L'indice paneuropéen STOXX 600 a augmenté de 0,1% à 0912 GMT, se remettant d'une ouverture faible.
Les stocks de pétrole et de gaz ont augmenté de 0,7% même si les prix du brut sont restés sous pression avant les données économiques américaines clés cette semaine.
Les assureurs et les banques ont également augmenté d'environ un demi pour cent chacun, bien que les mineurs aient glissé de 1,0 % en raison de la baisse des prix des métaux.
Les données de lundi ont montré que les prix à la production en Chine ont chuté à leur rythme le plus rapide depuis plus de sept ans en juin, tandis que les prix à la consommation ont vacillé au bord de la déflation, ce qui renforce les arguments en faveur d'une plus grande stimulation pour relancer la demande atone.
"Alors que l'inflation montre des signes d'entêtement dans d'autres économies, des forces désinflationnistes sont à l'œuvre en Chine", a déclaré Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez Hargreaves Lansdown. "La demande initiale après la levée des restrictions liées à la pandémie est en train de s'évanouir.
L'indice de référence STOXX 600 a enregistré vendredi sa plus mauvaise performance hebdomadaire depuis près de quatre mois, les messages optimistes des responsables politiques des banques centrales et la bonne tenue des données économiques américaines ayant alimenté les craintes de voir les taux d'intérêt rester élevés pendant une période plus longue.
Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis, prévues pour mercredi, devraient montrer un ralentissement de l'inflation en juin.
Les opérateurs surveilleront également le lancement de la saison des bénéfices aux États-Unis plus tard dans la semaine. Les rapports des grandes banques telles que JPMorgan, Wells Fargo et Citigroup donneront un aperçu de la santé de l'économie.
Parmi les valeurs individuelles, Bayer a augmenté de 2,3 % à la suite d'un rapport selon lequel le géant allemand des médicaments et des pesticides pourrait se séparer de son unité CropScience et la coter en bourse.
Wihlborgs Fastigheter a chuté de 5,5 % après que la société immobilière suédoise a publié ses résultats du premier semestre et a fait état de perspectives incertaines pour l'économie suédoise.
Scout24 a chuté de 5,9 % après qu'UBS a rétrogradé la plateforme immobilière en ligne à "vendre", citant la pression sur le marché immobilier allemand. (Reportage de Matteo Allievi à Gdansk et Sruthi Shankar à Bengaluru ; Rédaction de Sherry Jacob-Phillips et Shinjini Ganguli)
