TriSummit Utilities Inc. a conclu un accord définitif pour acquérir Alaska Pipeline Company, ENSTAR Natural Gas Company, NORSTAR Pipeline Company, Inc. et 65 % des parts de Cook Inlet Natural Gas Storage (Alaskan Utilities) de SEMCO Energy, Inc. pour 800 millions de dollars le 25 mai 2022. Le financement entièrement engagé par les actionnaires indirects de la société pour tous les fonds nécessaires est déjà en place. La société s'attend à ce que le financement permanent de la transaction soit constitué d'environ 50 à 55 pour cent d'actions ordinaires et que le financement restant soit sous forme de dette à long terme. L'acheteur paiera au vendeur des frais équivalant à 4 % du prix d'achat de base en cas de résiliation.

L'équipe de direction de l'Alaska et les employés dévoués rejoindront TriSummit après la clôture de la transaction. Après la clôture de la transaction, ENSTAR conservera son siège social actuel à Anchorage et continuera à fonctionner en tant que service public autonome en Alaska. Son équipe de direction et ses employés actuels resteront en place.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration d'AltaGas et de TriSummit et est soumise aux approbations et autorisations réglementaires et gouvernementales, notamment l'approbation de la Commission de réglementation de l'Alaska et la conformité aux exigences applicables en vertu de la loi américaine HartScott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976. Elle est également soumise à la démission des administrateurs des cibles, à l'exécution d'une réorganisation préalable à la clôture et à la signature d'accords de service transitoire et de non-sollicitation. La clôture de la transaction est prévue pour le premier trimestre de 2023. En date du 22 décembre 2022, la Regulatory Commission of Alaska (la "RCA") a approuvé la demande conjointe de cession d'Alaskan Utilities.

RBC Capital Markets, LLC et Scotiabank agissent en tant que conseillers financiers et Janan Paskaran, Chris Christopher, Amy Maginley de Torys LLP agissent en tant que conseillers juridiques d'AltaGas, société mère ultime de SEMCO Energy, Inc. CIBC Capital Markets agit en tant que conseiller financier et David Kurzweil et Christopher Cross de Latham & Watkins LLP et Stikeman Elliott LLP agissent en tant que conseillers juridiques de TriSummit. Deloitte LLP a agi en tant que comptable de TriSummit.

TriSummit Utilities Inc. a conclu l'acquisition d'Alaska Pipeline Company, ENSTAR Natural Gas Company, NORSTAR Pipeline Company, Inc. et d'une participation de 65 % dans Cook Inlet Natural Gas Storage (Alaskan Utilities) auprès de SEMCO Energy, Inc. le 1er mars 2023.