATION DE LA SOCIETE 10

   1. Comité de Direction 10

   2. Comité d'audit 10

   3. Le logiciel de gestion des affaires 10

   4. Relations opérationnel / finances / comptabilité 11

3. SITUATION FINANCIERE 13

   1. Bilan 13

   2. Résultat 14

   3. Dépenses non déductibles fiscalement 14

   4. Honoraires des commissaires aux comptes 15

   5. Proposition d'affectation des résultats de la société 15

   6. Résultat des cinq derniers exercices (en €) 15

4. FILIALES ET PARTICIPATIONS 16

   1. Activités et évolution des filiales 16

   2. Filiales cédées 16

   3. Filiales dissoutes ou en cours de dissolution 16

   4. Prises de participation 16

   5. Participations réciproques 16

   6. Succursales 16

   7. Prêts interentreprises 16

5. CONSEQUENCES SOCIALES DE L'ACTIVITE 17

   1. Effectif 17

   2. Travail précaire 17

   3. Absentéisme - Maladie professionnelle - Accident de travail 17

   4. Égalité professionnelle entre les hommes et les femmes 17

   5. Intéressement - Participation et Prime de partage de valeur 17

   6. Comité Social et Economique 17

   7. Formation 17

6. RISQUES ET INCERTITUDES 18

   1. Risques liés au secteur d'activité de la Société 18

   2. Risques liés aux activités de la société 18

   3. Risques liés à la société 19

   4. Risques de marché 19

7. DELAIS DE PAIEMENT 20

8. JURIDIQUE 20

   1. Conventions et engagements - Article L 225-38 du Code de Commerce 20

   2. Informations relatives au Capital Social 21

   3. Conseil d'administration 22

      1. Situation des mandats des Administrateurs et Commissaire aux Comptes 23

      2. Assurances 23

9. ACTIVITES DE LA SOCIETE EN MATIERE DE RECHERCHE ET DE DEVELOPPEMENT 24

10. ÉVENEMENTS SURVENUS ENTRE LA DATE DE CLOTURE ET LA DATE D'ETABLISSEMENT DU RAPPORT 24

11. PERSPECTIVES D'AVENIR 24

1. MANDATAIRES SOCIAUX ET LISTES DES MANDATS 27

   1. Composition du Conseil d'Administration au 31 décembre 2025 27

   2. Conditions de préparation et d'organisation des travaux du conseil 27

2. MODALITE D'EXERCICES DE LA GOUVERNANCE ET EVENTUELLES LIMITATIONS 29

3. CONVENTIONS INTERVENUES ENTRE UN MANDATAIRE SOCIAL OU UN ACTIONNAIRE DISPOSANT D'UNE FRACTION DES DROITS DE VOTE SUPERIEURE A 10% ET UNE SOCIETE CONTROLEE (ARTICLE L225-37-4-2°) 29

4. INTERETS DES DIRIGEANTS 29

5. PRETS ET GARANTIE ACCORDEES OU CONSTITUEES EN FAVEUR DES MEMBRES DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION 29

6. DELEGATIONS EN COURS DE VALIDITE ACCORDEES PAR L'ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES AU CONSEIL D'ADMINISTRATION 29

1. COMPTES SOCIAUX DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2025 32

2. ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX 35

   1. Faits caractéristiques de l'exercice 35

   2. Événements significatifs postérieurs à la clôture 35

   3. Règles et méthodes comptables 35

   4. Complément d'informations relatif au Bilan 36

3. NOTES SUR LES COMPTES SOCIAUX CLOS AU 31 DECEMBRE 2025 39

   Note 1 - Fonds Commercial 39

   Note 2 - Autres Participations 39

   Note 3 - Matières Premières et Approvisionnements 39

   Note 4 - Clients et Comptes rattachés 39

   Note 6 - Capitaux Propres 40

   Note 7 - Emprunts et Concours Bancaires 40

   Note 8 - Dettes Fournisseurs 40

   Note 9 - Dettes Fiscales et Sociales 40

   Note 10 - Chiffre d'Affaires 41

   Note 12 - Autres achats et charges externes 41

   Note 13 - Impôts, taxes et versements assimilés 41

   Note 14 - Salaires et traitements 41

   Note 15 - Résultat financier 42

   Note 16 - Impôts sur les bénéfices 42

4. ENGAGEMENTS HORS BILAN 43

   Note 17 - Créance cédées (factor) 43

   Note 18 - IDR (Indemnité de retraite) 43

   Note 19 - Garantie Internationale 43

   Note 20 - Crédit-bail 43

   Note 21 - Engagements locatifs en € 43

5. COMPTES 2024 TELS QUE PRESENTES EN 2024 44

AU 31 DECEMBRE 2025

1. RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL

   Madame Madenn CAILLE, Président directeur général de la société assume la responsabilité du présent rapport financier.

2. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL

   « J'atteste, à ma connaissance, que les comptes annuels sont établis conformément au corps de normes comptables applicables et donnent une image fidèle et honnête des éléments d'actif et de passif, de la situation financière et des profits ou pertes de l'émetteur et que le rapport de gestion figurant en page sept présente un tableau fidèle de l'évolution et des résultats de l'entreprise et de la situation financière de l'émetteur ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée. »

3. RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES AYANT PROCEDE A LA VERIFICATION DES COMPTES ANNUELS

Commissaire aux comptes titulaire :

Cabinet 01CQFD Audit, représenté par Madame Brigitte GUILLEBERT, 33, rue Anna Jacquin - 92100 Boulogne-Billancourt. Nommée en qualité de commissaire aux comptes lors de l'Assemblée Générale du 4 juin 2021 pour un mandat de six années.

AU 31 DECEMBRE 2025

Chers Actionnaires,

Nous vous avons réunis en Assemblée générale pour vous rendre compte de l'activité de votre société et des résultats de notre gestion durant l'exercice clos le 31 décembre 2025.

Les comptes annuels sont établis pour une période de douze mois du 1er janvier 2025 au 31 décembre 2025.

L'intégralité des comptes sociaux (bilan, compte de résultat, annexe et commentaires) est présentée à la suite du rapport de gestion et du rapport sur le gouvernement d'entreprise.

Nous espérons que les résolutions qui vous sont soumises recevront votre approbation afin de poursuivre nos objectifs stratégiques dans les meilleures conditions.

Madenn CAILLE Présidente du conseil d'administration

1. ACTIVITES DE LA SOCIETE ET FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE

   La société est une PME spécialisée dans l'intégration de sous-ensembles mécaniques, thermiques et électroniques dans les domaines du Spatial, de la Recherche et de la Défense. Depuis 1990, Soditech propose aux plus grands industriels une offre globale permettant de prendre en charge les projets à partir des spécifications jusqu'à l'intégration.

   1. Activités de la société

      • SPATIAL

        • Equipement de structures : Intégration de nombreux éléments sur les structures de satellites ou sur les équipements embarqués. Conception de sous-ensembles structuraux et intégration d'équipements optiques et thermiques tels que les OSR, SSM, réchauffeurs, caloducs.

        • MLI : Conception et réalisation de MLI (Multi Layers Insulation) : définition du nombre de couches, géométrie et plans, fabrication dans un environnement ISO-8 ou ISO-5, contrôle, traçabilité des matériaux et contrôle de la propreté particulaire et moléculaire.

        • Harnais Vol : Conception, fabrication et tests des harnais spatiaux sur instruments ou plateformes. Réalisation de la définition et du routage du harnais en CAO, des plans et maquettes, du câblage des modèles de qualification et de vol en salles blanches, et intégration sur satellite.

      • RECHERCHE / INDUSTRIE

        • Ingénierie nucléaire : Réalisation de prestations d'études mécaniques & thermiques dans des environnements confinés pour la recherche nucléaire et cryogénique. Soditech effectue des prestations de calcul (statiques, dynamiques, thermiques et thermoélastiques) et de conception d'outillages d'assemblage.

        • Super Isolation : Conception et réalisation de matelas de super isolation multicouches pour les domaines de l'ultravide. A partir du cahier des charges client, Soditech étudie la géométrie et produit des plans de fabrication. Les matelas sont fabriqués en environnement propre et intégrés par nos équipes sur les enceintes à isoler.

      • DEFENSE

        • Coffrets embarqués : Soditech développe, qualifie, fabrique et teste des coffrets embarqués. A partir des spécifications client, Soditech analyse les exigences mécaniques, thermiques et électroniques des éléments embarqués, prépare et suit le programme de qualification et fabrique en petite série des modèles embarqués sur des bâtiments de surface ou sous-marins.

        • Câblage baies et moyens d'essais : Soditech conçoit, assemble et teste des racks et des baies de moyens d'essais.

      Produit par secteur en k€

      Secteur	2025	2024	Variation 2024/2025	Pourcentage CA total
      Défense	817	393	108%	7%
      Recherche / Industrie	1.504	1.166	29%	13%
      Espace	9.034	4.104	120%	80%
      Total	11.355	5.663	101%

      13%

      7%

      80%

      
      
      Espace Recherche / Industrie Défense
      
      

      Environnement concurrentiel :

      Activités industrielles

      La proximité de SODITECH avec ses clients lui confère un avantage concurrentiel. D'autre part, ses ingénieurs et techniciens bénéficient d'un savoir-faire reconnu.

      Activités de conseil

      Positionnée sur des compétences fortes issues du domaine industriel, Soditech se présente sur des marchés de niche afin de fournir aux clients des prestations d'un niveau supérieur, et obtient en contrepartie de son expertise et de la qualité de ses interventions des tarifs plus élevés.

   2. Evolution des affaires et de la situation financière de la société

      Les affaires sont suivies quotidiennement par les chefs de projet, un état d'avancement issu, du logiciel de gestion des affaires (Cf. 2.3), est analysé mensuellement ou trimestriellement selon la nature des projets. L'ensemble des activités de la société fait par ailleurs l'objet d'indicateurs de performance et de suivi, dont les plus significatifs sont présentés ci-après.

      	2025	2024
      Nombre de commandes reçues au cours de l'exercice1	884	849
      Montant total des commandes reçues au cours de l'exercice1	21.678k€	9.036k€
      Montant moyen	25k€	11k€
      Montant du carnet de commandes au 31 décembre2	20.592k€	9.370k€
      CA	11.355k€	5.663k€
      EBE3	1.473k€	(115)k€
      Indicateur Taux de service (OTD)4	96%	85%
      Indicateur taux de conformité (OQD)5	99,70%	99,40%

      1 Les commandes reçues pour l'activité laboratoire (présentée en industrie) s'élèvent à 559 commandes pour un total de 614k€, soit un montant moyen de 1 k€ par commande.

      1 Les commandes reçues pour l'ensemble des autres activités représentent 325 commandes pour un montant de 21.064k€ soit un montant moyen de 65k€ par commande.

      2 Le montant total du carnet de commandes correspond au montant des commandes non facturées à la clôture de l'exercice.

      3 L'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) correspond au résultat d'exploitation de 1.134k€, hors, reprises sur amortissements, dépréciation et provisions (5k€) et autres produits (27 k€), augmenté des dotations aux amortissements (291k€), des dotations aux dépréciations (5k€), des provisions (2 k€) et des autres charges (73 k€).

      4 L'indicateur de taux de service correspond à la proportion de livraisons effectuées à la date prévue. Il se calcule en divisant le nombre de livraisons réalisées à la bonne date par le nombre total de livraisons. Dans ce cas, il s'agit de 841 livraisons à la bonne date sur un total de 876 livraisons.

      6 L'Indicateur de taux de conformité représente la proportion de produits livrés conformes. Il est calculé en divisant le nombre de produits livrés conformes par le nombre total de produits livrés. En l'occurrence, cela correspond à 10.067 produits livrés conformes sur un total de 10.098 produits livrés.

   3. Faits marquants de l'exercice

      L'année 2025 a été marquée par les premiers résultats de la transition industrielle engagée à la fin de l'année 2023, visant à faire évoluer progressivement l'activité de la société, jusqu'alors centrée sur la fabrication de prototypes, vers une production en série.

      La transformation industrielle n'est pas encore achevée. Elle se poursuivra dans les années à venir à travers plusieurs initiatives complémentaires, notamment :

      • L'industrialisation progressive de tâches clés, visant à automatiser ou standardiser certains processus pour améliorer la cadence et la régularité de la production.

      • L'optimisation des flux de fabrication et de logistique interne, afin de réduire les délais et d'augmenter l'efficacité opérationnelle globale.

      • Le renforcement des capacités de production, permettant de répondre aux volumes croissants tout en garantissant la qualité et la fiabilité des produits.

      • La formation et l'accompagnement des équipes, pour s'assurer que les compétences techniques et organisationnelles évoluent en parallèle de la transformation des outils et processus.

      La participation détenue au Brésil a été cédée pour un montant de 600 k€, s'inscrivant dans une démarche de recentrage des activités.

      Par ailleurs, la cotation des titres de la société a été transférée du compartiment C d'Euronext vers Euronext Growth, permettant d'adapter le cadre de cotation au profil et aux perspectives de développement de l'entreprise.

2. SYSTEME D'INFORMATION DE LA SOCIETE

   1. Comité de Direction

      Le comité de Direction est composé de la manière suivante :

      • Direction Générale ;

      • Direction Technique et Opérationnelle ;

      • Direction Commerciale ;

      • Direction Financière.

        Des réunions mensuelles ont pour objet d'examiner la situation du Groupe, notamment :

      • Situation de l'exploitation du trimestre précédent ;

      • Stratégie commerciale, examen des Grands comptes, nouveaux projets ; évaluation des risques éventuels sur les affaires ;

      • Examen de tout facteur susceptible d'impacter le niveau d'activité, les marges et les délais de paiement ;

      • Mesures de restructuration éventuelles à prendre au niveau du personnel, des embauches ;

      • Vérification du fonctionnement du logiciel de gestion et de l'évolution des affaires ;

      • Analyse des indicateurs du trimestre passé - comparaison avec les objectifs : chiffre d'affaires, coûts des services rendus, marge brute, évolution des prix de vente des prestations, analyse du taux d'activité et de son évolution ;

      • Présentation par les principaux responsables d'activité de leurs résultats du trimestre et de leurs estimations des activités futures.

        Réunion stratégique semestrielle :

      • Recadrage stratégique ;

      • Validation des comptes semestriels.

   2. Comité d'audit

      Le comité d'audit, composé de Farid BOUGHETTAYA et d'Eléonore JEHL, est présidé par Eléonore JEHL en raison de ses qualifications, de son expérience professionnelle et au regard de sa qualité d'administrateur indépendant. Il s'est réuni à deux reprises en 2025.

      Le contrôle interne de l'entreprise vise à garantir la fiabilité des états financiers et la maîtrise des risques opérationnels, financiers et réglementaires. Dans ce cadre, le comité d'audit joue un rôle central en supervisant la qualité et l'intégrité des informations financières communiquées au conseil d'administration et aux actionnaires.

      Il examine les rapports de la commissaire aux comptes, s'assure de la mise en œuvre de ses recommandations, évalue les procédures internes de contrôle et de gestion des risques, et formule des recommandations correctives ou stratégiques lorsque nécessaire. Le comité maintient également un dialogue régulier avec la direction financière, afin de suivre la performance, la santé financière de l'entreprise et les risques identifiés.

      Le rôle du comité d'audit a cessé à la date de transfert sur Euronext growth.

   3. Le logiciel de gestion des affaires

      Il permet de gérer et de contrôler le suivi des affaires :

      • Gestion des achats ;

      • Contrôle de l'enregistrement des achats sur affaire ;

      • Contrôle de l'enregistrement des heures ;

      • Contrôle sur état des affaires à tout moment (heures - achats - délais) ;

      • Intégration des données de toutes les affaires de l'entreprise ;

      • Contrôle des factures Clients avec le logiciel de comptabilité ;

      • Bilan d'affaire automatisé - Edition de revues de clôtures.

      Le suivi opérationnel des affaires s'appuie sur les informations enregistrées dans le logiciel de gestion des affaires, qui constitue l'outil central de pilotage et de reporting. Les données relatives à l'avancement des projets, aux coûts engagés, au chiffre d'affaires prévisionnel, ainsi qu'aux marges attendues y sont régulièrement mises à jour par les chefs de projet et les équipes concernées.

      Les chefs de projet assurent un suivi quotidien des affaires dont ils ont la responsabilité. Ils veillent à l'avancement des dossiers, au respect des délais, à la qualité des prestations réalisées ainsi qu'à la bonne coordination entre les différents intervenants. Cette surveillance régulière leur permet d'identifier rapidement toute dérive éventuelle, qu'elle soit technique, organisationnelle ou financière.

      En cas de difficulté ou de risque pouvant impacter le bon déroulement d'une affaire, les chefs de projet en informent sans délai les responsables commerciaux ainsi que la direction opérationnelle. Cette remontée d'information rapide permet d'analyser la situation, de partager les enjeux et de mettre en place, de manière concertée, les actions correctives nécessaires. L'objectif est de trouver des solutions adaptées, de sécuriser la relation avec le client et de garantir la réussite globale du projet.

      PARTAGE DES INFORMATIONS

      
      
      

      MODELES STANDARD

      AFF1

      AFFX

      AFF2

      CHEFS DE PROJET

      Coût

      Délai

      BASE DE DONNEES

      Délai

      Prix

      BUREAU ETUDES

      Fonctions

      Budget

      Vente Evolution produit

      CONTROLE DE GESTION

      DIRECTION FINANCIERE

      Prix revient

      Ressources

      DIRECTION

      OPERATIONNELLE

      Délai

      Quantité

      Qualité

      PRODUCTION Coûts

      HISTORIQUES

      
      
      
      
      

      ASSURANCE QUALITE

      
      
      

      COMMERCIAL

      
      
      

      ACHETEUR

      
      
      
   4. Relations opérationnel / finances / comptabilité

      Le département financier centralise l'ensemble des données comptables, financières, juridiques et sociales des différents départements.

      L'estimation annuelle du fonds de commerce est établie par un cabinet d'évaluation et pour la détermination du crédit d'impôt recherche et innovation il est fait appel à un consultant spécialisé.

      Dans le cadre de la certification EN 9100, le système de management de la qualité est audité chaque année par le bureau VERITAS. Le système de management de la qualité peut également être audité par nos clients à leur demande.

      Les informations enregistrées dans le logiciel de gestion des affaires font l'objet d'un contrôle régulier afin de garantir leur fiabilité et de permettre un pilotage efficace de l'activité :

      La direction opérationnelle réalise une revue mensuelle des affaires afin de vérifier la cohérence des informations saisies, d'analyser l'état d'avancement des projets et d'identifier les éventuels écarts par rapport aux prévisions initiales.

      En complément, la direction financière procède à une revue trimestrielle portant plus spécifiquement sur les aspects financiers, notamment la reconnaissance du chiffre d'affaires, la rentabilité des affaires et l'identification des risques pouvant impacter les résultats.

      A l'issu de ce contrôle, la direction financière organise une réunion de revue des affaires. Cette réunion a pour objectif d'analyser de manière détaillée les dossiers présentant des enjeux significatifs et d'assurer un suivi transversal de la performance et des risques associés aux projets. A ce titre, sont notamment analysées :

      • Les affaires arrivant à leur terme et devant être clôturées, afin de valider les éléments financiers définitifs et les enseignements à tirer ;

      • Les affaires qui font l'objet d'une attention particulière compte tenu de leur importance économique ;

      • Les affaires pouvant présenter des risques opérationnels, contractuels ou financiers.

      Participent à cette réunion le responsable commercial et le chef de projet des affaires concernées, ainsi que les représentants des directions opérationnelle (Responsables bureau d'études, production et qualité) et financière. Ces réunions permettent de partager une analyse consolidée de la situation des projets, de croiser les analyses opérationnelles et financières, d'anticiper les difficultés éventuelles et de décider collectivement des actions correctives ou des arbitrages nécessaires. Elles contribuent ainsi à renforcer la maîtrise des risques et à assurer un pilotage rigoureux de la performance des affaires.

      
      
      

3. SITUATION FINANCIERE

   1. Bilan

      ACTIF (en €)	31/12/2025	31/12/2024
      Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières	1.748.700 2.072.828 200.813	1.784.198 1.892.933 263.873
      TOTAL ACTIF IMMOBILISE	4.022.341	3.941.004
      Stocks et en-cours	1.943.312	975.160
      Créances	3.039.008	2.216.377
      Valeurs mobilières de placement	2.304.986	181.349

      TOTAL ACTIF CIRCULANT	7.287.306	3.372.886
      TOTAL ACTIF	11.309.647	7.313.890

      PASSIF	31/12/2025	31/12/2024
      Capital social (Dont versé : 1.736.196)	1.736.196	1.736.196
      Réserves
      Réserve légale	14.894	14.894
      Réserves réglementées	272.832	422.324
      Autres réserves	149.493	-
      Report à nouveau	17.348	71.280
      RESULTAT DE L'EXERCICE	2.146.525	(53.932)
      Subventions d'investissement	705.904	608.749
      TOTAL CAPITAUX PROPRES	5.043.192	2.799.511
      Provisions pour risques et charges	1.896	32.304
      TOTAL PROVISIONS	1.896	-
      Dettes
      Dettes financières	656.826	1.944.533
      Avances et acomptes reçues sur commande en cours	1.936.864
      Dettes d'exploitation	2.760.730	1.300.547
      Autres dettes	30.952	10.806
      Produits constatés d'avance	879.187	1.226.189
      TOTAL DETTES	6.264.559	4.482.075
      TOTAL PASSIF	11.309.647	7.313.890

      L'actif circulant représente 64% du total bilan contre 46% l'année précédente. Les capitaux propres sont en augmentation et représentent 45% du total bilan.

      Le taux d'endettement (total dettes/total bilan) diminue en 2025 et s'élève à 55%.

      Le taux d'endettement financier (dettes financières/total bilan) est faible, il ressort à 6% contre 26% en 2024.

   2. Résultat

      COMPTE DE RESULTAT (en €)	31/12/2025	31/12/2024
      Production vendue de Biens	10.451.913	4.701.464
      Production vendue de Services	903.624	961.206
      CHIFFRE D'AFFAIRES NET	11.355.177	5.662.670
      Production immobilisée	272.169	162.554
      Subventions	68.862	-
      Reprise sur amortissements, dépréciations et provisions	5.125	3.068
      Autres produits	27.340	42.039
      TOTAL PRODUITS D'EXPLOITATION	11.728.673	5.870.331
      Achat de matières premières et d'autres approvisionnements	4.829.106	1.505.625
      Variation de stocks	(970.874)	(217.964)
      Autres achats et charges externes	2.125.643	1.280.908
      Impôts, taxes et versements assimilés	76.622	60.094
      Salaires et traitements	3.066.163	2.346.487
      Charges sociales	1.097.311	964.742
      Dotations aux amortissements et dépréciations	295.784	232.598
      Dotations aux provisions	1.896	2.600
      Autres charges	73.393	55.773
      TOTAL CHARGES D'EXPLOITATION	10.595.044	6.230.863
      RESULTAT D'EXPLOITATION	1.133.629	(360.532)
      Produits financiers	640.763	29.704
      Charges financières	176.816	131.063
      RESULTAT FINANCIER	463.947	(101.359)
      RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS	1.597.576	(461.891)
      Produits exceptionnels	-	39.518
      Charges exceptionnelles	-	31.345
      RESULTAT EXCEPTIONNEL	-	8.173
      Impôts sur les bénéfices	(548.949)	(399.786)
      BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges)	2.146.525	(53.932)

   3. Dépenses non déductibles fiscalement

      Conformément aux dispositions du Code Général des Impôts (223 quatre du Code Général des Impôts), nous vous informons que les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025 incluent 3.159€ en charges non déductibles fiscalement.

   4. Honoraires des commissaires aux comptes

      Exercices couverts : exercice clos au 31 décembre 2024 et exercice clos au 31 décembre 2025.

      	01 CQFD AUDIT
      Mission	Montant (en €)	%	Montant (en €)	%
      	2025	2025	2024	2024
      Audit
      Commissariat aux comptes
      et certification des comptes
      annuels et consolidés :
      - Emetteur	40.000	100%	40.000	100%
      - Filiales intégrées	-	-	-	-
      Services autres que la certification
      des comptes :
      - Emetteur	-	-	3.000	-
      - Filiales intégrées	-	-	-	-
      Globalement	-	-	-	-
      Sous-total	40.000	100%	43.000	100%
      Autres prestations rendues
      par les réseaux aux filiales
      intégrées globalement
      - Juridique, fiscal, social	-	-	-	-
      - Autres	-	-	-	-
      Sous-total	-	-	-	-
      TOTAL	40.000	100%	43.000	100%

   5. Proposition d'affectation des résultats de la société

      Il sera proposé à l'assemblée générale d'affecter le bénéfice de l'exercice clos le 31 décembre 2025, soit 2.146.525,44€ au crédit du poste « Réserve légale » à hauteur de 107.326,27€ dont le solde passera de 14.794,47€ à 122.120,74€ et le solde de 2.039.199,17€ au crédit du poste « Report à Nouveau » dont le solde passera de 17.348,18€ à 2.056.547,35€.

      Rappel : aucun dividende n'a été versé au titre des trois précédents exercices.

   6. Résultat des cinq derniers exercices (en €)

   Nature des indications	Exercice 2021	Exercice 2022	Exercice 2023	Exercice 2024	Exercice 2025
   I- SITUATION FINANCIERE EN FIN D'EXERCICE
   Capital social	124.014	124.014	124.014	1.736.196	1.736.196
   Nombre d'actions émises	2.480.280	2.480.280	2.480.280	2.480.280	2.480.280
   II- RESULTAT GLOBAL DES OPERATIONS EFFECTIVES
   Chiffre d'affaires hors taxes	4.372.399	4.594.588	4.595.602	5.662.670	11.355.177
   Bénéfice avant impôts, participation, amortissements et provisions	(1.180.505)	111.363	(84.574)	(218.520)	1.890.132
   Impôt sur les bénéfices	(297.092)	(316.128)	(317.966)	(399.786)	(548.949)
   Bénéfice après impôts, participation, amortissement et provisions	305.293	291.819	49.861	(53.932)	2.146.525
   III- RESULTAT DES OPERATIONS REDUITS A UNE SEULE ACTION
   Bénéfice après impôts, participation avant amortissement et provisions	(0,36)	0,17	0,09	0,07	0,98
   Bénéfice après impôts, participation, amortissement et provisions	0,12	0,12	0,02	(0,02)	0,87
   IV- PERSONNEL
   Nombre de salariés (au 31 décembre)	52	54	58	62	69
   Salaires et traitements	2.029.918	1.972.110	2.127.231	2.346.487	3.066.163
   Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux	874.951	846.834	879.234	964.742	1.097.311

4. FILIALES ET PARTICIPATIONS

   1. Activités et évolution des filiales
   2. Filiales cédées

      La société a cédé sa participation de 35 % dans la société brésilienne SODITECH SA. La valeur comptable des titres inscrits au bilan s'élevait à 61k€, tandis que le prix de cession réalisé est de 600k€. Cette opération génère donc une plus-value de cession de 539k€, constatée dans les comptes de l'exercice conformément aux règles comptables en vigueur.

   3. Filiales dissoutes ou en cours de dissolution

      Néant

   4. Prises de participation

      Néant

   5. Participations réciproques

      Néant

   6. Succursales

      Néant

   7. Prêts interentreprises

      Néant

5. CONSEQUENCES SOCIALES DE L'ACTIVITE

   1. Effectif

      L'effectif de la société Soditech se composait, au 31 décembre 2025, de 69 personnes, 27 cadres et 42 agents de production et techniciens, tous localisés en France.

      Composition de l'effectif France par catégorie	2025	2024
      Cadres	27	28
      Agents de production / Techniciens / Techniciens supérieurs	42	34
      Intérimaires	-	-
      Total	69	62

      Le nombre de CDI était de 69. La moyenne d'âge est de 44 ans. Le turn-over moyen mensuel est de 2,34%.

   2. Travail précaire

      Au 31 décembre 2025, aucun salarié de la société n'était sous contrat à durée déterminée.

   3. Absentéisme - Maladie professionnelle - Accident de travail

      L'absentéisme représente environ 2,55% des heures théoriquement travaillées en 2025.

      La société n'enregistre aucune maladie professionnelle au titre de l'exercice 2025 et a comptabilisé deux accidents de trajet, soit un taux de gravité de 0,07‰ et un taux de fréquence de 17,86‰.

   4. Égalité professionnelle entre les hommes et les femmes

      Les pratiques salariales et/ou de gestion de carrière ne prennent pas en considération le sexe comme critère.

      La société compte 35 hommes (50,72%) et 34 femmes (49,28%), le % de femmes est supérieur à celui constaté dans la métallurgie (21% - Source : accord de branche de la Métallurgie du 8 avril 2014).

      Un accord portant sur l'égalité professionnelle entre les hommes et les femmes a été signé le 22 mai 2025. Il a été transmis à la DREETS des Alpes-Maritimes et au Conseil de Prud'hommes de Cannes.

      L'index égalité femmes-hommes, publié sur notre site internet, atteint 98 points sur 100 pour l'exercice 2025. Pour l'exercice 2024, il n'a pas été possible de le calculer, le nombre de salariés dans chaque catégorie étant insuffisant (les effectifs des groupes retenus représentaient moins de 40 % de l'effectif total pris en compte pour le calcul des indicateurs).

   5. Intéressement - Participation et Prime de partage de valeur

      L'accord d'intéressement a été renouvelé en date du 2 mai 2024 pour les exercices 2024-2025-2026, à ce titre un montant de 199k€ a été provisionné au titre de l'exercice.

      Un accord de participation est en vigueur mais compte tenu du déficit fiscal restant à reporter il ne sera pas versé de participation au titre de l'exercice 2025.

      Une prime de partage de valeur est comptabilisée dans les charges de l'exercice pour un montant de 189k€.

   6. Comité Social et Economique

      Le Comité Social et Economique (CSE) a été renouvelé lors d'élections organisées au premier trimestre 2023. Au 31 décembre 2025, il se compose de quatre membres titulaires et de quatre membres suppléants (deux pour le collège cadre et deux pour le collège non-cadre).

   7. Formation

      Dépenses de formation	2025	2024
      Montant en k€	124	86
      Nombre d'heures	2.324	1.815

      Les dépenses de formation ont été prises en charge par l'OPCO à hauteur de 13k€.

6. RISQUES ET INCERTITUDES

   1. Risques liés au secteur d'activité de la Société

      1. Risques de dépendance aux commandes publiques

         Une part de l'activité de SODITECH dépend de programmes financés par des organismes publics ou parapublics, notamment dans les secteurs du spatial, de la défense et de la recherche scientifique. Ces secteurs sont structurellement liés aux arbitrages budgétaires nationaux et européens, ainsi qu'aux priorités stratégiques définies par les agences (CNES, ESA) et les ministères concernés. Toute modification des politiques publiques, réallocation budgétaire, décalage dans le financement des programmes ou réduction des enveloppes dédiées à ces secteurs pourrait entraîner un ralentissement, un report ou une diminution des commandes adressées à SODITECH, avec un impact direct sur son niveau d'activité. Par ailleurs, la nature institutionnelle de ces marchés implique des cycles de décision parfois longs et sensibles aux évolutions macroéconomiques et géopolitiques, susceptibles d'accroître la volatilité du volume de commandes.

      2. Risques liés à la concentration du marché

         Les secteurs dans lesquels SODITECH opère présentent une forte concentration de la concurrence, dominés par un nombre limité d'acteurs industriels disposant de capacités d'ingénierie importantes, d'une présence historique auprès des grands donneurs d'ordre et, pour certains, d'une intégration verticale plus poussée. Cette concentration réduit l'espace concurrentiel disponible pour les acteurs de taille intermédiaire comme SODITECH et peut se traduire par une intensification de la compétition lors des appels d'offres. Cette dynamique peut entraîner une pression accrue sur les prix, renforcer les exigences techniques et contractuelles imposées par les clients ou favoriser la sélection de fournisseurs stratégiques déjà établis.

      3. Risques liés aux évolutions technologiques

         Les secteurs du spatial, de la défense et de la recherche industrielle sont marqués par des évolutions technologiques rapides, qu'il s'agisse de nouveaux matériaux, de méthodes de fabrication avancées, de standards de performance plus stricts ou de processus d'intégration renforcés. Même si SODITECH n'intervient pas directement dans le développement de technologies de rupture, la Société doit continuellement adapter ses compétences, ses outils de conception et ses processus industriels pour rester en adéquation avec les exigences techniques de ses clients. Un retard dans la montée en compétence, l'adoption d'un nouveau procédé, ou la nécessité d'investissements non anticipés pour intégrer de nouveaux standards pourrait limiter la capacité de SODITECH à répondre à certains appels d'offres ou à réaliser des prestations conformes aux attentes du marché. Cela pourrait également peser sur la compétitivité de la Société ou accroître ses coûts d'industrialisation.

      4. Risques géopolitiques et réglementaires

         Les activités de SODITECH sont exposées à un environnement géopolitique et réglementaire particulièrement sensible en raison de son positionnement dans les secteurs du spatial et de la défense. Les tensions internationales, les sanctions économiques, les restrictions à l'exportation (telles que les réglementations ITAR américaines ou les régimes européens d'export control) et les changements de politiques industrielles peuvent affecter la disponibilité de certains composants, retarder des programmes ou restreindre l'accès à certains marchés. Parallèlement, les exigences réglementaires et normatives, notamment en matière de qualité, de traçabilité, de sécurité des opérations ou de conformité environnementale, peuvent se renforcer et nécessiter des investissements supplémentaires ou des adaptations organisationnelles. Ces facteurs sont susceptibles de générer des incertitudes quant à la planification et à l'exécution des projets sur lesquels SODITECH intervient.

   2. Risques liés aux activités de la société

      1. Risques opérationnels et industriels

         Les activités de SODITECH reposent sur des opérations d'ingénierie, de fabrication et d'intégration réalisées dans des environnements soumis à des exigences techniques élevées, notamment en salles blanches, en ultravide ou dans des conditions thermiques et mécaniques contraignantes. La complexité des assemblages, la multiplicité des contrôles qualité et la sensibilité des équipements manipulés exposent la Société à des risques de non-conformité, d'erreur de production, de reprise partielle ou totale des travaux, ainsi qu'à des risques de retard dans les livraisons. Tout incident opérationnel significatif pourrait entraîner des surcoûts, des décalages de planning ou une diminution de la performance opérationnelle.

      2. Risques liés aux fournisseurs et sous-traitants

         SODITECH dépend de fournisseurs et sous-traitants spécialisés pour l'approvisionnement de composants mécaniques, thermiques, électroniques et pour certaines opérations spécifiques d'usinage ou de traitement. La disponibilité de ces composants, souvent produits par un nombre limité d'acteurs, ainsi que la capacité des fournisseurs à respecter les exigences de qualité, de traçabilité ou de délai, peut constituer un facteur de risque. Des non-conformités, des retards de livraison, des ruptures d'approvisionnement ou des difficultés rencontrées chez un sous-traitant pourraient perturber les opérations de production, allonger les délais d'exécution ou générer des coûts additionnels pour la Société. Ces risques sont d'autant plus sensibles que SODITECH intervient sur des projets soumis à des exigences contractuelles strictes en termes de qualité et de calendrier.

      3. Risques liés aux matières premières et à l'énergie

         L'activité de SODITECH nécessite l'utilisation de matériaux et composants techniques spécifiques, dont certains sont soumis à des fluctuations de prix, à des délais d'approvisionnement variables ou à des tensions périodiques sur certaines filières industrielles (composants électroniques, films isolants, métaux). Les variations du coût des matières premières ou de l'énergie peuvent affecter les marges de la Société, en particulier lorsque les conditions contractuelles ne permettent pas un ajustement immédiat des prix. De même, une augmentation durable des coûts énergétiques, ou un durcissement réglementaire en matière de consommation ou d'efficacité énergétique, pourrait entraîner une hausse des charges opérationnelles. Une tension importante sur ces ressources pourrait également engendrer des retards de production.

         Néanmoins, la Société n'utilise pas d'instruments dérivés tels que contrats à terme, options ou swaps pour se couvrir contre les fluctuations de l'énergie ou des matières premières. Les expositions identifiées sont considérées comme limitées et ne justifient pas la mise en œuvre d'une politique de couverture financière.

      4. Risques liés à la dépendance des clients

         L'activité de SODITECH repose sur un nombre très limité de grands donneurs d'ordre intervenant dans les secteurs du spatial, de la défense et de la recherche industrielle. Cette structure de clientèle concentrée expose la Société au risque de diminution des volumes commandés, de décalage de projets, de changement de priorités chez un client majeur ou de requalification industrielle au profit d'un autre fournisseur. La perte, la réduction d'activité ou le report d'un programme confié par un client significatif pourrait avoir un impact direct sur le chiffre d'affaires et la visibilité commerciale de la Société. La dépendance à ces clients s'accompagne également d'exigences fortes en matière de prix, de qualité et de performance, susceptibles d'exercer une pression sur les marges opérationnelles.

   3. Risques liés à la société

      1. Risques liés à la gestion des ressources humaines

         L'activité de SODITECH repose sur des compétences techniques spécialisées dans les domaines de l'ingénierie mécanique, thermique, électronique, ainsi que dans les opérations d'intégration en environnements contraints. La Société peut être confrontée à des difficultés de recrutement ou de fidélisation de profils qualifiés dans un marché de l'emploi particulièrement tendu pour les métiers de haute technicité. La perte de collaborateurs clés, l'insuffisance de ressources disponibles ou un turnover plus élevé que prévu pourraient avoir pour effet de ralentir certains projets, d'augmenter la charge de travail des équipes ou de générer des coûts supplémentaires liés au recrutement et à la formation.

      2. Risques technologiques et de cybersécurité

         SODITECH s'appuie sur des systèmes d'information et des outils numériques essentiels à ses opérations d'ingénierie, de conception et de gestion de production. Compte tenu de son positionnement dans les secteurs spatial et défense, la Société est exposée à des risques accrus en matière de cybersécurité, notamment au regard des exigences de ses clients en matière de protection des données techniques sensibles. Une attaque informatique, une intrusion dans les systèmes, une défaillance logicielle ou une interruption prolongée des infrastructures informatiques pourraient compromettre la confidentialité de certaines données, perturber la production ou entraîner des obligations de déclaration aux clients ou aux autorités. Une telle situation pourrait avoir un impact opérationnel significatif et engager la responsabilité contractuelle de la Société.

      3. Risques ESG

         Les activités de SODITECH requièrent la maîtrise de pratiques respectueuses des normes environnementales, notamment dans la gestion des déchets techniques, le fonctionnement des salles blanches, la consommation énergétique ou l'utilisation de matériaux réglementés. Un durcissement des exigences environnementales, l'évolution de normes applicables aux opérations industrielles ou des attentes croissantes des clients en matière de démarches responsables pourraient nécessiter des investissements supplémentaires ou des adaptations des processus. En outre, une défaillance ponctuelle en matière environnementale ou sociale, même limitée, pourrait affecter l'image de la Société auprès de ses partenaires institutionnels et industriels, ce qui constitue un risque à ne pas négliger.

      4. Risques juridiques et contractuels

         SODITECH intervient dans des secteurs où les contrats sont souvent complexes, fortement normés et assortis d'exigences importantes en matière de qualité, de traçabilité, de délais et de performance technique. La Société peut être exposée à des risques juridiques liés à l'interprétation ou à l'exécution de certaines clauses contractuelles, à des obligations de résultat sur des opérations d'intégration ou à des mécanismes de pénalités en cas de non-respect des engagements. De plus, des litiges potentiels avec des clients, fournisseurs ou partenaires peuvent survenir dans le cadre de la réalisation de projets techniques. Toute contestation contractuelle significative ou tout contentieux pourrait entraîner des coûts additionnels, mobiliser les ressources internes et affecter la relation commerciale avec les donneurs d'ordre.

   4. Risques de marché

      1. Risques de change

         L'exposition de SODITECH au risque de change est limitée, ses opérations étant principalement réalisées en euro, tant pour ses ventes que pour ses achats de composants. La Société effectue peu de transactions en devises étrangères et ces montants demeurent non significatifs.

7. DELAIS DE PAIEMENT

   En l'application de l'article L.441-14 du Code de Commerce, les informations relatives aux délais de paiement clients et fournisseurs figurent dans le tableau ci-après.

   Factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu (tableau prévu au 1 de l'article D.441-4)
   	Articles D. 441.1- 1°) Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu						Article D.441.1 - 2°) : Facturesémises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu
   	0 jour (indicatif)	1 à 30 jours	31 à 60 jours	61 à 90 jours	91 jours et +	Total (1 jour et +)	0 jour (indicatif)	1 à 30 jours	31 à 60 jours	61 à 90 jours	91 jours et +	Total (1 jour et +)
   (A) Tranches de retard de paiement
   Nombres de factures concernées	240	6	2	1	0	9	140	1	4	0,00	1,00	6
   Montant total TTC des factures concernées	1 504 198	9 194	109	30	0	9 333	1 554 329	5 210	26 392	0	13 000	44 602
   Pourcentage du montant total TTC des achats de l'exercice	17,09%	0,10%	0,00%	0,00%	0,00%	0,11%
   Pourcentage du chiffre d'affaires de l'exercice TTC							13,69%	0,05%	0,23%	0,00%	0,11%	0,39%
   (B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses
   Nombres de factures exclues	1	2	0	0	9	12	0	0	0	0	0	0
   Montant total TTC des factures exlues	23 496	8 809	0	0	74 525	106 830	0	0	0	0	0	0
   (C) Délais de paiement de références utilisés (contractuel ou délai légal - article L. 441-6 ou article L.443-1 du code de commerce)
   Délais de paiement de utilisés pour le calcul des retards de paiement	Délais contractuels oDélais légaux						Délais contractuels oDélais légaux

   Le tableau des délais de paiements inclut les factures cédées au factor.

8. JURIDIQUE

   1. Conventions et engagements - Article L 225-38 du Code de Commerce

      1. Conventions soumises à l'approbation de l'Assemblée générale :

         • Modalités d'achats et de revente avec la société Made For Insulation

           Au cours de l'exercice, la société a réalisé des opérations d'achats et de revente avec la société Made For Insulation, dont Madame Madenn CAILLE est actionnaire majoritaire.

           Ces opérations ont été réalisées dans des conditions comparables à celles qui auraient prévalu entre entreprises indépendantes.

           Certaines conditions tarifaires ont toutefois pu se révéler plus favorables, notamment en raison de la mise en œuvre de dispositifs d'achats groupés permettant d'obtenir, auprès des fournisseurs, des conditions commerciales plus compétitives.

           Ces modalités d'approvisionnement s'inscrivent dans une logique économique normale et participent à l'optimisation des conditions d'achat et de gestion des stocks de certains produits.

         • Rémunération exceptionnelle

           Le conseil d'administration a décidé d'attribuer à Madame Madenn CAILLE une rémunération exceptionnelle correspondant à 10 % du prix de cession de la filiale brésilienne. Cette attribution vise à reconnaître la contribution déterminante de Madame CAILLE au succès des négociations ayant conduit à cette cession, tout en restant conforme aux objectifs stratégiques et aux intérêts de la société.

      2. Conventions et engagements déjà approuvés par l'Assemblée générale :

         CONTRATS DE TRAVAIL

         Sont concernés les actionnaires détenant plus de 10% du capital social et les mandataires sociaux :

         - Madame Madenn Caillé est salariée de la société en qualité de Directeur commercial depuis 2015, fonction qu'elle exerce toujours, suite aux modifications d'un contrat de travail à durée indéterminée signé en date du 5 janvier 2009. Sa rémunération, au titre de ce contrat de travail, n'a pas été modifiée au cours de l'exercice 2025.

         Madame Madenn CAILLE cumule un contrat de travail avec son mandat social car elle a conservé son rôle opérationnel de Directeur commercial. Ce dispositif permet de concilier la continuité des missions opérationnelles avec les responsabilités de gouvernance.

   2. Informations relatives au Capital Social

      1. Répartition du capital et des droits de vote

         31/12/2025	Nombre de titres	% du capital	Nombre de titres en vote simple	Nombre de titres en vote double	Nombre de voix	% Droits de vote
         SASU DIMANCHE (Madenn CAILLE)	1 350 779	54,46%	1 350 779	0	1 350 779	59,36%
         Autres au nominatif	2 768	0,11%	2 358	410	3 178	0,14%
         Au porteur	921 688	37,16%	921 688	0	921 688	40,50%
         Autodétention	205 045	8,27%	0	0	0	0,00%
         TOTAL	2 480 280	100,00%	2 274 825	410	2 275 645	100,00%

         Dans le cadre d'une réorganisation patrimoniale intervenue au cours de l'exercice, des opérations de transfert de titres et de droits démembrés ont été réalisées entre les membres du groupe familial CAILLE.

         En fin d'exercice 2025, Madame Madenn CAILLE a procédé à l'apport de ses titres à une société holding, la SAS DIMANCHE, dont elle détient la totalité du capital.

         Ces restructurations ont eu comme effet induit de supprimer les droits de vote doubles détenus auparavant par le groupe familial.

      2. Mouvements significatifs

         Aucune information n'a été portée à notre connaissance à l'exception des mouvements opérés par le groupe familial CAILLE. Avant les opérations de restructuration patrimoniale, les titres étaient répartis comme suit :

         	Nb d'action (pleine propriété)	Nb d'actions (nue-propriété)	Nb d'actions (Usufruit)	% du capital	Droits de vote AGO* (Affectation résultat)	% Droits de vote AGO* (Affectation résultat)	Droits de vote AGE + AGO* (Autres résolutions)	% Droits de vote AGE + AGO* (Autres résolutions)
         Maurice CAILLE	1	-	1 336 198	0%	2 672 398	73,98%	2	0,00%
         Indivision Madenn CAILLE et Ronan CAILLE	-	523 598	-	21,12%	-	-	1 047 196	28,99%
         Madenn CAILLE	340	406 300	-	16,39%	680	0,02%	813 280	22,51%
         Madenn CAILLE	13 900			0,56%	13 900	0,38%	13 900	0,38%
         Ronan CAILLE	340	406 300	-	16,39%	680	0,02%	813 280	22,51%
         TOTAL GROUPE FAMILIAL	14 581	1 336 198	1 336 198	54,46%	2 687 658	74,40%	2 687 658	74,40%

         Monsieur Ronan CAILLE a transféré la totalité des titres qu'il détenait en pleine propriété, en indivision et nue-propriété à Madenn CAILLE.

         Monsieur Maurice CAILLE a transféré la totalité des titres qu'il détenait en pleine propriété et en usufruit à Madenn CAILLE.

      3. Franchissements de seuils

         Au cours de l'exercice 2025, les franchissements de seuils des membres du groupe familial CAILLE ont été réalisés :

         • Monsieur Ronan CAILLE a franchi à la baisse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20% et 25% en capital ;

         • Monsieur Ronan CAILLE a franchi à la baisse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30% et 1/3 en droits de vote ;

         • Madame Madenn CAILLE a franchi à la hausse les seuils de 30%-1/3 et 50% en capital ;

         • Madame Madenn CAILLE a franchi à la hausse les seuils de 50% et 2/3 en droit de vote ;

           Conformément aux dispositions du règlement général de l'Autorité des marchés financiers, le franchissement à la hausse du seuil de 30 % des droits de vote d'une société dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé est susceptible d'entraîner l'obligation de déposer une offre publique d'acquisition visant la totalité des titres de la société.

           Toutefois, lorsque ce franchissement résulte d'une opération de réorganisation patrimoniale ou d'une transmission intrafamiliale, il est possible de solliciter auprès de l'Autorité des marchés financiers une dérogation à l'obligation de dépôt d'une offre publique.

           Dans ce contexte, Madame Madenn CAILLE a déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers une demande de dérogation à l'obligation de déposer une offre publique, au titre du franchissement du seuil de 30 %, au motif que ce franchissement résulte exclusivement d'une réorganisation patrimoniale au sein d'un même groupe familial, sans modification du contrôle effectif de la société. Cette demande vise à faire constater que les opérations réalisées s'inscrivent dans une logique de transmission patrimoniale et de réorganisation interne de l'actionnariat, sans volonté de modification de contrôle de la société.

           A la suite de ces opérations, Madame Madenn CAILLE est devenue la seule propriétaire en pleine propriété des titres précédemment partagés au sein du groupe familial, titres ensuite apportés à la société holding SAS DIMANCHE dont elle est l'associée unique. Les franchissements de seuils suivants ont été déclarés :

         • Madame Madenn CAILLE a franchi à la baisse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3 et 50% en capital ;

         • Madame Madenn CAILLE a franchi à la baisse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3, 50% et 2/3 en droit de vote ;

         • DIMANCHE a franchi à la hausse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3 et 50% en capital ;

         • DIMANCHE a franchi à la baisse les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3, 50% en droit de vote.

           Conformément aux dispositions du règlement général de l'Autorité des marchés financiers, le franchissement à la hausse du seuil de 30 % des droits de vote d'une société dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé est susceptible d'entraîner l'obligation de déposer une offre publique d'acquisition visant la totalité des titres de la société.

           Toutefois, lorsque ce franchissement résulte d'une opération de réorganisation patrimoniale, apport à une holding dans le cas présent, il est possible de solliciter auprès de l'Autorité des marchés financiers une dérogation à l'obligation de dépôt d'une offre publique.

           Dans ce contexte, DIMANCHE a déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers une demande de dérogation à l'obligation de déposer une offre publique, au titre du franchissement du seuil de 30 %, au motif que ce franchissement résulte exclusivement d'un apport des titres détenus par Madame Madenn CAILLE à une holding patrimoniale dont elle est l'associée unique, sans modification du contrôle effectif de la société. Cette demande vise à faire constater que les opérations réalisées s'inscrivent dans une logique de réorganisation sans volonté de modification de contrôle de la société.

           Les communiqués de presse de l'Autorité des marchés financiers relatifs à ces déclarations de franchissements de seuils sont disponibles sur le site de l'AMF.

           Aucune autre information n'a été portée à notre connaissance.

      4. Actionnaires détenant plus de 5% du capital et/ou des droits de vote

         A notre connaissance aucun actionnaire ne détient plus de 5% du capital et des droits de vote à l'exception de la SASU DIMANCHE.

      5. Actionnaires détenant plus de 50 % du capital et/ou des droits de vote La SASU DIMANCHE détient plus de 50% du capital et des droits de vote

      6. Participation des salariés au capital

         Conformément aux dispositions de l'article L.225-102 du Code de commerce, nous vous indiquons que le pourcentage de participation des salariés au capital social ressort à 0,0008% au 31 décembre 2025.

   3. Conseil d'administration

      Le conseil d'administration s'est réuni à six reprises au cours de l'exercice 2025 :

      Date du Conseil	Ordre du jour	Administrateurs présents et représentés	Taux de présence
      28 mars		Madenn CAILLE Eléonore JEHL Farid BOUGUETTAYA Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	100%

      • Rapport du comité d'audit ;

      • Arrêté des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2024 ;

      • Proposition d'affectation du résultat de l'exercice clos le 31 décembre 2024 ;

      • Rémunération des mandataires sociaux ;

      • Crédits - Cautions et avals pour l'exercice 2025 ;

      • Revue annuelle des conventions réglementées et courantes ;

      • Approbation du rapport financier annuel constitué :

        • Du rapport de gestion incluant le rapport sur le gouvernement d'entreprise ;

        • Des états financiers sociaux ;

      • Décisions à prendre pour la préparation et la convocation de l'Assemblée générale annuelle ;

      • Arrêté de l'ordre du jour de l'Assemblée générale annuelle et des projets de résolutions ;

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      14 avril		Madenn CAILLE Farid BOUGUETTAYA Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	80%
      30 juin		Madenn CAILLE Eléonore JEHL Farid BOUGUETTAYA Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	100%
      25 septembre		Madenn CAILLE Eléonore JEHL Farid BOUGUETTAYA Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	100%
      31 octobre		Madenn CAILLE Eléonore JEHL Farid BOUGUETTAYA Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	100%
      19 décembre		Madenn CAILLE Eléonore JEHL Benoit COMBERNOUX Nicolas FAURE	80%

      • Approbation du rapport financier annuel actualisé suite à la réception des comptes de la société SODITECH Brésil le 1er avril 2025 ;

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      • Validation des éléments relatifs à la cession des actions détenues par la SA SODITECH France dans la SA SODITECH BRESIL (35 % du capital) ;

      • Délégation de pouvoirs à Madame Madenn CAILLE pour la signature des actes relatifs à la cession des actions détenues par la SA SODITECH France dans la SA SODITECH BRESIL

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      • Arrêté des comptes au 30 juin 2025 ;

      • Approbation du rapport financier semestriel constitué :

        • Du rapport de gestion ;

        • Des états financiers sociaux ;

      • Rémunération mandataires sociaux ;

      • Prise de participation dans la SCI ORION en cours de constitution (Acquisition terrain et construction usine) ;

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      • Examen du projet de transfert de la cotation des titres de la Société d'Euronext Paris vers Euronext Growth Paris ;

      • Convocation d'une Assemblée Générale Ordinaire pour statuer sur les projets de résolutions correspondantes au vote des actionnaires ;

      • Délégation de pouvoirs au Président Directeur Général pour effectuer toutes formalités nécessaires ;

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      • Mise en œuvre du transfert de la cotation des actions de Soditech d'Euronext Paris (marché réglementé) compartiment C vers Euronext Growth Paris, à la suite de l'approbation de l'Assemblée générale des actionnaires du 17 décembre 2025 ;

      • Délégation de pouvoirs au Président Directeur Général pour effectuer toutes formalités nécessaires ;

      • Questions diverses ;

      • Pouvoirs pour les formalités.

      La durée moyenne des conseils d'administration est de deux heures. Les convocations sont faites conformément aux dispositions de l'article 19 des statuts. Les procurations éventuelles sont annexées au registre de présence et peuvent être transmises par courriel. Lors de la convocation, chaque administrateur est informé de la teneur de l'ordre du jour prévu. La direction financière peut participer aux réunions afin de donner des précisions chiffrées à chaque fois qu'il est nécessaire. Le commissaire aux comptes est régulièrement convoqué aux réunions des conseils d'administration arrêtant les comptes annuels et les comptes semestriels.

      1. Situation des mandats des Administrateurs et Commissaire aux Comptes

         Administrateurs :

         La situation des mandats est présentée dans le rapport sur le gouvernement d'entreprise.

         Commissaires aux comptes :

         Cabinet 01CQFD Audit, représenté par Madame Brigitte GUILLEBERT, 33, rue Anna Jacquin - 92100 Boulogne-Billancourt. Nommé en qualité de commissaire aux comptes à l'Assemblée Générale du 4 juin 2021 pour un mandat de six exercices.

      2. Assurances :

      La société dispose des assurances suivantes :

      • Assurance responsabilité civile : le montant de la garantie est de 2.500.000€ par année d'assurance ;

      • Assurance responsabilité civile professionnelle produits aéronautiques et spatiaux couvrant la responsabilité civile pendant l'exploitation jusqu'à 5.000.000 € par sinistre et/ou événement et en tout par année d'assurance dommages corporels et matériels confondus ;

      • Assurance cybersécurité : le montant de la garantie est de 750.000€ par année d'assurance ;

      • Assurance multirisques professionnels qui couvre les locaux, marchandises et biens confiés et qui inclut une garantie perte d'exploitation ;

      • Assurance responsabilité civile des dirigeants avec un plafond des garanties de 1.000.000€ par période d'assurance.

9. ACTIVITES DE LA SOCIETE EN MATIERE DE RECHERCHE ET DE DEVELOPPEMENT

   Au cours de l'exercice 2025, la société Soditech a engagé des dépenses de recherche, sur différents projets, évaluées à 2.909k€.

10. ÉVENEMENTS SURVENUS ENTRE LA DATE DE CLOTURE ET LA DATE D'ETABLISSEMENT DU RAPPORT

    En date du 19 février 2026, la société a procédé au transfert de l'admission de ses titres aux négociations du marché réglementé Euronext vers le système multilatéral de négociation Euronext Growth.

    Ce transfert de marché s'inscrit dans une démarche visant à adapter le cadre de cotation de la société à sa taille, à son profil et à ses besoins de financement, tout en continuant à bénéficier des avantages liés à une cotation en bourse, notamment en termes de visibilité, de liquidité des titres et d'accès aux marchés de capitaux.

    Le marché Euronext Growth offre un cadre réglementaire plus proportionné, avec des obligations d'information et de conformité adaptées aux sociétés de taille moyenne, tout en garantissant un niveau élevé de transparence et de protection des investisseurs.

    Dans ce contexte, la société demeure soumise aux règles applicables aux émetteurs admis aux négociations sur Euronext Growth, notamment en matière d'information financière et de communication au marché.

11. PERSPECTIVES D'AVENIR

La société bénéficie d'un carnet de commandes s'élevant à 20 592k€, ce qui lui confère une visibilité significative sur son niveau d'activité pour les prochains exercices. Ce portefeuille de commandes reflète la confiance renouvelée des clients et la pertinence du positionnement de la société sur ses marchés.

Parallèlement, la société poursuit ses efforts en matière d'industrialisation de ses produits et de ses procédés de production. Les développements en cours visent à améliorer les performances industrielles, à optimiser les processus de fabrication et à accompagner la montée en cadence liée à la croissance attendue de l'activité.

Afin d'anticiper l'augmentation des volumes et d'accompagner le développement de la société, un projet de déménagement vers un nouveau site est actuellement en préparation, avec une installation prévue à l'horizon 2027. Ce changement de site permettra de disposer de capacités accrues et d'améliorer l'efficacité opérationnelle.

Dans un environnement marqué par des contraintes potentielles sur les chaînes d'approvisionnement, la société pourrait être amenée à rencontrer des difficultés dans la disponibilité de certaines ressources. Dans la mesure du possible, elle entend poursuivre ses efforts d'anticipation des besoins et de diversification de ses fournisseurs, ainsi que le renforcement de ses partenariats industriels, afin de limiter les risques susceptibles d'impacter le respect de ses engagements contractuels.

AU 31 DECEMBRE 2025

Conformément aux dispositions des articles L.225-37 alinéa 6 et L.225-37-4, du Code de commerce, nous vous présentons, aux termes de cette section spécifique du rapport de gestion, les informations relatives au rapport sur le gouvernement d'entreprise.

Compte tenu de la capitalisation boursière de la société le conseil d'administration a décidé de se référer aux règles des Valeurs Moyennes et Petites (Vamps) établies pour l'information des administrateurs, leur déontologie, la rémunération des dirigeants et l'information. L'entreprise s'appuie dans la mesure du possible, compte tenu de sa taille, sur les recommandations du Code de gouvernement d'entreprise Middlenext comme décrit ci-dessous :

Recommandations du Code de gouvernance MIDDLENEXT *

R1 Déontologie des membres du conseil A

R2 Conflits d'intérêts A

R3 Composition du conseil - Présence de membres indépendants A

R4 Information des membres du conseil A

R5 Formation des membres du conseil NA

R6 Organisations des réunions du conseil et des comités A

R7 Mise en place de comités A

*A : Appliqué / NA : Non appliqué

La société a pris connaissance des recommandations du code de gouvernance Middlenext et y adhère dans leur principe. Toutefois, compte tenu de sa taille, de son organisation actuelle et de son stade de développement, elle a choisi de ne pas appliquer certaines d'entre elles à ce jour.

En effet, la structure de gouvernance reste volontairement simple et resserrée, permettant une prise de décision agile et une interaction directe entre les membres du conseil et la direction. Dans ce contexte :

• R5 : La formation des membres du conseil n'a pas été formalisée, les administrateurs disposant déjà d'une expérience significative et complémentaire en lien avec les activités de la société ;

• R8 : La mise en place de comités spécialisés, notamment en matière de RSE, n'a pas été jugée nécessaire, ces sujets étant directement traités en conseil ;

• R9 : L'absence de règlement intérieur formalisé du conseil s'explique par un fonctionnement reposant sur des pratiques établies et une communication fluide entre ses membres ;

• R12 : La rémunération des administrateurs reste limitée, en cohérence avec la taille de la société et l'implication de ses membres ;

• R13 : L'évaluation formalisée des travaux du conseil n'a pas été mise en place, les échanges réguliers permettant un suivi continu de son efficacité.

• R15 : La politique de diversité et d'équité n'est pas formalisée, bien que la société veille, dans ses pratiques, à promouvoir l'égalité des chances et la diversité ;

• R16 : S'agissant de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux, la société, bien que cotée sur Euronext Growth, applique des principes de transparence adaptés à sa taille et à son organisation. Les informations requises sont communiquées conformément aux obligations applicables, sans qu'une politique formalisée détaillée n'ait été établie à ce stade. Le cumul éventuel d'un contrat de travail avec un mandat social est apprécié au cas par cas, sans formalisation spécifique à ce stade ;

• R17 : La préparation de la succession des dirigeants n'a pas fait l'objet d'un plan formalisé au regard de l'âge de la Présidente-Directrice Générale et actionnaire principale ;

• R18 : Le cumul d'un contrat de travail avec un mandat social existe au sein de la société comme expliqué au paragraphe 8.1.2 du rapport de gestion ;

• R20 : Aucun régime de retraite supplémentaire spécifique n'a été mis en place au bénéfice des mandataires sociaux ;

• R21 : Les dispositifs de type stock-options ou actions gratuites n'ont pas été mis en place, la société privilégiant d'autres leviers de fidélisation.

• R22 : Enfin, la revue formalisée des points de vigilance n'a pas été instaurée, ces sujets étant traités directement par le conseil en fonction de l'actualité et des risques identifiés.

En ce qui concerne la Recommandation R14, nous vous précisons qu'à la suite des votes défavorables, sur certaines résolutions, enregistrés lors de l'Assemblée générale du 13 juin 2025, la société a procédé à une analyse détaillée de ces votes afin d'en comprendre les motifs et a pris en compte les remarques des actionnaires minoritaires pour les futures Assemblées générales.

La société reste attentive à l'évolution de ses pratiques de gouvernance et pourra être amenée à faire évoluer son organisation afin de se rapprocher progressivement des recommandations du code, en fonction de sa croissance et de l'évolution de ses obligations en tant que société cotée sur Euronext Growth.

1. MANDATAIRES SOCIAUX ET LISTES DES MANDATS

   1. Composition du Conseil d'Administration au 31 décembre 2025.

      	Dates de première nomination	Administrateur indépendant	Echéance lors de l'assemblée statuant sur les comptes de l'exercice clos le	Mandats et fonctions exercés au sein de Soditech	Autres mandats et fonctions exercés dans d'autres sociétés
      Madenn CAILLE Née le 03/11/1982 de nationalité française détient 1.350.799 actions (SASU DIMANCHE)	21/02/2024	Non	31/12/2027	Président Directeur Général Directeur Commercial	Présidente SASU DIMANCHE
      Eléonore JEHL Née le 17/12/1987 de nationalité française détient 1 action	03/06/2015	Oui	31/12/2026	Administrateur Présidente du comité d'audit*	-
      Farid BOUGUETTAYA Né le 14/02/1982 de nationalité française détient 1 action	24/06/2016 Prise d'effet 01/2017	Oui	31/12/2027	Administrateur Membre du comité d'audit*	Avocat associé KALDER
      Benoit COMBERNOUX Né le 09/02/1956 de nationalité française détient 10 actions	27/06/2017	Oui	31/12/2028	Administrateur	-
      Nicolas FAURE Né le 25/10/1976 de nationalité française détient 10 actions	27/06/2017	Oui	31/12/2028	Administrateur	Directeur des opérations HERMES

      *Le comité d'audit a cessé à la date de transfert sur Euronext growth.

   2. Conditions de préparation et d'organisation des travaux du conseil

      Le Président organise et dirige les travaux du Conseil et peut entendre les Commissaires aux comptes en vue de la préparation des travaux du Conseil.

      Au 31 décembre 2025, le Conseil d'Administration de la société est composé de cinq membres. Quatre administrateurs sont considérés comme indépendants en ce qu'ils n'exercent et n'ont pas exercé au cours des cinq dernières années aucune fonction

      salariée ni aucun mandat social dirigeant de la société ; ne sont pas en relation d'affaires avec la société ; ne sont pas actionnaires de référence, ne détiennent pas un pourcentage de droits de vote significatif.

      Les membres du Conseil d'Administration participent à la vie de la société. Ils sont régulièrement informés et consultés, généralement individuellement, sur des sujets particuliers. Ils donnent leur avis sur la stratégie de la société.

      1. Règles applicables à la nomination et au remplacement des membres du conseil d'administration (extraits des statuts de la société)

         Article 18 - Nomination et révocation des administrateurs

         I - Les administrateurs sont nommés par l'assemblée générale ordinaire.

         La durée de leurs fonctions est de six années. Elle prend fin à l'issue de la réunion de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statués sur les comptes de l'exercice écoulé et tenue dans l'année au cours de laquelle expire le mandat dudit administrateur.

         Tout administrateur sortant est rééligible. Les administrateurs peuvent être révoqués et remplacés à tout moment par l'assemblée générale ordinaire. Toute nomination intervenue en violation des dispositions précédentes est nulle, à l'exception de celles auxquelles il peut être procédé dans les conditions prévues à l'article L225-24 du code de Commerce.

         Une personne physique ne peut exercer simultanément plus de cinq mandats d'administrateur de sociétés anonymes ayant leur siège sur le territoire français.

         II - Les administrateurs peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales. Dans ce dernier cas, lors de sa nomination, la personne morale est tenue de désigner un représentant permanent qui est soumis aux mêmes conditions et obligations et qui encourt les mêmes responsabilités civile et pénale que s'il était administrateur en son nom propre, sans préjudice de la responsabilité solidaire de la personne morale qu'il représente. Le représentant permanent d'une personne morale administrateur est soumis aux conditions d'âge qui concernent les administrateurs personnes physiques.

         Le représentant permanent est pris en compte pour apprécier la conformité de la composition du conseil d'administration au premier alinéa de l'article L.225-18-1 du code de Commerce.

         Le mandat du représentant permanent désigné par la personne morale nommée administrateur lui est donné pour la durée du mandat de cette dernière.

         Lorsque la personne morale révoque son représentant, elle est tenue de pourvoir en même temps à son remplacement.

         La désignation du représentant permanent ainsi que la cessation de son mandat sont soumises aux mêmes formalités de publicité que s'il était administrateur en nom propre.

         III - Un salarié de la société ne peut être nommé administrateur que si son contrat de travail correspond à un emploi effectif. Il ne perd pas le bénéfice de ce contrat de travail. Le nombre des administrateurs salariés ne peut dépasser le tiers des administrateurs en fonction. IV - En cas de vacance par décès ou par démission d'un ou plusieurs sièges d'administrateur, le conseil d'administration peut, entre deux assemblées générales, procéder à des nominations à titre provisoire.

         Lorsque le nombre des administrateurs est devenu inférieur au minimum légal, les administrateurs restants doivent convoquer immédiatement l'assemblée générale ordinaire en vue de compléter l'effectif du conseil.

         Lorsque sa composition n'est plus conforme au premier alinéa de l'article L.225-18-1 du code de Commerce, le conseil d'administration doit procéder à des nominations à titre provisoire afin d'y remédier dans le délai de six mois à compter du jour où se produit la vacance. Les nominations provisoires effectuées par le conseil sont soumises à ratification de la plus prochaine assemblée générale ordinaire. A défaut de ratification, les délibérations prises et les actes accomplis antérieurement par le conseil n'en demeurent pas moins valables.

         Lorsque le conseil néglige de procéder aux nominations requises ou de convoquer l'assemblée, tout intéressé peut demander en justice la désignation d'un mandataire chargé de convoquer l'assemblée générale, à l'effet de procéder à ces nominations ou de les ratifier selon les cas.

         V - Chaque administrateur doit être propriétaire d'une action.

         Si, au jour de sa nomination, un administrateur n'est pas propriétaire du nombre d'actions requis ou si, en cours de mandat, il cesse d'en être propriétaire, il est réputé démissionnaire d'office, s'il n'a pas régularisé sa situation dans un délai de six mois.

      2. Pouvoirs du conseil d'administration (extraits des statuts de la société)

         Article 20 - Pouvoirs du conseil d'administration I - Principe

         Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la société ; il les exerce dans la limite de l'objet social et sous réserve de ceux expressément attribués par la loi aux assemblées d'actionnaires. Dans les rapports avec les tiers, la société est engagée même par les actes du conseil d'administration qui ne relèvent pas de l'objet social, à moins qu'elle ne prouve que le tiers savait que l'acte dépassait cet objet ou qu'il ne pouvait l'ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise à constituer cette preuve.

         1. - Exécutions des décisions

            Les décisions du conseil d'administration sont exécutées soit par le président, soit par tout mandataire que le conseil a désigné à cet effet, sans qu'une telle désignation puisse porter atteinte aux fonctions et prérogatives que la loi et les statuts confèrent au président. De plus, il peut conférer à un ou plusieurs de ses membres ou à un des tiers, actionnaires ou non, tous mandats spéciaux pour un ou plusieurs objets déterminés.

         2. - Comités d'études

         Il peut décider de la création de comités chargés d'étudier les questions que lui-même ou son président soumet, pour avis, à leur examen. Il fixe la composition et les attributions des comités qui exercent leur activité sous sa responsabilité. Il fixe la rémunération des personnes les composant.

         Conformément aux textes, les administrateurs reçoivent toutes les informations nécessaires à l'accomplissement de leur mission avant chaque réunion du conseil. De même, les articles de presse concernant la société leur sont communiqués. Les procès-verbaux des conseils d'administration sont lus en séance puis signés par le président et un administrateur.

2. MODALITE D'EXERCICES DE LA GOUVERNANCE ET EVENTUELLES LIMITATIONS

   La politique de communication financière relève du Président Directeur Général.

   Le conseil d'administration autorise, pour la période d'avril 2026 à avril 2027, le Président Directeur Général à consentir toute caution, aval et garantie en faveur des tiers, dans la limite de 1.000.000€.

3. CONVENTIONS INTERVENUES ENTRE UN MANDATAIRE SOCIAL OU UN ACTIONNAIRE DISPOSANT D'UNE FRACTION DES DROITS DE VOTE SUPERIEURE A 10% ET UNE SOCIETE CONTROLEE (Article L225-37-4-2°)

   Non applicable

4. INTERETS DES DIRIGEANTS

   Madenn CAILLE détient une participation majoritaire au capital de la société MADE 4 INSULATION, qui peut occasionnellement être client et/ou fournisseur de la société. Pour l'exercice 2025, le montant des ventes représente 36k€ et celui des achats 54k€.

   Madenn CAILLE détient l'intégralité du capital de la SAS DIMANCHE à laquelle elle a apporté la totalité des titres de SODITECH. A l'exception des retraites obligatoires, aucun engagement de retraite n'a été souscrit au profit des mandataires sociaux.

5. PRETS ET GARANTIE ACCORDEES OU CONSTITUEES EN FAVEUR DES MEMBRES DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION

   Néant

6. DELEGATIONS EN COURS DE VALIDITE ACCORDEES PAR L'ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES AU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Délégations accordées par l'assemblée générale du 13 juin 2025 pour une durée de 18 mois :

• Rachat par la société de ses propres actions (Résolution N°9)

  L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d'administration, autorise le Conseil d'administration, conformément aux dispositions des articles L.22-10-62 et suivants du code de commerce, des articles 241-1 et suivants du règlement général de l'AMF, du règlement européen N° 596/2014 du 16 avril 2014 et du règlement délégué (UE) 2016/1052 de la Commission du 8 mars 2016, à faire acquérir par la société ses propres actions.

  La société pourra acheter ses propres actions notamment en vue de :

  • L'animation du marché ou la liquidité de l'action par un prestataire de services d'investissement au travers d'un contrat de liquidité conforme à la règlementation de l'Autorité des Marchés Financiers ;

  • L'attribution d'actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux, dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi, notamment dans le cadre d'un régime d'options d'achat d'actions, de celui d'attributions gratuites d'actions ou de celui d'un plan épargne d'entreprise ;

  • L'attribution d'actions aux titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société lors de l'exercice qu'ils feront des droits attachés à ces titres ;

  • L'annulation éventuelle de tout ou partie des actions acquises, sous réserve de l'adoption de la treizième résolution à caractère extraordinaire figurant à l'ordre du jour de la présente Assemblée ;

  • De la conservation des actions achetées et de leur remise (à titre d'échange, de paiement ou autre) dans le cadre d'opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d'apport ;

  • Plus généralement, la réalisation de toute opération admise ou qui viendrait à être autorisée par la réglementation en vigueur, notamment si elle s'inscrit dans le cadre d'une pratique de marché qui viendrait à être admise par l'Autorité des Marchés Financiers.

  Les opérations d'acquisition, de cession ou de transfert ci-dessus décrites pourront être effectuées par tout moyen compatible avec la loi et la réglementation en vigueur, y compris dans le cadre de transactions négociées ou d'acquisition de blocs.

  Ces opérations pourront intervenir à tout moment, y compris en période d'offre publique sur les actions de la société dans le respect des articles 231-38 et 231-40 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.

  L'Assemblée générale fixe le nombre maximum d'actions pouvant être acquises au titre de la présente résolution à 10 % du capital de la société étant précisé que la société ne pourra détenir plus de 10% de son capital social.

  L'Assemblée générale décide que le prix maximum d'achat hors frais ne pourra excéder 1,10€ euros par action.

  A titre indicatif et compte tenu du nombre d'actions composant le capital social au 31 décembre 2024, le montant maximal de l'opération, au sens de l'article R.225-151 du code de commerce, s'élèverait à 272.830,80€ euros (deux cent soixante-douze mille huit cent trente euros et quatre-vingt cents), soit 10% du capital social (248.028 actions acquises au prix de maximal de 1,10€).

  En cas d'augmentation du capital par incorporation au capital de primes, réserves, bénéfices ou autres sous forme d'attribution d'actions gratuites durant la durée de validité de la présente autorisation ainsi qu'en cas de division ou de regroupement d'actions, le prix unitaire maximum ci-dessus visé sera ajusté par application d'un coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre de titres composant le capital avant l'opération et ce que sera ce nombre après l'opération.

  L'Assemblée générale donne tous pouvoirs au conseil d'administration avec faculté de subdélégation à la Présidente dans les conditions fixées par la loi, pour décider de la mise en œuvre de la présente autorisation, et notamment pour passer tous ordres de bourse, conclure tous accords pour la tenue des registres d'achats et de vente d'actions, effectuer toutes déclarations auprès de l'Autorité des Marchés Financiers, remplir toutes formalités et, d'une manière générale faire le nécessaire.

  Le Conseil d'administration aura la faculté d'affecter et de réaffecter à l'un ou l'autre des objectifs visés ci-dessus la totalité des actions auto-détenues par la société. Il informera les actionnaires réunis en assemblée générale ordinaire annuelle de toutes les opérations réalisées en application de la présente résolution.

• Réduction du capital par annulation d'actions (Résolution N°10)

L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial du Commissaire aux comptes, autorise le Conseil d'administration, conformément aux dispositions de l'article L.22-10-62 du code de commerce, à annuler, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 10% du nombre total d'actions composant le capital social existant à la date de l'opération, par période de 24 mois, tout ou partie des actions de la société que celle-ci détient, à réduire corrélativement le capital social et imputer la différence entre la valeur d'achat des titres annulés et leur valeur nominale sur les réserves disponibles.

L'Assemblée générale donne tous pouvoirs au Conseil d'administration, avec faculté de subdélégation à la Présidente dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en œuvre la présente autorisation, effectuer tous actes, formalités et déclaration en ce compris modifier les statuts et d'une manière générale faire le nécessaire.

Les délégations accordées n'ont pas été mises en œuvre au cours de l'exercice 2025.

Nous espérons que vous voudrez bien donner à votre conseil quitus de sa gestion, pour l'exercice clos le 31 décembre 2025 ainsi qu'au commissaire aux comptes pour l'accomplissement de sa mission.

Madame Madenn CAILLE Présidente du Conseil d'Administration

AU 31 DECEMBRE 2025

1. COMPTES SOCIAUX DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2025

   BILAN (en €)				31/12/2025	31/12/2024
   ACTIF	Notes	Brut	Amortissements Provisions	Net	Net
   ACTIF IMMOBILISE
   Frais de développement		-	-	-	-
   Concessions, brevets, licences, marques, procédés, solutions informatiques, droits et valeurs similaires		411.040	150.992	260.048	295.546
   Fonds commercial	1	2.276.497	787.845	1.488.652	1.488.652
   Autres immobilisations incorporelles		-	-	-	-
   En cours, avances et acomptes		-	-	-	-
   Immobilisations incorporelles		2.687.537	938.837	1.748.700	1.784.198
   Installations techniques, matériel et ouvrage industriels		1.901.315	472.338	1.428.977	1.416.637
   Autres immobilisations corporelles		980.806	782.461	198.345	258.658
   En cours, avances et acomptes		445.506	-	445.506	217.638
   Immobilisations corporelles		3.327.627	1.254.799	2.072.828	1.892.933
   Participations	2	-	-	-	61.810
   Autres titres immobilisés		149.493	-	149.493	149.493
   Autres immobilisations financières		51.320	-	51.320	52.570
   Immobilisations financières		200.813	-	200.813	263.873
   TOTAL ACTIF IMMOBILISE		6.215.977	2.193.636	4.022.341	3.941.004
   ACTIF CIRCULANT Matières premières, approvisionnements	3	2.039.194	95.882	1.943.312	975.160
   Stocks et en-cours		2.039.194	95.882	1.943.312	975.160
   Créances clients et comptes rattachés	4	1.859.383	-	1.859.383	1.527.430
   Autres créances	5	1.029.437	-	1.029.437	544.893
   Charges constatées d'avance		150.188	-	150.188	144.054
   Créances		3.039.008	-	3.039.008	2.216.377
   Autres titres - Comptes à terme		301.649		301.649	-
   Disponibilités		2.003.337		2.003.337	181.349
   Valeurs mobilières de placement		2.304.986		2.304.986	181.439
   TOTAL ACTIF CIRCULANT		7.383.188	95.882	7.287.306	3.372.886

   TOTAL ACTIF 13.599.165 2.289.518 11.309.647 7.313.890

   PASSIF	Notes	31/12/2025	31/12/2024
   Capital social ou individuel (Dont versé : 1.736.196)		1.736.196	1.736.196
   Réserve légale		14.894	14.894
   Réserves réglementées		272.832	422.324
   Réserves indisponibles		149.493	-
   Report à nouveau		17.348	71.280
   RÉSULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte)		2.146.525	-53.932
   Subventions d'investissement		705.904	608.749
   CAPITAUX PROPRES	6	5.043.192	2.799.511
   Provisions pour risques		1.896	32.304
   PROVISIONS		1.896	32.304
   Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	7	588.858	1.812.653
   Emprunts et dettes financières divers		67.968	131.880
   Avances et acomptes reçus sur commandes en cours		1.936.864	-
   Dettes fournisseurs et comptes rattachés	8	1.796.815	685.857
   Dettes fiscales et sociales	9	963.915	614.690
   Autres dettes		30.952	10.806
   Produits constatés d'avance		879.187	1.226.189
   DETTES		6.264.559	3.255.886
   Écarts de conversion passif		-	-
   TOTAL PASSIF		11.309.647	7.313.890

   COMPTE DE RESULTAT (en €)	Notes	31/12/2025	31/12/2024
   Production vendue		10.451.913	4.701.464
   Production vendue de Services		903.264	961.206
   CHIFFRE D'AFFAIRES NET	10	11.355.177	5.662.670
   Production stockée		-	-
   Production immobilisée		272.169	162.554
   Subventions	11	68.862	-
   Reprise sur amortissements, dépréciations et provisions	11	5.125	3.068
   Autres produits		27.340	42.039
   TOTAL PRODUITS D'EXPLOITATION		11.728.673	5.870.331
   Achat de matières premières et autres approvisionnements		4.829.106	1.505.625
   Variation de stocks		(970.874)	(217.964)
   Autres achats et charges externes	12	2.125.643	1.280.908
   Impôts, taxes et versements assimilés	13	76.622	60.094
   Salaires	14	3.066.163	2.346.487
   Cotisations sociales		1.097.311	964.742
   Dotations aux amortissements et aux dépréciations :
   Sur immobilisations : dotations aux amortissements		290.537	209.461
   Sur actif circulant : dotations aux dépréciations		5.247	23.137
   Dotations aux provisions		1.896	2.600
   Autres charges		73.393	55.773
   TOTAL CHARGES D'EXPLOITATION		10.595.044	6.230.863
   RESULTAT D'EXPLOITATION		1.133.629	(360.532)
   Produits financiers		640.763	29.704
   Charges financières		176.816	131.063
   RESULTAT FINANCIER	15	463.947	101.359
   RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS		1.597.576	(461.891)
   Produits exceptionnels		-	39.518
   Charges exceptionnelles		-	31.345
   RESULTAT EXCEPTIONNEL		-	8.173
   Impôts sur les bénéfices 16		(548.949)	(399.786)
   TOTAL DES PRODUITS		12.369.436	5.939.552
   TOTAL DES CHARGES		10.207.483	5.993.484
   BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges)		2.146.525	(53.932)

2. ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX

   Annexe au bilan avant répartition de l'exercice, dont le total est 11.309.647€ et au compte de résultat de l'exercice présenté sous forme de liste, dont le chiffre d'affaires est de 11.355.177€ dégageant un bénéfice de 2.146.525€.

   L'exercice a une durée de 12 mois, couvrant la période du 1er janvier 2025 au 31 décembre 2025. Les notes et tableaux présentés, ci-après, font partie intégrante des comptes annuels.

   1. Faits caractéristiques de l'exercice

      L'année 2025 a été marquée par les premiers résultats de la transition industrielle engagée à la fin de l'année 2023, visant à faire évoluer progressivement l'activité de la société, jusqu'alors centrée sur la fabrication de prototypes, vers une production en série.

      La transformation industrielle n'est pas encore achevée. Elle se poursuivra dans les années à venir à travers plusieurs initiatives complémentaires, notamment :

      • L'industrialisation progressive de tâches clés, visant à automatiser ou standardiser certains processus pour améliorer la cadence et la régularité de la production.

      • L'optimisation des flux de fabrication et de logistique interne, afin de réduire les délais et d'augmenter l'efficacité opérationnelle globale.

      • Le renforcement des capacités de production, permettant de répondre aux volumes croissants tout en garantissant la qualité et la fiabilité des produits.

      • La formation et l'accompagnement des équipes, pour s'assurer que les compétences techniques et organisationnelles évoluent en parallèle de la transformation des outils et processus.

      La participation détenue au Brésil a été cédée pour un montant de 600 k€, s'inscrivant dans une démarche de recentrage des activités.

      Par ailleurs, la cotation des titres de la société a été transférée du compartiment C d'Euronext vers Euronext Growth, permettant d'adapter le cadre de cotation au profil et aux perspectives de développement de l'entreprise.

   2. Événements significatifs postérieurs à la clôture

      En date du 19 février 2026, la société a procédé au transfert de l'admission de ses titres aux négociations du marché réglementé Euronext vers le système multilatéral de négociation Euronext Growth.

      Ce transfert de marché s'inscrit dans une démarche visant à adapter le cadre de cotation de la société à sa taille, à son profil et à ses besoins de financement, tout en continuant à bénéficier des avantages liés à une cotation en bourse, notamment en termes de visibilité, de liquidité des titres et d'accès aux marchés de capitaux.

      Le marché Euronext Growth offre un cadre réglementaire plus proportionné, avec des obligations d'information et de conformité adaptées aux sociétés de taille moyenne, tout en garantissant un niveau élevé de transparence et de protection des investisseurs.

      Dans ce contexte, la société demeure soumise aux règles applicables aux émetteurs admis aux négociations sur Euronext Growth, notamment en matière d'information financière et de communication au marché.

   3. Règles et méthodes comptables

      1. Principes et conventions générales

         Les comptes de l'exercice clos ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des principes du Règlement ANC 2014-03, tel que mis à jour dans sa version consolidée à la date de clôture des comptes.

         Pour l'exercice 2025, la présentation des comptes a été adaptée aux dispositions de la nouvelle version du plan comptable. Les rubriques du bilan et du compte de résultat ont été mises à jour et les comptes tels que présentés en 2024 figurent au point 5 de l'annexe pour référence.

         La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

         Les immobilisations corporelles et incorporelles ont été évaluées à leur coût d'acquisition à l'exclusion des frais engagés pour leur acquisition.

         Les dotations aux amortissements ont été recalculées afin de tenir compte des immobilisations qui ne seraient pas totalement amorties au 31/12/2027, date estimée du déménagement et qui ne seraient pas transférées dans la nouvelle usine. Ce recalcul permet d'ajuster les dotations en fonction de cette échéance prévisionnelle et de refléter plus fidèlement la durée d'utilisation attendue des postes concernés

         Les informations suivantes sont données :

         • Les immobilisations sont amorties en linéaire :

           • sur 3 à 5 ans pour les frais de brevet, de création de site internet, les logiciels et les procédés de qualification ;

           • sur 3 à 5 ans pour l'équipement et le matériel de bureau ;

           • sur 4 ans pour le matériel de transport ;

           • sur 10 ans pour les agencements et les installations ;

           • sur 10 à 15 ans pour le matériel industriel.

         • Les stocks inscrits au bilan sont comptabilisés au plus faible du coût de revient et de la valeur nette de réalisation. Le coût de revient est déterminé selon la méthode du coût moyen pondéré pour les articles sans traçabilité et au prix d'achat du lot pour les articles avec traçabilité.

         • Une provision pour stocks à rotation lente a été constituée en fonction de leur ancienneté.

         • Les créances ont été évaluées pour leur valeur nominale et dépréciées en cas d'incertitude sur leur recouvrement. Leur valeur au bilan correspond exclusivement aux créances non factorisées.

      2. Dérogations

         Néant.

      3. Permanence des méthodes

         Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : continuité d'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, indépendance des exercices et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

         Les méthodes d'évaluation retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent, à l'exception de l'application de la nouvelle version du plan comptable et du recalcul des dotations aux amortissements comme expliqué ci-dessus. Les principales modifications de présentation portent sur la reprise des subventions d'investissement et les transferts de charges comme indiqué en note 11.

      4. Informations générales complémentaires

         La société Soditech SA n'a signé aucun accord particulier en matière d'engagements de retraite. Ces derniers se limitent donc à l'indemnité conventionnelle de départ à la retraite. Ces engagements n'ont pas été provisionnés dans les comptes sociaux. Ils figurent à titre informatif dans la note 18 des engagements hors bilan.

         La société Soditech a engagé des frais de recherche, de développement et d'innovation durant l'exercice 2025 ouvrant droit à un crédit d'impôt de 564.377€

   4. Complément d'informations relatif au Bilan

      1. Etat des immobilisations, amortissements et provisions, échéances des créances et dettes

         Valeur Brute Poste début d'exercice	Réévaluations	Acquisitions	Poste à Poste	Cessions Rebuts Rembts	Valeur brute en fin d'exercice
         Immobilisations incorporelles 2.663.655	-	23.882	-	-	2.687.537
         Installations techniques, matériel et outillage 1.749.853	-	151.462	-	-	1.901.315
         Installations générales, agencements, 769.151	-	9.822	-	-	778.973
         Matériel de bureau et informatique, mobilier 179.931	-	21.902	-	-	201.933
         Immobilisations corporelles en cours 217.638	-	227.868	-	-	445.506
         TOTAL 2.916.573	-	411.054	-	-	3.327.627
         Autres participations 61.810	-	-	-	(61.810)	0
         Titres immobilisés 149.493	-	-	-	-	149.493
         Prêts et autres immobilisations financières 52.570	-	-	-	(1.250)	51.320
         TOTAL 263.873	-	-	-	(63.060)	200.813
         TOTAL GENERAL 5.844.102	-	434.935	0	(63.060)	6.915.977

         Etat des immobilisations

         industriel aménagements divers

         Etat des amortissements

         Situation et mouvements de l'exercice	Montant début d'exercice	Dotations de l'exercice	Diminutions Reprises	Montant fin d'exercice
         Autres postes d'immobilisations incorporelles	91.612	59.380	-	150.992
         Installations techniques, matériel et outillage industriel	333.217	139.121	-	472.338
         Installations générales, agencements, aménagements divers	574.064	73.018	-	647.082
         Matériel de bureau et informatique, mobilier	116.361	19.018	-	135.379
         TOTAL	1.023.641	231.157	-	1.254.799
         TOTAL GENERAL	1.115.253	290.537	-	1.405.791

         Les dotations aux amortissements ont été recalculées afin de tenir compte des immobilisations qui ne seraient pas totalement amorties au 31/12/2027, date estimée du déménagement et qui ne seraient pas transférées dans la nouvelle usine. Ce recalcul permet d'ajuster les dotations en fonction de cette échéance prévisionnelle et de refléter plus fidèlement la durée d'utilisation attendue des postes concernés.

         Etat des provisions

         Poste	Montant début d'exercice	Augmentations Dotations	Diminutions Montants utilisés	Diminutions Montants non utilisés	Montant fin d'exercice
         Autres provisions pour risques et charges	32.304	1.896	-	32.304	1.896
         TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES	32.304	1.896	-	32.304	1.896
         Provisions pour dépréciation :
         Sur immobilisations incorporelles	787.845	-	-	-	787.845
         Sur stocks et en cours	93.160	5.247	-	2.525	95.822
         TOTAL PROVISIONS POUR DEPRECIATIONS	881.005	7.143	-	2.525	803.727
         TOTAL GENERAL	913.309	7.143	-	34.829	885.623
         Dont dotations et reprises : - d'exploitation	Dotations 7.143	Reprises 5.125
         - financières	-	29.704

         Les dividendes de la société brésilienne, approuvés par l'assemblée générale du 29 février 2024 pour un montant de 175 000 BRL, figuraient dans nos comptes en produits financiers provisionnés au titre de l'exercice 2024 pour une contrevaleur provisoire de 29 k€. Ces dividendes ont été effectivement versés et ont donné lieu à une reprise de provision en 2025.

         Poste		Montant brut		A 1 an au plus		A plus d'un an
         Autres immobilisations financières et titres immobilisés		200.813		-		200.813
         Créances clients		1.859.383		1.859.383		-
         Impôt sur les bénéfices (crédit d'impôt)		548.949		548.949		-
         Taxe sur la valeur ajoutée		317.103		317.103		-
         Débiteurs divers (fournisseurs, retenue garantie factor…)		163.385		163.385		-
         Charges constatées d'avance		150.188		150.188		-
         TOTAL GENERAL		3.239.821		3.039.008		200.813
         Etat des dettes
         Poste Montant A 1 an au plus De 2 à 5 ans A plus de 5
         brut		2026	2027	2028	2029	2030	ans
         Emprunts et dettes établissements de crédit à 1 an maximum à -		-	-	-	-	-	-
         Emprunts et dettes établissements de crédit à plus de 1 an à 588.858		159.320	128.544	129.063	118.806	53.125	-
         l'origine :
         Prêt Garanti par l'état CIC	84.406	84.406	-	-	-	-	-
         Prêt BNP - Investissements 2022	48.920	14.423	14.641	14.862	4.994	-	-
         Prêt SG 2024	30.532	7.366	7.653	7.951	7.562	-	-
         Prêt participatif relance BNP	425.000	53.125	106.250	106.250	106.250	53.125	-
         Dettes financières divers - Avance remboursable BPI	36.806	36.806	-	-	-	-	-
         Dettes financières divers dont Ass prospection export	31.162	31.162	-	-	-	-	-
         Avances et acomptes sur commandes	1.936.864	1.025.622	455.621	455.621
         Fournisseurs et comptes rattachés	1.796.815	1.796.815	-	-	-	-	-
         Personnel et comptes rattachés (Primes, Provision CP, CSE…)	423.351	423.351	-	-	-	-	-
         Sécurité sociale et autres organismes sociaux	298.268	298.268	-	-	-	-	-
         Taxe sur la valeur ajoutée et TVS	220.059	220.059	-	-	-	-	-
         Autres impôts et taxes assimilés	22.236	22.236	-	-	-	-	-
         Autres dettes	30.952	30.952	-	-	-	-	-
         Produits constatés d'avance	879.187	879.187	-	-	-	-	-
         TOTAL	6.264.559	4.923.779	584.165	584.684	118.806	53.125	0
         Emprunt souscrit en cours d'exercice	0
         Emprunts remboursés en cours d'exercice 1.223.795 (Dont 935.249€ correspondant au remboursement des lignes de crédit)

         Etat des créances

         l'origine

      2. Composition du capital social

         Différentes catégories de titres

         Valeur nominale en

         €

         Nombre de titres

         Au début Créés Remboursés En fin

         Actions 0.70 2.480.280 - - 2.480.280

      3. Produits à recevoir

         Produits à recevoir	Montant
         Clients (factures à établir)	1.797.753
         Autres créances	25.622
         Total	1.823.375
         2.4.4 Charges à payer
         Montant des charges à payer incluses dans les postes suivants du bilan	Montant
         Dettes fournisseurs et comptes rattachés (factures à recevoir)	175.703
         Dettes fiscales et sociales (CSE, primes, intéressement, provision congés payés et charges)	498.800
         Autres dettes (factures 2025 reçues en 2026)	28.920
         Total	703.423

         2.4.5 Charges et produits constatés d'avance

         Charges constatées d'avance Montant

         Charges d'exploitation (Assurance - Entretien - Maintenance…) 150.188

         Total 150.188

         Produits constatés d'avance Montant

         Produits d'exploitation 879.187

         Total 879.187

3. NOTES SUR LES COMPTES SOCIAUX CLOS AU 31 DECEMBRE 2025

ACTIF

Note 1 - Fonds Commercial

En application du règlement N°2015-06 de l'Autorité des normes comptables, une analyse du montant inscrit au poste fonds commercial a été menée et il a été estimé que ce montant était bien un montant résiduel en retenant par ailleurs une durée d'utilisation non limitée.

Des tests de valeur ont été réalisés par un cabinet spécialisé, qui a examiné plusieurs méthodes parmi celles applicables (Valeur d'utilité par les multiples, approches par les DCF, capitalisation boursière…). L'approche par les DCF a été considérée comme la plus pertinente. Elle s'est appuyée sur :

• Des données 2025 correspondant aux comptes 2025 ;

• Des données prévisionnelles 2026 à 2028 correspondant à des données résultant de l'estimation par la direction du résultat, en fonction notamment du carnet de commandes connu à fin février 2026, mais également des devis émis et des prévisions de nouvelles affaires en fonction des contacts commerciaux en cours ;

• Des cash flows qui en résultent en retenant :

  • Un taux d'actualisation de 14,6%, correspondant au coût moyen pondéré du capital (WACC) ;

  • Un taux de croissance de 2,03%.

A titre indicatif, le taux d'actualisation qui égalise la valeur d'entreprise et celle des actifs à tester est de 29,4%. A partir de ces hypothèses, il n'y a pas lieu de compléter la provision pour dépréciation du fonds de commerce.

Note 2 - Autres Participations

La société a cédé sa participation détenue dans la société brésilienne au cours de l'exercice pour une valeur de 600k€.

Les stocks à rotation lente ont fait l'objet d'une provision, de 100% de leur valeur pour les stocks de plus de 10 ans et de 50% de leur valeur pour les stocks entre 5 et 10 ans, soit pour l'exercice 2025 une provision complémentaire de 2.722€.

PASSIF

Note 6 - Capitaux Propres

La société a signé en 2020 une convention, prévoyant une subvention d'investissement de 294.441€, avec l'Etat et BPI pour un projet d'innovation. Le projet a été mis en service en 2024, une reprise de subvention d'un montant 19.630€ a été comptabilisée au cours de l'exercice.

La société a également signé une convention dans le cadre du plan de relance « France relance » lui permettant de percevoir une subvention d'investissement pour un montant total de 544.979€. Au 31 décembre 2025 la société a enregistré le solde de cette subvention pour le montant total de 163.493€. Une reprise de subvention pour les projets mis en service d'un montant de 46.708€ a été comptabilisée au cours de l'exercice.

Note 7 - Emprunts et Concours Bancaires

La société n'a souscrit à aucun nouvel emprunt au cours de l'exercice et a procédé au remboursement intégral des lignes de crédit destinées au financement de commandes à l'export et au remboursement de ses autres emprunts selon les échéanciers prévus :

- BNP : 585.249€ ;

- SG : 350.000€.

Note 8 - Dettes Fournisseurs

Les dettes fournisseurs s'élèvent à 7.796.815€ en 2025, incluant les factures non parvenues à hauteur de 175.703€.

www.soditech.com

Attachments

• Original document
• Permalink

Disclaimer

Soditech SA published this content on March 30, 2026, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via Public Technologies (PUBT), unedited and unaltered, on March 30, 2026 at 16:08 UTC.