Pour tenter d'attirer un investisseur extérieur, le géant des médias a dévoilé le mois dernier les résultats financiers d'ESPN, qui révèlent une baisse des ventes et des bénéfices du réseau considéré comme le joyau de son activité de télévision traditionnelle.

Le PDG Bob Iger a déclaré que Disney souhaitait conserver ESPN et qu'il essaierait de créer une application de diffusion en continu, soit en formant une coentreprise, soit en trouvant un acheteur pour une participation minoritaire dans le réseau.

Cela signifie qu'une participation de 36 % dans ESPN serait à vendre, en supposant que Disney ait l'intention de conserver une participation majoritaire de 51 % et en tenant compte de la participation de 20 % de l'entreprise de médias Hearst, ont écrit les analystes de BofA dirigés par Jessica Reif Ehrlich dans une note publiée mercredi.

Les parties intéressées pourraient inclure des ligues comme la National Football League et la National Basketball Association, de nouveaux venus comme Apple et Amazon.com, qui se bousculent pour entrer dans le sport en direct, et des distributeurs comme Verizon et Comcast, selon la note.

Disney aurait beaucoup à gagner de l'opération, car plus de capitaux permettraient à ESPN de renforcer ses offres, de garder l'option d'une scission ouverte et d'aider le réseau à se concentrer sur la diffusion en continu à forte croissance, selon la maison de courtage.

L'acquisition de droits sportifs est devenue une affaire de plus en plus coûteuse, les droits sportifs futurs étant estimés à plus de 69 milliards de dollars.

Les avantages pour les acheteurs potentiels semblent toutefois "nébuleux", selon BofA.

"ESPN est toujours une entreprise solide et une marque de premier plan, mais elle se trouve à l'intersection d'une possible transformation majeure de l'entreprise. Historiquement, les transitions se sont révélées difficiles et ne sont généralement pas propices à une croissance significative", a ajouté BofA.