WORLDLINE : rachète 80% d’Axepta Italie (BNL) pour 180 millions d'euros
Le 01 juillet 2021 à 16:17
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Worldline a signé un accord portant sur l'acquisition de 80% d’Axepta Italie, l'entité d'acquisition commerciale de le banque italienne BNL, pour 180 millions d'euros. En Bourse, l'action Worldline progresse de 1,56% 81,17 euros. Invest Securities fait remarquer que le groupe français tente de contrer son principal challenger, Nexi, sur son marché domestique.Il y possède 68% du marché.
" Cette transaction suggère que le pair italien Nexi est bien avancé dans sa transformation stratégique visant à internaliser l'ensemble de son traitement des acquisitions ", commente pour sa part UBS.
Axepta est l'un des acquéreurs bancaires du pays, avec une part de marché de 5%. La firme technologique française acquiert de l'ordre de 200 millions de transactions par an à partir d'un réseau d'acceptance d'environ 220 000 points de ventes.
Invest Securities souligne que l'impact sur les résultats sera marginal. Cette acquisition se traduira par un chiffre d'affaires annuel additionnel d'environ 50 millions d'euros, soit 1% des revenus attendus en 2021, avec un taux de croissance organique annuel moyen à deux chiffres attendus au cours des quatre prochaines années.
La marge d'excédent brut d'exploitation est attendue à environ 15% à 20% à la clôture de l'opération avec un potentiel d'amélioration grâce au levier opérationnel et environ 15 millions d'euros de synergies de coûts et de chiffre d'affaires attendues d'ici 2025.
Worldline prévoit que l'accélération de la croissance résultera en particulier du déploiement de ses offres de pour les PME, l'expansion de ses capacités d'acquisition locale afin de fournir une couverture européenne complète pour les grands clients internationaux et nationaux, et le déploiement des solutions de pointe en matière de commerce électronique et d'omnicanalité.
Par ailleurs, un solide programme d'intégration et de développement sera mis en œuvre à compter de la réalisation de l'opération afin d'améliorer davantage le taux de profitabilité grâce au levier opérationnel et à la maîtrise des coûts.
Dans le cadre de la transaction, Worldline et BNL s'engageront dans un partenariat commercial à long terme permettant de tirer parti du solide réseau bancaire de BNL en tant que canal commercial de premier plan afin de distribuer les meilleurs produits et services de paiement de Worldline et d'Axepta Italie.
La réalisation de la transaction est prévue fin 2021 – début 2022, sous réserve de la satisfaction des conditions suspensives usuelles. Le décaissement estimé à environ 180 millions d'euros aura alors lieu.
Worldline figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de paiements électroniques et de services transactionnels. Le CA par activité se répartit comme suit :
- services aux commerçants (72,1%) : ce pôle permet aux commerçants d'augmenter leurs ventes et d'améliorer l'expérience de leurs clients dans un environnement sécurisé et de confiance, avec une expertise et une couverture paneuropéenne exceptionnelle ;
- services financiers (20,5%) : ce pôle assure, au premier rang en Europe, le traitement des données financières et permet aux institutions financières de déployer des technologies transformantes, gérer les risques et la fraude, optimiser les processus et assurer l'excellence opérationnelle ;
- mobilité & services web transactionnels (7,4%) : ce pôle apporte, au-delà du traitement du paiement, l'expertise sur de nouveaux marchés avec des solutions de dématérialisation sécurisée, d'IoT et de billetterie électronique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (12,1%), Europe du Sud (20%), Europe Centrale et de l'Est (34,5%), Europe du Nord (23,2%) et autres (10,2%).