L'indice paneuropéen STOXX 600 était en baisse de 0,4% à 0828 GMT, à un plus bas de trois mois et prolongeant ses pertes pour la sixième session consécutive.
La Russie a cherché à rétablir le calme lundi après une mutinerie avortée par les mercenaires du groupe Wagner au cours du week-end, tandis que les alliés occidentaux ont évalué comment le président Vladimir Poutine pourrait réaffirmer son autorité et ce que cela pourrait signifier pour la guerre en Ukraine.
Les actions des principales entreprises européennes de défense Leonardo SpA, Saab AB et Rheinmetall AG ont chuté de 5 à 6 %, ce qui a fait baisser le sous-indice européen de l'aérospatiale et de la défense de 2,0 %.
L'indice bancaire a également été un frein important, en baisse de 1,3 %, tandis que les mineurs ont été un point positif, en hausse de 0,1 %, suivant les prix de l'or et d'autres métaux.
"Les investisseurs équilibrent leurs portefeuilles et adoptent des positions plus défensives alors que les développements géopolitiques apportent de nouveaux vents d'incertitude", a déclaré Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez Hargreaves Lansdown.
"La situation politique instable en Russie (a ajouté) à l'incertitude entourant les perspectives de l'économie mondiale".
Le STOXX 600 a été mis sous pression par les craintes d'un ralentissement économique dû à un cycle de hausse des taux d'intérêt mondiaux potentiellement plus long que prévu. L'indice a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis trois mois vendredi, à la fin d'une semaine riche en événements pour les banques centrales, alors que les données indiquaient une faible croissance des entreprises européennes en juin.
L'indice allemand DAX a baissé de 0,4 % lundi après qu'une enquête a montré que le moral des entreprises dans la plus grande économie européenne s'est dégradé pour le deuxième mois consécutif en juin.
Les actions de la Deutsche Bank ont chuté de 2,0 %. Reuters a rapporté que la banque a dit à ses clients qu'elle ne pouvait plus garantir un accès complet aux actions russes qui leur appartiennent.
Parmi les autres valeurs, les actions d'Aston Martin ont augmenté de 9,5 % pour atteindre leur plus haut niveau en un an, après que le constructeur britannique de voitures de luxe a déclaré qu'il conclurait un accord avec Lucid Group pour fabriquer des véhicules électriques "haute performance". (EVs).
Le groupe Cineworld a chuté de 16,6 % après que l'exploitant de la chaîne de cinémas britannique a déclaré qu'il allait se placer sous administration judiciaire dans le cadre d'un plan de restructuration proposé.
Les actions de SBB ont grimpé de 17,1% après que la société immobilière suédoise a entamé des négociations pour vendre les 51% restants de sa filiale d'éducation. (Reportage d'Amruta Khandekar ; rédaction de Varun H K et Dhanya Ann Thoppil)
