Tous les principaux indices de Hong Kong ont chuté, à la suite d'une vente nocturne des actions chinoises cotées aux États-Unis, tandis que les investisseurs craignaient que la deuxième économie mondiale ne soit menacée d'une récession à double creux après un plongeon de l'indice des directeurs d'achat (PMI) dans le secteur manufacturier à son plus bas niveau depuis cinq mois.
L'indice Hang Seng (HSI) a chuté de près de 3 % avant de clôturer en baisse de 1,94 %, ce qui porte à près de 20 % la baisse enregistrée depuis le sommet de clôture du 27 janvier. S'il a clôturé en baisse de 20 %, cela confirmerait que l'indice HSI se trouve dans un marché baissier.
"Le sentiment sur le marché financier est plutôt baissier. On ne sait pas exactement comment le gouvernement interprète la situation économique actuelle. Il n'y a aucun signe de réponse politique imminente", a déclaré Zhiwei Zhang, économiste en chef chez Pinpoint Asset Management.
En raison de l'absence de stimulus politique et dans le contexte d'un marché américain performant, l'exposition nette à la Chine a eu tendance à diminuer, a déclaré Pierre Hoebrechts, responsable de la recherche macroéconomique chez East Eagle Asset Management.
"Il s'agit d'une bonne représentation de l'effet de boucle de rétroaction négative.
L'indice Hang Seng China Enterprises Index a chuté de 1,92 %, tandis que les géants de la technologie et les grandes institutions financières cotées à Hong Kong ont mené les baisses, chutant respectivement de 2 % et de 1,6 %.
Le yuan a chuté à son plus bas niveau depuis six mois, soit 7,1090 pour un dollar, et a perdu plus de 2,6 % ce mois-ci.
Les actions de la Chine continentale ont également chuté, l'indice CSI 300 ayant perdu 1,02 %, tandis que l'indice Shanghai Composite a reculé de 0,61 %.
L'économiste en chef de Nomura, Ting Lu, a mis en garde contre les vents contraires provenant d'un effondrement structurel de l'immobilier, d'une aggravation du ralentissement manufacturier mondial et de l'aggravation des tensions géopolitiques, qui continueront à freiner la reprise économique.
"Nous nous attendons à ce que le PMI manufacturier reste dans la zone de contraction en juin.
L'indice HSI a effacé la quasi-totalité de ses gains depuis novembre, lorsque s'est amorcé un rallye pariant sur la réouverture de la Chine après des années de confinement rigoureux en cas de pandémie.
Les inquiétudes persistantes concernant les tensions sino-américaines ont également pesé sur les actions chinoises cotées aux États-Unis, entraînant dans leur chute des fonds tels que l'IShares MSCI China ETF et le KraneShares CSI China Internet ETF.
Mercredi, le Pentagone a accusé un avion de chasse chinois d'avoir effectué une manœuvre "inutilement agressive" à proximité d'un avion militaire américain au-dessus de la mer de Chine méridionale, dans l'espace aérien international.
Malgré leurs valorisations bon marché, les actions de Hong Kong ne devraient pas se redresser de sitôt, selon les analystes.
"La rotation reste faible. Nous ne voyons pas encore de grosses sommes d'argent arriver et acheter le creux de la vague", a déclaré Linus Yip, stratège en chef chez First Shanghai Securities.
Les rendements des obligations d'État chinoises de référence à 10 ans ont oscillé autour de 2,72 %, leur plus bas niveau depuis six mois, alors que la faiblesse de la demande et les signes de ralentissement de l'économie ont fait naître chez les investisseurs l'espoir d'un nouvel assouplissement de la politique monétaire. (Reportage de Summer Zhen ; reportage complémentaire de Georgina Lee ; rédaction de Sonali Paul, Jamie Freed et Rashmi Aich)
