L'or au comptant était en baisse de 0,1 % à 2 027,49 $ l'once à 1011 GMT. Le lingot a atteint un record historique de 2 135,40 $ lundi, avant de perdre plus de 100 $ en une seule journée pour clôturer en baisse de 2 %.
Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,2 % à 2 045,60 $.
"Les participants au marché s'attendent déjà à 120 points de base de réduction des taux (de la part de la Fed) en 2024. Ainsi, une réévaluation de ces attentes pourrait entraîner une quasi-volatilité, en particulier si les données économiques américaines à venir sont positives", a déclaré Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.
"Cela dit, nous nous attendons à ce que les acteurs du marché qui ont manqué la hausse de l'or interviennent et achètent de l'or en cas de baisse sous les 2000 dollars l'once."
Le dollar a augmenté ses gains mardi par rapport à ses rivaux, rendant l'or plus cher pour les détenteurs d'autres devises.
Pendant ce temps, les traders ont réduit leurs prévisions de réduction des taux de la Fed d'ici mars de l'année prochaine à environ 60%, contre 70% lundi, selon l'outil FedWatch du CME.
L'attention se porte à présent sur les données relatives à l'emploi non agricole aux États-Unis, très attendues, qui seront publiées vendredi. Le rapport mensuel JOLTS - qui saisit les embauches et les licenciements mensuels - est attendu plus tard dans la journée de mardi et l'enquête ADP du secteur privé mercredi.
La baisse des taux d'intérêt réduit le coût d'opportunité de la détention de lingots ne portant pas intérêt.
"L'or est très surexploité à court terme, et la chute actuelle n'est donc pas surprenante", a déclaré Edward Meir, un analyste des métaux qui effectue des recherches pour Marex, dans une note.
"Cependant, nous pensons que le complexe pourrait se regrouper si le dollar et les taux reprennent leur baisse."
L'argent au comptant a perdu 0,3%, à 24,41 dollars l'once, le platine a reculé de 0,4%, à 912,66 dollars, tandis que le palladium a glissé de 0,8%, à 968,69 dollars l'once. (Reportage de Anjana Anil et Brijesh Patel à Bengaluru ; Rédaction de Pooja Desai)
