Cette fusion, qui constitue la plus grosse transaction d'entreprise à chèque en blanc jamais réalisée, souligne la frénésie qui règne à Wall Street, alors que les entreprises à chèque en blanc ont levé 99 milliards de dollars aux États-Unis depuis le début de l'année, après un record de 83 milliards de dollars en 2020.

Dans le cadre de l'accord entre Grab, basé à Singapour, et le SPAC soutenu par Altimeter Capital, des investisseurs tels que Temasek Holdings, BlackRock, Fidelity International, Mubadala d'Abu Dhabi et Permodalan Nasional Bhd de Malaisie participeront à un investissement privé de 4 milliards de dollars dans une offre publique d'actions.

Les fonds gérés par Altimeter Capital mèneront l'investissement à hauteur de 750 millions de dollars.

"Les investisseurs institutionnels à la recherche d'une exposition à l'Internet grand public en Asie sont désireux de diversifier leur allocation au-delà d'une poignée d'entreprises", a déclaré Varun Mittal, responsable des activités fintech sur les marchés émergents au sein du cabinet de conseil EY.

Grab a déclaré que sa décision de devenir une société publique était motivée par une solide performance financière l'année dernière.

Les transactions valident la stratégie du cofondateur de Grab, Anthony Tan, qui consiste à exploiter de manière agressive la croissance dans de nouveaux secteurs et à augmenter sa part de marché en injectant des milliards de dollars pour localiser ses services et investir dans les économies à forte croissance.

Tan a déclaré à Reuters que les fonds seront utilisés pour doubler le réseau de livraison du dernier kilomètre et pour renforcer son activité de services financiers, comme la banque numérique et les paiements mobiles.

L'homme de 39 ans a lancé Grab en tant qu'application de taxi en Malaisie en juin 2012 avec un autre ancien élève de la Harvard Business School, Tan Hooi Ling, puis l'a rapidement fait évoluer au niveau régional.

Les accords pour Grab, qui a été évalué à un peu plus de 16 milliards de dollars l'année dernière, sont une grande victoire pour ses premiers bailleurs de fonds tels que SoftBank Group Corp et le chinois Didi Chuxing.

Reuters avait précédemment rapporté que Grab annoncerait l'opération mardi.

Altimeter Growth et Grab deviendront des filiales à part entière d'une nouvelle société holding, qui devrait être évaluée à 39,6 milliards de dollars sur une base initiale proforma des capitaux propres.

"L'Asie du Sud-Est est l'une des économies numériques à la croissance la plus rapide au monde, avec une population environ deux fois plus importante que celle des États-Unis. Pourtant, la pénétration des services en ligne de livraison de nourriture, de mobilité à la demande et de transactions électroniques ne représente qu'une fraction de celle des États-Unis et de la Chine", a déclaré Brad Gerstner, fondateur et directeur général d'Altimeter, société basée dans la Silicon Valley.

Les transactions procureront à Grab un produit en espèces d'environ 4,5 milliards de dollars.

Les transactions, qui ont été approuvées par les conseils d'administration de Grab et d'Altimeter Growth, devraient être conclues d'ici juillet.

"Grab est désormais synonyme de l'histoire de croissance passionnante de l'Asie du Sud-Est", a déclaré Greg Moon, associé directeur chez SoftBank Investment Advisers.

Grab a attiré l'attention mondiale en 2018 lorsqu'elle a acquis les activités d'Uber en Asie du Sud-Est après une coûteuse bataille de cinq ans, en échange d'une participation dans sa propre entreprise.

Reuters a rapporté en janvier que Grab, qui a jusqu'à présent levé environ 12 milliards de dollars, explorait une cotation américaine. [L1N2JT0HC]

"Pour nous, c'était une question de profondeur, c'est très liquide, c'est un grand marché avec des noms mondiaux, des investisseurs mondiaux", a déclaré Tan sur les raisons pour lesquelles Grab a choisi les marchés américains pour une cotation.

La transaction convenue par Grab dépassera l'accord de 24 milliards de dollars conclu par le fabricant de véhicules électriques Lucid Motors avec un SPAC en février.

LE CHAMP DE BATAILLE DE L'INDONÉSIE

Présente dans huit pays et plus de 400 villes, Grab est la start-up la plus précieuse d'Asie du Sud-Est.

En s'appuyant sur son activité de transport en commun, elle s'est lancée dans la livraison de nourriture et d'épicerie, les services de messagerie, les paiements numériques, et s'apprête à se lancer dans l'assurance et le crédit dans une région qui compte 650 millions d'habitants.

L'introduction en bourse donnera à Grab une puissance de feu supplémentaire sur son principal marché, l'Indonésie, où son rival local Gojek est sur le point de conclure une fusion avec la principale entreprise de commerce électronique du pays, Tokopedia.

Grab doit également faire face à une concurrence accrue de la part de Sea, cotée aux États-Unis et riche en liquidités. Grab et Sea ont tous deux obtenu des licences de banque numérique à Singapour l'année dernière.

Grab, dont le revenu net a bondi de 70 % l'année dernière, n'est pas encore rentable. Le segment de la livraison de nourriture est devenu sa plus grande activité, car de plus en plus de consommateurs se tournent vers la livraison de nourriture en ligne après la pandémie.

Grab a déclaré un revenu net ajusté de 1,6 milliard de dollars en 2020 et prévoit qu'il atteindra 4,5 milliards de dollars en 2023. Elle prévoit de devenir positive sur la base d'un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement en 2023.

Evercore était le principal conseiller financier de Grab pour l'opération et JPMorgan et Morgan Stanley étaient les co-conseillers.