Les décisions de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Réserve fédérale américaine (Fed) en matière de taux d'intérêt font monter la température sur les marchés boursiers.

Après la décision de la BCE, le Dax est resté en hausse jeudi après-midi et a gagné 0,6% à 16.854 points. Auparavant, il avait franchi pour la première fois en 35 ans d'histoire la barre des 17.000 points environ - il a grimpé de 1,4 % à 17.003,28 points. L'EuroStoxx50 a progressé de 0,7% à 4562 points. Les contrats à terme sur les principaux indices américains étaient également en hausse, ce qui indiquait une hausse des cours en début de séance.

Lors de sa dernière réunion de politique monétaire de l'année, la BCE a décidé, comme prévu, de maintenir son taux directeur à 4,50 %. Sur le marché financier, on parie déjà sur une première baisse du taux d'intérêt au printemps 2024, compte tenu du net ralentissement de l'inflation. Les experts ont appelé à la prudence. "Espérons que la BCE maintiendra ses taux directeurs à leur niveau actuel suffisamment longtemps. Elle ne doit pas céder à cause de quelques données d'inflation étonnamment basses", a déclaré Jörg Krämer, économiste en chef de Commerzbank. "Car si l'inflation baisse, c'est surtout parce que les hausses massives des prix de l'énergie et des denrées alimentaires ainsi que les pénuries de matériaux s'estompent. Tout cela freine même actuellement les prix des services". En raison de la forte hausse des salaires, l'inflation devrait toutefois se stabiliser autour de 3 % en 2024 plutôt que des 2 % visés par la BCE.

LES INVESTISSEURS EN MATIÈRES PREMIÈRES MISENT SUR LA HAUSSE DE LA DEMANDE

L'euphorie sur les marchés boursiers avait déjà été alimentée par les perspectives de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) la veille. Les fantasmes des investisseurs en matière de baisse des taux d'intérêt ont donné des ailes à Wall Street, le Dow Jones ayant clôturé mercredi à un plus haut historique. Le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé une baisse prochaine des taux d'intérêt après que les autorités monétaires ont maintenu le taux clé de la politique monétaire dans la fourchette de 5,25 à 5,50% pour la troisième fois consécutive. En moyenne, les banquiers centraux s'attendent à ce que le taux directeur baisse de 0,75 point de pourcentage l'année prochaine.

Selon les experts, le risque d'un retournement du marché des actions augmente à mesure que la course aux records se poursuit. Le "Fear & Greed Index" de CNN Business en est un indicateur, a déclaré Christian Henke du courtier IG. Celui-ci est censé mesurer les émotions des investisseurs en bourse. L'indice se trouve dans le "secteur de la cupidité", juste avant l'entrée dans l'état de marché "cupidité extrême", a expliqué Henke. "Les signaux d'alerte d'une surchauffe à Wall Street se multiplient donc". Si l'indice continue de monter, les investisseurs doivent s'attendre à une correction imminente.

LES PRIX DES MATIÈRES PREMIÈRES EN HAUSSE, LE DOLLAR SOUS PRESSION

Sur le marché des matières premières, les investisseurs se sont surtout emparés du pétrole et du cuivre, un métal industriel. Le pétrole de la mer du Nord Brent et le pétrole américain WTI ont tous deux augmenté d'environ 2,5 pour cent à 75,98 et 71,11 dollars le baril. Le prix du cuivre a également augmenté de 2,6% à 8550 dollars la tonne. En revanche, la monnaie américaine a baissé. L'indice du dollar a baissé de 0,4 pour cent et a atteint 102,425 points, son niveau le plus bas depuis la mi-août.

Parmi les valeurs individuelles sur le marché boursier allemand, les valeurs immobilières, qui avaient particulièrement souffert du marathon des hausses de taux des banques centrales en raison de coûts de refinancement plus élevés, ont été particulièrement recherchées. L'action Vonovia a été l'une des plus grandes gagnantes avec une hausse de 8,3 %. Dans le MDax, Aroundtown Properties et LEG Immobilien ont gagné respectivement près de 11 et près de 7 pour cent. L'indice sectoriel européen a grimpé de 5,6 pour cent. Les valeurs financières et d'assurance ont été à la traîne. Les titres de la Hannover Re et de la Münchener Re ont baissé d'environ 3 % chacun dans le Dax.

(rédigé par Christian Götz. Pour toute question, veuillez contacter notre rédaction à berlin.newsroom@thomsonreuters.com (pour la politique et la conjoncture) ou frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (pour les entreprises et les marchés).

- par Daniela Pegna et Zuzanna Szymanska