Novacyt : Comptes Consolides 2025

NOVACYT

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

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* Il n'y a pas d'intérêts minoritaires.

Montants en k£

Solde au 1er janvier 2024 Ecarts de conversion Perte de l'exercice

Résultat global de la période

Mouvements sur actions propres

Paiements en actions Autres

Solde au 31 décembre 2024

Ecarts de conversion

Perte de l'exercice

Résultat global de la période

Mouvements sur actions propres

Paiements en actions

Reclassement de la réserve pour paiement en actions

Solde au 31 décembre 2025

La colonne "Autres" des « Autres réserves du groupe » présente la réserve liée à l'acquisition des actions Primer

Design et la réserve pour paiement en actions.

Le mouvement sur la ligne « Paiements en actions » de 339 k£ en 2025 est lié au plan d'intéressement à long

terme (LTIP) mis en œuvre en 2024.

La variation de 18 363 k£ en 2025 correspond au reclassement de la « réserve pour paiements en actions » chez Novacyt UK Holdings du total des « Bénéfices non distribués » vers les « Autres réserves ».

Flux de trésorerie d'exploitation des activités abandonnées

Flux de trésorerie d'exploitation des activités poursuivies

Acquisition de filiales déduction faite de la trésorerie acquise

Acquisitions de brevets et de marques Acquisitions d'immobilisations corporelles Cessions d'immobilisations corporelles Variation des dépôts de garantie

Produits d'intérêt encaissés

Flux de trésorerie d'investissement des activités poursuivies

Flux de trésorerie liés au financement des activités

poursuivies

Effet des variations des taux de change Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice

-674

-9 149

-1 093

-580

-1 281

22

-67

1 139

15

-1 875

-1 862

25

-91

-1 746

-81

1. INFORMATION SUR L'ENTREPRISE

   Novacyt est une société internationale de diagnostic moléculaire qui propose un large portefeuille de technologies et de services intégrés principalement axés sur la médecine génomique. La société développe, fabrique et commercialise une gamme de tests moléculaires et d'instruments qui offre des processus et des services intégrés de bout en bout, de l'échantillon au résultat. Ses clients sont présents dans de nombreux secteurs d'activité, notamment la santé humaine, la santé animale et l'environnement. Son siège social est situé 131 Boulevard Carnot, 78110 Le Vésinet.

   Les informations financières du présent rapport comprennent les états financiers consolidés de la Société et de ses filiales (ci-après dénommés collectivement le « Groupe »). Elles sont préparées et présentées en livres sterling ("GBP"), arrondies au millier le plus proche (« k£ »).

   Les états financiers consolidés 2025 ont été approuvés par le Conseil d'administration du 29 avril 2026.

2. ADOPTION DE NOUVELLES NORMES ET MODIFICATIONS DE NORMES EXISTANTES

   • Les normes, interprétations et amendements aux normes d'application obligatoire pour la période commençant le ou après le 1er janvier 2025 n'ont pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés de Novacyt au 31 décembre 2025. Il s'agit de :

     • Amendement à l'IAS 21 - Absence de convertibilité - Évaluation de la convertibilité d'une monnaie et détermination d'un taux de change au comptant.

   • Normes ou interprétations non obligatoires en 2025 et qui pourraient faire l'objet d'une application anticipée.

     Ces nouveaux textes n'ont pas été appliqués par anticipation par le Groupe ou ne trouvent pas à s'appliquer :

     • Amendements aux normes IFRS 7 et IFRS 9 - Classification et évaluation des instruments financiers ;

     • Amendements aux normes IFRS 7 et IFRS 9 - Contrats faisant référence à l'électricité d'origine renouvelable ;

     • Améliorations annuelles des normes comptables IFRS - Volume 11 ;

     • IFRS 18 - Présentation et informations à fournir dans les états financiers ;

     • IFRS 19 - Filiales non soumises à l'obligation de rendre compte au public : informations à fournir.

3. RESUME DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUES PAR LE GROUPE

   Les états financiers ont été préparés conformément aux normes comptables IFRS®, telles qu'émises par l'International Accounting Standards Board et adoptées par l'Union européenne.

   Les informations financières ont été préparées sur la base du coût historique sauf pour certains instruments financiers qui ont été évalués à leur juste valeur. Le coût historique est déterminé par la juste valeur de la contrepartie donnée en échange des biens et services.

   La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif dans le cadre d'une transaction organisée entre des acteurs du marché à la date d'évaluation, que ce prix soit directement observable ou estimé à l'aide d'une autre technique d'évaluation. Pour estimer la juste valeur d'un actif ou d'un passif, le Groupe prend en compte les caractéristiques de l'actif ou du passif si les acteurs du marché tiennent compte de ces caractéristiques pour fixer le prix de l'actif ou du passif à la date d'évaluation. La juste valeur à des fins d'évaluation et/ou d'information dans l'information financière est déterminée sur cette base, à l'exception des opérations de location qui entrent dans le champ d'application de l'IFRS 16, et des évaluations qui présentent certaines similitudes avec la juste valeur mais n'en sont pas, telles que la valeur nette de réalisation prévue par la norme IAS 2 ou la valeur d'utilité de la norme IAS 36.

   Les domaines dans lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives par rapport à l'information financière sont l'évaluation du goodwill (voir note 15), la valeur comptable et la durée de vie utile des autres immobilisations incorporelles (voir note 16), les impôts différés (voir note 19), les créances commerciales (voir note 21) et les provisions pour risques et autres provisions liées aux activités d'exploitation (voir note 27).

   Les principes comptables exposés ci-dessous ont été appliqués de manière constante à toutes les périodes présentées dans les informations financières.

   Périmètre et méthode de consolidation

   Les informations financières incluent toutes les entreprises sur lesquelles le groupe exerce un contrôle. Le groupe contrôle une entité lorsqu'il est exposé ou a des droits à des rendements variables du fait de son implication dans l'entité et qu'il a la capacité d'influer sur ces rendements par son pouvoir de diriger les activités de l'entité. Le groupe n'exerce pas de contrôle conjoint ni d'influence notable sur d'autres sociétés. Les filiales sont consolidées à partir de la date à laquelle le Groupe en obtient le contrôle effectif.

   Les entreprises sous contrôle exclusif sont consolidées par la méthode de consolidation globale avec reconnaissance d'intérêts minoritaires. En application de la norme IFRS 10, un investisseur contrôle une entreprise détenue lorsqu'il est exposé ou a des droits à des rendements variables du fait de son implication dans l'entreprise détenue et qu'il a la capacité d'influer sur ces rendements grâce au pouvoir qu'il détient sur l'entreprise détenue.

   Lorsque le Groupe ne détient pas la majorité des droits de vote d'une entreprise détenue, il considère qu'il a le pouvoir sur cette entreprise lorsque les droits de vote sont suffisants pour lui donner la capacité pratique de diriger unilatéralement les activités pertinentes de l'entreprise détenue. Le Groupe prend en considération tous les faits et circonstances

   pertinents pour évaluer si les droits de vote du Groupe dans une entreprise détenue sont suffisants pour lui conférer le pouvoir, y compris :

   • le pourcentage de détention de droits de vote par le Groupe relativement aux pourcentages et à la dispersion des détentions par les autres titulaires de droits de vote ;

   • les droits de vote potentiels détenus par le Groupe, par d'autres titulaires de droits de

     vote ou par des tiers ;

   • les droits découlant d'autres dispositions contractuelles ; et

   • les autres faits et circonstances qui indiquent que le Groupe a ou n'a pas la possibilité de diriger les opérations au moment où les décisions doivent être prises, y compris les modalités de vote aux assemblées d'actionnaires précédentes.

     La consolidation d'une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contrôle de la filiale et cesse lorsque le Groupe en perd le contrôle. Plus précisément, les résultats des filiales acquises ou cédées au cours de l'exercice sont inclus dans le compte de résultat consolidé à partir de la date à laquelle le Groupe obtient le contrôle jusqu'à la date à laquelle le Groupe cesse de contrôler la filiale.

     Le résultat et chaque composante des autres éléments du résultat global sont attribués aux actionnaires du Groupe et aux intérêts minoritaires. Le résultat global total des filiales est attribué aux actionnaires du Groupe et aux intérêts minoritaires, même si cela entraîne un solde déficitaire des intérêts minoritaires.

     Le cas échéant, des ajustements sont apportés aux états financiers des filiales afin d'aligner les méthodes comptables utilisées sur celles du Groupe.

     Tous les actifs et passifs, les capitaux propres, les produits, les charges et les flux de trésorerie relatifs aux transactions entre les membres du Groupe sont éliminés lors de la consolidation. Le périmètre de consolidation du Groupe comprend les sociétés suivantes, toutes consolidées par intégration globale lors de leur entrée dans le périmètre.

     Au 31 décembre 2025 Au 31 décembre 2024

     Pourcentage d'intérêt	Méthode de consolidation	Pourcentage d'intérêt	Méthode de consolidation
     100%	AA	100%	AA
     100%	AA	100%	AA
     100%	IG	100%	IG
     -	-	100%	AA
     100%	IG	100%	IG
     -	-	100%	IG
     100%	IG	100%	IG
     100%	IG	100%	IG
     100%	IG	100%	IG
     100%	IG	100%	IG

     Entreprises et pays

     IT-IS International Ltd Royaume-Uni

     Lab21 Healthcare Ltd Royaume-Uni

     Novacyt US Inc USA

     Microgen Bioproducts Ltd Royaume-Uni

     Novacyt SA France

     Novacyt Asia Ltd Hong Kong

     Novacyt UK Holdings Ltd Royaume-Uni

     Primer Design Ltd Royaume-Uni

     Yourgene Health Ltd Royaume-Uni

     Yourgene Health UK Ltd Royaume-Uni

     Yourgene Genomic Services Ltd Yourgene Health SASU	Royaume-Uni France	100% 100%	IG IG	100% 100%	IG IG
     Yourgene Health Inc	USA	100%	IG	100%	IG
     Yourgene Health GmbH	Allemagne	100%	IG	100%	IG
     Yourgene Health Canada Holdings Ltd	Canada	-	-	100%	IG
     Yourgene Health Canada Investments Ltd	Canada	-	-	100%	IG
     Yourgene Health Canada Inc	Canada	100%	IG	100%	IG

     Yourgene Health (Singapore) Pte. Ltd Singapour

     Elucigene Ltd Royaume-

     Uni

     Delta Diagnostics Ltd Royaume-Uni

     100% IG

     100% IG

     -	-	100%	IG
     -	-	100%	AA

     Légende: IG : Intégration Globale

     AA : Activités Abandonnées

     Les sociétés Yourgene Health Canada Holdings Limited, Yourgene Health Canada Investments Limited et Yourgene Health Canada Inc ont été fusionnées le 1er janvier 2025. A la suite de cette fusion, la société est appelée Yourgene Health Canada Inc.

     La société Delta Diagnostics Ltd a été dissoute le 4 février 2025.

     La société Microgen Bioproducts Ltd a été dissoute le 1er avril 2025. La société Elucigene Ltd a été dissoute le 29 avril 2025.

     La société Novacyt Asia Ltd a été dissoute le 2 mai 2025.

     Méthodes de consolidation

     Les informations financières historiques consolidées sont préparées en utilisant des méthodes comptables uniformes pour les transactions et autres événements similaires dans des circonstances similaires.

     • Elimination des transactions entre sociétés

       Les soldes réciproques résultant des transactions entre les entreprises consolidées du Groupe, ainsi que les opérations elles-mêmes, y compris les produits, les charges et les dividendes, sont éliminés.

     • Conversion des comptes libellés en devises étrangères

       Les informations financières historiques sont présentées en milliers de livres sterling (k£). Les états financiers des entreprises dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la livre sterling sont convertis en livres sterling comme suit :

       • Les éléments de l'état de la situation financière sont convertis au taux de change de clôture, à l'exception des éléments de capitaux propres qui sont convertis aux taux historiques ; et

       • Les transactions du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie sont converties au taux de change annuel moyen.

   Les écarts de conversion sur le résultat et les capitaux propres sont comptabilisés directement dans les autres éléments du résultat global sous la rubrique "Réserves de conversion" pour la part attribuable au Groupe. Lors de la cession d'une société étrangère, les écarts de conversion y afférents et comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat.

   Les différences de change résultant des soldes intragroupes sont comptabilisées en tant que pertes ou gains de change dans le compte de résultat consolidé.

   Activités abandonnées et actifs détenus en vue de la vente

   Une activité abandonnée est une composante d'activité qui a été soit cédée, soit classée

   comme détenue en vue de la vente, et

   1. représente une ligne d'activité ou une zone géographique d'opérations importante et distincte,

   2. fait partie d'un plan unique et coordonné de cession d'une branche d'activité ou d'une zone géographique d'opérations importante et distincte, ou

   3. est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

      Les activités abandonnées sont présentées dans le compte de résultat consolidé comme un montant unique comprenant le total des éléments suivants :

      • Le résultat après impôt de l'activité abandonnée,

      • Le gain ou la perte après impôt comptabilisé lors de l'évaluation à la juste valeur diminuée des coûts de la vente, et

      • Le gain ou la perte après impôt comptabilisé sur la cession d'actifs ou du Groupe de cession constituant l'activité abandonnée.

   Lorsqu'il est significatif, une analyse du montant unique est présentée dans la note

   correspondante (voir note 35).

   Dans le tableau des flux de trésorerie, les flux de trésorerie nets attribuables aux activités d'exploitation, d'investissement et de financement des activités abandonnées ont été présentés séparément.

   Aucun ajustement n'a été effectué dans l'état de la situation financière.

   Les états comparatifs ont été retraités pour la présentation des activités abandonnées.

   Continuité d'exploitation

   Au moment de l'approbation des états financiers, les administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que le Groupe dispose de ressources suffisantes pour poursuivre son activité dans un avenir prévisible. Ils ont donc adopté le principe de la continuité de l'exploitation pour la préparation des états financiers après avoir pris en compte les informations disponibles pour l'avenir et en particulier les prévisions de trésorerie établies pour les futurs 12 mois.

   Pour préparer ces prévisions de trésorerie, les administrateurs ont pris en compte les informations et hypothèses suivantes :

   • un solde de trésorerie positif au 31 décembre 2025 de 19 149 k£ ;

   • le business plan pour les prochains 12 mois;

   • le besoin en fonds de roulement du Groupe;

   • l'acquisition de Southern Cross Diagnostics en mars 2026;

   • l'émission de droits préférentiels de souscription en mars 2026;

   • Aucun financement externe supplémentaire n'a été prévu.

     Ainsi, les prévisions établies par le Groupe montrent qu'il est en mesure de couvrir ses besoins de trésorerie au cours de l'exercice 2026 jusqu'en avril 2027.

     Regroupements d'entreprises et évaluation du goodwill
     • Regroupements d'entreprises

       Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition (voir IFRS 3).

       A la date de prise de contrôle d'une société ou d'un groupe de sociétés qui représentent une activité, le Groupe identifie et évalue les actifs et passifs acquis, dont la plupart sont évalués à leur juste valeur. L'écart entre la juste valeur de la contrepartie transférée, y compris le montant comptabilisé de tout intérêt minoritaire dans l'entreprise acquise et le montant net comptabilisé au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris évalués à leur juste valeur, est comptabilisé en goodwill.

       Conformément à la norme IFRS 3, le Groupe applique les principes suivants :

   • Les frais de transaction sont comptabilisés immédiatement en charges d'exploitation lorsqu'ils sont encourus ;

   • Tout ajustement du prix d'achat d'un actif ou d'un passif repris est estimé à la juste valeur à la date d'acquisition, et l'évaluation initiale ne peut être ajustée ultérieurement en diminution du goodwill qu'en cas de nouvelles informations sur des faits et circonstances existant à la date d'acquisition, et si cette évaluation intervient dans la période d'affectation de 12 mois suivant la date d'acquisition. Tout ajustement du passif financier comptabilisé au titre d'un complément de prix postérieur à la période intermédiaire ou ne répondant pas à ces critères est comptabilisé dans le résultat global du Groupe ;

   • Tout écart d'acquisition négatif résultant de l'acquisition est immédiatement comptabilisé en produit ; et

   • En cas d'acquisitions par étapes, la prise de contrôle entraîne la réévaluation à la juste valeur de l'intérêt précédemment détenu par le Groupe dans le compte de résultat. La perte de contrôle entraîne la réévaluation de l'éventuel intérêt résiduel à la juste valeur de la même manière.

   Pour les entreprises acquises en cours d'année, seuls les résultats de la période suivant la date d'acquisition sont inclus dans le compte de résultat consolidé.

   • Evaluation du goodwill

     Le goodwill est ventilé par unité génératrice de trésorerie ("UGT") ou groupe d'UGT, en fonction du niveau auquel il est suivi à des fins de gestion. Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, aucune des UGT ou groupes d'UGT définis par le Groupe n'a une taille supérieure à celle d'un secteur opérationnel.

   • Tests de dépréciation

     Le goodwill n'est pas amorti, mais fait l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'il existe un indice de perte de valeur, et au moins une fois par an à la date de clôture.

     Ce test consiste à comparer la valeur comptable d'un actif à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable d'un actif, d'une UGT ou d'un groupe d'UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. La juste valeur diminuée des coûts de la vente est le montant qui pourrait être obtenu de la vente d'un actif, d'une UGT ou d'un groupe d'UGT lors d'une transaction dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informées et consentantes, diminué des coûts de la vente. La valeur d'utilité est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus d'un actif, d'une UGT ou d'un groupe d'UGT.

     Il n'est pas toujours nécessaire de déterminer à la fois la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. Si l'un de ces montants est supérieur à la valeur comptable de l'actif, celui-ci n'est pas déprécié et il n'est pas nécessaire d'estimer l'autre montant.

     Immobilisations incorporelles
   • Relations avec les clients

     Conformément à la norme IFRS 3, l'acquisition par le Groupe de Primer Design et de Yourgene Health a donné lieu à la comptabilisation de la valeur de la clientèle acquise dans l'état de la situation financière. La valeur de ces actifs a été déterminée en actualisant la marge additionnelle générée par les clients après rémunération des actifs apportés.

     Les relations avec les clients sont amorties linéairement sur une période de neuf ans, sauf si elles sont considérées comme dépréciées.

   • Marques

     L'acquisition de Primer Design et de Yourgene Health par le Groupe a conduit à la comptabilisation d'un certain nombre de marques. La valeur de ces actifs a été déterminée en actualisant les flux de trésorerie qui pourraient être générés par l'octroi d'une licence pour la marque, estimés en pourcentage du chiffre d'affaires à partir des informations disponibles sur des actifs comparables.

     Les marques sont amorties linéairement sur neuf ans, sauf si elles sont considérées comme dépréciées.

   • Autres immobilisations incorporelles

   Les immobilisations incorporelles comprennent des licences et des brevets comptabilisés au coût et amortis sur une durée de vie comprise entre 7 et 20 ans.

   Immobilisations corporelles

   Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition (correspondant au prix d'achat auxquels s'ajoutent les frais accessoires et frais d'acquisition).

   Amortissement et dépréciation

   Les immobilisations corporelles et incorporelles sont amorties selon la méthode linéaire, les principaux composants étant identifiés séparément le cas échéant, sur la base des durées d'utilité estimées suivantes :

   • Améliorations locatives : Linéaire - 2 à 15 ans

   • Marques déposées : Linéaire - 9 ans

   • Relations avec la clientèle : Linéaire - 9 ans

   • Brevets : Linéaire - 10 ans

   • Installations et machines : Linéaire - 3 à 6 ans

   • Aménagements généraux, améliorations : Linéaire - 3 à 5 ans

   • Matériel de transport : Linéaire - 5 ans

   • Matériel de bureau : Linéaire - 3 ans

   • Matériel informatique : Linéaire - 2 à 4 ans

   Tout bâtiment, équipement ou autre actif loué entrant dans le champ d'application de l'IFRS 16 a été capitalisé en tant que droit d'utilisation et sera amorti de manière linéaire sur la plus courte période entre la durée de vie utile estimée de l'actif ou celle du contrat de location.

   L'amortissement des immobilisations corporelles débute lorsqu'elles sont prêtes à être utilisées et s'arrête lors de leur cession, de leur mise au rebut ou de leur reclassement en actifs détenus en vue de la vente, conformément à la norme IFRS 5.

   Compte tenu de la nature de ses immobilisations, le Groupe ne reconnaît pas de valeur résiduelle sur les immobilisations corporelles qu'il utilise.

   Les méthodes d'amortissement et les durées d'utilité sont réexaminées à chaque date de clôture et sont, le cas échéant, révisées de manière prospective.

   Dépréciation d'actifs

   Les actifs amortissables et non amortissables font l'objet d'un test de dépréciation lorsque des indices de perte de valeur sont identifiés. Pour déterminer s'il existe des indices de dépréciation d'un actif, le Groupe prend en compte les indicateurs externes et internes suivants :

   Indicateurs externes :

   • diminution de la valeur marchande de l'actif (supérieure à celle attendue uniquement de l'écoulement du temps ou de l'utilisation normale de l'actif) ;

   • changements significatifs ayant un effet défavorable sur l'entité, survenus au cours de la période ou attendus dans un avenir proche, dans l'environnement technique, économique ou juridique dans lequel le Groupe opère ou dans lequel l'actif est utilisé ; et

   • augmentations des taux d'intérêt du marché ou d'autres taux de rendement du marché au cours de l'année, lorsqu'il est probable que ces augmentations réduiront de manière significative la valeur vénale et/ou d'usage de l'actif.

     Indicateurs internes :

   • existence d'un indice d'obsolescence ou de détérioration physique d'un actif non prévu dans le plan d'amortissement ;

   • changements significatifs dans la façon dont l'actif est utilisé ;

   • performance plus faible que prévu de l'actif ; et

   • réduction significative du niveau de flux de trésorerie généré par l'actif.

     S'il existe un indice de perte de valeur, la valeur recouvrable de l'actif est comparée à sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et la valeur d'usage. La valeur d'usage est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus d'un actif sur sa durée de vie utile estimée.

     La valeur recouvrable des actifs qui ne génèrent pas de flux de trésorerie indépendants est déterminée par celle de l'UGT à laquelle ils appartiennent ; une UGT étant le plus petit groupe homogène d'actifs identifiables générant des flux de trésorerie largement indépendants d'autres actifs ou groupes d'actifs.

     La valeur comptable d'un actif est sa valeur brute diminuée des amortissements cumulés, pour les immobilisations corporelles amortissables, et des provisions pour perte de valeur.

     En cas de perte de valeur, une dépréciation est comptabilisée dans le compte de résultat. La dépréciation est reprise en cas de changement dans l'estimation de la valeur recouvrable ou si les indices de perte de valeur disparaissent. La dépréciation est comptabilisée sous la rubrique "Amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles" du compte de résultat.

     Les immobilisations incorporelles non soumises à amortissement font l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an.

     Contrats de location

     Le Groupe évalue si un contrat est ou contient un contrat de location au début du contrat. Le Groupe comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et un passif au titre de la location au début du contrat de location pour tous les contrats de location dans lesquels il est le

     preneur, à l'exception des contrats de location à court terme et des contrats de location d'actifs de faible valeur.

   • Le Groupe comptabilise les droits d'utilisation au coût d'entrée à la date de début du contrat de location, qui est la date à laquelle l'actif sous-jacent est prêt à être utilisé, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et après ajustements résultant de la réévaluation ultérieure des passifs de location. Le coût d'entrée comprend le montant des engagements de location comptabilisés, les coûts directs initiaux encourus et les paiements de loyers effectués à la date de début du contrat ou avant, moins les avantages locatifs reçus. Le Groupe comptabilise l'amortissement au compte de résultat sur une base linéaire sur la durée la plus courte entre la durée d'utilité estimée et la durée du bail.

   • La dette de location est initialement évaluée à la valeur actuelle des paiements futurs actualisés en utilisant le taux d'actualisation implicite du contrat de location (ou, si ce taux ne peut être facilement déterminé, le taux d'emprunt marginal du preneur). Par la suite, la dette locative est ajustée pour tenir compte notamment des intérêts et des paiements de loyers, ainsi que de l'impact des modifications du contrat de location.

   Stocks

   Les stocks sont comptabilisés au plus faible du coût d'acquisition et de la valeur nette de réalisation. Le coût comprend les matières et fournitures et, le cas échéant, les coûts directs de main-d'œuvre encourus pour les transformer dans leur état actuel. Il est calculé selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur recouvrable représente le prix de vente estimé, diminué des frais de marketing, de vente et de distribution.

   La valeur brute des biens et fournitures comprend le prix d'achat et les frais accessoires.

   Une provision pour dépréciation, égale à la différence entre la valeur brute déterminée selon les modalités ci-dessus et le prix de marché actuel ou la valeur de réalisation diminuée des frais proportionnels de vente, est constituée lorsque la valeur brute est supérieure à l'autre terme énoncé.

   Créances clients

   Le Groupe a établi une politique de crédit qui prévoit l'examen de la solvabilité de chaque nouveau client avant l'octroi d'un crédit, et prend en compte des évaluations externes lorsque cela est possible. Des limites de crédit sont établies pour tous les clients importants ou présentant un risque élevé. Elles représentent les montants maximums de crédit possibles au-delà desquels une autorisation supplémentaire doit être obtenue de la part du niveau approprié de la direction. Le niveau des créances fait l'objet d'un suivi permanent par chaque division. Les limites de crédit sont revues régulièrement, et au moins une fois par an. Les clients qui ne satisfont pas aux critères de solvabilité du Groupe ne peuvent traiter avec lui que sur la base de paiements d'avance.

   Les créances commerciales sont initialement enregistrées à leur juste valeur et ensuite évaluées au coût amorti. Cela se traduit généralement par leur comptabilisation à la valeur nominale moins une provision pour toute créance douteuse. Les créances commerciales libellées en devises étrangères sont comptabilisées dans la devise locale et réévaluées par la

   suite à la fin de chaque période comptable, les différences de change étant comptabilisées dans le compte de résultat en tant que produit ou charge.

   La provision pour créances douteuses est comptabilisée sur la base des pertes attendues par la direction, sans tenir compte de l'existence ou non d'un déclencheur de dépréciation (modèle de "perte de crédit attendue"). Lors de la mise en œuvre de l'IFRS 9, le Groupe a conclu qu'aucun taux de défaut historique réel ne pouvait être déterminé en raison d'un faible niveau de pertes historiques dans l'ensemble de l'entreprise. Le Groupe comptabilise donc une provision pour créances douteuses sur la base de l'ancienneté des factures. Lorsqu'une facture est en retard de plus de 90 jours par rapport à sa date d'échéance, sur la base des conditions de paiement convenues, cette facture est alors plus susceptible de faire l'objet d'un défaut de paiement que les factures qui présentent un retard de règlement inférieur à 90 jours après leur date d'échéance. Ces factures seront donc intégralement provisionnées dans le cadre d'un modèle de perte de crédit attendue, sauf si la direction en a décidé autrement après revue du dossier.

   Les créances commerciales sont passées en pertes lorsqu'il n'y a pas de perspective raisonnable de recouvrement. Les indicateurs de l'absence de perspective raisonnable de recouvrement sont notamment l'incapacité du débiteur à s'engager dans un plan de paiement et l'incapacité à effectuer les paiements contractuels dans les 365 jours suivant la date d'échéance initiale.

   Trésorerie et équivalents de trésorerie

   Les équivalents de trésorerie sont détenus pour faire face à des engagements de trésorerie à court terme plutôt qu'à des fins d'investissement ou autres. Pour qu'un investissement soit considéré comme un équivalent de trésorerie, il doit être facilement convertible en un montant connu de trésorerie et être soumis à un risque négligeable de changement de valeur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les fonds de caisse, les comptes bancaires courants et les titres négociables (OPCVM de trésorerie, titres de créance négociables, etc.) qui peuvent être liquidés ou vendus dans un délai très court (généralement avec des échéances initiales inférieures ou égales à trois mois) et qui présentent un risque négligeable de changement de valeur. Tous ces éléments sont évalués à leur juste valeur, les ajustements éventuels étant comptabilisés dans le compte de résultat.

   Passifs financiers

   Le Groupe comptabilise les emprunts bancaires et autres emprunts initialement à leur juste valeur, qui correspond au produit reçu, net des frais d'émission directs, puis au coût amorti. Le Groupe comptabilise les charges financières, y compris les primes à payer lors du règlement ou du remboursement et les frais d'émission directs, en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.

   • Dettes commerciales

   Les dettes commerciales sont des obligations de fournir de la trésorerie ou d'autres actifs financiers. Elles sont comptabilisées dans l'état de la situation financière lorsque le Groupe devient partie à une transaction générant des dettes de cette nature. Les dettes commerciales et autres dettes sont comptabilisées dans l'état de la situation financière à leur juste valeur

   lors de la comptabilisation initiale, sauf si le règlement doit intervenir plus de 12 mois après la comptabilisation. Dans ce cas, elles sont évaluées selon la méthode du coût amorti. L'utilisation de la méthode du taux d'intérêt effectif entraîne la comptabilisation d'une charge financière dans le compte de résultat. Les dettes commerciales et autres sont sorties de l'état de la situation financière lorsque l'obligation correspondante est acquittée.

   Les dettes commerciales n'ont pas été actualisées, car l'effet d'une telle actualisation serait négligeable.

   Provisions

   Conformément à la norme IAS 37 "Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels", une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle à la date de clôture à l'égard d'un tiers et qu'il est probable ou certain qu'il y aura une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente de la part de ce dernier. Les provisions pour risques et charges couvrent le montant correspondant à la meilleure estimation de la sortie future de ressources nécessaires à l'extinction de l'obligation.

   Les provisions concernent la remise en état des locaux loués, les risques liés aux litiges et les garanties sur les produits.

   Plan d'intéressement à long terme

   Le plan d'intéressement à long terme (Long-Term Incentive Plan - LTIP) est comptabilisé conformément à la norme IFRS 2 - Paiement en action.

   Les octrois en actions sont évalués à leur juste valeur à la date d'octroi et la valeur est comptabilisée comme une charge de rémunération en actions sur la période d'acquisition des droits. La juste valeur des plans d'actions LTIP est déterminée par un évaluateur externe à l'aide du modèle de simulation Monte Carlo. La charge de rémunération fondée sur des actions, lorsqu'elle est comptabilisée, est imputée au compte de résultat consolidé avec l'inscription correspondante à la réserve ou au passif en fonction de la méthode de règlement des plans LTIP au cours d'une période donnée.

   En février 2022, un programme d'attribution « d'actions de performance » a été créé pour la direction générale dans le cadre de son nouveau LTIP. Ce LTIP a remplacé le précédent programme d'attribution d'actions fictives qui a pris fin en novembre 2020.

   Le programme d'attribution d'actions de performance 2022 était structuré sous forme d'options à coût nul, donnant droit à l'acquisition d'un nombre déterminé d'actions à un prix d'exercice nul par action (c'est-à-dire sans paiement) conformément aux règles régies par les articles L-225-197-1 et suivants du Code de commerce français (« actions gratuites »).

   Les attributions étaient acquises sur une période de performance de trois ans, commençant le 1er janvier 2022 et se terminant le 31 décembre 2024, et étaient soumises à la réalisation par la Société de certaines conditions de croissance du rendement total pour les actionnaires. Le rendement total pour les actionnaires était basé sur le cours de clôture moyen des actions de la Société en décembre 2021, qui était de 3,54 £. Ce chiffre a été comparé au chiffre équivalent en décembre 2024 et, les conditions n'ayant pas été remplies, aucune attribution n'a été effectuée.

   En avril 2024, un nouveau programme d'attribution d'actions de performance a été annoncé pour la direction générale. Le programme d'attribution d'actions de performance 2024 est structuré sous forme d'options à coût nul, donnant droit à l'acquisition d'un nombre déterminé d'actions à un prix d'exercice nul par action (c'est-à-dire sans paiement) conformément aux règles régies par les articles L-225-197-1 et suivants du Code de commerce français (« actions gratuites »).

   Les attributions seront acquises sur une période de performance de trois ans, commençant le 1er janvier 2024 et se terminant le 31 décembre 2026, sous réserve que la Société atteigne certaines conditions de croissance du rendement total pour les actionnaires. Le rendement total pour les actionnaires est basé sur le cours de clôture moyen des actions de la Société en décembre 2023, qui était de 0,63 £. Ce chiffre sera ensuite comparé au chiffre équivalent en décembre 2026.

   Chiffre d'affaires consolidé

   La norme IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients" pose les principes de reconnaissance du chiffre d'affaires uniquement lorsque les obligations de performance sont satisfaites et que le contrôle des biens ou services correspondants est transféré. Elle aborde des éléments tels que la nature, le montant, le calendrier et l'incertitude des produits, ainsi que les flux de trésorerie découlant des contrats avec les clients. La norme IFRS 15 prévoit une approche en cinq étapes du processus de comptabilisation des produits et s'applique à tous les contrats avec les clients, à l'exception de ceux qui entrent dans le champ d'application d'autres normes :

   • Étape 1 - Identifier le(s) contrat(s) avec un client

   • Étape 2 - Identifier les obligations de performance du contrat

   • Étape 3 - Déterminer le prix de la transaction

   • Étape 4 - Attribuer le prix de la transaction aux obligations de performance du contrat

   • Étape 5 - Comptabiliser les produits lorsque (ou au fur et à mesure que) l'entité satisfait à une obligation de performance

     Le Groupe s'acquitte de ses obligations de performance principalement à un moment donné et les produits comptabilisés au titre des obligations de performance satisfaites au fil du temps ne sont pas significatifs. Ainsi, les produits sont généralement comptabilisés au moment de la vente, sans qu'il soit nécessaire de faire preuve d'un grand discernement pour déterminer le moment du transfert de contrôle.

     Certains contrats conclus avec des clients contiennent une garantie limitée qui est comptabilisée conformément à l'IAS 37 (voir le principe comptable relative aux provisions). Si une réparation ou un remplacement n'est pas possible dans le cadre de la garantie, un remboursement intégral du prix du produit peut être accordé. Le passif lié au remboursement potentiel représente une contrepartie variable.

     Selon IFRS 15.53, pour évaluer ce passif, le Groupe peut utiliser, au choix :

   • La valeur attendue (somme des montants pondérés par les probabilités) ; ou

   • Le montant le plus probable (généralement utilisé lorsque les résultats sont binaires).

     La méthode utilisée ne résulte pas d'un choix comptable. La direction utilise la méthode qui, selon elle, permet d'évaluer le plus précisément possible le montant de la garantie compte tenu des termes du contrat. La méthode est appliquée de manière constante tout au long du contrat. Les contreparties variables sont limitées si nécessaire. La norme IFRS 15 exige qu'un produit ne soit inclus dans le chiffre d'affaires que s'il est hautement probable qu'il n'y aura pas d'annulation significative de ce produit au cours des périodes futures.

     Pour cette appréciation, la direction a pris en compte les critères suivants (qui ne sont pas exclusifs) :

   • une sensibilité élevée du montant de la contrepartie à des facteurs hors de l'influence du Groupe ;

   • l'impossibilité de résoudre avant une longue période, l'incertitude sur le montant de la

     contrepartie ;

   • l'expérience du Groupe (ou d'autres données) avec des contrats similaires ;

   • l'habitude du Groupe d'offrir un large éventail de concessions tarifaires ou de modifier les conditions de paiement de contrats similaires dans des circonstances similaires ; et

   • le nombre et le panel de prix prévues par le contrat.

   La décision de limiter ou non la contrepartie variable est considérée comme un jugement important, car le terme « hautement probable » n'est pas défini dans la norme IFRS 15 ; la direction considère que le terme « hautement probable » est nettement plus probable que

   « probable ».

   • Yourgene Health

     Yourgene Health est une entreprise internationale de technologie et de services génomiques centrée sur la fourniture de solutions de diagnostic moléculaire et de dépistage dans les domaines de la santé reproductive et de la médecine de précision.

     Le chiffre d'affaires est comptabilisé lors de la livraison des produits vendus et, le cas échéant, après acceptation formelle du client. Les produits des services sont comptabilisés à l'achèvement de l'obligation de performance. Les produits liés à la garantie sont comptabilisés sur la durée de l'accord.

   • Primer Design

   Primer Design Ltd conçoit, fabrique et distribue des kits de dépistage en temps réel et des

   réactifs dans le domaine des maladies infectieuses qui s'appuient sur la technologie de

   « réaction en chaîne de la polymérase ».

   Le chiffre d'affaires est reconnu à la livraison des produits vendus et, le cas échéant, après

   acceptation formelle du client.

   Fiscalité

   L'impôt sur le résultat de la période comprend l'impôt courant et l'impôt différé.

   Impôt courant

   L'impôt courant est calculé sur le bénéfice imposable de l'exercice. Le bénéfice imposable diffère du résultat net tel qu'il figure dans le compte de résultat car il exclut les éléments de produits ou de charges qui sont imposables ou déductibles sur d'autres années, et il exclut également les éléments qui ne sont jamais imposables ou déductibles. Le passif d'impôt courant du Groupe est calculé par application des taux d'imposition qui ont été en vigueur ou quasiment adoptés à la clôture de l'exercice.

   Une provision est comptabilisée lorsque le montant de l'impôt est incertain mais qu'il est probable qu'il y aura une sortie de fonds future au profit d'une autorité fiscale. Les provisions sont évaluées sur la base de la meilleure estimation du montant à payer. L'évaluation est le résultat du jugement du Groupe, fondé sur l'avis de fiscalistes externes et sur l'expérience antérieure sur ces sujets.

   Impôt différé

   L'impôt différé est calculé sur les différences entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans l'état de la situation financière et leurs bases fiscales, et est comptabilisé selon une approche bilancielle avec application du report variable. Les passifs d'impôt différé sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporelles imposables et les actifs d'impôt différé sont constatés dans la mesure de la probabilité de disposer de bénéfices imposables sur lesquels imputer les différences temporelles déductibles. Ces actifs et passifs ne sont pas comptabilisés si la différence temporaire résulte de la comptabilisation initiale du goodwill ou de la comptabilisation initiale (autre que dans le cadre d'un regroupement d'entreprises) d'autres actifs et passifs dans le cadre d'une transaction qui n'affecte ni le résultat imposable ni le résultat comptable.

   Des passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour les différences temporelles imposables liées à des investissements dans des filiales et des entreprises associées, ainsi qu'à des participations dans des coentreprises, sauf lorsque le Groupe est en mesure de contrôler le renversement de la différence temporelle et qu'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible. Les actifs d'impôt différé résultant de différences temporelles déductibles liées à ces investissements et participations ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'il y aura suffisamment de bénéfices imposables pour utiliser les avantages de ces différences temporelles dans un avenir proche.

   La valeur comptable des actifs d'impôt différé est réexaminée à chaque date de clôture et réduite dans la mesure où il est probable que les bénéfices imposables ne seront plus suffisants pour permettre le recouvrement de tout ou partie de l'actif à court terme.

   L'impôt différé est calculé aux taux d'imposition qui devraient s'appliquer à l'exercice au cours duquel le passif est réglé ou l'actif est réalisé, sur la base des lois fiscales et des taux d'imposition qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.

   L'évaluation des actifs et passifs d'impôt différé reflète les conséquences fiscales qui résulteraient de la façon dont le Groupe s'attend, à la date de clôture, à recouvrer ou à régler la valeur comptable de ses actifs et passifs.

   Les actifs et passifs d'impôt différé sont compensés lorsque le Groupe est en droit de compenser les passifs et actifs d'impôt courants et lorsqu'ils concernent des impôts prélevés par la même autorité fiscale et que le Groupe entend de régler ses actifs et passifs d'impôt exigible sur une base nette.

   Impôt courant et impôt différé de l'exercice

   Les impôts courant et différé sont comptabilisés dans le compte de résultat, sauf lorsqu'ils se rapportent aux « Autres éléments du résultat global » ou aux variations des capitaux propres, auquel cas l'impôt courant et l'impôt différé sont également constatés dans les « Autres éléments du résultat global » ou en capitaux propres respectivement. Lorsque l'impôt exigible ou différé résulte de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises, l'effet fiscal est inclus dans la comptabilisation du regroupement d'entreprises.

   Crédits d'impôt recherche et développement

   Primer Design Ltd et Yourgene Health UK Ltd bénéficient de crédits d'impôt pour certaines de leurs activités de recherche. Le crédit d'impôt est calculé par exercice et déduit de l'impôt dû par la société au titre de l'année au cours de laquelle les dépenses de recherche ont été engagées. Les crédits d'impôt qui ne peuvent être déduits de la charge d'impôt sont cédés en contrepartie d'un crédit d'impôt remboursable et traités comme une subvention publique dans le compte de résultat.

   Impôt minimum Mondial - pilier 2

   Le dispositif du pilier II de l'OCDE concernant le taux d'imposition effectif minimum mondial ne s'applique pas au groupe Novacyt car le total des revenus est inférieur au seuil de 750 millions d'euros.

   Bénéfice/perte par action

   Le Groupe présente un résultat de base et un résultat dilué par action ordinaire. Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux actionnaires ordinaires de la société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.

   Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, en tenant compte des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives, y compris les options.

   Autres produits et charges opérationnels

   Les autres produits et charges opérationnels sont les produits ou charges qui, de l'avis du Conseil d'Administration, doivent être présentés séparément en raison de leur importance ou de leur fréquence, et qui sont portés en augmentation ou en diminution du résultat opérationnel dans le compte de résultat consolidé.

4. JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES ET PRINCIPALES SOURCES D'INCERTITUDE DES ESTIMATIONS

   Dans l'application des principes comptables du Groupe qui sont décrits dans la note 3, les dirigeants sont tenus de porter des jugements (autres que ceux impliquant des estimations) qui ont un impact significatif sur les montants comptabilisés et de faire des estimations et des hypothèses sur la valeur comptable des actifs et des passifs qui ne sont pas facilement identifiables à partir d'autres sources. Les estimations et les hypothèses associées sont basées sur l'expérience antérieure et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.

   Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées en permanence. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'affecte que cette période, ou dans la période de la révision et les périodes futures si la révision affecte à la fois la période en cours et les périodes futures.

   Jugements comptables critiques
   • Impôts différés

     Les actifs d'impôt différé ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est jugé probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels la différence temporaire correspondante pourra être imputée. Les actifs d'impôt différé sont réexaminés à chaque date de clôture et décomptabilisés s'il est probable qu'il n'y aura pas des bénéfices imposables sur lesquels les différences temporelles déductibles pourront être imputées.

     Pour les actifs d'impôts différés sur les pertes fiscales reportées, le Groupe utilise une approche multicritères qui prend en compte le délai de récupération basé sur le plan stratégique, mais qui tient également compte de la stratégie de récupération à long terme des pertes fiscales dans chaque pays.

     Les passifs d'impôt différé concernent les actifs acquis dans le cadre de l'acquisition de Yourgene Health et les déductions pour amortissement accéléré.

   • Créances commerciales et autres créances

     Une estimation des risques de non-encaissement basée sur les informations commerciales, les tendances économiques actuelles et la solvabilité des clients individuels est effectuée pour déterminer la nécessité d'une dépréciation au cas par cas. La direction exerce son jugement pour déterminer si une provision pour perte sur créance est nécessaire.

     A la clôture de l'exercice, le Groupe avait des créances commerciales pour un total de 4 059 k£ sur lesquelles une provision pour perte de crédit de 161 k£ a été constituée.

   • Provisions

     La valeur comptable des provisions aux 31 décembre 2025 et 2024 est présentée dans le tableau ci-dessous :

     Montants en k£	Exercice clos le 31 décembre 2025	Exercice clos le 31 décembre 2024
     Provisions pour remise en état des locaux	1 486	1 692
     Provision pour litiges	-	500
     Provision pour garantie des produits	17	15
     Provision pour indemnités de départ en retraite	-	7
     Total des provisions	1 503	2 214

     • Provisions pour remise en état des locaux

       Le groupe a constitué des provisions pour le coût estimé de la remise dans leur état d'origine des locaux loués à l'échéance du bail, conformément aux différentes dispositions contractuelles. Ces provisions sont déterminées par les dirigeants et tiennent compte notamment de l'état des locaux, des engagements contractuels et du délai prévu pour la remise en état. Dans la mesure du possible, la direction utilise des estimations d'experts externes pour justifier la valeur d'une provision. Le processus d'estimation implique un certain degré de jugement, car il peut y avoir des incertitudes concernant le calendrier, l'étendue des travaux de restauration nécessaires et l'évolution de facteurs externes tels que les conditions du marché, les exigences réglementaires et l'inflation. Le règlement éventuel de ces provisions liées aux biens immobiliers dépendra des négociations avec le propriétaire concerné. À ce titre, la provision est revue à chaque clôture et ajustée si nécessaire pour refléter les informations les plus récentes disponibles.

     • Provisions pour garantie des produits

     Le Groupe comptabilise des provisions pour garanties de produits sur la base des coûts estimés pour remplir les obligations de garantie pour les produits vendus qui restent sous garantie à la date de clôture. La provision est calculée à partir des données historiques de réclamations au titre de la garantie, notamment le taux moyen de réclamations au titre de la garantie et le coût de réparation. La direction exerce un jugement important dans l'estimation des coûts futurs attendus au titre de la garantie, car les coûts réels peuvent varier en fonction de facteurs tels que la nature des défauts, la performance du produit et l'utilisation par le client. La provision pour garantie est régulièrement revue et ajustée si nécessaire pour refléter les prévisions actualisées des coûts à engager. En conséquence, le processus d'estimation comporte une incertitude inhérente et les demandes de garantie réelles peuvent différer de la provision comptabilisée. Les provisions pour garantie des produits ne sont comptabilisées que s'il est jugé probable qu'une sortie d'avantages économiques sera nécessaire. La détermination du caractère probable est un jugement important.

     Principales sources d'incertitude des estimations
   • Evaluation du goodwill

     Le goodwill est soumis à un test de dépréciation sur une base annuelle. La valeur recouvrable du goodwill est déterminée principalement sur la base des prévisions de flux de trésorerie futurs. Le montant total des flux de trésorerie prévisionnels traduit la meilleure estimation par la direction des avantages et passifs futurs de l'UGT concernée. Les hypothèses utilisées et les estimations qui en résultent couvrent parfois des périodes très longues, compte tenu des contraintes technologiques, commerciales et contractuelles associées à chaque UGT. Ces estimations sont notamment soumises à des hypothèses en termes de volumes, de prix de vente et de coûts de production associés, et de taux de change des devises dans lesquelles les ventes et les achats sont libellés. Elles dépendent également du taux d'actualisation utilisé pour chaque UGT.

     La valeur du goodwill est testée chaque fois que sont relevées des indications de dépréciation et revue à chaque clôture annuelle, ou plus fréquemment si des événements internes ou externes le justifient.

     Exercice clos le 31 décembre 2025	Exercice clos le 31 décembre 2024
     6 286	5 979
     -4 124	-3 922
     2 162	2 057
     9 437	9 437
     -9 437	-9 437
     -	-
     11 852	11 852
     -11 852	-11 240
     -	612
     2 162	2 669

     La valeur comptable du goodwill dans l'état de la situation financière et la perte de valeur correspondante au cours de la période sont indiquées ci-dessous :

     Montants en k£

     Goodwill Primer Design Dépréciation cumulée du goodwill Valeur nette

     Goodwill IT-IS International Dépréciation cumulée du goodwill Valeur nette

     Goodwill Yourgene Health (*) Dépréciation cumulée du goodwill Valeur nette

     Total goodwill

     Une analyse de sensibilité a été réalisée sur les valeurs de goodwill et est présentée en note 15.

   • Evaluation et durée de vie des immobilisations incorporelles

     Les autres immobilisations incorporelles (à l'exception du goodwill) sont considérées comme ayant une durée de vie économique limitée. Elles sont amorties sur leur durée de vie utile estimée, qui est revue à chaque date de clôture. En cas de perte de valeur, une estimation de la valeur recouvrable de l'actif est effectuée (voir note 16).

     Les principales immobilisations incorporelles nécessitant des estimations et des hypothèses sont les marques et les relations avec les clients identifiées à l'occasion de l'acquisition de Primer Design et de Yourgene Health.

     La valeur des immobilisations incorporelles est testée chaque fois qu'il existe des indices de dépréciation et réexaminée à chaque date de clôture annuelle ou plus fréquemment si des événements internes ou externes le justifient.

     o Marques

     La valeur de ces actifs a été déterminée en actualisant les flux de trésorerie qui pourraient être générés par l'octroi d'une licence de la marque, estimés en pourcentage du chiffre d'affaires à partir des informations disponibles sur des actifs comparables.

     Les marques sont amorties de façon linéaire sur une période de neuf ans, soit leur durée de vie utile estimée. Elles font également l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an. Leur valeur recouvrable est déterminée à l'aide de prévisions de flux de trésorerie futurs. Le montant total des flux de trésorerie anticipés reflète la meilleure estimation par la direction des avantages et passifs futurs attendus de l'exploitation de la marque. Les estimations qui en résultent sont soumises à des hypothèses de taux d'actualisation, de pourcentage du chiffre d'affaires et de durée de vie.

     La valeur comptable des marques au 31 décembre 2025 est de 0 k£ (2024 : 1 447 k£). La charge d'amortissement pour la période est de 1 447 k£, dont une charge de dépréciation de 1 236 k£, et le cumul de l'amortissement et de la dépréciation s'élève à 3 090 k£ (2024 : 1 614 k£).

     o Relations avec les clients

     La valeur de ces actifs a été déterminée en actualisant la marge supplémentaire générée par les clients après rémunération des actifs contributifs.

     Les relations avec les clients sont amorties de manière linéaire sur une période de neuf ans, soit leur durée de vie utile estimée. Elles font également l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an. Leur valeur recouvrable est déterminée sur la base de prévisions de flux futurs de trésorerie. Le montant total des flux futurs de trésorerie traduit la meilleure estimation par la direction des avantages et passifs futurs attendus des relations avec les clients. Les estimations qui en résultent sont soumises à des hypothèses concernant le taux d'actualisation, la marge supplémentaire générée par les clients après rémunération des actifs contributifs et les durées d'utilité.

     La valeur comptable des relations clients au 31 décembre 2025 est de 0 k£ (2024 : 12 281 k£). La charge d'amortissement pour la période est de 12 285 k£, dont une charge de dépréciation de 10 570 k£, et le cumul de l'amortissement et de la dépréciation s'élève à 18 841 k£ (2024 : 6 405 k£).

     o Brevets

     Ces actifs ont été principalement acquis dans le cadre de l'acquisition de Yourgene Health et ont été évalués à leur juste valeur à la date d'acquisition.

     Les brevets sont amortis linéairement sur une période de 10 ans, estimée comme leur durée de vie utile. Ils font également l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an. Leur valeur recouvrable est déterminée à partir des prévisions de flux de trésorerie futurs sur une période estimée. Le montant total des flux de trésorerie anticipés reflète la meilleure estimation de la Direction quant aux avantages et aux passifs futurs attendus des brevets. Les estimations qui en résultent sont soumises à des hypothèses de taux d'actualisation, de revenus prévisionnels et de durée de vie utile.

     La valeur comptable des brevets au 31 décembre 2025 est de 364 k£ (2024 : 2 908 k£). La charge d'amortissement pour la période est de 2 560 k£, dont une charge de dépréciation de 2 027 k£, et le cumul de l'amortissement et de la dépréciation s'élève à 3 291 k£ (2024 : 746 k£).

   • Litiges

   Le Groupe peut être partie à des procédures réglementaires, judiciaires ou arbitrales

   susceptibles d'avoir une incidence significative sur la situation financière du Groupe.

   La Direction du Groupe procède à la revue régulière des procédures en cours et de leur évolution et apprécie la nécessité de constituer les provisions adéquates ou d'en faire évoluer les montants, si la survenance d'événements en cours de procédure nécessitait une réévaluation du risque. Des conseillers internes ou externes participent à la détermination des coûts pouvant être encourus.

   La décision de provisionner un risque ainsi que le montant de la provision reposent sur l'évaluation du risque au cas par cas, sur l'appréciation par la direction du caractère défavorable de l'issue de la procédure en question (probabilité) et sur la capacité d'estimer de manière fiable le montant correspondant.

5. CHIFFRE D'AFFAIRES

   Le tableau ci-dessous présente le chiffre d'affaires par zone géographique :

   	Exercice clos le	Exercice clos le
   	31 décembre	31 décembre
   Montants en k£	2025	2024
   Zone géographique
   Royaume-Uni	4 188	4 428
   France	2 055	2 547
   Europe (hors Royaume-Uni et France)	3 996	3 578
   Amérique	2 902	2 678
   Asie-Pacifique	5 757	5 120
   Moyen-Orient	645	758
   Afrique	486	521
   Total chiffre d'affaires	20 029	19 630

   Le chiffre d'affaires a augmenté grâce à la demande pour l'instrument LightBench® Discover, lancé en 2025, ainsi qu'à l'acquisition d'un nouveau client stratégique dans la région Asie-Pacifique, une hausse partiellement compensée par la baisse des ventes de la gamme de produits Primer Design.

   Une partie du chiffre d'affaires du Groupe est générée en devises étrangères (en particulier en euros et en dollars américains). Le Groupe ne s'est pas couvert contre le risque de change associé.

   La ventilation du chiffre d'affaires par secteur opérationnel et par zone géographique est présentée dans la note 6.

6. SEGMENTS OPERATIONNELS Information sectorielle

   Conformément à la norme IFRS 8, un secteur opérationnel est une composante d'une entité :

   • qui s'engage dans des activités commerciales dont elle peut tirer des produits et encourir des charges (y compris des produits et des charges liés à des transactions avec d'autres composantes de la même entité) ;

   • dont les résultats d'exploitation sont régulièrement examinés par le directeur général du groupe afin de prendre des décisions concernant l'affectation des ressources au segment et d'évaluer ses performances ; et

   • pour laquelle des informations financières discrètes sont disponibles.

     Le Groupe a identifié deux segments opérationnels dont les performances et les ressources sont suivies séparément. À la suite de la décision par le Groupe d'arrêter l'activité de IT-IS en 2024, celle-ci est traitée comme une activité abandonnée.

     • Yourgene Health

       Ce segment représente les activités de Yourgene Health et de ses filiales, un groupe d'entreprises de technologie et de services génomiques centré sur la fourniture de solutions de diagnostic moléculaire et de dépistage dans le domaine de la santé reproductive et de la médecine de précision. L'activité est déployée dans le monde entier mais le siège se trouve à Manchester, au Royaume-Uni.

     • Primer Design

       Ce segment représente les activités de Primer Design Ltd, qui conçoit, fabrique et commercialise des réactifs et des kits de dépistage de certaines maladies infectieuses. Ces kits s'appuient sur la technologie de « réaction en chaîne de la polymérase ». La société est maintenant basée à Manchester, UK.

       Les coûts centraux du Groupe qui ne sont pas affectés aux différents secteurs opérationnels sont présentés ci-dessous sous la rubrique « Groupe ». Le cas échéant, les coûts sont refacturés aux différents secteurs opérationnels via un processus de refacturation.

       Les éliminations intra-groupe représentent les transactions intra-groupe au sein du Groupe qui n'ont pas été affectées à un secteur opérationnel individuel. Il ne s'agit pas d'un secteur distinct.

       Le principal décideur opérationnel est le directeur général.

       Effectifs

       L'effectif moyen par segment est présenté dans le tableau ci-dessous :

       Segment	2025	2024
       Yourgene Health	158	148
       Primer Design	37	48
       Groupe	21	19
       Effectif total	216	215

       La réduction des effectifs de Primer Design reflète l'impact des programmes de réduction des effectifs sur les activités.

       Les effectifs de IT IS International en 2024 ne sont pas présentés dans le tableau ci-dessus car cette activité a été « abandonnée ».

       Ventilation du chiffre d'affaires par secteur opérationnel et par zone géographique

     • Exercice clos le 31 décembre 2025

       Royaume-Uni	3 415	773	4 188
       France	1 901	154	2 055
       Europe (hors Royaume-Uni et France)	3 194	802	3 996
       Amérique	2 044	858	2 902
       Asie-Pacifique	4 684	1 073	5 757
       Moyen-Orient	500	145	645
       Afrique	232	254	486
       Total chiffre d'affaires	15 970	4 059	20 029

       Montants en k£ Yourgene Health Primer Design Total Zone géographique

     • Exercice clos le 31 décembre 2024

       Montants en k£	Yourgene Health	Primer Design	Total
       Zone géographique
       Royaume-Uni	3 326	1 102	4 428
       France	2 214	333	2 547
       Europe (hors Royaume-Uni et France)	2 879	699	3 578
       Amérique	1 906	772	2 678
       Asie-Pacifique	4 269	851	5 120
       Moyen-Orient	523	235	758
       Afrique	167	354	521
       Total chiffre d'affaires	15 284	4 346	19 630

       Ventilation du résultat par secteur opérationnel

     • Exercice clos le 31 décembre 2025

       Montants en k£	Yourgene Health	Primer Design	Groupe	Eliminations inter compagnies	Total
       Chiffre d'affaires	15 970	4 059	-	-	20 029
       Coût des ventes	-6 751	-685	-	21	-7 415
       Frais de vente et de marketing	-3 867	-942	-478	-	-5 287
       Recherche et développement	-3 242	-554	-316	-	-4 112
       Frais généraux et administratifs	-7 885	-2 700	-747	-	-11 332
       Subventions gouvernementales	275	55	-	-	330
       Résultat avant intérêts impôts
       dépréciation et amortissement idem	-5 500	-767	-1 541	21	-7 787
       rapport de gestion
       Amortissement et dépréciation					-4 872
       Résultat d'exploitation avant autres					-12 659
       produits et charges d'exploitation
       Autres produits d'exploitation	395
       Autres charges d'exploitation	-16 240
       Perte d'exploitation après autres					-28 504
       produits et charges d'exploitation
       Produits financiers	5 285
       Charges financières	-4 127
       Résultat avant impôt	-27 346

       Exercice clos le 31 décembre 2024

       Montants en k£	Yourgene Health	Primer Design	Groupe	Eliminations inter compagnies	Total
       Chiffre d'affaires	15 284	4 346	-	-	19 630
       Coût des ventes	-6 634	19 030	-	48	12 444
       Frais de vente et de marketing	-4 035	-1 150	-317	9	-5 493
       Recherche et développement	-1 759	-745	-263	-	-2 767
       Frais généraux et administratifs	-9 783	-22 665	-390	-43	-32 881
       Résultat avant intérêts impôts
       dépréciation et amortissement idem	-6 927	-1 184	-970	14	-9 067
       rapport de gestion
       Amortissement et dépréciation					-7 358
       Résultat d'exploitation avant autres					-16 425
       produits et charges d'exploitation
       Autres produits d'exploitation	128
       Autres charges d'exploitation	-21 046
       Perte d'exploitation après autres					-37 343
       produits et charges d'exploitation
       Produits financiers	3 034
       Charges financières	-5 121
       Résultat avant impôt	-39 430

       Les actifs et les passifs ne sont pas suivis par le principal décideur opérationnel sur une base sectorielle et ne sont donc pas présentés dans ce document.

       Ventilation des actifs non courants par zone géographique

       Les tableaux ci-dessous excluent les instruments financiers et les actifs d'impôt différé.

     • Exercice clos le 31 décembre 2025

       Montants en k£ Royaume-Uni

       Europe (hors R.U.) Amérique Asie-Pacifique Total

       2 162	-	-	-	2 162
       1 094	-	271	-	1 365

       Goodwill

       Autres immobilisations incorporelles

       Immobilisations corporelles 1 200	212	44	12	1 468
       Droits d'utilisation 7 255	186	95	2	7 538
       Total 11 711	398	410	14	12 533

       Montants en k£ Royaume- Uni	Europe (hors R.U.)	Amérique	Asie- Pacifique	Total
       Goodwill 2 669	-	-	-	2 669
       Autres immobilisations 15 666	-	1 909	-	17 575
       Immobilisations corporelles 2 004	300	88	15	2 407
       Droits d'utilisation 7 940	255	72	27	8 294
       Total 28 279	555	2 069	42	30 945

     • Exercice clos le 31 décembre 2024

     incorporelles

7. COUT DES VENTES

   Montants en k£	Exercice clos le 31 décembre 2025	Exercice clos le 31 décembre 2024
   Coût des stocks comptabilisé en charges	5 776	11 390
   Variation de la provision pour stocks	86	-5 790
   Frais de transport	18	24
   Coût de la main-d'œuvre directe de production	1 200	1 535
   Garantie des produits	-	-19 738
   Autres charge	335	135
   Total coût des ventes	7 415	-12 444

   Le coût total des ventes est resté pratiquement inchangé par rapport à l'année précédente, hors effet de la reprise de la provision pour garantie sur les produits au DHSC en 2024, d'un montant de 19 753 k£.

   En 2024, la provision pour stocks a diminué d'un montant net de 5 790 k£, car les stocks, qui avaient fait l'objet d'une provision antérieure, ont été passés par pertes à la suite du règlement conclu avec le DHSC ; le coût a été imputé au poste « Coût des stocks comptabilisé en charges » et une reprise correspondante de la provision pour stocks a été effectuée.

8. FRAIS DE VENTE, DE MARKETING ET DE DISTRIBUTION

   Montants en k£	Exercice clos le 31 décembre 2025	Exercice clos le 31 décembre 2024
   Frais de publicité	245	337
   Frais de distribution	647	465
   Rémunération des salariés et charges sociales	3 878	4 206
   Frais de déplacement et de réception	289	329
   Autres frais de commercialisation et de marketing	228	156
   Total frais de vente, de marketing et de distribution	5 287	5 493

   Les coûts de distribution ont augmenté en 2025 en raison du transfert de l'ensemble des activités à Manchester, au Royaume-Uni, et de l'expédition de tous les produits vers le monde entier depuis le Royaume-Uni.

   La principale raison de la baisse des coûts de main-d'œuvre en 2025 est la réduction des

   effectifs suite à la restructuration menée à l'échelle du groupe.

9. FRAIS DE RECHERCHE ET DE DEVELOPPEMENT

   Montants en k£	Exercice clos le 31 décembre 2025	Exercice clos le 31 décembre 2024
   Rémunération des salariés et charges sociales Autres charges	3 555 557	2 292 475
   Total frais de recherche et de développement	4 112	2 767

   Le principal facteur d'augmentation des coûts en 2025 est l'investissement en recherche et développement pour accélérer le lancement de nouveaux produits. Les autres charges comprennent des consommables et des frais de développement non activés.

10. FRAIS GENERAUX ET ADMINISTRATIFS

La principale raison de la diminution des frais généraux et administratifs d'une année sur l'autre est la perte de la créance irrécouvrable de 19 964 k£ en 2024.

Les coûts de main-d'œuvre ont diminué en 2025 en conséquence de la réduction des effectifs

liée à la restructuration menée à l'échelle du groupe.

Les charges d'amortissement et de dépréciation des actifs corporels et incorporels ont diminué en 2025 à cause des cessions et mises au rebut résultant des consolidations de sites à travers le groupe.

Les frais juridiques et professionnels comprennent des honoraires juridiques, de conseil et

d'audit.

Les autres frais généraux et administratifs comprennent les taxes et frais réglementaires, les

pertes sur les sorties d'immobilisations et les frais informatiques.

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Novacyt SA published this content on April 30, 2026, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via Public Technologies (PUBT), unedited and unaltered, on April 30, 2026 at 06:32 UTC.